1、全国自考（金融市场学）模拟试卷 3 及答案与解析一、单项选择题1 股票的发行方式按是否限定认购对象，可分为( )（A）直接发行和间接发行（B）公募发行和私募发行（C）场外发行和场内发行（D）招标发行和非招标发行2 股份公司无偿增资的发行对象是( )（A）社会公众（B）原股东（C）代销商（D）与公司有特殊关系的第三者3 金融机构之间进行短期资金借贷活动的市场是( )（A）同业拆借市场（B）回购市场（C）债券市场（D）可转让大额定期存单市场4 下列金融工具中，风险最小的是( )（A）债券（B）股票（C）投资基金（D）金融远期5 由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付给收款人或持票人的票据是( )
2、（A）本票（B）汇票（C）支票（D）传票6 关于中央银行的货币政策，正确的是( )（A）经济过热时，中央银行会卖出货币市场工具，收回货币（B）经济过热时，中央银行会买入货币市场工具，付出货币（C）经济增长缓慢时，中央银行会卖出货币市场工具，付出货币（D）经济增长缓慢时，中央银行会买入货币市场工具，收回货币7 商业票据市场是专门交易_的市场。( )（A）商业本票（B）商业汇票（C）银行承兑汇票（D）融通票据8 会员制证券交易所的最高决策机构和公司制证券交易所的最高权力机构分别是 ( )（A）会员大会，股东大会（B）股东大会，会员大会（C）理事会，股东大会（D）股东大会，理事会9 股票按股东权益的
3、差异可分为( )（A）国家股、法人股和公众股（B）普通股票和特殊股票（C）记名股票和无记名股票（D）面额股票和无面额股票10 根据客户的要求，帮助客户建立投资策略的信息中介是( )（A）信息咨询公司（B）投资咨询公司（C）征信公司（D）信用评级机构11 关于短期国债，错误的是( )（A）短期国债由中央政府发行（B）短期国债是中央银行在公开市场操作的工具（C）短期国债是一种“准货币”（D）短期国债的利率水平根据其他金融工具利率而定12 我国上海黄金交易所实行( )（A）公司制（B）会员制（C）许可制（D）审批制13 政府债券发行的目的不包括( )（A）平衡财政预算（B）解决临时性资金需要（C）增
4、强负债的稳定性（D）归还债务本息14 目前，我国国债采用_发行方式。( )（A）行政分配（B）招标（C）定向发售（D）承购包销15 以固定收入的有价证券为标的物的金融期货是( )（A）商品期货（B）利率期货（C）外汇期货（D）股指期货16 关于证券交易所交易的原则或规则，正确的是( )（A）时间优先，价格优先（B）卖出价在先，买入价在后（C）数量在先，价格在后（D）成交必须采用书面形式17 股票指数期权不包括( )（A）看涨期权（B）看跌期权（C）双向期权（D）对冲期权18 “金边债券 ”的信誉等级是 ( )（A）AAA 级（B） BBB 级（C） CCC 级（D）D 级19 下列更能反映不同
5、货币购买力水平的汇率是( )（A）实际汇率（B）名义汇率（C）套算汇率（D）基础汇率20 _开辟了外币期货业务，是衍生金融工具诞生的标志之一。( )（A）伦敦证券交易所（B）纽约期货交易所（C）芝加哥商品交易所（D）东京期货交易所二、多项选择题21 金融市场自由化趋势表现为_的自由化。( )（A）市场准入（B）交易价格（C）交易中介（D）交易方式（E）金融监管22 金融工具一般具有( )（A）流动性（B）期限性（C）衍生性（D）风险性（E）收益性23 金融市场管理的主要内容包括( )（A）制定金融市场法规（B）充当交易媒介，促进金融市场交易实现（C）审定金融市场参与者的资格与条件（D）维护金融
6、市场秩序（E）检查和监督金融市场的交易活动24 债券发行市场的参与者与股票发行市场相比，多了( )（A）投资人（B）签证人（C）发行人（D）保证人（E）中介机构25 债券投资收益来源于( )（A）利息（B）股利（C）红息（D）运用利息再投资取得的收入（E）到期或提前赎回的资本收益26 我国目前的法人股包括( )（A）社会法人股（B）社会公众股（C）公司职工股（D）发起法人股（E）国家产权股27 封闭式基金涉及到的服务机构包括( )（A）代销机构（B）咨询机构（C）验资机构（D）交易机构（E）注册登记机构28 我国的回购市场包括( )（A）机构投资者市场（B）银行间市场（C）个人投资者市场（D）
7、企业间市场（E）交易所市场29 下列国家和地区不设中央银行的有( )（A）卢森堡（B）日本（C）香港（D）新加坡（E）美国30 发行者选用哪种间接方式发行股票，主要考虑的是( )（A）用款时间（B）对推销者的信任程度（C）自己在市场上的信誉（D）公众预期（E）发行成本三、名词解释31 汇票32 再贴现33 衍生金融工具34 期汇交易35 证券投资基金四、简答题36 资本市场的效率有哪几种?37 简述可转让大额存单的产生意义。38 发行股票的目的有哪些?五、计算题39 某人在银行存入三年期存款 100000 元，年利率为 8%，则三年后该笔存款金额是多少?若此人在三年后需资金 100000 元，
