1、注册会计师公司战略与风险管理（风险与风险管理）模拟试卷 3 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。1 A 公司是一家手机生产企业，在投入大量资金研发出新一代智能手机并推向市场后，市场上出现了大量成本更低的类似手机。造成 A 公司大量市场的流失，研发投入也迟迟得不到收回。根据以上信息可以判断该公司可能面临的风险为( )。（A）技术设计风险（B）技术研发风险（C）技术应用风险（D）技术转化风险2 下列选项中，不属于董事会在全面风险管理方面主要职责的是( )。（A）审议并向股东(大) 会提交企业全面风险管理年度工作报告（B）批准重大决策的风险
2、评估报告（C）批准风险管理措施（D）审议风险管理组织机构设置及其职责方案3 下列关于风险管理策略的描述中，不正确的是( )。（A）风险管理策略在整个风险管理体系中起着统领全局的作用（B）风险管理策略重点在于企业的整体经营战略（C）风险偏好和风险承受度是风险管理策略内容之一（D）制定与企业战略保持一致的风险管理策略减少了企业战略错误的可能性4 天华公司是一家大型家电企业。2011 年初，公司领导召开会议，集体通过以下决定：将手中多余资金 15 亿元投资于国家发行的五年期国债、某汽车集团发行的五年期重点企业债券，以及业绩优良的公司股票。预提一部分准备金用于可能发生的异地员工劳动争议。在厂区内全面禁
3、止吸烟。 针对公司存货加强投保，防止出现意外损失。根据以上信息可以判断，该公司以上决策中属于风险补偿策略的是( ) 。（A）（B） （C） （D）5 甲公司是一家上市公司，主营业务为缝纫机。20lO 年收购利多矿业 100的股权。由于甲公司未从事过矿产资源的开采、生产和销售，在矿山经营管理和技术方面缺少经验。为防范可能发生的风险，甲公司决定提取税前风险准备金。根据以上信息可以判断，甲公司的这一做法属于( )。（A）损失融资（B）风险资本（C）应急资本（D）套期保值6 甲公司计划向市场推出一款新产品，公司历史上从未销售过类似产品。为降低产品上市失败的可能性，公司搜集了一些其他公司类似产品上市后的
4、销售数据进行分析。根据以上信息可以判断，甲公司采用的这一方法是( )。（A）旁推法（B）后推法（C）前推法（D）正推法7 乙公司董事会对待风险的态度属于风险厌恶。为有效管理公司的信用风险，董事会决定自 2015 年起所有销售均采用现金结算，不再提供赊销业务。乙公司应对此项信用风险的策略属于( )。（A）风险降低（B）风险转移（C）风险保留（D）风险规避8 某集团下列四项等额的投资或支出中，如果各项目在预计盈亏区间内发生的概率为均衡分布，那么在进行风险应对时应该采取风险控制策略的是( )。（A）甲项目，建没办公用房，预计的损益为 0（B）乙项目，增加产品生产线，预计的损益区间 0 至+600 万
5、元（C）丙项目，短期股票投资，预计的损益区间一 1600 万元至+1400 万元（D）丁项目，作为战略投资者取得某公司股权，预计的损益区间 -500 万元至+600万元9 甲公司承揽了非洲一水坝工程，为应对政治风险，该公司向保险公司进行了投保。根据以上信息可以判断，甲公司采用的风险对策为( )。（A）风险降低（B）风险规避（C）风险转移（D）风险保留10 甲公司管理层计划聘请若干专家针对公司风险状况提出意见。管理层希望采用一种方式让这些专家彼此不用见面，既可以方便专家，义可以避免专家互相影响，同时还可以让这些专家充分借鉴别人的意见。根据以上信息可以判断甲公司采用的方法是( ) 。（A）德尔菲法
6、（B）头脑风暴法（C）情景分析法（D）统计推论法11 下列各项关于应对风险的措施中，属于风险转移的是( )。（A）甲公司是一家稀有资源开发企业。按照国际惯例，甲公司每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费（B）乙公司是一家股票上市的商品零售企业。为了筹建更多商场，扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为 5 亿元的中长期贷款提供担保（C）丙公司是一家区域性奶制品生产企业。为了推广高端乳酸菌饮料产品，丙公司决定按照“ 买一送一” 的政策对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产品进行捆绑销售（D）丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版权，丁公司与某网络商城签订合作协议，由该网络商场每
