1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 166 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 将企业投资区分为项目投资和证券投资所依据的分类标志是( )。（A）投资活动与企业本身的生产经营活动的关系（B）投资项目之间的相互关联关系（C）投资活动资金投出的方向（D）投资对象的存在形态和性质2 某公司新建一条生产线，预计投产后第一年、第二年流动资产需用额分别为 40万元和 50 万元，流动负债可用额分别为 15 万元和 20 万元，则第二年新增的营运资金是( ) 万元。（A）5（B） 15
2、（C） 20（D）303 已知某投资项目的固定资产投资为 2000 万己，无形资产投资为 200 万元，开办费投资为 100 万元。预计投产后第 3 年的总营业成本费用为 1000 万元，同年的折旧额为 200 万元、无形资产摊销额为 40 万元，则投产后第 3 年用于计算净现金流量的营运成本为( ) 万元。（A）1300（B） 760（C） 700（D）3004 从项目投资的角度看，在计算投资项目的营业期现金净流量时，不需要考虑的因素是( )。（A）固定资产折旧（B）资本化利息（C）营业收入（D）付现成本5 下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是( )。（A）固定资产投资（B）折旧与摊
3、销（C）无形资产投资（D）新增付现成本6 某完整工业投资项目的建设期为零，第一年流动资产需用额为 1000 万元，流动负债可用额为 400 万元，则该年流动资金投资额为( )万元。（A）400（B） 600（C） 1000（D）14007 下列各项中，其计算结果等于项目投资方案年金净流量的是( )。（A）该方案净现值年金现值系数（B）该方案净现值 年金现值系数的倒数（C）该方案每年相等的净现金流量年金现值系数（D）该方案每年相等的净现金流量年金现值系数的倒数8 某公司正在考虑卖掉现有的一台闲置设备。该设备于 4 年前以 20000 己购入，税法规定的折旧年限为 5 年，按直线法计提折旧，预计残
4、值率为 10，目前可以按10000 元价格卖出，假设所得税税率为 25，卖出现有设备对本期现金流量的影响是( )元。（A）减少 5600（B）减少 4400（C）增加 10000（D）增加 89009 已知某投资项目按 10折现率计算的净现值大于零，按 12折现率计算的净现值小于零，则该项目的内含报酬率肯定( )。（A）大于 10，小于 12（B）小于 10（C）等于 11（D）大于 1210 下列各项中，不会对投资项目内含报酬率指标产生影响的因素是( )。（A）原始投资（B）现金流量（C）项目计算期（D）设定折现率11 某投资项目各年的预计净现金流量分别为：NCF 0=-200 万元，NCF
5、 1=-50 万元，NCF2-3=100 万元，NCF 4-11250 万元，NCF 12=150 万元，则该项目包括建设期的静态回收期为( ) 。（A）20 年（B） 25 年（C） 32 年（D）40 年12 下列各项中，不属于静态回收期优点的是( )。（A）计算简便（B）便于理解（C）直观反映还本期限（D）正确反映项目总回报13 在下列方法中，能直接用于项目计算期不相同的多个互斥方案比较决策的方法是( )。（A）净现值法（B）内含报酬率法（C）年金净流量法（D）回收期14 包括建设期的静态投资回收期是( )。（A）净现值为零的年限（B）净现金流量为零的年限（C）累计净现值为零的年限（D）
6、累计净现金流量为零的年限15 下列各项因素的变动和债券的价值变动方向不一致的是( )。（A）面值（B）票面利率（C）贴现率（D）内部收益率16 某上市公司预计未来 5 年股利高速增长，然后转为正常增长，则下列各项股票估价模式中，最适宜于计算该公司股票价值的是( )。（A）股利固定模式（B）零增长模式（C）阶段性增长模式（D）固定增长模式17 某公司发行的股票，最近刚支付的股利为每股 22 元，估计股利年增长率为2，预期最低报酬率为 10，则该股票的价值为( )元股。（A）2244（B） 22（C） 275（D）2805二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选
7、答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。18 与普通合伙企业相比，下列各项属于公司制企业缺点的有( )。（A）组建成本高（B）存在代理问题（C）双重课税（D）所有权的转移比较困难19 下列关于有限责任公司和股份有限公司的对比项目中，表述正确的有( )。（A）两者设立时对股东人数要求不同（B）两者股东的股权表现形式相同（C）两者股份转让限制不同（D）前者不发行股票，后者发行股票且股票可以自由转让和交易20 下列财务管理目标考虑了风险因素的有( )。（A）利润最大化（B）股东财富最大化（C）企业价值最大化（D）相关者利益最大化21 下列各项中，属于利润最大化目标
