(A)注册会计师财务成本管理-24及答案解析.doc

1、A)注册会计师财务成本管理-24 及答案解析(总分：100.03，做题时间：90 分钟)一、B综合题/B(总题数：5，分数：100.00)L 公司是一零售业上市公司，请你协助完成 2013 年的盈利预测工作，上年度的财务报表如下表： B利润表/B2012 年 12 月 31 日 单位：万元销售收入 1260销货成本 1008毛利 252经营和管理费用：变动费用(付现) 63固定费用(付现) 63折旧 26营业利润 100财务费用 10利润总额 90所得税 27税后利润 63B资产负债表/B2012 年 12 月 31 日 单位：万元货币资金 14 短期借款 200应收账款 144 应付账款

2、246存货 280 股本(发行普通股 500 万股，每股面值 1 元) 500固定资产原值 760 保留盈余 172减：折旧 80固定资产净值 680资产总额 1118 负债及所有者权益总计 1118其他财务信息如下：(1)下一年度的销售收入预计为 1512 万元；(2)预计毛利率上升 5 个百分点；(3)预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变；(4)预计经营和管理费的固定部分增加 20 万元；(5)购置固定资产支出 220 万元，并因此使公司年折旧额达到 30 万元；(6)应收账款周转率(按年末余额计算)预计不变，上年应收账款均可在下年收回；(7)年末应付账款余额与当年进货金额的比

3、率不变；(8)期末存货金额不变；(9)现金短缺时，用短期借款补充，借款的平均利息率不变，借款必须是 5 万元的倍数；假设新增借款需年初借入，所有借款全年计息，本金年末不归还；年末现金余额不少于 10 万元；(10)预计所得税为 30 万元；(11)假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化。要求：根据上述资料，分析回答下列问题。（分数：20.01）(1).确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额。（分数：6.67）_(2).预测下年度税后利润。（分数：6.67）_(3).预测下年度每股盈利。（分数：6.67）_ABC 公司下设一分公司 A，该分公司只生产一种产品，单价 100 元。该公司每年发

4、生固定成本 200000 元，产销量为 5000 件，息税前利润为 50000 元。A 公司总资产共 500000 元。ABC 公司资金成本率为 11%。公司拟扩大规模，增加 400000 元投资，同时会增加 50000 元固定成本。这将使单位变动成本降低 10 元，产销量提高 2000 件，同时为增加销量需降低售价至95 元。由于过去的亏损可向下结转，将使实际税率为零，该公司没有利息负担，平均资金成本为 10%。要求：根据上述资料，分析回答下列问题。（分数：20.01）(1).计算 A 公司扩充前后的投资贡献率和剩余收益。（分数：6.67）_(2).计算扩充前后 A 公司的经营杠杆系数和盈亏

5、临界点作业率。（分数：6.67）_(3).并据此判断该 A 公司应否实施扩充计划。（分数：6.67）_某工业企业大量生产甲产品。生产分为两个步骤，分别由第一、第二两个车间进行，该企业采用平行结转分步法计算产品成本，各步骤完工产品与月末在产品之间，采用定额比例法分配费用；原材料费用按定额原材料费用比例分配；其他各项费用，都按定额工时比例分配。其他有关资料如下表所示： 一车间成本明细账 单位：元摘要 原材料 燃料及动力 职工薪酬 制造费用 合计月初 8253 2800 4575 6100 21728本月 6300 1700 3000 4400 15400生产费用累计分配率完工在产二车间成本明细账

6、单位：元摘要 原材料 燃料及动力 职工薪酬 制造费用 合计月初 1100 950 3050 5100本月 3700 6250 12550 22500生产费用累计分配率完工在产定额资料 单位：元车间 定额原材料费用 定额工时一车间 8700 15000月末完工产品定额资料二车间 11000一车间 6000 10000月末在产品定额资料二车间 1000要求：根据上述资料，分析回答下列问题。（分数：20.00）(1).登记产品成本明细账；（分数：10.00）_(2).填制产品成本汇总计算表。 产成品汇总表 单位：元摘要 原材料 燃料及动力 职工薪酬 制造费用 合计一车间转入二车间转入（分数：10.0

7、0）_某公司拟与外商合作生产国际著名品牌的服装，通过调查研究提出以下方案：(1)设备投资：设备买价 400 万元，预计可使用 10 年，报废时无残值收入；按税法要求该类设备折旧年限为 8 年，使用直线法折旧，残值率为 10%，计划在2004 年 5 月 1 日购进并立即投入使用；(2)厂房装修：装修费用预计 10 万元，在 2004 年 5 月 1 日装修完工时支付，预计在 5 年后还要进行一次同样的装修；(3)购买该品牌的商标使用权 10 年，一次性支付使用费 100 万元，按照直线法摊销；(4)占用一套即将出售的旧厂房，税法账面价值为 100 万元，目前变现价值为20 万元，按照税法规定，

