1、保险硕士（MI）保险专业基础历年真题试卷汇编 5 及答案与解析1 (2011 浙江工商大学) 已知某消费者的效用函数为 U=X2+Y3，(X，Y) ，商品的价格分别是(12 ，8)元，消费者消费了 9 单位的 X，求在消费者均衡的条件下，他对 Y商品的需求量。2 (2011 浙江财经学院、复旦大学模拟题)需求的价格弹性3 (2011 西南大学) 长期生产函数4 (2011 浙江财经学院) 边际报酬递减5 (2011 广东商学院) 等成本线6 (2004 人行) 金本位7 (1999 人行) 流动性陷阱8 (2011 中央财经大学) 回购协议三、单项选择题下列各题的备选答案中，只有一个是符合题意
2、的。9 (2011 浙江工商大学) 当某商品的价格上升 2，其需求量下降 10，则该商品的需求价格弹性是( ) 。（A）缺乏弹性的（B）富有弹性的（C）单位弹性的（D）无法确定10 (2011 广东商学院) 如果规模报酬不变，单位时间里增加了 20的劳动使用量，但保持资本量不变，则产出将( )。（A）增加 20（B）减少 20（C）增加大于 20（D）增加小于 2011 (2011 浙江工商大学) 国内生产总值 GDP 和国民生产总值 GNP 之间的关系是( )。（A）GNP=GDP-外国要素在本国的收入 +本国要素在外国的收入（B） GNP=GDP-外国要素在本国的收入 -本国要素在外国的收
3、入（C） GNP=GDP+外国要素在本国的收入+本国要素在外国的收入（D）二者等价12 (2011 东北财经大学) 风险与保险的关系是( ) 。（A）有保险才有风险（B）有风险才有保险（C）风险和保险是同时产生的（D）就好像先有鸡后有蛋、还是先有蛋后有鸡一样说不清楚13 (2011 广东商学院) 在近现代保险中最早的险种是( )。（A）火灾保险（B）人身保险（C）财产保险（D）海上保险14 (2011 东北财经大学) 。代位追偿原则适用于( )。（A）财产保险合同（B）人寿保险合同（C）健康保险合同（D）意外伤害保险合同15 (2011 东北财经大学) 保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付
4、保险费，保险人对合同约定的可能发生的事故而造成的财产损失履行赔偿责任，或者是( )死亡、伤残和达到合同约定的年龄、期限时履行给付保险金责任的商业保险行为。（A）投保人（B）被保险人（C）保险人（D）受益人16 (2011 华南理工大学) 人寿保险采用均衡保费，即保险人在各年度均收取数额相等的保险费把被保险人应在若干年负担保险费的总和，运用科学的计算方法平均分摊于各个年度。（A）正确（B）错误17 (2004 武汉大学) 试阐述西方利率决定理论的发展演变过程。运用西方利率理论分析中国利率市场化改革进程，并在此基础上分析中国利率化过程中所存在的问题，最后提出对中国利率市场化改革路径的政策建议。18
5、 (2012 复旦大学模拟题)试比较分析直接融资与间接融资的优点与局限性，你认为我国目前应怎样运用这两种方式。19 (2011 河北大学) 论述我国自 2008 年全球金融危机以来中央银行货币政策的调整及其政策意图，并作简要评价。20 (2011 首都经贸大学) 在中国保险业的发展历史上，曾一度不重视保险公司的资金运用效益，而后又发展为对投资利润过度依赖，忽视承保业务的质量和效益。根据承保与投资的关系，对这两种模式加以评论。21 (2011 广东商学院) 边际效用递减的原因是什么?22 (2011 中央财经大学) 解释吉芬物品的需求曲线为何呈现向右上方倾斜的特殊形状。23 (2011 浙江工商
6、大学) 通过生产理论的等产量线与等成本线的关系说明生产者的均衡点。24 (2004 人行) 中国人民银行现行公布的货币供应量有几个层次，请给出它们的定义。25 (2004 南京大学) 简述信用制度与虚拟资本的关系。26 (2011 南京财经大学) 保险合同的条款主要包括哪些内容?27 (2012 河北大学) 简述影响保险市场供给的因素。保险硕士（MI）保险专业基础历年真题试卷汇编 5 答案与解析1 【正确答案】 商品 X 的边际效用MU X=2X=29=18； 商品 Y 的边际效用MUY=3Y2。 方法一：根据基数效用论的消费者均衡条件，有MUXP X=MUYP Y，将(P X，P Y)=(1
