1、全国自考财务管理学（营运资本决策、股利分配概述）模拟试卷 1 及答案与解析一、简答题1 简述现金预算的作用。2 简述应收账款的功能与成本。3 间接调查的些资料主要来自以下几个方面？4 存货的功能主要有哪些？5 简述商业信用筹资的优缺点。6 短期借款的信用条件主要是什么？7 简述短期借款筹资的优缺点。8 股利的支付程序有哪些？9 股利相关论主要有以下几种观点：10 简述影响股利政策的因素。11 采用低正常股利加额外股利政策的意义是什么。12 发放股票股利对公司的影响有哪些？13 发放股票股利，不会直接增加股东的财富，不会改变股东的持股比例。但是其对股东有着什么特殊的意义。14 股票回购对公司的影
2、响有哪些？二、填空题15 应用较为广泛的现金持有量决策方法包括_、_、_、_和_。16 _是指因对外销售产品或材料、供应劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务单位及其他单位收取的款项，包括_、_、_等。17 信用政策主要包括_、_和_策三部分。18 常用的信用定性分析法是 5C 评估法。5C 评估法是指重点分析影响信用的五个方面来评价顾客信用状况的一种方法。这五个方面是：_ (Character)、_ (Capacity)、_ (Capital)、_ (Collateral)和_ (Condition) 。19 公司税后利润分配的项目有_和_。20 股份有限公司的股利支付方式有多种，常见的有_
3、和_两种。21 股利政策的类型包括：_、固定或稳定增长股利政策、_和_。22 _是指将面额较高的股票转换成面额较低股票的行为。股票分割时，发行在外的股数增加。使得_，_，但_，股东权益总额和股东权益内部各项目的构成比例也不变。全国自考财务管理学（营运资本决策、股利分配概述）模拟试卷 1 答案与解析一、简答题1 【正确答案】 (1)可以揭示现金过剩或者现金短缺的时期。使资本管理部门能够将暂时过剩的现金进行投资，或者在现金短缺来临之前安排筹资，以避免不必要的资本闲置或不足，减少机会成本。(2)可以在实际收支实现以前了解经营计划的财务结果，预测未来时期公司对到期债务的直接支付能力。(3)可以对其他财
4、务计划提出改进建议。【知识模块】 营运资本决策2 【正确答案】 应收账款的功能包括：(1)增加销售。(2)减少存货。应收账款的成本主要有：(1)应收账款的机会成本。(2)应收账款的管理成本。(3)应收账款的坏账成本。【知识模块】 营运资本决策3 【正确答案】 (1)财务报表。(2)信用评估机构。(3)银行。(4)其他。如财税部门、消费者协会、工商管理部门等。【知识模块】 营运资本决策4 【正确答案】 (1)储存必要的原材料和在产品，以保证生产的正常进行。(2)储存必要的产成品，有利于销售。(3)适当储存各种存货，便于组织均衡生产，降低产品成本。【知识模块】 营运资本决策5 【正确答案】 商业信
5、用筹资的优点：(1)使用方便。(2)成本低。(3)限制少。商业信用筹资的缺点主要表现在：商业信用筹资的期限较短，特别是应付账款，不利于公司对资本的统筹运用，如果拖欠则有可能导致公司信用地位和信用等级下降。另外，如果公司享受现金折扣，则付款时间会更短；如果放弃现金折扣，会负担较高的机会成本。【知识模块】 营运资本决策6 【正确答案】 (1)信贷限额。(2)周转信贷协定。(3)补偿性余额。【知识模块】 营运资本决策7 【正确答案】 短期借款筹资的优点主要表现在：(1)与长期借款相比，筹资效率较高。(2)筹资弹性较大，公司可以根据需要随时借款，而当公司资本充足时可及早偿还。短期借款的缺点主要表现在：