7、年支付固定版权费用，商城会员即可无限次下载受到版权保护的丁公司制作的唱片音乐12 公司有一笔期限 12 个月、与上海银行间同业拆借利率挂钩的贷款。根据财务现状，该公司在贷款到期日才有足够资金偿还款项，但财务管理人员预计 3 个月后利率将会上涨。在此情况下，为锁定利息的支出，企业可考虑( )。（A）购买看跌期权（B）进行利率互换以固定于现有利率的利息支出换取银行的可变利率利息收入（C）维持现状，于贷款到期支付利息（D）卖出今日到期的利率期货13 甲公司是一家食品加工企业，需要在 3 个月后采购一批大豆。目前大豆的市场价格是 4000 元吨。甲公司管理层预计 3 个月后大豆的市场价格将超过 460
8、0 元吨，但因目前甲公司的仓储能力有限，现在购入大豆将不能正常存储。甲公司计划通过衍生工具交易抵销大豆市场价格上涨的风险，下列方案中，甲公司可以采取的是( )。（A）卖出 3 个月后到期的执行价格为 4500 元吨的看涨期权（B）卖出 3 个月后到期的执行价格为 4500 元吨的看跌期权（C）买入 3 个月后到期的执行价格为 4500 元吨的看涨期权（D）买入 3 个月后到期的执行价格为 4500 元吨的看跌期权14 乙公司是一家汽车厂商，最近有消费者投诉其产品存在巨大隐患，该公司对此并未在意。随着投诉增多，政府部门开始介入，开出巨额罚单。此事引发该公司市场份额急剧下滑。根据以上信息可以判断，
9、由于该公司未能有效地控制产品投诉而产生的风险是( ) 。（A）环境风险（B）声誉风险（C）市场风险（D）运营风险15 某国仅向本国的企业提供获取外币的渠道，以迫使公司将外币带入本国，这属于( )。（A）政治风险（B）财务风险（C）经济风险（D）汇率风险16 下列各项中，属于企业操作风险的是( )。（A）泥石流导致公路中断，使某企业运输途中的设备未能按期到达（B）人民币汇率升值导致其外贸企业损失 100 万元（C）由于科技企业总经理管理知识缺乏，企业仍处于粗放式管理阶段（D）设备零件发生故障，导致某化工企业生产被迫中断二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的所有答
10、案。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。17 甲企业打算进军非洲某国市场，在对该国进行政治法律环境分析时，发现该国存在着政治风险，下列属于该国政治风险的有( )。（A）该国政府正计划将一些外国企业的资产收归国有（B）该国政策明确规定外国企业必须采取合资的形式（C）该国消费者消费能力不足（D）该国实行严格的外汇管制18 企业要有效地选择最佳和可行的风险管理策略。下列选项中，针对企业风险管理策略描述错误的有( ) 。（A）风险转移可以在低成本或者无成本的情况下达到目的（B）各方面相似的企业即使处于不同行业，其风险偏好也是相似的（C）重大风险的风险偏好是企业的
11、重大决策，应由总经理决定（D）风险偏好和风险承受度应定量19 下列风险管理方法中，既可以进行定性分析也可以进行定量分析的方法有( )。（A）马尔科夫分析法（B）敏感性分析法（C）失效模式影响和危害度分析法（D）情景分析法20 甲公司最近计划在非洲某国开采矿山，由于该国社会不稳定，存在较大的风险。下列选项中，该公司可以选择的应对风险的策略有( )。（A）风险承担（B）风险规避（C）风险转移（D）风险保留21 下列风险管理技术中，主要进行定性分析的方法包括( )。（A）马尔科夫分析法（B）头脑风暴法（C）德尔菲法（D）流程图法22 下列各项，不能体现出财务部控制财务风险的情况有( )。（A）如果借
12、贷成本上升百分之零点五，评估公司的利润如何受到影响（B）审查公司的所有客户，以确定哪些是存在财政困难不可信任的客户（C）派人前往目标投资国作考察，与政府官员、商业人士和当地有影响力的人会面，获得对该国的第一手资料（D）如果本国货币走强，使得该产品比美国竞争对手的产品价格更高，分析预测该产品在美国市场销售量下降的程度23 甲公司是一家餐饮连锁企业，为了防范企业运营中可能存在的风险，公司正在逐步建立风险管理体系。按照资源优化配置的原则，甲公司需要确定风险管理的优先顺序。下列选项中，属于甲公司在确定风险管理优先顺序时应考虑的因素有( )。（A）风险管理的难度（B）合规的需要（C）有效性标准（D）利益