7、2，8)代入，解得消费者对 Y 的需求量是 2。 方法二：商品 X 对商品 Y 的边际替代率 MRSXY=MUXMU Y，又根据序数效用论的消费者均衡条件，有 MRSXY=PXP Y。所以有 MUXMU Y=PXP Y，将(P X，P Y)=(12，8) 代入，解得消费者对 Y 的需求量是 2。【知识模块】 经济学2 【正确答案】 需求的价格弹性表示在一定时期内，一种商品的需求量变动对于该商品的价格变动的反应程度。或者说，需求价格弹性表示在一定时期内，一种商品的价格变化 1时所引起的该商品的需求量变化的百分比。需求价格弹性一般公式是： 需求价格弹性包括弧弹性和点弹性。弧弹性是表示需求曲线上两点
8、之间需求量的变动对于价格变动的反应程度。假定需求函数是 Q=f(P)，则需求价格弧弹性公式就是 ed=- QPP Q。需求价格点弹性是表示需求曲线上某点的需求量的变动对于价格变动的反应程度，其公式是【知识模块】 经济学3 【正确答案】 在长期内，所有的生产要素投入量都是可变的，多种可变生产要素的长期生产函数可写为：Q=f(X 1，X 2，X n)，其中， Q 代表产量，Xi(i=1，2，n)代表第 i 种可变生产要素的投入数量。该生产函数表示：长期内，在技术水平不变的条件下，由 n 种可变生产要素投入量的一定组合所能生产的最大产量。 假定只使用劳动和资本两种可变生产要素，则两种可变生产要素的长
9、期生产函数可以写为：Q=f(L，K)，其中，Q 表示产量， L 表示可变要素劳动的投入量，K 表示可变要素资本的投入量。【知识模块】 经济学4 【正确答案】 边际报酬递减是指在技术水平不变的条件下，在连续等量的把一种可变生产要素增加到一种或几种数量不变的生产要素上去的过程中，当这种可变生产要素的投入量小于某一特定值时，增加该要素投入所带来的边际产量是递增的；当这种可变要素的投入量连续增加并超过这个特定值时，增加该要素投入所带来的边际产量是递减的。在厂商的厂房、机器设备等资本投入不变的情况下，随着可变投入劳动的增加，劳动的边际产量一开始是递增的，但当劳动投入量增加到一定程度之后，其边际产量就会递
10、减，直到出现负数。出现边际报酬递减规律的主要原因是，随着可变投入的不断增加，不变投入和可变投入的组合比例变得愈来愈不合理。当可变投入较少的时候，不变投入显得相对较多，此时增加可变投入可以使要素组合比例趋向合理从而提高产量的增量；而当可变投入与不变投入的组合达到最有效率的那一点以后，再增加可变投入，就使可变投入相对于不变投入来说显得太多，从而使产出的增加量递减。边际报酬递减规律是有条件的：以技术不变为前提；以其他生产要素固定不变，只有一种生产要素的变动为前提；在可变要素增加到一定程度之后才出现；假定所有的可变投入要素是同质的，如所有劳动者在操作技术、劳动积极性等各个方面都没有差异。【知识模块】
11、经济学5 【正确答案】 假设既定的成本为 C，已知的劳动 L 的价格即工资率为 w，已知的资本 K 的价格即利息率为 r，据此我们可以得到等成本线，如图 41 所示。可得成本方程为：C=wL+rKK=-wLr+Cr【知识模块】 经济学6 【正确答案】 金本位是指以黄金为本位货币的货币制度。广义上包括金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。狭义上通常仅指金币本位制，即法律确定金币为本位币。金本位的特点是：(1)黄金充当世界货币，是国际货币体系的基础。金币可以自由铸造、自由兑换、自由输出入。(2)各国货币的汇率以货币的含金量之比为基础。市场汇率波动不超过黄金输送点，汇率相对稳定。(3)国际收支具有一
12、种自动调节机制。即国际收支逆差一一黄金输出货币供应减少物价和成本下跌一出口增加国际收支顺差黄金流入。(4)国际金本位的组织制度松散：国际金本位制度没有一个常设机构来规范和协调各国的行为，也没有各国货币会议宣告成立金本位制度。【知识模块】 金融学基础7 【正确答案】 流动性陷阱属于凯恩斯的流动偏好理论中的一个概念。它又称凯恩斯陷阱或灵活陷阱，是指当利率水平极低时，人们对货币需求趋于无限大，货币当局即使增加货币供给也不能降低利率，从而不能增加投资引诱的竞技状态。当利率极低时，有价证券的价格会达到很高，人们为了避免因有价证券价格跌落而遭受损失，几乎每个人都宁愿持有现金而不愿持有有价证券，这意味着货币