8、则此时应存入多少本金?( 按复利计息)40 某跨国公司销售一批货物取得货款 300 万英镑，恰好 2 个月后有一笔 300 万英镑的支出。市场上即期汇率为：1 英镑=1.6782/1.6804 美元；2 个月期远期汇率为：1 英镑=1.6700/1.6724 美元。该公司进行一笔掉期交易，卖出即期英镑同时买入 2个月远期英镑。计算公司进行这笔交易的盈利额。六、论述题41 试述影响利率水平的因素。全国自考（金融市场学）模拟试卷 3 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 B2 【正确答案】 B3 【正确答案】 A4 【正确答案】 A5 【正确答案】 C6 【正确答案】 A7 【正确答案】 D8
9、 【正确答案】 A9 【正确答案】 B10 【正确答案】 B11 【正确答案】 D12 【正确答案】 B13 【正确答案】 C14 【正确答案】 B15 【正确答案】 B16 【正确答案】 A17 【正确答案】 D18 【正确答案】 A19 【正确答案】 A20 【正确答案】 C二、多项选择题21 【正确答案】 A,B,D22 【正确答案】 A,B,D,E23 【正确答案】 A,C,D,E24 【正确答案】 B,D25 【正确答案】 A,D,E26 【正确答案】 A,D27 【正确答案】 B,C,D,E28 【正确答案】 B,E29 【正确答案】 A,C,D30 【正确答案】 A,B,C,E三
10、、名词解释31 【正确答案】 指由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，向指定的收款人无条件支付一定金额的票据。32 【正确答案】 指商业银行将贴现取得的未到期票据再贴现给中央银行，获取短期资金的行为。33 【正确答案】 指由原生性金融工具或基础性金融工具创造出的新型金融工具，一般表现为一些合约，这些合约的价值由其交易的金融资产的价格决定。34 【正确答案】 即远期外汇交易，指外汇买卖双方成交后并不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价、数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动。35 【正确答案】 指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，
11、由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。四、简答题36 【正确答案】 根据市场效率假说，资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格结构的能力。有效市场假说根据市场能够有效利用的信息范围和利用信息的成本，将资本市场的效率分为弱有效、中度有效和强有效三种。 (1) 在弱有效的市场上，证券的价格反映了过去所有的价格和交易信息；(2) 在中度有效的市场上，证券的价格反映了所有公开发表的信息，包括历史信息、公司财务状况报告及其它可利用的公开信息； (3) 在强有效的市场上，证券的价格反映了所有公开的
12、和不公开的信息。37 【正确答案】 可转让大额存单对于银行和投资人来说，是一种很好的金融工具。它的产生意义在于： (1) 使商业银行可以自主的在市场上发行大额存单筹措资金，主动的进行资产和负债管理； (2) 使投资者随时根据资金状况，买进或卖出大额存单，调节自己的资产组合； (3) 使商业银行资金来源的稳定性提高。38 【正确答案】 公司发行股票的目的主要有两种： (1) 为股份公司的成立而发行股票。 (2) 已成立的股份公司为改善经营或满足某种特定需要而发行股票，具体可分为：提高自有资本的比重，改善资本结构； 维持或扩大经营； 满足证券交易所的上市标准； 促进合作或维护经营支配权； 股东分益
13、； 其他，如非股份有限公司改制股份公司也要发行股票等。五、计算题39 【正确答案】 三年后存款额=100000(1+8%) 3=125971.2(元) 40 【正确答案】 盈利额=300(1.6782-1.6724)=1.74(万英镑)六、论述题41 【正确答案】 利率，又称利息率，是一定时期内利息额同资本额的比率。影响利率变化的主要因素有： (1) 平均利润率。利息是利润的一部分，利息率必然受到平均利润率的制约。通常情况下，平均利润率是利率的上限。 (2) 通货膨胀预期。预期通货膨胀会上升，则利率水平也趋于上升；预期通货膨胀会下降，则利率水平也趋于下降。 (3) 中央银行政策。中央银行根据形
14、势需要，通过运用货币政策工具改变货币供给量，导致利率的变动。有时，中央银行则实施利率管制，直接控制利率的变动。 (4) 商业周期。利率的波动随商业周期的变化表现出相应的周期性：在经济扩张期利率上升，经济衰退期利率下降。 (5) 借贷资金供求状况。市场利率在很大程度上受市场资金供求状况的影响，借贷资金供应紧张，利率就会上升；反之，则会下降。 (6) 政府预算赤字。其他因素不变的条件下，政府预算赤字与利率水平呈同方向运动：赤字增加则利率上升，赤字减少则利率下降。 (7) 国际利率水平。在国际经济联系日益加深、国际市场逐步形成的情况下，国际利率水平及其变化趋势，对一国的利率水平有很强的示范效应，各国的利率有很强的联动性。
