1、全国自考（金融市场学）模拟试卷 5 及答案与解析一、单项选择题1 股票流通市场的核心是( )（A）中央银行（B）证券交易所（C）证监会（D）综合类证券公司2 金融工具能迅速转为现金而不致遭受损失的能力是( )（A）风险性（B）偿还性（C）收益性（D）流动性3 关于银行承兑汇票的交易价格，正确的是( )（A）到期日越短，价格越接近面值（B）到期日越长，价格越接近面值（C）贴现率越高，价格越高（D）贴现率越低，价格越低4 中国大陆企业在香港上市流通，专供境外投资者买卖交易的股票是( )（A）A 股（B） B 股（C） H 股（D）N 股5 投资者以 85 元买入一张期限为 2 年，票面为 100
2、元的债券，2 年后投资者收回本息 100 元，该债券付息方式为( )（A）单利计息（B）复利计息（C）贴现计息（D）零息计息6 实际利率与_相对。( )（A）市场利率（B）浮动利率（C）名义利率（D）官定利率7 关于我国商业票据监管原则，正确的是( )（A）承兑、贴现、转贴现的期限不超过 9 个月（B）再贴现的期限不超过 6 个月（C）贴现利率、再贴现利率由中国人民银行制定（D）转贴现利率由中国人民银行制定8 外汇市场的核心参与者是( )（A）中央银行（B）商业银行（C）外汇的实际供应者和需求者（D）外汇投机者9 关于债券期限长短的选择，正确的是( )（A）企业发行债券用于购买固定资产时，宜发
3、行长期债券（B）企业预测市场利率今后一段时间内会下降时，宜发行长期债券（C）债券流通市场不发达时，宜发行长期债券（D）投资人预期悲观时，宜发行长期债券10 中央银行调节宏观经济的手段不包括( )（A）公开市场业务（B）发行政府债券（C）法定准备金率（D）再贴现政策11 债券的信用评级制度最早起源于( )（A）英国（B）美国（C）德国（D）中国12 我国可豁免上市申请与审查的债券是( )（A）国债（B）金融债券（C）企业债券（D）外国债券13 我国同业拆借市场，可向金融机构拆入 4 个月内资金的是( )（A）中国人民银行融资中心（B）政策性银行（C）商业银行（D）非银行金融机构14 LIBOR
4、的中文全称是( )（A）伦敦银行同业存款利率（B）伦敦银行同业间拆放利率（C）伦敦银行同业存贷款利率（D）伦敦银行贷款利率15 金融市场监管应以_为主，_为辅。( )（A）法律手段与经济手段，行政手段（B）行政手段，法律手段与经济手段（C）法律手段与行政手段，经济手段（D）经济手段与行政手段，法律手段16 欧元于_正式启动。( )（A）1998 年 12 月 31 日 （B） 1999 年 1 月 1 日 （C） 1999 年 12 月 31 日（D）2000 年 1 月 1 日17 世界上最大的外国债券市场在( )（A）伦敦（B）纽约（C）法兰克福（D）苏黎世18 符合期货交易要求的是( )
5、（A）可在场内交易，可在场外交易（B）交易双方都需缴纳保证金（C）到期计算盈亏（D）每日价格波动无最高幅度限制19 我国证券投资基金按组织形式分类，属于( )（A）公司（B）契约型（C）开放式（D）封闭式20 下列指标属于宏观经济周期预测滞后指标的是( )（A）利率（B）消费物价（C）股价指数（D）货币供应量二、多项选择题21 金融市场的结构主要包括 ( )（A）参与者结构（B）交易工具结构（C）功能结构（D）价格结构（E）种类结构22 金融工具流动性的决定因素包括( )（A）政治局势（B）偿还期的长短（C）发行者的资信程度（D）盈利水平的高低（E）金融监管的力度23 货币市场上，导致市场风险
6、的因素包括( )（A）宏观经济形势（B）行业发展状况（C）债务人经营状况（D）债务人信誉（E）投资者心理预期24 同业拆借市场的参与者，交易目的有( )（A）调剂准备金头寸（B）取得投资利润（C）清算票据交换的差额（D）套期保值（E）满足临时性和季节性资金需要25 证券交易所内股票的报价方式有( )（A）口头唱板（B）上板竞价（C）书面申报（D）电脑报价（E）拍板成交26 证券管理部门对企业发行股票有一定限制，包括( )（A）产业行业的限制（B）股东数额的限制（C）发行股权结构的限制（D）发行企业经营状况的限制（E）经营纪录和提供信息的真实性的限制27 利率投标方式发行债券，由投标者提出( )
7、（A）期限（B）票面利率（C）收益率（D）预定发行额（E）承购额28 外汇市场的交易方式，按交易的目的和性质可分为( )（A）即期外汇交易（B）远期外汇交易（C）一般商业性外汇交易（D）掉期外汇交易（E）中央银行的外汇交易29 关于金融期货和远期交易，正确的是( )（A）远期交易的相关条件由双方确定（B）期货交易是标准化的合约（C）期货交易违约风险比远期交易高（D）期货交易实行每日结算，而远期交易实行到期结算方式（E）期货交易大部分平仓，而远期交易大部分实物交割30 我国证券回购券种包括( )（A）国债（B）政府性金融债券（C）中央银行票据（D）公司债券（E）商业票据三、名词解释31 认股权证