13、相关者的要求24 下列对风险管理描述错误的有( )。（A）风险管理只受企业风险管理人员的影响（B）适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合（C）能够对企业的管理层和董事会提供合理保证（D）致力于实现一个或多个单独，彼此没有联系的目标25 乙公司在与国外某客户交易的过程中，约定三个月后该客户足额支付货款 300万美元。三个月到期后，该客户表示公司缺乏资金，暂时无法支付货款，希望拖后两个月。在此期间，该客户突然宣布破产，乙公司只收回 100 万美元。整个过程中，美元一直处于贬值过程中，给乙公司带来了巨大损失。其中蕴含的风险包括( )。（A）市场风险（B）客户信用风险（C）声誉风险（D）操作风险
14、26 某商品经销商在期货市场上做与现货市场商品相同或相近但交易相反的买卖行为，以便将现货市场价格波动的风险在期货市场抵消，下列各项中对经销商采用的风险策略方法表述正确的有( )。（A）该经销商采用的风险管理方法主要是为了盈利（B）该经销商的风险管理方法回避了价格风险（C）该经销商的风险管理方法主要是为了管理财务风险（D）该经销商采用的风险管理方法是风险对冲27 下列关于企业全面风险管理特征的表述中，正确的有( )。（A）主要运用于企业的日常风险管理层面（B）对企业所有风险进行管理（C）由风险管理专业人才实施风险专业化管理（D）使用系统的规范化的方法，以确保所有的风险都得到识别三、综合题27 甲
15、公司属于建筑防水材料行业，是一家集研发、生产、销售、技术咨询和施工服务为一体的专业化建筑防水系统供应商。建筑防水材料是建筑功能材料的重要组成部分，随着国家基础设施建设力度的加大和城镇化速度的加快，其应用领域和市场容量将持续扩大。产业政策方面，国家将逐步完善产品标准，规范防水市场，扶持优势企业，淘汰落后产品及产能。受此影响，能够给产品带来优异性能并有利于环保节能的新型建筑防水材料生产技术得以更广泛的应用，2007 年以来新型建筑防水材料生产技术的应用比例已达到70，跃居市场主导地位。公司的市场发展环境将得到持续优化，主营产品新型建筑防水材料的市场份额将持续增长。我国建筑防水行业是一个充分竞争性行
16、业，由于行业分散、市场规模大，尽管经过了多年的竞争淘汰：行业集中度仍然很低。未来我国建筑防水材料行业竞争格局呈现如下趋势：一是在国家产业政策的引导下，防水市场逐步规范，使部分有实力的企业取得了一定的竞争优势和高于行业平均的增长速度，市场集中度逐渐提升，引领着行业的健康发展；二是国家对环境保护的日益重视和相关产业结构调整政策的实施，促使行业内相当一部分环保不达标、生产成本过高的企业退出市场竞争，落后的产品、生产技术及产能将面临淘汰，市场资源逐渐向优势企业集中。目前在国内市场上与该公司竞争的企业主要包括三类：一是一些老牌的国有防水企业。这些企业在业内拥有较高的知名度，但技术落后；二是近几年快速发展
17、起来的民营防水企业，这些企业以低廉的价格在争夺客户；三是少数拥有品牌和技术优势的外资企业也准备开始进入国内市场。甲公司在成立之初就重视研发的投入，虽然有一部分投人并没有转化为现实的技术或产品，但经过十余年的发展，该公司积累的技术和研发优势已经形成较为明显的竞争优势，竞争对手在短期内无法超越，形成强大的内生性发展动力，并且企业会更进一步加大研发力度。2010 年公司品牌知名度和美誉度进一步提高，市场版图得到了大力扩张。(1)公司产品由局部市场走向全国市场的机遇。公司“渗透全国” 的市场开发战略成效显著，市场领域已从局部市场走向全国市场，市场辐射能力大幅度提高。但随着公司大规模扩张计划的实施，公司
18、现有的人员已无法满足迅速增长的人才需求，而新增员工可能短期内难以融合现有的企业文化，进而影响公司战略和经营目标的实现。(2)新产品和应用技术研发能力的提高，使公司产品线不断拓宽，系统集成优势更加明显，应用领域和市场空间不断得到拓展。作为行业内技术领先、产品结构完善的龙头企业，公司将享有更高的市场份额。(3)行业内的并购重组机遇。随着我国建筑防水行业产品结构调整政策的实施及广大消费者质量意识的逐步提高，市场资源将越来越向注重产品和服务质量、管理能力强、品牌形象良好的优势企业集中，行业将面临重大的整合机会。(4)加快国际化进程的机遇。国内企业依托成本领先的优势，加大了防水材料出口的力度，防水行业国
