1、中级财务管理-66 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：40，分数：100.00)1.如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系：NPV0，NPVR0，IRRi，ROIi，则可以得出的结论是_。（分数：2.50）A.该项目基本具备财务可行性B.该项目基本不具备财务可行性C.该项目完全具备财务可行性D.该项目完全不具备财务可行性2.下列投资决策方法中，适用于原始投资不同、特别是项目计算期也不同的方法是_。（分数：2.50）A.净现值法B.净现值率法C.差额内部收益率法D.年等额净回收额法3.包括建设期的静态投资回收期是从建设起点开始，_。（分数：2.50）
2、A.净现值为零的期限B.累计净现值为零的年限C.净现金流量为零的期限D.累计净现金流量为零的年限4.ABC 公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税税率为 25%，年税后营业收入为 525 万元，税后付现成本为 370 万元，税后营业利润 80 万元。那么，该项目年营业现金净流量(税后)为_万元。（分数：2.50）A.100B.180C.80D.1505.已知某投资项目按 14%贴现率计算的净现值大于零，按 16%贴现率计算的净现值小于零，则该项目的内含报酬率肯定_。（分数：2.50）A.大于 14%，小于 16%B.小于 14%C.等于 15%D.大于 16%6.某投资项
3、目原始投资额为 100 万元，使用寿命 10 年，已知该项目第 10 年的营业现金净流量为 25 万元，期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共 8 万元，则该投资项目第 10 年的现金净流量为_万元。（分数：2.50）A.8B.25C.33D.437.已知某固定资产投资项目计算期为 13 年，固定资产投资为 120 万元，建设期内资本化利息为 10 万元，预备费为 11 万元。包括建设期的回收期为 5 年，不包括建设期的回收期为 2 年。如果该固定资产采用直线法计提折旧，净残值为 20 万元，则年折旧额为_万元。（分数：2.50）A.11.5B.12.1C.13.2D.14.38.在项目投资
4、决策中，属于生产经营期现金流量的是_。（分数：2.50）A.无形资产投资B.其他资产投资C.固定资产投资D.经营成本9.某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为 10%，有四个方案可供选择。其中：甲方案的净现值率为-12%；乙方案的内部收益率为 9%；丙方案的项目计算期为 10 年，净现值为 960 万元，(P/A，10%，10)=6.1446；丁方案的项目计算期为 11 年，年等额净回收额为 136.23 万元。最优的投资方案是_。（分数：2.50）A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案10.对项目计算期相同而原始投资不同的两个互斥投资项目进行决策时，适宜单独采用的方法是_。（分数：
5、2.50）A.回收期法B.净现值率法C.总投资收益率法D.差额投资内部收益率法11.某企业拟进行一项固定资产投资决策，现有项目寿命期不同的两个方案可供选择。据此在进行投资决策过程中，应该采用的投资决策方法是_。（分数：2.50）A.净现值法B.现值指数法C.内含报酬率法D.年金净流量法12.证券资产发行者无法按时兑付证券资产利息和偿还本金的可能性。此风险被称为_。（分数：2.50）A.利率风险B.购买力风险C.违约风险D.破产风险13.某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资战略是_。（分数：2.50）A.保守型融资战略B.激进型融资战略C
6、.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略14.一般来说，在下列情况下偏向选择较低的流动资产投资水平的是_。（分数：2.50）A.不确定性较高B.销售额有周期性C.销售额难以预测D.管理层风险容忍较高15.某公司在融资时，对全部非流动资产、全部永久性流动资产以及部分波动性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资策略是_。（分数：2.50）A.保守融资策略B.激进融资策略C.稳健融资策略D.期限匹配融资策略16.下列关于激进的流动资产融资策略的表述中，错误的是_。（分数：2.50）A.公司以长期负债和权益为全部非流动资产融资B.一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资C.一部分永久性流动
