1、全国自考金融理论与实务（资本市场）模拟试卷 1 及答案与解析一、简答题1 简述如何用市盈率估值法评估股票价值。2 债券的发行价格有几种形式?发行方式有几种?3 简述证券投资基金根据组织形态和法律地位的不同可以分为哪几类。二、论述题4 试述债券投资面临的风险有哪些?分别由什么原因引起的? 如何规避这些风险？5 如何进行股票的技术分析?三、填空题6 公募发行债券的优点是_，_；债权分散，不易被少数大债权人控制；筹集的资金量大。7 _即为债券的票面收益率是债券的票面年收益与票而额的比率。8 债券的票面年收益与当期市场价格的比率为_。9 _则是采用复利法汁算的以当期市场价格买入债券持有到债券的到期日能
2、够获得的收益率，是衡量债券收益率最重要的指标。10 我国债券市场包括_、_、_、_。11 公开发行股票的运作程序有_、_、_、_。12 股票通市场主要包括_、_。13 上海证券交易所实行的交易制度是_。14 评估股票内在价值的常用方法有_、_。15 某上市公司股票的初始发行价为 8 元，若该股票某日的收盘价为 12 元，每股盈利为 05 元，则该股票的市盈率为_。16 允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是_。17 期权交易需要考虑的因素大体上有_、_、_、_。18 _又称垫头交易或保证金交易，是指股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。
3、19 通常来说，当某只股票的 DIF 线向上突破 MACD 平滑线时，则该股票呈现_。20 通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式是_。21 证券投资基金的投资原则是_、_。22 投资基金通常可以分为_、_、_。23 以追求资本的长期增值为目标的投资基金为_。24 成长型基金适合于_。25 将一部分资金投资于成长性好的股票，又将一部分资金投资于业绩长期稳定的质优蓝筹股的投资基金为_。26 根据投资目标的不同，证券投资基金可以分为_、_、_。27 _是指基金可以无限地向投资者
4、追加发行基金份额，并且随时准备赎回发行在外的基金份额。28 LOF 是英文“ListcdOpenEndedFund”的缩写，意为“_”。它是开放式基金中的一个类型，该类型的基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。29 某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额为_。30 _又称基金份额净值，即基金单位资产净值，是指每一基金单位(份额)所代表的基金资产净值。31 基金的运营费用主要包括_、_。32 投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程是_。全国自考金融理论与实务（资本市场）模拟试卷 1 答案与解析一、简答题1 【正确答案
5、】 市盈率估值法是一种相对简单的评估股票内在价值的方法。市盈率是股票的每股市价与每股盈利的比率，计算公式为：市盈率=每股市价每股盈利；我国几家大的证券报刊在每日股市行情报表中都附有市盈率指标，其计算方法为：市盈率=每股市价上一年每股税后利润；作为评估股票价值的一种方法，上式可转换为：股票价值=预期每股盈利 市盈率；如果可以找到一个能够参照的合理的市盈率，用它乘以预期的每股盈利水平，就可以简便地评估出一只股票的价值。对于投资者来说，由于市盈率在相当程度上反映着股票价格与其盈利能力的偏离程度，因此可以依据市盈率的高低进行股票投资的选择。【知识模块】 资本市场2 【正确答案】 债券的发行价格可分为三
6、种：(1)按票面值发行，称为平价发行，我国目前发行的债券火多数是这种形式。(2)以低于票面值的价格发行，称为折价发行。(3)以高于票面值的价格发行，称为溢价发行。债券的发行方式有两种：(1)公募发行，又称公开发行，是由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式。(2)私募发行，又称定向发行或私下发行，即面向少数特定投资者发行债券。【知识模块】 资本市场3 【正确答案】 根据组织形态和法律地位的不同，证券投资基金可以分为契约型基金和公司型基金。契约型基金又称为信托投资基金，它是指依据一定的信托契约而组织起来的代理投资行为。公司型基金是指依据公司法组建、通过发行股票或受益凭证的方式来筹集