8、优点的有( )。（A）利润可以直接反映企业创造的剩余产品的多少（B）考虑了资金时问价值（C）有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高（D）反映了创造的利润与投入的资本之间的关系22 在金财公司财务目标研讨会上，陈经理提出：“股东承担最大风险，应以实现股东财富最大为目标” ，毛经理表示反对，他认为该目标的缺点有( )。（A）通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用（B）股价不能完全准确反映企业财务管理状况（C）强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够（D）没有考虑风险因素23 某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，成立的有(
9、 )。（A）有利于规避企业短期行为，避免了过多外界市场因素的干扰（B）有利于量化考核和评价（C）有利于持续提升企业获利能力（D）有利于均衡风险与报酬的关系24 下列有关相关者利益最大化目标的具体内容中，正确的有( )。（A）强调尽可能降低风险（B）强调股东的首要地位（C）加强对企业代理人的监督和控制（D）保持与政府部门的良好关系25 作为企业财务管理目标，股东财富最大化目标具备的优点有( )。（A）考虑了资金时间价值因素（B）考虑了风险因素（C）体现了合作共赢的价值理念（D）在一定程度上能够避免企业的短期行为，利于企业长远发展26 下列各项中，属于债权人与所有者利益冲突表现的有( )。（A）所
10、有者改变举债资金的原定用途，增大偿债的风险，降低了债权人的负债价值（B）债权人希望在创造财富的同时，能获得更多的报酬、更多的享受（C）所有者和股东希望以较小的代价实现更多的财富（D）举借新债，增大偿债的风险，致使原有债权的价值降低27 下列属于通过采取激励方式协调所有者与经营者利益冲突的方法有( )。（A）股票期权（B）绩效股（C）接收（D）限制性借债28 下列关于企业社会责任的说法中，正确的有( )。（A）企业除了向员工支付报酬的法律责任外，还负有为员工提供安全工作环境、职业教育等保障员利益的责任（B）债权人是企业的重要的利益相关者，企业应依据合同的约定以及法律的规定对债权人承担相应义务，保
11、障债权人合法权益（C）确保交易安全，切实履行合法订立的合同体现的是对消费者的责任（D）企业对社会公益的责任主要涉及慈善、社区等29 下面关于财务管理环节的表述正确的有( )。（A）财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经成果以及未来趋势的过程（B）财务预算是指根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程（C）财务决策是利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规的财务目标的过程（D）财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作较为具体的预计和测算过程30 下列关于
12、集权与分权相结合型财务管理体制的特点，说法正确的有( )。（A）对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权（B）各所属单位对日常经营活动具有较大的自主权（C）各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权（D）各所属单位执行企业总部的各项指令31 企业财务管理体制中，集权与分权相结合型财务管理体制的优点包括( )。（A）有利于企业内部优化配置资源（B）有利于适应市场的弹性（C）有利于决策的统一化（D）有利于因地制宜搞好业务32 下列因素，为企业采用集权型财务管理体制提供可能的有( )。（A）管理高层素质高、能力强（B）信息网络系统及时、准确（C）各所属单位业务联系密切（D）掌握了各
13、所属单位 55有表决权的股份33 总结中国企业的实践，下列各项活动应该采用集权的有( )。（A）固定资产购置权（B）财务机构设置权（C）收益分配权（D）经营自主权。34 通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的，主要表现在( )。（A）引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求（B）引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失（C）引起利润上升，加大企业的权益资本成本（D）引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难35 货币市场是指以期限在一年以内的金融工具为媒介，进行短期资金融通的市场，包括( )。（A）同业拆借市场（B）票据市场（C）大额定期存单市场（D）短期债券市场三、判断题本类题共 1