7、资产使用长期融资方式融资D.短期融资方式只支持部分临时性流动资产17.某公司持有有价证券的平均年利率为 5%，公司的现金最低持有量为 1500 元，现金余额的最优回归线为 8000 元。如果公司现有现金 20000 元，根据随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是_元。（分数：2.50）A.0B.6500C.12000D.1850018.在确定最佳现金持有量时，成本模式和随机模式均需考虑的因素是_。（分数：2.50）A.持有现金的机会成本B.固定性转换成本C.现金短缺成本D.现金保管费用19.某公司按照随机模型确立的现金回归线为 12000 元，现金最低持有量为 7000 元，若该公司现在现金
8、余额为 24000 元，那么该公司应该_。（分数：2.50）A.购入有价证券 2000 元B.购入有价证券 12000 元C.购入有价证券 17000 元D.不调整现金余额20.甲公司 2011 年年末的经营资产和经营负债总额分别为 1600 万元和 800 万元，2011 年年末的留存收益为 100 万元，2011 年实现销售收入 6000 万元。公司预计 2012 年的销售收入将增长 20%，留存收益将增加70 万元。则该公司按照销售百分比法预测的 2012 年对外筹资需要量为_万元。（分数：2.50）A.60B.90C.120D.16021.某企业拟以“1/10，n/30”信用条件购进材
9、料，其丧失现金折扣的机会成本率为_。（分数：2.50）A.10%B.20%C.18%D.28%22.下列不属于现金付款管理内容的是_。（分数：2.50）A.透支B.坐支C.使用零余额账户D.使用现金浮游量23.“支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间”是指_。（分数：2.50）A.处理浮动期B.邮寄浮动期C.结算浮动期D.入账浮动期24.我国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露遵循的原则是_。（分数：2.50）A.自愿原则B.强制原则C.不定期披露原则D.强制与自愿相结合原则25.公司持有有价证券的年利率为 6%，公司的现金最低持有量为 2500 元，现金回归线为 9000
10、元，如果公司现有现金 21000 元，则根据随机模型，应将其中的_元投资于证券。（分数：2.50）A.121B.0C.8000D.1870026.甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，持有现金的机会成本率从 4%上涨为 16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是_。（分数：2.50）A.将最佳现金持有量提高 29.29%B.将最佳现金持有量降低 29.29%C.将最佳现金持有量提高 50%D.将最佳现金持有量降低 50%27.假设某企业明年需要现金 8400 万元，已知持有现金的机会成本率为 7%，将有价证券转换为现金的交易成本为 150 元，则最佳现金持有量
11、和此时的相关最低总成本分别是_。（分数：2.50）A.60 万元、4 万元B.60 万元、4.2 万元C.80 万元、4.5 万元D.80 万元、4.2 万元28.在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中，错误的是_。（分数：2.50）A.权益乘数大则财务风险大B.权益乘数大则净资产收益率大C.权益乘数等于产权比率加 1D.权益乘数大则资产净利率大29.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指_。（分数：2.50）A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差30.下列各项中，不属于现金支出的有
12、效管理是_。（分数：2.50）A.使用空头支票B.推迟支付应付款C.改进工资支付方式D.采用汇票付款31.企业保留现金的原因主要是_。（分数：2.50）A.满足交易性、预防性、收益性需要B.满足交易性、投机性、收益性需要C.满足交易性、预防性、投机性需要D.满足交易性、投资性、收益性需要32.现金是一种资产，它具有_。（分数：2.50）A.风险小，收益低B.风险高，收益高C.收益高，风险低D.收益低，风险高33.下列各项中，不属于现金的持有成本是_。（分数：2.50）A.现金被盗损失B.现金安全措施费用C.现金管理人员工资D.现金的再投资收益34.企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因
13、素是_。（分数：2.50）A.企业销售水平的高低B.企业临时举债能力的大小C.企业对待风险的态度D.金融市场投机机会的多少35.在随机模式下，最佳现金持有量是使_之和保持最低的现金持有量。（分数：2.50）A.机会成本与短缺成本B.短缺成本与转换成本C.现金管理的机会成本与每次交易成本D.现金管理的机会成本与变动性转换成本36.下列各项中，属于应收账款的机会成本是_。（分数：2.50）A.对客户的资信调查费用B.收账费用C.坏账损失D.应收账款占用资金的应计利息37.下列各项中，信用条件构成要素不包括_。（分数：2.50）A.信用期限B.现金折扣C.折扣期限D.商业折扣38.下列关于应收账款监