13、需求会变得完全有弹性，人们对货币的需求量趋于无限大，表现为流动偏好曲线或货币需求曲线的右端变成水平线。在此情况下，货币供给的增加不会使利率下降，从而也就不会增加投资诱致和有效需求，当经济出现上述状态时，就称之为流动陷阱。但实际上，以经验为根据的论据从未证实过流动性陷阱的存在，而且流动性陷阱也未能被精确地说明是如何形成的。【知识模块】 金融学基础8 【正确答案】 回购协议是指资金融入方在出售证券的同时，和证券购买者签订的、在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。从本质上看，回购协议是一种抵押贷款协议，充当抵押的一般是信用等级较高的证券，如国债、银行承兑汇票等，因此，它具有风险低、流动
14、性高的特点。在银行间债券市场上回购业务的类型可以分为三种类型：质押式回购、买断式回购和开放式回购。【知识模块】 金融学基础三、单项选择题下列各题的备选答案中，只有一个是符合题意的。9 【正确答案】 B【试题解析】 根据需求价格弹性公式，需求的价格弹性=- 需求量的变动比例价格的变动比例，可以计算本题的需求价格弹性=102=5 ，所以是富有弹性的。【知识模块】 经济学10 【正确答案】 D【试题解析】 规模报酬不变是指产量增加的比例等于各种生产要素增加的比例。生产要素的投入数量扩大某一倍数，产出也增加相应的倍数。比如当劳动和资本投入分别为 2 个单位时，产出为 100 个单位，当劳动和资本分别为
15、 4 个单位时，产出为 200 个单位。产出与投入增加相同的倍数。本题中，劳动增加的同时，资本量不变，这将导致劳动边际产出下降。故选择 D。【知识模块】 经济学11 【正确答案】 A【试题解析】 GDP 与 GNP 之间的联系体现在 GNP 是以 GDP 为基础，并做适当调整计算出来的，GNP 等于 GDP 加上来自国外的要素收入净额。用公式表示为：GNP=GDP+来自国外的要素收入净额(net factor payments from abroad)=GDP+(来自国外的要素收入-支付国外的要素收入)【知识模块】 经济学12 【正确答案】 B【试题解析】 风险是客观存在的，人类一直面临着各种
16、各样的风险。而保险正是人类社会对客观存在的风险的主观能动行为。保险的对象是风险，没有风险，就没有保险的必要。因此，必定是先有风险，再有保险。【知识模块】 保险学原理13 【正确答案】 D【试题解析】 世界上最古老的保险单是一张船舶保险保单，该保单至今仍保存在热那亚的国立博物馆，但这份保单并不具备保单的基本形式。一份从形式到内容与现代保险几乎完全一致的最早的保单，是 1384 年 3 月 24 日出立的航程保单。所以现代保险的最早形式是海上保险，其发源于 14 世纪中叶以后的意大利。【知识模块】 保险学原理14 【正确答案】 A【试题解析】 代位追偿原则是损失补偿原则的派生原则，是对损失补偿原则
17、的补充和完善，所以，代位追偿原则与损失补偿原则一样只适用于各种财产保险，而不适用于人身保险。我国保险法第 68 条规定：人身保险的被保险人因第三者的行为而发生死亡、伤残或者疾病等保险事故的，保险人向被保险人或者受益人给付保险金后，不得享有向第三者追偿的权利。但被保险人或者受益人仍有权向第三者请求赔偿。【知识模块】 保险学原理15 【正确答案】 B【试题解析】 被保险人是指保险事故或事件在其财产或在其身体上发生而受到损失时享有向保险人要求赔偿或给付的人。被保险人可以是自然人、法人，也可以是其他社会组织。【知识模块】 保险学原理16 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查均衡保费的定义。【知识模块
18、】 保险学原理17 【正确答案】 (1)西方利率理论主要有实际利率论、货币供求论、可贷资金论和ISLM 理论。 实际利率论：利率由实际因素即投资和储蓄或生产率与节约率决定，投资是对资金的需求，随利率上升而减少，储蓄是对资金的供应，随利率上升而增加，利率是资金需求与供给相等时的价格。这种理论强调的是非货币的实际因素在利率决定中的作用。货币供求论：流动性偏好理论属于凯恩斯的理论。凯恩斯认为，利率取决于货币的供求状况，而货币的供给量取决于货币当局，货币的需求量主要取决于人们对现金的流动偏好。如果人们对流动性的偏好增强，愿意持有的货币数量就增加，当货币的需求大于货币的供给时，利率上升；反之人们的流动性