14、0 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 如果用认股权证购买普通股，则购买股票的价格一般低于普通股市价。( )（A）正确（B）错误37 可转换债券设置回售条款是为了强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。( )（A）正确（B）错误38 销售百分比法的优点是能为筹资管理提供长期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要。( )（A）正确（B）错误39 资本成本相当于投资人对投入资金所要求的最低收益率，也可作为判断投资
15、项目是否可行的取舍标准。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。39 A 公司为一般纳税人，购销业务适用的增值税税率为 17，只生产一种产品。相关预算资料如下： 资料一：预计每个季度实现的销售收入(含增值税)均以赊销方式售出，其中 60在本季度内收到现金，其余 40要到下一季度收讫，假定不考虑坏账因素。部分与销售预算有关的数据
16、如表 1 所示：资料二：预计每个季度所需要的直接材料(含增值税)均以赊购方式采购，其中 50于本季度内支付现金，其余 50需要到下个季度付讫，假定不存在应付账款到期现金支付能力不足的问题。部分与直接材料采购预算有关的数据如表 2 所示：要求：40 根据资料一确定表 1 中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；41 根据资料二确定表 2 中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；42 根据资料一和资料二，计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额。43 B 公司编制的 2015 年度现金预算的部分数据如下表所示：假定当前银行约定的单笔短期借款与还款必须为 5 万元的倍数，年利息率为 6，借款发生
17、在相关季度的期初，还款发生在相关季度的期末，借款利息在还款时支付。2015 年该公司无其他融资计划。B 公司 2015 年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为 30 万元40 万元。 要求：计算上表中用字母表示的项目数值43 某公司已知资料如下： 资料一：以上每月销售收入中有 70能于当月收现，20于次月收现，10于第三个月收讫，不存在坏账。假定该公司销售的产品在流通环节只需缴纳消费税，税率为10，并于当月以现金缴纳。资料二：该公司 3 月末现金余额为 40 万元，应付账款余额为 2500 万元，不存在其他应收应付款项。资料三：4 月份其他有关项目预计资料如下：其他说明：现金不足时，通过向银
18、行借款解决。4 月末现金余额要求不低于 50 万元。要求： 根据上述资料，计算该公司 4 月份的下列预算指标：44 现金收入；45 可供使用现金；46 现金支出；47 现金余缺；48 应向银行借款的最低金额；(不考虑利息)49 4 月末应收账款余额；50 4 月末应付账款余额。会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 166 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 D【试题解析】 按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系，分为直接投资和间接投资；按投资对象的存在形态和性
19、质，分为项目投资和证券投资；按投资活动对企业未来生产经营前景的影响，分为发展性投资和维持性投资；按投资活动资金投出的方向，分为对内投资和对外投资；按投资项目之间的相互关联关系，分为独立投资与互斥投资。2 【正确答案】 A【试题解析】 第一年的营运资金=40-15=25(万元)，第二年的营运资金=50-20=30(万元) ，所以第二年新增的营运资金=30-25=5(万元)。3 【正确答案】 B【试题解析】 营运成本，即付现成本费用。付现的成本费用=营业成本费用-非付现的营业成本费用 =营业成本费用-(折旧+摊销)=1000-200-40=760(万元)。4 【正确答案】 B【试题解析】 投资项目
20、营业期现金净流量=营业收入(1-所得税税率)-付现成本(1-所得税税率)+非付现成本所得税税率，由上式可知，营业收入、付现成本和固定资产折旧均影响投资项目营业期现金净流量。从项目投资的角度看，即站在以整个企业作为投资主体的情形下，负债筹资的利息(无论是资本化利息还是费用化利息)属于筹资活动的现金流出，不属于项目投资引起的现金流量，即属于无关现金流量。5 【正确答案】 B【试题解析】 折旧与摊销属于非付现成本，并不会引起现金流出企业，所以不属于投资项目现金流出量内容。6 【正确答案】 B【试题解析】 本题的考点是现金流出量的估算，流动资金投资额=当年流动资产-当年流动负债：1000-400=60
21、0(万元)。7 【正确答案】 B【试题解析】 年金净流量=该方案净现值(1年金现值系数)。所以，选项 B 正确。8 【正确答案】 D【试题解析】 已提折旧=420000(1-10)5=14400(元)；账面净值=20000-14400=5600(元)；变现净收益=10000-5600=4400(元)；变现净收益纳税=440025=1100( 元) ；卖出该资产产生的现金净流量 =10000-1100=8900(元)。9 【正确答案】 A【试题解析】 内含报酬率是使得方案净现值为零时的折现率，所以该项目的内含报酬率应该是夹在 10和 12之间。10 【正确答案】 D【试题解析】 内含报酬率是项目