7、资金并将资金投资于有价证券获取收益的股份公司，投资者通过购买该公司的股份而成为基金公司的股东并以股份比例承担风险、享受收益。【知识模块】 资本市场二、论述题4 【正确答案】 (1)利率风险。这种由于利率的变动而带来的债券收益的不确定性就是债券的利率风险。(2)价格变动风险。由于债券的市场价格常常变化，难以预料，若它的变化与投资者预测的一致时，会给投资者带来资本增值；如果不一致，那么，投资者的资本必将遭到损失。(3)通货膨胀风险。投资债券的实际收益率一名义收益率一通货膨胀率。当通货膨胀发生时，债券的实际收益率会下降。固定利率债券面临的通货膨胀风险较大，特别是在通货膨胀无法预期的情况下。(4)违约
8、风险。违约风险是指债券发行人不能按时还本付息的可能性。(5)流动性风险。债券的流动性是指其变现能力。当投资者需要货币，需将其手中持有的债券转让出去时，其可能面临流动性风险。(6)汇率风险。当债券的本金或利息的支付币种是外国货币时，投资者就会面临汇率变动风险。这种由于汇率变动引起的风险称为汇率风险。上述这些风险中，一些属于系统性风险，如利率风险、通货膨胀风险等，一些属于非系统性风险，如违约风险、流动性风险。所谓系统性风险，是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。非系统性风险则是指由某一特殊的因素引起，只对个别或少数证券的收益产生影响的风险。
9、在进行债券投资时，对系统性风险的防范，就要针对不同的风险类别采取相应的防范措施，最大限度避免风险对债券价格的不利影响；对非系统性风险的防范，最主要地是通过投资分散化来降低风险。【知识模块】 资本市场5 【正确答案】 (1)股票价格指数。股票价格指数是反映不同时点上股价变动情况的相对指标。通常是将报告期的股票价格与选定的基期价格相比，并将两者的比值乘以基期的指数值，即为报告期的股价指数。由于每一交易日的指数都是与基准日进行比较而得，故不同交易日之间的指数可以通过比较来了解股票市场的总体涨跌情况。(2)股票交易技术分析。股票交易技术分析是运用市场每日波动的价位，包括每日开盘价、最高价、最低价、收盘
10、价和成交量等数据，通过图表的方式表示这些价位的走势，从而推测股价未来的走向。技术分析的基础。股票交易技术分析建立在三项合理的市场假设条件之下，即一切历史会重演、证券价格沿趋势移动、市场行为涵盖一切信息。技术分析方法。技术分析方法一般包括：形态分析、趋势分析、指标分析等。一般情况下，在股票交易中，常用的技术指标有：MACD 指标、KDJ 指标、VR 指标等。【知识模块】 资本市场三、填空题6 【正确答案】 可上市交易,流动性强【知识模块】 资本市场7 【正确答案】 名义收益率【知识模块】 资本市场8 【正确答案】 现时收益率【知识模块】 资本市场9 【正确答案】 到期收益率【知识模块】 资本市场
11、10 【正确答案】 交易所市场、商业银行柜台市场、银行间市场【知识模块】 资本市场11 【正确答案】 选择承销商、准备招股说明书、发行定价、认购与销售股票【知识模块】 资本市场12 【正确答案】 证券交易所、场外交易市场【知识模块】 资本市场13 【正确答案】 竞价交易制度【知识模块】 资本市场14 【正确答案】 现金流贴现法、市盈率估值法【知识模块】 资本市场15 【正确答案】 24【知识模块】 资本市场16 【正确答案】 美式期权【知识模块】 资本市场17 【正确答案】 期权的期限、交易股票的种类、数量、期权费、交易股票的协议价格【知识模块】 资本市场18 【正确答案】 信用交易【知识模块
12、】 资本市场19 【正确答案】 买入信号【知识模块】 资本市场20 【正确答案】 证券投资基金【知识模块】 资本市场21 【正确答案】 利益共享、风险共担【知识模块】 资本市场22 【正确答案】 产业投资基金、风险投资基金、证券投资基金【知识模块】 资本市场23 【正确答案】 成长型基金【知识模块】 资本市场24 【正确答案】 能承受高风险的投资者【知识模块】 资本市场25 【正确答案】 平衡型基金【知识模块】 资本市场26 【正确答案】 成长型基金、收入型基金、平衡型基金【知识模块】 资本市场27 【正确答案】 开放式基金【知识模块】 资本市场28 【正确答案】 上市型开放式基金【知识模块】 资本市场29 【正确答案】 基金净值【知识模块】 资本市场30 【正确答案】 基金单位净值【知识模块】 资本市场31 【正确答案】 管理费、托管费【知识模块】 资本市场32 【正确答案】 开放式基金的赎回【知识模块】 资本市场