19、偏好转弱时，对货币的需求下降，利率则下降。因此，利率是由流动性偏好曲线和货币供给曲线共同决定的。如图 21 所示：货币供给曲线 M 由货币当局决定，货币需求曲线L=L1+L2 是一条由上而下、由左到右的曲线，越向右，越与横轴平行。当货币供给线与货币需求线的平行部分相交时，利率将不再变动，即无论怎样增加货币供给，货币均会被储存起来，不会对利率产生任何影响。这就产生了“流动性陷阱” 。图中M1 与 L 曲线的交点 r0 是均衡利率。M 2 是货币供给在这之后无论如何继续增加，利率也不会从 r1 再下降的货币供给量。可贷资金论：可贷资金论由英国的罗伯逊和瑞典的俄林提出，认为借贷资金的需求和供给均包括
20、两个方面：借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额；借贷资金的供给来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。其中货币供给与利率呈正相关关系，而货币需求与利率则是负柏关关系。总体来说，均衡条件为：I+M d=S+Ms。这样，利率便决定于可贷资金供求的均衡。可贷资金在很大程度上受中央银行的控制，因此政府的货币政策成为利率决定的因素而必须加以考虑。ISLM 理论：它是在流动性偏好利率理论基础上，由希克斯与汉森修正而成的一种利率决定理论。它认为在不知道收入的情况下，利率不能单独决定，而是由产品市场和货币市场同时决定。在产品市场上，当投资等于储蓄时达到产品市场均衡，此时得到收
21、入与利率的关系即 IS 曲线，它向下倾斜，其上每一点都是产品市场的均衡点。同时，在货币市场上，当货币供给等于货币需求时达到货币市场均衡，此时得到收入与利率的关系即 LM 曲线，它向上倾斜，其上每一点都是货币市场的均衡点。当 IS 曲线与LM 曲线交于一点时，产品市场与货币市场同时达到均衡，这时决定的利率和收入才是均衡的。偏离这一点时，市场经济的自发机制会使之逐渐恢复均衡。(2)利率市场化指国家放弃直接的利率管理，建立以市场利率为基础，能灵敏反映市场资金供求状况，并具有灵活有效传导机制的间接调控利率体系的变革过程。长期以来，我国对利率实行直接管理体制。建国初期，政府严格利率管制，规定利率上限，对
22、不同性质企业实行不同利率，档次较多，调节灵活。后来，在建立高度集中的计划经济体制后，人民银行“ 大一统 ”的管理金融事务，人民银行既是全国金融管理机关，又是办理金融业务的经济组织，保证国家计划实现。这期间没有利率发挥作用的内在动因和外部条件。因此，利率管理权高度集中，利率种类不断减少，利率调整的间隔期限越来越长，利率档次不断简化，利率水平不断调低。改革开放以来，金融体制改革不断深化发展，在利率管理方面我国形成了多层次的利率体系，赋予金融机构一定的利率浮动权，在运用利率杠杆调节经济活动、加强金融宏观调控方面取得了成就，但它依然属于利率直接管理体制。(3)利率体制改革大体上可以分为全面放开和逐步放
23、开两种不同的方式，我国目前应采取逐步放开的方式。全面放开利率管制是将全部市场参与者推向市场，利率水平完全由市场供求力量决定。它较易于形成一个统一的、公开的、公平的资金市场。不过，全面放开利率管制会产生一系列严重的问题：第一，全面放松利率管制之后，利率的波幅加大，导致投机的出现，而投机因素势必会进一步加剧利率的波动。第二，容易产生大幅度的利率攀升。长期的资金缺口、投机因素和预期的影响都会提高资金的需求，使利率上升。第三，利率的剧烈上升会给国有企业的经营带来困难，抑制企业的投入，使经济发展出现停滞现象。社会资金也有可能从生产领域流向流通领域或虚拟经济领域。尽管逐步放开利率管制可能产生暂时的利率结构