19、际化进程逐渐加快。该公司目前也存在一定的产品出口。基础设施建设项目专业承包商与重点房地产开发商是公司的主要客户。这些建筑和工程项目客户往往要求供应商提供一定额度的垫资，且货款结算周期相对较长。由于公司业务增长较快，同时在当前的招标模式下，客户将支付方式作为选择供应商的重要条款，导致公司应收账款余额增长过快，如果回款不及时将影响到公司的资金使用效率和资产的安全，进而影响公司的经营业绩。公司主要原材料供应商比较稳定，近年来随着原材料采购量及产品种类的逐步增加，公司也相应增加了供应商数量，不存在单一供应商或客户占公司采购、销售比例超过 30%的或严重依赖少数供应商及客户的情况。但供应商数量的增多也带
20、来了管理上的难题，有一部分供应商在履行合同方面存在拖期、以次充好等问题，给公司验收工作带来了压力。公司主要原材料均属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大，因此，如果上述原材料市场价格出现较大幅度波动，将对该公司的盈利水平产生一定影响。要求：28 请使用 SWOT 分析法对该公司的环境进行分析。29 该公司采用的战略类型是什么?简要分析实施该种战略的风险。30 简要分析该公司可能遇到的风险类型并针对每种可能的风险提出应对策略。31 考虑到面临较多风险，公司决定完善风险管理的组织体系，并在董事会下设立风险管理委员会，加强风险管理。简要分析该公司风险管理应考虑的目标，并分析风险管理组织体系应包含
21、的主要组成部分，以及风险管理委员会在风险管理工作中的职责。32 简要分析采购组合的内涵。结合案例材料判断甲公司采取的货源策略，并简要分析该货源策略的优点。33 针对该公司主要原材料均属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大的情况，指出该公司应如何采用金融衍生工具进行应对(假设该公司未来需要买人一批石油产品)。注册会计师公司战略与风险管理（风险与风险管理）模拟试卷 3 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。1 【正确答案】 C【试题解析】 从技术活动过程所处的不同阶段考察，技术风险可以划分为技术设计风险、技术研发风险和技术应用风险。技术应
22、用风险是指由于技术成果在产品化、产业化的过程中所带来的一系列不确定性的负面影响或效应。例如，外部环境没有良好的社会文化服务和技术的聚集效应，缺乏成熟的市场经济体制、规范的市场环境、透明的行业政策等；或市场对新技术的接受程度不高；或他人的技术模仿行为；或由于市场准人的技术门槛较低，大量企业涌入致使竞争激烈；或人为的道德诚信问题等都可能使企业面临技术应用风险。【知识模块】 风险与风险管理2 【正确答案】 D【试题解析】 董事会在全面风险管理方面主要履行以下职责：(1)审议并向股东(大)会提交企业全面风险管理年度工作报告；(2) 确定企业风险管理总体目标、风险偏好、风险承受度，批准风险管理策略和重大
23、风险管理解决方案；(3)了解和掌握企业面临的各项重大风险及其风险管理现状，做出有效控制风险的决策；(4)批准重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制；(5)批准重大决策的风险评估报告；(6)批准内部审计部门提交的风险管理监督评价审计报告；(7)批准风险管理组织机构设置及其职责方案；(8)批准风险管理措施，纠正和处理任何组织或个人超越风险管理制度做出的风险性决定的行为；(9)督导企业风险管理文化的培育；(10) 全面风险管理的其他重大事项。选项 D 属于风险管理委员会的职责。【知识模块】 风险与风险管理3 【正确答案】 B【试题解析】 风险管理策略的总体定位：(1)风险管理
24、策略是根据企业经营战略制定的全面风险管理的总体策略；(2)风险管理策略在整个风险管理体系中起着统领全局的作用；(3)风险管理策略在企业战略管理的过程中起着承上启下的作用，制定与企业战略保持一致的风险管理策略减少了企业战略错误的可能性。风险管理策略的作用：(1)为企业的总体战略服务，保证企业经营目标的实现；(2)连接企业的整体经营战略和运营活动；(3)指导企业的一切风险管理活动；(4)分解为各领域的风险管理指导方针。风险管理策略的组成部分：(1)风险偏好和风险承受度明确公司要承担什么风险、承担多少；(2)全面风险管理的有效性标准明确怎样衡量我们的风险管理工作成效；(3)风险管理的工具选择明确怎样