8、该厂房还可以使用 5 年，税法预计残值为 5 万元，按照直线法计提折旧，企业预计该厂房还可以使用 10 年，10 年后的残值变现收入为 1 万元；(5)收入和成本预计：预计每年收入 300 万元；每年付现成本为 200 万元。该项目的上马会导致该企业其他同类产品的收益减少 10 万元，如果该公司不上该项目，外商会立即与其他企业合作；(6)营运资金：投产时垫支 50 万元；(7)所得税税率为 40%；(8)项目加权平均资本成本为 5%。要求：根据上述资料，分析回答下列问题。（分数：20.00）(1).计算项目各年度现金流量。（分数：10.00）_(2).用净现值法评价该企业应否投资此项目。（分数

9、10.00）_某公司只产销一种产品，2011 年销售量为 10000 万件，每件售价 200 元，单位成本为 150 元，其中单位变动成本 120 元，该企业拟使 2012 年利润在 2011 年基础上增加 20%。要求：根据上述资料，分析回答下列问题。（分数：20.01）(1).运用本量利分析原理进行规划，从哪些方面采取措施(要求定量计算；假定采取某项措施时，其他条件不变)，才能实现目标利润。（分数：6.67）_(2).测算该公司的经营杠杆系数。（分数：6.67）_(3).如该公司股本总额为 3600000 万元，董事会在讨论 2012 年资金安排时提出：计划年度股利支付率为 40%；计划

10、年度新增留存收益按股本的 10%增加，公司适用的所得税税率为 25%。测算实现董事会上述要求所需要的目标利润。（分数：6.67）_(A)注册会计师财务成本管理-24 答案解析(总分：100.03，做题时间：90 分钟)一、B综合题/B(总题数：5，分数：100.00)L 公司是一零售业上市公司，请你协助完成 2013 年的盈利预测工作，上年度的财务报表如下表： B利润表/B2012 年 12 月 31 日 单位：万元销售收入 1260销货成本 1008毛利 252经营和管理费用：变动费用(付现) 63固定费用(付现) 63折旧 26营业利润 100财务费用 10利润总额 90所得税 27税后利

11、润 63B资产负债表/B2012 年 12 月 31 日 单位：万元货币资金 14 短期借款 200应收账款 144 应付账款 246存货 280 股本(发行普通股 500 万股，每股面值 1 元) 500固定资产原值 760 保留盈余 172减：折旧 80固定资产净值 680资产总额 1118 负债及所有者权益总计 1118其他财务信息如下：(1)下一年度的销售收入预计为 1512 万元；(2)预计毛利率上升 5 个百分点；(3)预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变；(4)预计经营和管理费的固定部分增加 20 万元；(5)购置固定资产支出 220 万元，并因此使公司年折旧额达到

12、30 万元；(6)应收账款周转率(按年末余额计算)预计不变，上年应收账款均可在下年收回；(7)年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变；(8)期末存货金额不变；(9)现金短缺时，用短期借款补充，借款的平均利息率不变，借款必须是 5 万元的倍数；假设新增借款需年初借入，所有借款全年计息，本金年末不归还；年末现金余额不少于 10 万元；(10)预计所得税为 30 万元；(11)假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化。要求：根据上述资料，分析回答下列问题。（分数：20.01）(1).确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额。（分数：6.67）_正确答案：(确定借款数额和利息现金流入： 应收账款周

13、转率=1260144=8.75(次) 期末应收账款=15128.75=172.8(万元) 现金流入=1512+144-172.8=1483.2(万元) 现金流出：年末应付账款=1512(80%-5%)2461008=276.75(万元) 购货支出=151275%+246-276.75=1103.25(万元) 费用支出=1512631260+(63+20)=158.6(万元) 购置固定资产支出：220 万元，预计所得税：30 万元 现金流出合计：1511.85 万元，即(1103.25+158.6+220+30) 现金多余或不足：-14.65 万元，即(14+1483.2-1511.85) 加：

14、新增借款的数额 40 万元 减：利息支出 12 万元，即10200(200+40) 期末现金余额：13.35 万元)解析：(2).预测下年度税后利润。（分数：6.67）_正确答案：(预计税后利润收入 1512 万元 减：销货成本 1134 万元，即1512(80%-5%) 毛利 378 万元 减：经营和管理费：变动费用 75.6 万元，即(1512631260)；固定费用 83 万元，即(63+20)；折旧 30万元 营业利润 189.4 万元 减：利息 12 万元 利润总额 177.4 万元 减：所得税 30 万元 税后利润 147.4万元)解析：(3).预测下年度每股盈利。（分数：6.67