24、矛盾，但它较为稳妥，能产生进一步放松利率管制的内在动力。主要好处在于：第一，不会造成金融市场的剧烈震动，避免全面放松利率管制可能出现的一系列问题。第二，逐步放松利率管制有利于引导市场参与者的经济行为，逐步缩小放松管制后出现的利率差额，使计划性的固定利率逐步市场化。第三，逐步放松利率管制可通过适当的契机使市场化的成分由小到大以形成一个统一的资金市场，使资金的供求逐步纳入市场机制的运行范围。第四，逐步放松利率管制能使隐含利率公开化，中央银行以此为参考调整基准利率，缩小利率调整的幅度，增加利率调整的频率，使资金需求的利率弹性有所改善，利率政策产生较好的宏观经济效应。逐步放松利率管制，就是扩大利率浮动
25、范围以致最终取消浮动范围，实现利率市场化。其突破口有两个：一是放松具有先导意义的利率，如具有一定数量的大额存单利率或定期存款利率；二是放开同业拆借市场利率，以反映银行间资金需求的实际情况，使隐含利率公开化，并缩小多种利率之间的差异。我国利率市场化改革的路径大概是：先贷款利率后存款利率、先大额存款利率后小额存款利率、先外币利率后本币利率。【知识模块】 金融学基础18 【正确答案】 直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位(包括企业、机构和个人)与资金短缺需要补充资金的单位相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程。
26、间接融资，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。直接融资的优点在于：资金供求双方直接联系，可以根据各自融资的条件，例如借款期限、数量和利率水平等方面的要求，实现资金的融通，资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。由于资金供求双方直接形成债权、债务关系，债权方自然十分关注债务人的经营活动。债务人面对直接债权人的监督，在经营上会有较大的压力，从而
27、促进资金使用效益的提高。通过发行长期债券和股票，有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金，由此筹集的资金具有可以长期使用的特点。在较发达的证券市场条件下，短期性资金也进入市场参与交易，支持这类长期融资的发展。筹资的成本较低而投资收益较大。直接融资也有其局限性，主要表现在：直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资多。直接融资使用的金融工具的流通性比间接融资的弱，直接融资的兑现能力比间接融资的低。对资金供给者来说，由于缺乏中介的缓冲，直接融资风险比间接融资风险大。间接融资的优点在于：银行等金融机构网点多，吸收存款的起点低，能够广泛筹集社会各方面闲散资金，积少成多，形成巨额
28、资金。在直接融资中，融资的风险由债权人独自承担。而在间接融资中，由于金融机构的资产、负债是多样化的，融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性较高。因为金融机构的出现是专业化分工协作的结果，它具有了解和掌握借款者有关信息的专长，而不需要每个资金盈余者自己去搜集资金赤字者的有关信息，因而降低了整个社会的融资成本。间接融资的局限性，主要是由于资金供给者与需求者之间以金融机构为中介，割断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束。第二问“你认为我国目前应怎样运用这两种方式” ，没有标准答案，要能自圆其说。【知识模块】 金
29、融学基础19 【正确答案】 央行宣布，从 2008 年 11 月 27 日起下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各 108 个百分点，其他期限档次存贷款基准利率做相应调整。同时，下调央行银行再贷款、再贴现等利率。这是央行自 2008 年 9 月以来连续第四次降低利率、第三次降低存款准备金率，也是央行继 2008 年 10 月 8 日宣布双率下调后第二次双率同时下调。所谓货币政策，是指中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量或信贷规模的方针和措施的总称。它是一个包括货币政策目标、货币政策工具、货币政策的中介指标、货币政策的效果等一系列内容在内的广泛概念。一般性货币政策工具