25、管理重大风险；(4)全面风险管理的资源配置明确如何安排风险管理资源。【知识模块】 风险与风险管理4 【正确答案】 B【试题解析】 风险补偿指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。【知识模块】 风险与风险管理5 【正确答案】 B【试题解析】 风险资本即除经营所需的资本之外，公司还需要额外的资本用于补偿风险造成的财务损失。传统的风险资本表现形式是风险准备金，选项 B 正确。损失融资是为风险事件造成的财物损失融资，是从风险理财的角度进行损失事件的事后管理。应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段内、某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资本提供方处募集股本或贷款(或资产负债表上的其他实收
26、资本项目)，并为此按时间向资本提供方缴纳权力费，这里特定事件称为触发事件。【知识模块】 风险与风险管理6 【正确答案】 A【试题解析】 旁推法就是利用类似项目的数据进行外推，用某一项目的历史记录对新的类似建设项目可能遇到的风险进行评估和分析。【知识模块】 风险与风险管理7 【正确答案】 D【试题解析】 不进行会给企业带来风险的活动称为风险规避。【知识模块】 风险与风险管理8 【正确答案】 C【试题解析】 风险控制是指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。从四个项目来看，概率相同，因此主要是应减轻发生时的损失，丙项目偏差最大，因此应采
27、取风险控制策略。【知识模块】 风险与风险管理9 【正确答案】 C【试题解析】 企业购买保险属于风险转移。【知识模块】 风险与风险管理10 【正确答案】 A【试题解析】 德尔菲法又名专家意见法，是在一组专家中取得可靠共识的程序，其基本特征是专家单独、匿名表达各自的观点，同时随着过程的进展，他们有机会了解其他专家的观点。【知识模块】 风险与风险管理11 【正确答案】 D【试题解析】 选项 A 属于风险补偿；选项 B 属于风险保留；选项 C 属于风险对冲；选项 D 属于风险转移。【知识模块】 风险与风险管理12 【正确答案】 D【试题解析】 由于预测利率会上升，所以选项 A 不对。同时选项 B 以固
28、定利率换取浮动利率也不对。选项 C 不采取任何措施也不符合要求。利率上升会导致利率期货价格下降，因此选择现在卖出今日到期的利率期货，能够减少损失，因此选项 D 正确。【知识模块】 风险与风险管理13 【正确答案】 C【试题解析】 企业需要在 3 个月后采购一批大豆，并且由于价格要上涨，应买入看涨期权。【知识模块】 风险与风险管理14 【正确答案】 D【试题解析】 运营风险是指企业在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败或使运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。营运风险并不是指某一种具体特定的风险，而是包含一系列具体的风险。运营风
29、险至少要考虑以下几个方面：(1)企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险；(2)企业新市场开发。市场营销策略(包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等)方面可能引发的风险；(3)企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验等方面可能引发的风险；(4)期货等衍生产品业务中发生失误带来的风险；(5)质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的风险；(6)因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险；(7)给企业造成损失的自然灾害等风险；(8)企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力方面引发的风险