14、控方法的表述中，不正确的是_。（分数：2.50）A.公司可以运用应收账款账户余额模式衡量应收账款的收账效率和预测未来的现金流B.公司将当前的应收账款周转天数与规定的信用期限、历史趋势以及行业正常水平进行比较可以反映公司整体收款效率C.公司既可以按照应收账款总额进行账龄分析，也可以分顾客进行账龄分析D.应收账款周转天数比账龄分析表更能揭示应收账款变化趋势39.下列各项中，不属于企业应收账款成本内容的是_。（分数：2.50）A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.坏账成本40.企业可以通过下面的_监控措施，来计划应收账款金额水平，衡量应收账款的收账效率以及预测未来现金流。（分数：2.50）A.应收
15、账款周转天数B.ABC 法C.账龄分析表D.应收账款账户余额的模式中级财务管理-66 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：40，分数：100.00)1.如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系：NPV0，NPVR0，IRRi，ROIi，则可以得出的结论是_。（分数：2.50）A.该项目基本具备财务可行性B.该项目基本不具备财务可行性 C.该项目完全具备财务可行性D.该项目完全不具备财务可行性解析：解析 主要指标不可行(NPV0，NPVR0，IRRi)，次要指标可行(ROIi)，说明该项目基本不具备财务可行性。因此选 B。2.下列投资决策方法中，适用于原始
16、投资不同、特别是项目计算期也不同的方法是_。（分数：2.50）A.净现值法B.净现值率法C.差额内部收益率法D.年等额净回收额法 解析：解析 年等额净回收额法，适用于原始投资不相同、特别是项目计算期不同的多方案比较决策。因此选 D。选项 A、B 适用于原始投资和项目计算期均相同的互斥方案决策，选项 C 适用于原始投资不同但计算期相同的互斥方案决策。3.包括建设期的静态投资回收期是从建设起点开始，_。（分数：2.50）A.净现值为零的期限B.累计净现值为零的年限C.净现金流量为零的期限D.累计净现金流量为零的年限 解析：解析 包含建设期的静态投资回收期是指从建设起点开始，以投资项目经营净现金流量
17、抵偿原始总投资所需要的全部时间。所以包含建设期的静态投资回收期恰好是累计净现金流量为零的年限。4.ABC 公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税税率为 25%，年税后营业收入为 525 万元，税后付现成本为 370 万元，税后营业利润 80 万元。那么，该项目年营业现金净流量(税后)为_万元。（分数：2.50）A.100B.180 C.80D.150解析：解析 根据“税后营业利润=税后营业收入-税后付现成本-非付现成本(1-所得税税率)”有：525-370-非付现成本(1-25%)=80，由此得出：非付现成本=100(万元)；年(税后)营业现金净流量=税后营业利润+非付现
18、成本=80+100=180(万元)。5.已知某投资项目按 14%贴现率计算的净现值大于零，按 16%贴现率计算的净现值小于零，则该项目的内含报酬率肯定_。（分数：2.50）A.大于 14%，小于 16% B.小于 14%C.等于 15%D.大于 16%解析：解析 本题由插值法的基本原理可知选项 A 正确。6.某投资项目原始投资额为 100 万元，使用寿命 10 年，已知该项目第 10 年的营业现金净流量为 25 万元，期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共 8 万元，则该投资项目第 10 年的现金净流量为_万元。（分数：2.50）A.8B.25C.33 D.43解析：解析 该投资项目第 10
19、 年的现金净流量=营业现金净流量+回收额=25+8=33(万元)。7.已知某固定资产投资项目计算期为 13 年，固定资产投资为 120 万元，建设期内资本化利息为 10 万元，预备费为 11 万元。包括建设期的回收期为 5 年，不包括建设期的回收期为 2 年。如果该固定资产采用直线法计提折旧，净残值为 20 万元，则年折旧额为_万元。（分数：2.50）A.11.5B.12.1 C.13.2D.14.3解析：解析 建设期=包括建设期的回收期-不包括建设期的回收期=5-2=3(年)；折旧年限=13-3=10(年)；固定资产原值=120+10+11=141(万元)；年折旧额=(141-20)/10=
20、12.1(万元)。8.在项目投资决策中，属于生产经营期现金流量的是_。（分数：2.50）A.无形资产投资B.其他资产投资C.固定资产投资D.经营成本 解析：解析 固定资产投资、其他资产投资和无形资产投资一般属于建设期的现金流出项目，只有经营成本是在运营期发生的。9.某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为 10%，有四个方案可供选择。其中：甲方案的净现值率为-12%；乙方案的内部收益率为 9%；丙方案的项目计算期为 10 年，净现值为 960 万元，(P/A，10%，10)=6.1446；丁方案的项目计算期为 11 年，年等额净回收额为 136.23 万元。最优的投资方案是_。（分数：2