30、主要包括以下三种：法定准备金政策。法定准备金政策是指在国家法律所赋予的权力范围内，通过规定或调整商业银行交存中央银行的存款准备金率，控制商业银行的信用创造能力，间接地调节社会货币供应量的政策手段。再贷款(再贴现)。中央银行逆经济风向改变贴现率。当货币当局认为总支出不足、失业有持续增加的趋势时，就降低贴现率，扩大贴现的数量以鼓励商业银行发放贷款，刺激投资。公开市场业务。所谓公开市场业务，是指中央银行在公开市场上买进或卖出政府债券以增加或减少商业银行准备金的一种政策手段。公开市场业务是中央银行稳定经济最经常使用的政策手段，也是最灵活的政策手段。货币政策的最终目标主要有五个：经济增长、充分就业、稳定
31、物价、国际收支平衡和金融稳定。五大货币政策目标之间既有统一性又有矛盾性：根据奥肯定律，失业与经济增长之间通常存在负相关关系，因此充分就业与经济增长之间通常存在正相关关系。但除了劳动密集型经济增长模式外，其他几种模式，例如资本和知识密集型经济增长模式，都与充分就业有一定矛盾。根据菲利普斯曲线和奥肯定律，通货膨胀与经济增长、就业之问通常存在正相关关系。但过高的通货膨胀可能迫使经济进行紧缩调整而降低经济增长和就业。币值稳定和汇率稳定有利于国际收支平衡和金融稳定。2008 年实施的扩张的货币政策主要是扩大消费，拉动经济增长，防止经济出现衰退、失业率增加。【知识模块】 金融学基础20 【正确答案】 众所
32、周知，保险公司的利润来自投资性收益和承保利润。承保利润是指保险公司就本公司主营业务即从事风险业务所产生来源于风险业务本身的利润，是通过其销售其保险产品来实现的。然而，在经营人身保险的长期储蓄型寿险业务中，保险资金面临通货膨胀将会贬值，此外，由于保险市场的竞争加剧使保险费率不断下降，甚至会使承保利润为负，所以这些保险公司的经营风险使得投资收益对保险公司的经营有着越来越重要的作用。但是，正如保监会主席吴定富所提到的：做好保险资金运用工作要坚持两手抓，一手抓改革和发展，不断提高资金运用管理水平：一手抓监管和防风险，切实保证保险资金运用安全。在经济形势趋好和整个资本市场活跃的情况下，投资收益固然可以提
33、高保险公司经营效益，但另外一方面也会给保险公司带来很大的投资风险。从公司财务的角度来看，投资收益由于其收益持续性偏低，所以并不能完全代表企业的收益能力。另外，保险资金主要来自资本金、非寿险责任准备金(包括到期责任准备金、赔款准备金、长期责任准备金、总准备金)、寿险责任准备金、保险保障基金和其他资金。由于保险公司经营的特殊性，保险公司资产的绝大部分是投资性资产，可用于投资的保险资金的绝大部分是来自于保费收入，如果主营业务经营状况不好的话，将影响保险资金的来源，影响保险公司正常的现金流，必然将影响保险公司正常的资金运用的稳定性。综上可知，承保利润是保险公司发展的前提和基础，是保险行业价值的集中体现
34、；投资收益是实现保险资产负债匹配管理的重要方式，也是提升保险公司盈利能力的有效途径，二者在不同的经济条件下发挥着各自的作用，维系着保险公司的生存和发展。金融投资业务是传统保险和现代保险的分水岭，没有它就没有现代保险。重承保而轻投资，甚至只做承保业务，以保费论英雄，都是因循守旧、抱残守缺的落后思想和做法。如果片面追求发展投资业务，忽视承保业务的质量和效益，不仅会加大资产负债匹配的难度，而且会造成公司及行业发展稳定性差，不能有效抵御宏观经济及金融市场波动带来的冲击。对中国保险市场而言，注重承保利润有着更加重要的意义。在人们的基本保障需求尚未满足，保险公司的承保利润尚大有潜力可挖时，盲目地开发种投资
35、理财类产品，对保险公司的长远发展、对提高居民商业保障水平都是有害无益的。【知识模块】 保险学原理21 【正确答案】 边际效用递减是指在一定时间内，在其他商品的消费数量保持不变的条件下，随着消费者对某种商品消费量的增加，消费者从该商品连续增加的每一消费单位中所得到的效用增量即边际效用是递减的。关于为什么消费商品带来的边际效用是递减的，西方经济学家给出的解释有两点：一方面，这是生理或者心理上的原因。效用是消费者的心理感受，消费某种物品实际上就是提供一种刺激，使人有一种满足的感受，或心理上有某种反应。消费某种物品时，开始的刺激一定大，从而人的满足程度就高。但不断消费同一种物品，即同一种刺激不断反复时