8、32 法定存款准备金率33 套汇34 基金托管协议35 转换公司债四、简答题36 如何区分债券的正回购和逆回购?37 简述证券投资基金的特点。38 互换与掉期有什么区别?五、计算题39 某债券名义利率是 12%，通货膨胀率为 3%，考虑通货膨胀对本息的影响，计算该债券的实际利率。40 A 公司股票价格为 50 元，本期股利为 2 元，预期股利将以 8%的速度递增，试计算该股票的预期报酬率。六、论述题41 以股指期货交易为例，试述金融期货交易的功能。全国自考（金融市场学）模拟试卷 5 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 B2 【正确答案】 D3 【正确答案】 A4 【正确答案】 C5 【正
9、确答案】 C6 【正确答案】 C7 【正确答案】 C8 【正确答案】 B9 【正确答案】 A10 【正确答案】 B11 【正确答案】 B12 【正确答案】 A13 【正确答案】 A14 【正确答案】 B15 【正确答案】 A16 【正确答案】 B17 【正确答案】 D18 【正确答案】 B19 【正确答案】 B20 【正确答案】 B二、多项选择题21 【正确答案】 A,B,D,E22 【正确答案】 B,C,D23 【正确答案】 A,B,C24 【正确答案】 A,C,E25 【正确答案】 A,B,C,D26 【正确答案】 A,B,C,D,E27 【正确答案】 C,E28 【正确答案】 C,D,E
10、29 【正确答案】 A,B,D,E30 【正确答案】 A,B,C三、名词解释31 【正确答案】 指附加在公司债务工具上的赋予持有者在某一天或某一期限内按事先规定的价格购买该公司一定数量股票的权利。32 【正确答案】 指中央银行规定商业银行及有关金融机构必须保存的存款保证金比率，该存款准备金保存在中央银行。33 【正确答案】 指同一货币汇率在不同外汇市场上发生差异到一定程度时，对一种货币在汇价较低的市场上买进，在汇价较高的市场上卖出以获得利润的行为。34 【正确答案】 是从基金合同派生而来的，是基金管理人和基金托管人为了明确双方的权利义务关系而订立的合同。35 【正确答案】 指债券持有者可以在特
11、定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。四、简答题36 【正确答案】 债券的回购协议交易是指债券买卖双方按预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时间再以特定价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。 逆回购协议交易与回购协议交易对应，指债券买卖双方约定，买方在购入一笔债券后过一段时问再卖给卖方。 在回购协议交易中，对债券的原持有人(卖方)来说，是回购交易；对投资人(买方)来说，则是逆回购交易。37 【正确答案】 证券投资基金的特点包括以下几方面： (1) 分散投资，分散风险； (2) 专家经营，科学化管理； (3) 流动性高，变现力强； (4) 规模经营，降低成本。38 【正确答案】 互换
12、与掉期的区别表现在： (1) 变现形式不同。掉期是外汇市场上的一种交易方法，没有实质的合约，更不是一种衍生工具。而互换则是以合约的形式表现，是一种衍生工具。 (2) 交易场所不同，掉期是在外汇市场上进行的，没有专门的交易场所。互换则在专门的互换市场上交易。 (3) 期限不同。互换市场上的互换交易是指一年以上的中、长期的货币或利率的互换交易。外汇市场上的掉期交易是指一年以内的货币交易。 (4) 业务操作不同。互换市场上的互换交易基本形式有两种：利率互换和货币互换。货币互换是包括利率在一起交换的互换交易，前后交割的汇率一致，一般采用交易时的即期汇率。外汇市场上的掉期交易是指在一个交割日售出一种货币
13、以换取另一种货币，并在此后某日做反向外汇交易，其间不包括利率的互换，且前后两个方向相反的交割汇率不一致，两个汇率之差是按照两种交易货币的市场利率计算出的升水或贴水。 (5) 目的不同。互换市场上的互换交易是管理资产和负债及筹措外资时运用的金融工具，外汇市场上的掉期交易一般用于管理资金头寸。五、计算题39 【正确答案】 实际利率= 100%=8.74%40 【正确答案】 预期报酬率= 100%+8%=10.16%六、论述题41 【正确答案】 股指期货的标的资产是股票价格指数。 (1)从微观参与者的角度看 投机功能。 在股指期货交易中，投资者甲预期股指将上升，投资者乙预期股指将下跌。于是甲进行多头
14、交易，即买进股指期货合约，待价格上升时再卖出；乙进行空头交易，即卖出股指期货合约，待价格下跌时再买进。过了一段时间后，若股指确实上涨，则甲预测正确，盈利；乙预测错误，亏损。 套期保值功能。 若投资人持有多种股票，要想确保其收益的稳定性，就可进行股指期货卖空交易。这样，若手中的股票发生贬值，则股指也会相应下跌，期货市场上的盈利可以弥补或减少现货市场上的亏损。 若一个投资者，在现货市场上做卖空交易，预测股市会上扬，可以通过反方向的股指期货交易来避免风险。 (2)从宏观角度看，期货市场具有价格发现的功能。 股指期货的价格是所有参与期货交易的经济主体对未来某一特定时间股票现货价格的期望。交易参与者根据个人立场和市场信息，并对过去的价格加以研究后做出买卖决定。交易所公开竞价得到的价格，是此瞬间市场对未来某一特定时间股票价格的平均看法。这就是期货市场的价格发现功能。