6、筹资风险和筹资成本较高，特别是存在补偿性余额时。【知识模块】 营运资本决策8 【正确答案】 (1)股利宣布日，即公司董事会将股东大会通过本年度利润分配方案的情况以及股利支付情况予以公告的日期。(2)股权登记日，即有权领取股利的股东资格登记截止日期。(3)除息日，即领取股利的权利与股票相互分离的日期。(4)股利支付日，即公司确定的向股东正式发放股利的日期。【知识模块】 股利分配概述9 【正确答案】 (1)“一鸟在手”理论。其理由是投资者偏爱当前收入和股利消除不确定性。(2)信号传递理论。信号传递理论是基于股票价格随股利增长信息而上涨这一现象提出的。(3)税差理论。一般来说，股利收益的税率高于资本
7、利得的税率。该理论并没有明确提出应采用高现金股利政策还是低现金股利政策，而是强调在资本利得和股利收益之间进行权衡。(4)代理理论。代理理论认为，股利政策有助于缓解股东与管理者之间以及股东和债权人之间的代理冲突。【知识模块】 股利分配概述10 【正确答案】 公司股利政策的制定有许多限制性因素，有些限制性因素是强制的，有些限制性因素是非强制的。(1)法律因素：资本保全原则；企业累计的约束；保持偿债能力原则；税收约束。(2)公司内部因素：变现能力；筹资能力；资本结构和资本成本；投资机会；盈利能力。(3)股东因素：股权控制权的要求；低税负与稳定收入的要求。(4)其他因素：通货膨胀因素；股利政策的惯性；
8、契约因素。【知识模块】 股利分配概述11 【正确答案】 (1)能使公司具备较强的机动灵活性。(2)适时而恰到好处地支付额外股利，既可以使公司保持正常、稳定的股利，又能使股东分享公司繁荣的好处，并向市场传递有关公司当前和未来经营业绩良好的信息。(3)这种股利政策可以使依赖股利收入的股东在各年能得到最基本的收入而且比较稳定，因而对有这种需求的投资者有很强的吸引力。【知识模块】 股利分配概述12 【正确答案】 (1)发放股票股利可以使公司留存大量的现金进行再投资，有利于公司的长期发展。(2)在盈利总额和现金股利不变的情况下，发放股票股利可以降低每股市价，从而吸引更多的投资者。(3)发放股票股利往往会
9、向市场传递公司将会继续发展的信息，从而提高投资者对公司的信心，在一定程度上稳定股票价格。【知识模块】 股利分配概述13 【正确答案】 发放股票股利，不会直接增加股东的财富，不会改变股东的持股比例。但是其对股东有着什么特殊的意义。(1)发放股票股利之后。其股票价格不一定成比例下降，这可使股东得到股票价格相对上升的好处。(2)发放股票股利通常是成长中的公司所为，因此投资者往往认为发放股票股利预示着公司将会有较大的发展，利润将会有大幅度的提高。这种心理会稳定住股价甚至使股价略有上升。(3)许多国家的税法规定出售股票的收益比现金股利的收益税率要低，投资者可以获得税收方面的好处。【知识模块】 股利分配概
10、述14 【正确答案】 (1)公司进行股票回购是向市场传递股价被低估的信号。(2)当公司可支配现金明显超过投资项目所需现金时，用多余现金进行股票回购，将有助于增加每股盈利水平。(3)如果公司认为资本结构中权益资本比例过高，可以通过股票回购提高负债比例，改变资本结构，有助于降低加权平均资本成本，发挥财务杠杆作用。【知识模块】 股利分配概述二、填空题15 【正确答案】 成本分析模型，存货模型，米勒奥尔模型，现金周转模型，因素分析模型【知识模块】 营运资本决策16 【正确答案】 应收账款，应收销售款，其他应收款，应收票据【知识模块】 营运资本决策17 【正确答案】 信用标准，信用条件，收账政策【知识模块】 营运资本决策18 【正确答案】 品德，能力，资本，抵押，条件【知识模块】 营运资本决策19 【正确答案】 法定公积金，股利【知识模块】 股利分配概述20 【正确答案】 现金股利，股票股利【知识模块】 股利分配概述21 【正确答案】 剩余股利政策，固定股利支付率政策，低正常股利加额外股利政策【知识模块】 股利分配概述22 【正确答案】 股票分割，每股面额降低，每股收益下降，公司的价值不变【知识模块】 股利分配概述