15、正确答案：(每股收益=147.4500=0.29(元/股) 注意：新增借款 40 万元计算如下： 设借款额为x，x=10+14.65+10+x10/200 所以，x=36.47，故借款 40 万元。)解析：ABC 公司下设一分公司 A，该分公司只生产一种产品，单价 100 元。该公司每年发生固定成本 200000 元，产销量为 5000 件，息税前利润为 50000 元。A 公司总资产共 500000 元。ABC 公司资金成本率为 11%。公司拟扩大规模，增加 400000 元投资，同时会增加 50000 元固定成本。这将使单位变动成本降低 10 元，产销量提高 2000 件，同时为增加销

16、量需降低售价至95 元。由于过去的亏损可向下结转，将使实际税率为零，该公司没有利息负担，平均资金成本为 10%。要求：根据上述资料，分析回答下列问题。（分数：20.01）(1).计算 A 公司扩充前后的投资贡献率和剩余收益。（分数：6.67）_正确答案：(1)当前的单位变动成本： 部门边际贡献=PQ-VQ-F 50000=1005000-V5000-200000 V=50(元) (2)变动后利润： F=200000+50000=250000(元) V=50-10=40(元) 新部门边际贡献=957000-250000-407000=135000(元) (3)投资贡献率： 扩充前投资贡献率=*

17、扩充后投资贡献率=* (4)剩余收益： 扩充前剩余收益=50000-50000011%=-5000(元) 扩充后剩余收益=135000-90000010%=45000(元)解析：(2).计算扩充前后 A 公司的经营杠杆系数和盈亏临界点作业率。（分数：6.67）_正确答案：(计算经营杠杆系数和盈亏临界点。 扩充前经营杠杆系数=* 扩充后经营杠杆系数=* 扩充前盈亏临界点=* 扩充后盈亏临界点作业率=40005000=80% 扩充前盈亏临界点=* 扩充后盈亏临界点作业率=45457000=64.93%)解析：(3).并据此判断该 A 公司应否实施扩充计划。（分数：6.67）_正确答案：(应实施该扩

18、充计划。)解析：某工业企业大量生产甲产品。生产分为两个步骤，分别由第一、第二两个车间进行，该企业采用平行结转分步法计算产品成本，各步骤完工产品与月末在产品之间，采用定额比例法分配费用；原材料费用按定额原材料费用比例分配；其他各项费用，都按定额工时比例分配。其他有关资料如下表所示： 一车间成本明细账 单位：元摘要 原材料 燃料及动力 职工薪酬 制造费用 合计月初 8253 2800 4575 6100 21728本月 6300 1700 3000 4400 15400生产费用累计分配率完工在产二车间成本明细账 单位：元摘要原材料燃料及动力职工薪酬制造费用合计月初110095030505100本月

19、370625125225005000生产费用累计分配率完工在产定额资料 单位：元车间定额原材料费用定额工时一车间870015000月末完工产品定额资料二车间11000一车间600010000月末在产品定 二 1额资料车间000要求：根据上述资料，分析回答下列问题。（分数：20.00）(1).登记产品成本明细账；（分数：10.00）_正确答案：(见下表。* B二车间成本明细账/B摘要原材料燃料及动力职工薪酬制造费用合计月初110095030505100本月370062501255022500生产费用累计480072001560027600分配率0.40.61.3完工产品4400660014300

20、25300在产品40060013023000)解析：(2).填制产品成本汇总计算表。 产成品汇总表 单位：元摘要原材料燃料及动力职工薪酬制造费用合计一车间转入二车间转入（分数：10.00）_正确答案：(见下表。 B产成品汇总表/B摘要原材料燃料及动力职工薪酬制造费用合计一车间转入861327004545630022158二车间440660143253转入00000086137100111452060047458)解析：某公司拟与外商合作生产国际著名品牌的服装，通过调查研究提出以下方案：(1)设备投资：设备买价 400 万元，预计可使用 10 年，报废时无残值收入；按税法要求该类设备折旧年限为

21、8 年，使用直线法折旧，残值率为 10%，计划在2004 年 5 月 1 日购进并立即投入使用；(2)厂房装修：装修费用预计 10 万元，在 2004 年 5 月 1 日装修完工时支付，预计在 5 年后还要进行一次同样的装修；(3)购买该品牌的商标使用权 10 年，一次性支付使用费 100 万元，按照直线法摊销；(4)占用一套即将出售的旧厂房，税法账面价值为 100 万元，目前变现价值为20 万元，按照税法规定，该厂房还可以使用 5 年，税法预计残值为 5 万元，按照直线法计提折旧，企业预计该厂房还可以使用 10 年，10 年后的残值变现收入为 1 万元；(5)收入和成本预计：预计每年收入 3