21、.50）A.甲方案B.乙方案C.丙方案 D.丁方案解析：解析 甲方案净现值0，乙方案内部收益率折现率，甲、乙方案不可行。丙方案的年等额净回收额=960/6.1446156.23(万元)136.23 万元(丁方案的年等额净回收额)，所以丙方案最优。10.对项目计算期相同而原始投资不同的两个互斥投资项目进行决策时，适宜单独采用的方法是_。（分数：2.50）A.回收期法B.净现值率法C.总投资收益率法D.差额投资内部收益率法 解析：解析 回收期、投资收益率是可行性评价指标，相应方法不是投资决策方法。投资决策方法包括净现值法、净现值率法、差额投资内部收益率法、年等额净回收额法、计算期统一法等。其中，净
22、现值率法适用于项目计算期相等且原始投资相同的多个互斥方案比较，差额投资内部收益率法适用于项目计算期相等但原始投资不同的多个互斥方案比较。11.某企业拟进行一项固定资产投资决策，现有项目寿命期不同的两个方案可供选择。据此在进行投资决策过程中，应该采用的投资决策方法是_。（分数：2.50）A.净现值法B.现值指数法C.内含报酬率法D.年金净流量法 解析：解析 互斥投资方案的决策方法：如果项目的寿命期相同，应采用净现值法或年金净流量法进行决策；如果项目的寿命期不同，应采用年金净流量法进行决策或按各方案最小公倍期限调整净现值指标的方法。12.证券资产发行者无法按时兑付证券资产利息和偿还本金的可能性。此
23、风险被称为_。（分数：2.50）A.利率风险B.购买力风险C.违约风险 D.破产风险解析：解析 违约风险是指证券资产发行者无法按时兑付证券资产利息和偿还本金的可能性。13.某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资战略是_。（分数：2.50）A.保守型融资战略B.激进型融资战略 C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略解析：解析 在激进型融资战略中，企业对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，另一部分采用短期融资方式融资。14.一般来说，在下列情况下偏向选择较低的流动资产投资水平的是_。（分数：2.50）A.不确定性较高B.销售额有周期性
24、C.销售额难以预测D.管理层风险容忍较高 解析：解析 企业销售额越不稳定，越难以预测销售额及其一定的周期性，就要求企业选择较高的流动资产投资水平。因此不选 A、B、C。当管理层风险容忍度较高时，企业可能选择较低的流动资产投资水平。因此选 D。15.某公司在融资时，对全部非流动资产、全部永久性流动资产以及部分波动性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资策略是_。（分数：2.50）A.保守融资策略 B.激进融资策略C.稳健融资策略D.期限匹配融资策略解析：解析 在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和某部分波动性流动资产。16.下列关于激进的流动资产融资策略的表述中
25、，错误的是_。（分数：2.50）A.公司以长期负债和权益为全部非流动资产融资B.一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资C.一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资D.短期融资方式只支持部分临时性流动资产 解析：解析 在激进的流动资产融资策略中，短期融资方式支持一部分永久性流动资产和所有的临时性流动资产，所以选项 D 的说法错误。17.某公司持有有价证券的平均年利率为 5%，公司的现金最低持有量为 1500 元，现金余额的最优回归线为 8000 元。如果公司现有现金 20000 元，根据随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是_元。（分数：2.50）A.0 B.6500C.12000D.185
26、00解析：解析 现金持有量上限=38000-21500=21000(元)，大于 20000 元。管理的随机模型，如果现金余额在控制上下限之间，不必进行现金与有价证券转换。18.在确定最佳现金持有量时，成本模式和随机模式均需考虑的因素是_。（分数：2.50）A.持有现金的机会成本 B.固定性转换成本C.现金短缺成本D.现金保管费用解析：解析 在成本模式下，最佳现金持有量就是持有现金而产生的机会成本、管理成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。随机模式考虑了转换成本和机会成本。由此可见，在确定最佳现金持有量时，成本模式和随机模式均需考虑的因素是持有现金的机会成本。19.某公司按照随机模型确立的现金回