30、。【知识模块】 风险与风险管理15 【正确答案】 A【试题解析】 某些国家仅向本国的企业提供获取外币的渠道，以迫使公司将外币带人本国属于限制向当地银行借款，属于政治风险。【知识模块】 风险与风险管理16 【正确答案】 D【试题解析】 选项 A 属于自然环境风险，选项 B 属于市场风险，选项 C 属于运营风险，选项 D 属于操作风险。【知识模块】 风险与风险管理二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的所有答案。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。17 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 政治风险是指政治因素对企业环境或未来
31、产生影响的可能性，指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性。政府的直接干预也可能产生政治风险。直接干预包括：不履行合同、货币不可兑换、不利的税法、关税壁垒、没收资产或限制将利润带回母国。政治风险也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。政治风险的分类主要包括外汇管制的规定；进口配额和关税；组织结构及要求最低持股比例；限制向东道国的银行借款；没收资产。【知识模块】 风险与风险管理18 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 风险转换可以在低成本或者无成本的情况下达到目的，选项 A 错误。确定企业整体风险偏好要考虑以下因素：(1)风险个体。(2)相互关系。(3)整体形
32、状。(4)行业因素。选项 B 错误。重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由董事会决定，选项 C 错误。风险偏好可以定性，但风险承受度一定要定量，选项 D 错误。【知识模块】 风险与风险管理19 【正确答案】 C,D【试题解析】 马尔科夫分析法适用于对复杂系统中不确定性事件及其状态改变的定量分析，选项 A 错误。敏感性分析法适用于对项目不确定性对结果产生的影响进行的定量分析，选项 B 错误。失效模式影响和危害度分析法适用于对失效模式、影响及危害进行定性或定量分析，还可以对其他风险识别方法提供数据支持，选项C 正确。情景分析法通过模拟不确定性情景，对企业面临的风险进行定性和定量分析，选项 D 正
33、确。【知识模块】 风险与风险管理20 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 风险管理工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。【知识模块】 风险与风险管理21 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 头脑风暴法适用于充分发挥专家意见，在风险识别阶段进行定性分折，选项 B 正确。德尔菲法适用于在专家一致性意见基础上，在风险识别阶段进行定性分析，选项 C 正确。流程图法通过业务流程图方法，对企业生产或经营中的风险及其成因进行定性分析，选项 D 正确。马尔科夫分析法适用于对复杂系统中不确定性事件及其状态改变的定量分析，选项 A 错误。【知识模块】 风险与风
34、险管理22 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 选项 B 属于应对市场风险的情况。选项 C 属于应对政治风险的情况。选项 D 属于应对汇率风险的情况。【知识模块】 风险与风险管理23 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 根据风险与收益平衡原则，确定风险管理的优先顺序可以考虑以下几个因素：(1)风险事件发生的可能性和影响；(2)风险管理的难度；(3)风险的价值或管理可能带来的收益；(4)合规的需要；(5)对企业技术准备、人力、资金的需求；(6)利益相关者的要求。【知识模块】 风险与风险管理24 【正确答案】 A,D【试题解析】 整体来说，企业风险管理是：(1)一个正在进行并贯穿整个企业的过程