22、本身所能达到的报酬率，所以不受外部利率的影响。11 【正确答案】 C【试题解析】 包括建设期的静态回收期=3+-200-50+1002250=32(年)。所以，选项 C 正确。12 【正确答案】 D【试题解析】 本题的主要考核点是静态回收期的优缺点。静态回收期的优点是：能够直观地反映原始投资的还本期限，便于理解，计算也不难，可以直接利用静态回收期之前的净现金流量信息。缺点是：没有考虑资金时间价值因素和回收期满后继续发生的净现金流量，不能正确反映投资方式不同对项目的影响。所以，应选择选项 D。13 【正确答案】 C【试题解析】 年金净流量法适用于项目计算期不相同的互斥方案的比较决策。14 【正确
23、答案】 D【试题解析】 静态回收期是指以投资项目未来现金净流量累计到原始总投资所需要的全部时间。15 【正确答案】 C【试题解析】 选项 A、B 与债券的价值是同向变化，选项 D 与计算债券价值没有关系的因素。16 【正确答案】 C【试题解析】 阶段性增长模式主要适用于预计未来一段时间内股利高速增长，接下来一段时间股利固定增长或固定不变的情况。选项 A、B 适用于股利固定不变的状态，选项 D 适用于股利逐年稳定增长的状态。17 【正确答案】 D【试题解析】 该股票的价值=22(1+2)(10 -2 )=28 05(元)。二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备
24、选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。18 【正确答案】 A，B，C【试题解析】 所有权的转移比较困难是个人独资企业和合伙企业的缺点；公司制企业的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让，无需经过其他股东同意，所以容易转让所有权。19 【正确答案】 A，C，D【试题解析】 有限责任公司和股份有限公司股东的股权表现形式不同，前者权益总额不作等额划分，股东的股权是通过投资人所拥有的比例来表示；后者权益总额平均划分为相等的股份，股东的股权是用持有多少股份来表示。20 【正确答案】 B，C ，D【试题解析】 利润最大化的缺点之一是没有考虑风险问题，因
25、此选项 A 错误。21 【正确答案】 A，C【试题解析】 利润最大化目标的优点有：(1)利润可以直接反映企业创造的剩余产品的多少；(2)有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。22 【正确答案】 A，B，C【试题解析】 股东财富=股数股票市场价格，也就是说股价是影响股东财富的因素，而股价反映了风险因素，因此，股东财富最大化目标考虑了风险因素。所以，选项 D 不正确。23 【正确答案】 A，C，D【试题解析】 本题主要考核的知识点是企业价值最大化财务管理目标的优缺点。以企业价值最大化作为财务管理目标的优点：(1)考虑了取得报酬的时间；(2)考虑了风险与报酬的关系；(3)将企业长期
26、、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；(4)用价值代替价格，有效地规避了企业的短期行为。所以，选项 A、C、D 都是企业价值最大化目标的优点。但是企业价值最大化目标也存在缺点：(1)过于理论化，不易操作；(2)对于非上市公司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值。因此将企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题是不利于量化考核和评价。所以选项 B 错误。24 【正确答案】 B，C ，D【试题解析】 相关者利益最大化目标强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内。所以，选项 A 不正确。25 【正确答案】 A，B，D【试题解析】 相关者利益最大化
27、才能体现合作共赢的价值理念。股东财富最大化目标强调得更多的是股东的利益。26 【正确答案】 A，D【试题解析】 所有者与债权人利益冲突的表现有：(1)所有者未经债权人同意，要求经营者投资于比债权人预计风险高的项目；(2)未经现有债权人同意，举借新债，致使原有债权的价值降低。27 【正确答案】 A，B【试题解析】 本题的考点是所有者和经营者利益冲突与协调。激励是将经营者的报酬与其绩效直接挂钩，以使经营者自觉采取能提高所有者财富的措施。激励有两种基本方式，一是股票期权；二是绩效股。28 【正确答案】 A，B，D【试题解析】 确保交易安全，切实履行合法订立的合同体现的是对债权人的责任。29 【正确答