22、00 万元；每年付现成本为 200 万元。该项目的上马会导致该企业其他同类产品的收益减少 10 万元，如果该公司不上该项目，外商会立即与其他企业合作；(6)营运资金：投产时垫支 50 万元；(7)所得税税率为 40%；(8)项目加权平均资本成本为 5%。要求：根据上述资料，分析回答下列问题。（分数：20.00）(1).计算项目各年度现金流量。（分数：10.00）_正确答案：(1)项目第 0 年的现金流出量=设备买价+支付的装修费+购买商标使用权支出+垫支的营运资金+厂房变现价值+厂房变现损失抵税=400+10+100+20+50+(100-20)40%=612(万元) 项目第 0 年的现金净流

23、量=-612(万元) 提示 因为如果企业出售该旧厂房将获得变现收入并且变现损失可以抵减所得税，所以，旧厂房的变现价值以及变现损失抵税是该项目的机会成本，应该计入项目的现金流量。 (2)第 15 年每年折旧额=400(1-10%)/8+(100-5)/5=64(万元) 第 68 年每年折旧额=400(1-10%)/8=45(万元) 提示 在项目投资的题目中，按照税法的规定计算折旧额。 第 110 年每年的摊销额=10/5+100/10=12(万元) 提示 根据题意可知，装修费需要摊销，每年摊销 10/5=2(万元) 第 14 年每年的现金净流量=300(1-40%)-200(1-40%)+644

24、0%+1240%=90.4(万元) 第 5 年现金净流量=90.4-10=80.4(万元) 第 68 年每年的现金净流量=300(1-40%)-200(1-40%)+4540%+1240%=82.8(万元) 第 9 年的现金净流量=300(1-40%)-200(1-40%)+1240%=64.8(万元) 提示 虽然该项目的上马会导致该企业其他同类产品的收益减少 10 万元，但是，由于如果该公司不上该项目，外商会立即与其他企业合作，即也会导致该企业其他同类产品的收益减少 10 万元。所以，本题中不应该把“该项目的上马会导致该企业其他同类产品的收益减少 10 万元”计入现金流量。 (3)项目结束时

25、的回收额=50+1=51(万元) 项目结束时固定资产报废损失=(40010%-0)+(5-1)=44(万元) 项目结束时固定资产报废损失抵税=4440%=17.6(万元) 第 10 年的现金净流量=300(1-40%)-200(1-40%)+1240%+51+17.6=133.4(万元)解析：(2).用净现值法评价该企业应否投资此项目。（分数：10.00）_正确答案：(净现值=90.4(P/A，5%，4)+80.4(P/S，5%，5)+82.8(P/A，5%，3)(P/S，5%，5)+64.8(P/S，5%，9)+133.4(P/S，5%，10)-612=90.43.546+80.40.783

26、5+82.82.72320.7835+64.80.6446+133.40.6139-612=71.88(万元) 因为净现值大于 0，所以该项目可行。)解析：某公司只产销一种产品，2011 年销售量为 10000 万件，每件售价 200 元，单位成本为 150 元，其中单位变动成本 120 元，该企业拟使 2012 年利润在 2011 年基础上增加 20%。要求：根据上述资料，分析回答下列问题。（分数：20.01）(1).运用本量利分析原理进行规划，从哪些方面采取措施(要求定量计算；假定采取某项措施时，其他条件不变)，才能实现目标利润。（分数：6.67）_正确答案：(1)2011 年固定成本=销

27、量(单位成本-单位变动成本)=10000(150-120)=300000(万元) (说明：单位成本中包括单位变动成本和单位固定成本。) 2011 年利润=销量(单价-单位变动成本)-固定成本=10000(200-120)-300000=500000(万元) 2012 年目标利润=500000(1+20%)=600000(万元) 实现目标利润的措施如下：(1)提高销量=(300000+600000)(200-120)-10000=1250(万件) 提高率=1250/10000=12.5% (2)降低单位变动成本=120-200-(600000+300000)10000=10(元) 降低率=10/

28、120=8.33% (3)降低固定成本=300000-10000(200-120)-600000=100000(元) 降低率=100000/300000=33.33% (4)提高价格=(300000+600000)10000+120-200=10(元) 提高率=10/200=5%)解析：(2).测算该公司的经营杠杆系数。（分数：6.67）_正确答案：(计算经营杠杆系数： 变动前经营杠杆系数=20%12.5%=1.6 或：DOL=10000(200-120)/500000=1.6 变动后经营杠杆系数=11250(200-120)/600000=1.5)解析：(3).如该公司股本总额为 3600000 万元，董事会在讨论 2012 年资金安排时提出：计划年度股利支付率为 40%；计划年度新增留存收益按股本的 10%增加，公司适用的所得税税率为 25%。测算实现董事会上述要求所需要的目标利润。（分数：6.67）_正确答案：(净利润=360000010%/(1-40%)=600000(万元) 目标利润=600000/(1-25%)=800000(万元)解析：