35、；(2)受到企业各个层次人员的影响；(3) 战略制定时得到应用；(4)适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合；(5)识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项；(6)能够对企业的管理层和董事会提供合理保证；(7)致力于实现一个或多个单独但足类别相互重叠的目标。【知识模块】 风险与风险管理25 【正确答案】 A,B【试题解析】 国外客户无法全额支付货款，属于客户信用风险(市场风险)。期间美元贬值属于市场风险中的汇率风险，汇率风险属于市场风险。【知识模块】 风险与风险管理26 【正确答案】 C,D【试题解析】 该经销商采用的是期货套期保值，对冲了价格波动的风险，主要足为了管理财务风险，属于风险对
36、冲。【知识模块】 风险与风险管理27 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 风险管理主要运用于企业战略管理层面，选项 A 不正确。【知识模块】 风险与风险管理三、综合题【知识模块】 风险与风险管理28 【正确答案】 SWOT 分析S(优势) ：集研发、生产、销售、技术咨询和施工服务为一体的专业化建筑防水系统供应商；新产品和应用技术研发能力的提高；公司“渗透全国” 的市场开发战略成效显著，市场领域已从局部市场走向全国市场，市场辐射能力大幅度提高；主要原材料供应商比较稳定。W(劣势) ：随着公司大规模扩张计划的实施，公司现有的人员已无法满足迅速增长的人才需求，而新增员工可能短期内难以融合现有的企业
37、文化，进而影响公司战略和经营目标的实现；公司应收账款余额增长过快，如果回款不及时将影响到公司的资金使用效率和资产的安全，进而影响公司的经营业绩；部分供应商存在供应问题；O(机会 )：市场前景看好。第一，建筑防水材料是建筑功能材料的重要组成部分，随着国家基础设施建设力度的加大和城镇化速度的加快，其应用领域和市场容量将持续扩大。第二，产业政策的调整使新型建筑防水材料生产技术得以更广泛的应用。公司的市场发展环境将得到持续优化，主营产品新型建筑防水材料的市场份额将持续增长。行业内的并购重组机遇。随着我国建筑防水行业产品结构调整政策的实施及广大消费者质量意识的逐步提高，市场资源将越来越向注重产品和服务质
38、量、管理能力强、品牌形象良好的优势企业集中，行业将面临重大的整合机会。国际化进程的机遇。由于中国经济的持续、稳定增长，国外建筑防水企业陆续进入我国建筑防水市场，国内企业依托成本领先的优势，也加大了防水材料出口的力度，防水行业国际化进程逐渐加快。T(威胁)：行业集中度低。我国建筑防水行业是一个充分竞争性行业，由于行业分散、市场规模大，尽管经过了多年的竞争淘汰，行业集中度仍然很低。竞争压力大。目前在国内市场上与该公司竞争的企业主要包括三类：一是一些老牌的国有防水企业，这些企业在业内拥有较高的知名度，但技术落后；二是近几年快速发展起来的民营防水企业，这些企业以低廉的价格在争夺客户；三是少数拥有品牌和
39、技术优势的外资企业也准备开始进入国内市场。汇率波动。【知识模块】 风险与风险管理29 【正确答案】 该公司采用的战略类型是集中差异化战略。甲公司属于建筑防水材料行业，是一家集研发、生产、销售、技术咨询和施工服务为一体的专业化建筑防水系统供应商。由此判断属于集中化战略。同时经过十余年的发展，该公司积累的技术和研发优势已经形成较为明显的竞争优势，竞争对手在短期内无法超越，形成强大的内生性发展动力，并且企业会更进一步加大研发力度。因此属于集中差异化战略。实施该战略的风险主要表现在以下三点：狭小的目标市场导致的风险。购买者群体之间需求差异变小。竞争对手的进入与竞争。【知识模块】 风险与风险管理30 【
40、正确答案】 风险类型。根据案例材料可知，该企业面临的风险主要包括以下几种：产业风险。该公司所在行业建筑防水行业是一个充分竞争性行业，由于行业分散、市场规模大，尽管经过了多年的竞争淘汰，行业集巾度仍然很低。导致该公司面临的产业风险较大。针对产业风险，公司可以采用风险对冲策略，例如开展战略上的多种经营。市场风险。包括：a 能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。公司产品成本中原材料成本所占比重较大，而公司主要原材料均属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大，因此，如果上述原材料市场价格出现较大幅度波动，将对该公司的盈利水平产生一定影响。b汇率风险。该公司存在一定的产品