28、案】 A，B，D【试题解析】 财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程；财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，并从中选出最佳方案的过程。所以，选项 C 不正确。30 【正确答案】 A，B【试题解析】 集权型财务管理体制下企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项指令。分权型财务管理体制下企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。集权与分权相结合型财务管理体制下企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所
29、属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。31 【正确答案】 A，B，C，D【试题解析】 集权与分权相结合的财务管理体制吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。32 【正确答案】 A，B，C，D【试题解析】 集权型财务管理体制下，权利高度集中，企业对各所属单位的所有财务管理决策都进行集中统一，这就要求企业管理高层必须具备高度的素质能力外，在企业内部还必须有一个能及时、准确地传递信息的网络系统，并通过信息传递过程的严格控制以保障信息的质量。此外，还需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，以及集权与分权的“成本”和“利益”。选项 C
30、 指明了业务关系；选项 D 指明了资本关系。33 【正确答案】 A，B，C【试题解析】 集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权和费用开支审批权。34 【正确答案】 A，B，C，D【试题解析】 通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。主要表现在：(1)引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求；(2)引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失；(3)引起利润上升，加大企业的权益资金成本；(4)引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度；(5)引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。35 【正确答
31、案】 A，B，C，D【试题解析】 货币市场又称短期金融市场，是指以期限在一年以内的金融工具为媒介，进行短期资金融通的市场，包括同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场。三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 【正确答案】 A【试题解析】 用认股权证购买普通股股票，其执行价格一般低于市价，因此股份公司发行认股权证可增加其所发行股票对投资者的吸引力。37 【正确答案】 B【试题解析】 可
32、转换债券设置赎回条款才是为了强制债券持有者积极行使转股权，因此赎回条款又被称为加速条款。38 【正确答案】 B【试题解析】 销售百分比法的优点是能为筹资管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要。39 【正确答案】 A【试题解析】 本题是考核资本成本的作用。四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。40 【正确答案】 A=70200(元)，B=11
33、7000(元)，C=70200(元)，D=18700(元)，E=77220(元)41 【正确答案】 F=70200(元)，G=10200( 元)，H=35100(元)42 【正确答案】 应收账款年末余额=51480(元) ，应付账款年末余额=38610( 元) 43 【正确答案】 A=20+500-480=40(万元)B=40+0=40(万元)C=30-15=15(万元)377+30=677( 万元)，由于借款为 5 万元的倍数，所以 D=70(万元)72-30=42，由于还款为 5 万元的倍数，所以 E=40(万元)F=15634+256 24=1425(万元)G=20(万元)H=20+25
34、207=2540 7(万元)I=72-40-1425=30575(万元)。44 【正确答案】 现金收入=1800010+2050020+2000070=19900( 万元)45 【正确答案】 可供使用现金=40+19900=19940(万元)46 【正确答案】 现金支出=(400070+2500)+4200+(40002000)+500+2000010+800+6000=20800(万元)47 【正确答案】 现金余缺=19940-20800=-860( 万元)48 【正确答案】 应向银行借款的最低金额=860+50=910(万元)49 【正确答案】 4 月末应收账款余额=2050010+2000030=8050(万元)50 【正确答案】 4 月末应付账款余额=400030=1200(万元)