27、归线为 12000 元，现金最低持有量为 7000 元，若该公司现在现金余额为 24000 元，那么该公司应该_。（分数：2.50）A.购入有价证券 2000 元B.购入有价证券 12000 元 C.购入有价证券 17000 元D.不调整现金余额解析：解析 现金最高控制线=3R-2L=312000-27000=22000(元)，此时应该将现金余额调整为现金回归线。20.甲公司 2011 年年末的经营资产和经营负债总额分别为 1600 万元和 800 万元，2011 年年末的留存收益为 100 万元，2011 年实现销售收入 6000 万元。公司预计 2012 年的销售收入将增长 20%，留存收
28、益将增加70 万元。则该公司按照销售百分比法预测的 2012 年对外筹资需要量为_万元。（分数：2.50）A.60B.90 C.120D.160解析：解析 外部融资需要量=(A/S 1 )S-(B/S 1 )S-PES 2 =(1600/6000-800/6000)600020%-70=90(万元)。21.某企业拟以“1/10，n/30”信用条件购进材料，其丧失现金折扣的机会成本率为_。（分数：2.50）A.10%B.20%C.18% D.28%解析：解析 放弃现金折扣的成本率=1%/(1-1%)360/(30-10)100%=18%。22.下列不属于现金付款管理内容的是_。（分数：2.50）
29、A.透支B.坐支 C.使用零余额账户D.使用现金浮游量解析：解析 现金付款管理包括：(1)使用现金浮游量(选项 D)；(2)推迟应付款的支付；(3)汇票代替支票；(4)改进员工工资支付模式；(5)透支(选项 A)；(6)争取现金流出与现金流入同步；(7)使用零余额账户(选项 C)。选项 B 是不合法的做法。23.“支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间”是指_。（分数：2.50）A.处理浮动期 B.邮寄浮动期C.结算浮动期D.入账浮动期解析：解析 邮寄浮动期是指从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔：处理浮动期是指支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收
30、回现金所的时间；结算浮动期是指通过银行系统进行支票结算所需的时间。24.我国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露遵循的原则是_。（分数：2.50）A.自愿原则B.强制原则C.不定期披露原则D.强制与自愿相结合原则 解析：解析 我国规定上市公司在中期报告和年度报告中，必须披露某些管理层讨论与分析信息，而另一些管理层讨论与分析信息则鼓励企业自愿披露。这主要因为管理层讨论与分析信息大多涉及“内部性”较强的定性型软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控。因此，管理层讨论与分析信息的披露原则是强制与自愿相结合原则，并定期报告。25.公司持有有价证券的年利率为 6%，公司的现金最低持有量为 2500
31、元，现金回归线为 9000 元，如果公司现有现金 21000 元，则根据随机模型，应将其中的_元投资于证券。（分数：2.50）A.121B.0 C.8000D.18700解析：解析 本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的随机模型。现金最高持有量=39000-22500=22000(元)，所以，目前的现金持有量未达到现金最高持有量，无需进行调整。26.甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，持有现金的机会成本率从 4%上涨为 16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是_。（分数：2.50）A.将最佳现金持有量提高 29.29%B.将最佳现金持有量降低 29.29%
32、C.将最佳现金持有量提高 50%D.将最佳现金持有量降低 50% 解析：解析 根据最佳现金持有量确定的存货模式：27.假设某企业明年需要现金 8400 万元，已知持有现金的机会成本率为 7%，将有价证券转换为现金的交易成本为 150 元，则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是_。（分数：2.50）A.60 万元、4 万元B.60 万元、4.2 万元 C.80 万元、4.5 万元D.80 万元、4.2 万元解析：解析 本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模型。 机会成本=60/27%=2.1(万元) 交易成本=8400/60(150/10000)=2.1(万元) 相关总成本=机会成本