41、出口，容易遭受汇率变动带来的影响。c主要客户、主要供应商信用风险。公司的主要客户为建筑承包商、建设项目业主和工程项目开发商，这些客户往往要求供应商提供一定额度的垫资，且货款结算周期相对较长。由于公司业务增长较快，同时在当前的招标模式下，客户将支付方式作为选择供应商的重要条款，导致公司应收账款余额增长过快，如果回款不及时将影响到公司的资金使用效率和资产的安全，进而影响公司的经营业绩。同时，有一部分供应商在履行合同方面存在拖期、以次充好等问题，也属于信用风险。针对市场风险可以采用风险对冲策略，利用金融衍生产品针对原材料价格风险和汇率风险进行套期保值。针对主要客户、主要供应商信用风险，公司可以采用风
42、险规避或风险控制策略。采用风险规避主要是拒绝与信用不好的客户或供应商交易，采用风险控制策略，主要是加强客户或供应商的信用评估和动态管理，降低信用风险发生的概率。技术风险。公司重视技术研发投入，但有一部分投入并没有转化为现实的技术或产品，表明存在技术风险。针对技术风险，公司可以采用风险转移的策略，例如与其他企业签订合同共同进行技术开发。运营风险。该公司产品线不断拓宽，但在新产品研发方面存在失败风险，因此而临运营风险。针对运营风险，公司可以采用风险补偿策略，例如提取风险准备金，以补偿产品失败带来的损失。操作风险。随着公司大规模扩张计划的实施，公司现有的人员已无法满足迅速增长的人才需求，而新增员工可
43、能短期内难以融合现有的企业文化，进而影响公司战略和经营目标的实现。针对操作风险，公司可以采用风险控制策略，加强员工培训，使新老员工能够及时提高技能。满足公司发展要求。【知识模块】 风险与风险管理31 【正确答案】 该公司风险管理的总体目标应考虑如下内容：确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内；确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通，包括编制和提供真实、可靠的财务报告；确保遵守有关法律法规；确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措施的贯彻执行，保障经营管理的有效性，提高经营活动的效率和效果，降低实现经营目标的不确定性；确保企业建立针对各项重大风险发生后的危
44、机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失。该企业在完善风险管理组织体系时，主要包括规范的公司法人治理结构、风险管理职能部门、内部审计部门和法律事务部门以及其他有关职能部门、业务单位的组织领导机构及其职责。风险管理委员会对董事会负责，主要履行以下职责：提交全面风险管理年度报告；审议风险管理策略和重大风险管理解决方案； 审议重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制，以及重大决策的风险评估报告；审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告；审议风险管理组织机构设置及其职责方案； 办理董事会授权的有关全面风险管理的其他事项。【知识模块】 风险与风险管理32
45、 【正确答案】 采购组合主要涉及四大要素，分别是质量(原材料质量决定了产品质量)；数量( 要综合考虑保有库存的成本和库存不足导致的生产延误)；价格和交货(交货时间及可靠性) 。甲公司采用的货源策略属于多货源策略，根据案例材料可知，近年来随着原材料采购量及产品种类的逐步增加，公司也相应增加了供应商数量，不存在单一供应商或客户占公司采购比例超过 30或严重依赖少数供应商的情况，因此属于多货源策略。多货源策略的优点体现在：能够取得更多的知识和专门技术，通过与多家供应商建立联系，甲公司可以向不同供应商进行学习，获得更多与产品生产有关的知识和技术；一个供应商的供货中断产生的影响较低； 供应商之间的竞争有利于对供应商压价。【知识模块】 风险与风险管理33 【正确答案】 该公司未来需要买入一批石油产品，可以采用原油期货进行套期保值。具体做法是现在在期货市场上建立原油期货的多头，未来买入石油现货产品时，在期货市场上进行平仓对冲即可。【知识模块】 风险与风险管理