33、+交易成本=2.1+2.1=4.2(万元) 28.在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中，错误的是_。（分数：2.50）A.权益乘数大则财务风险大B.权益乘数大则净资产收益率大C.权益乘数等于产权比率加 1D.权益乘数大则资产净利率大 解析：解析 资产净利率=营业净利率总资产周转率，与权益乘数无关。29.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指_。（分数：2.50）A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差 D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差解析：解析 现金的浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上的存款余额之间的差额。3
34、0.下列各项中，不属于现金支出的有效管理是_。（分数：2.50）A.使用空头支票 B.推迟支付应付款C.改进工资支付方式D.采用汇票付款解析：解析 选项 B、C、D 均属于现金支出的管理。31.企业保留现金的原因主要是_。（分数：2.50）A.满足交易性、预防性、收益性需要B.满足交易性、投机性、收益性需要C.满足交易性、预防性、投机性需要 D.满足交易性、投资性、收益性需要解析：解析 持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。32.现金是一种资产，它具有_。（分数：2.50）A.风险小，收益低 B.风险高，收益高C.收益高，风险低D.收益低，风险高解析：解析 风险和收益成正
35、比，收益与流动性成反比，现金流动性高，收益低，风险小。33.下列各项中，不属于现金的持有成本是_。（分数：2.50）A.现金被盗损失 B.现金安全措施费用C.现金管理人员工资D.现金的再投资收益解析：解析 选项 B、C、D 均属于现金的持有成本。34.企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是_。（分数：2.50）A.企业销售水平的高低 B.企业临时举债能力的大小C.企业对待风险的态度D.金融市场投机机会的多少解析：解析 企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。企业销售扩大，销售额增加，所需现金余额也随之增加。选项 B、C 是决定了企业预防动机所需考虑的因素，选项 D
36、 是企业投机动机所需考虑的因素。35.在随机模式下，最佳现金持有量是使_之和保持最低的现金持有量。（分数：2.50）A.机会成本与短缺成本B.短缺成本与转换成本C.现金管理的机会成本与每次交易成本 D.现金管理的机会成本与变动性转换成本解析：解析 在实际工作中，企业现金流量往往具有很大的不确定性。随机模型假定每日现金净流量的分布接近正态分布，每日现金流量可能低于也可能高于期望值，其变化是随机的。由于现金流量波动是随机的，所以只能对现金持有量确定一个控制区域，定出上限和下限。当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整；当现金余额达到上限时，则将部分现金转
37、换为有价证券；当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券。36.下列各项中，属于应收账款的机会成本是_。（分数：2.50）A.对客户的资信调查费用B.收账费用C.坏账损失D.应收账款占用资金的应计利息 解析：解析 选项 A、B 属于应收账款的管理成本，选项 C 属于应收账款的坏账成本。37.下列各项中，信用条件构成要素不包括_。（分数：2.50）A.信用期限B.现金折扣C.折扣期限D.商业折扣 解析：解析 信用条件就是指企业评价客户等级，是决定给予或拒绝客户信用的依据，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。38.下列关于应收账款监控方法的表述中，不正确的是_。（分数：2.50）A.公司可以运用应
38、收账款账户余额模式衡量应收账款的收账效率和预测未来的现金流B.公司将当前的应收账款周转天数与规定的信用期限、历史趋势以及行业正常水平进行比较可以反映公司整体收款效率C.公司既可以按照应收账款总额进行账龄分析，也可以分顾客进行账龄分析D.应收账款周转天数比账龄分析表更能揭示应收账款变化趋势 解析：解析 账龄分析表比计算应收账款周转天数更能揭示应收账款变化趋势，因为账龄分析表给出了应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数，应收账款周转天数有可能与信用期限相一致，但是有一些账户可能拖欠很严重，应收账款周转天数不能明确地表现出账款拖欠情况，所以选项 D 不正确。39.下列各项中，不属于企业应收账款成本内容的是_。（分数：2.50）A.机会成本B.管理成本C.短缺成本 D.坏账成本解析：解析 应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，短缺成本是现金和存货的成本。40.企业可以通过下面的_监控措施，来计划应收账款金额水平，衡量应收账款的收账效率以及预测未来现金流。（分数：2.50）A.应收账款周转天数B.ABC 法C.账龄分析表D.应收账款账户余额的模式 解析：解析 应收账款账户余额的模式，是重要的现金流预测工具，可通过模式对比来评价模式的任何变化，可用来进行应收账款余额水平的计划、衡量应收账款的收账效率以及预测未来的现金流。