36、，人在心理上的兴奋程度或满足必然减少。或者说，随着消费数量的增加，效用不断累积，新增加的消费所带来的效用增加越来越微不足道。也就是说，连续消费同一种商品时的重复刺激导致消费者感受到的满足程度减小，即边际效用递减。另一方面，在于商品本身用途的多样性。当一种商品存在多种用途时，消费者总是首先将商品用在最重要的用途上，然后再用在次重要的用途上，如此等等。这样，该商品所带来的边际效用随商品用途重要性的下降而下降。【知识模块】 经济学22 【正确答案】 需求量与价格呈反方向变动的商品被称为“吉芬商品” 。吉芬商品又叫吉芬物品，其需求曲线向右上方倾斜是其替代效应和收入效应综合作用的结果，我们用图 26 来
37、分析吉芬商品的替代效应和收入效应。在图中，商品 1 是吉芬商品。消费者的无差异曲线为 U1，预算线为 AB，二者的切点 E1 是均衡点，商品 1 的均衡数量是X“1。当商品 1 的价格下降后，预算线变动为 AB，新的预算线与效用水平更高的无差异曲线 U2 相切于 E2 点，这是新的均衡点。在新的均衡点下，商品 1 的均衡数量是 X1。可见，商品 1 价格下降，使得商品 1 的需求量从 X“1 减少到 X1，这就是商品 1 价格下降的总效应，它可以分解为替代效应和收入效应。先看替代效应。在新的均衡下，做出补偿预算线 FG。FG 与 U1 的切点为 E2，这一点商品 1 的数量是X“1。当商品 1
38、 价格下降时，消费者为了维持原来的效用水平不变，必然会增加商品 1 的需求量而减少商品 2 的需求量，即用商品 1 替代商品 2，从而商品组合由E1 变动到 E2，商品 1 的需求量变化量为 X“1-X“1，这就是替代效应。此时，X“ 1-X“1 是一个正值，说明吉芬商品的替代效应与价格呈反方向变动。再看收入效应。假如，我们将补偿预算线 FG 推回到新预算线 AB，那么均衡点就从 E2 变动到E2，商品 1 需求量的变化量 X1-X“1 就是收入效应。此时， X1-X“1 是一个负值，说明吉芬商品的收入效应与价格呈同方向变动。综上所述，吉芬商品的替代效应与价格呈反方向变动，收入效应与价格呈同方
39、向变动，而且，收入效应的作用大于替代效应的作用，从而总价格效应与价格呈同方向变动，因此相应的需求曲线向右上方倾斜，即需求量与价格呈同方向变化。虽然吉芬物品的需求曲线向右上方倾斜，但是这并不意味着吉芬物品违背了需求定律，有的研究人员认为，这主要是影响需求的其他条件变化了。【知识模块】 经济学23 【正确答案】 (1)生产者均衡生产者均衡即厂商谋求利润最大化，利润最大化意味着产出最大化或成本最小化。在成本条件的限制下，能够最优使用各种生产要素，从而使生产者达到最优的状态，称为生产者均衡。(2)达到均衡的方法提高产量：即保持成本不变，寻求最高的产量，如图 32，从 A 点或 C 点移动到 B 点，就
40、是在成本固定的前提下达到了最高的产量。产量固定，减小支出。如图 32，从A 点或 C 点移动到 D 点，就是在产量固定的前提下达到了最低的成本。(3)均衡投入生产者选择一种投入组合，在既定的产量下使成本最小化，或者在既定的成本下使产量最大化。如图中的 B 点和 D 点，是等成本曲线和等产量曲线的切点，这些点都是代表对应产量下的最低成本或者对应成本下的最高产量。【知识模块】 经济学24 【正确答案】 根据中国人民银行公布的 2000 年 11 月的银行概览，我国货币供应量划分为如下三个层次： M 0=流通中现金； M 1=M0+活期存款； M 2=M1+准货币(定期存款+居民储蓄存款+ 其他存款
41、)。 其中，M 1 为狭义货币供应量；M 2 为广义货币供应量；M 2-M1 是准货币。【知识模块】 金融学基础25 【正确答案】 虚拟资本是以有价证券形式存在，能够给持有者带来一定收入的资本，主要包括股票和债券，此外还有不动产抵押证券和商业票据等。信用是以偿还本金为条件的价值运动的特殊形式，如赊销商品、贷出货币等，信用双方要按约定日期偿还货款和贷款，并支付利息。两者的关系表现如下：(1)信用制度是虚拟资本产生的基础虚拟资本是信用制度发展的结果。货币的虚拟化是虚拟资本产生的前提。货币的虚拟化表明社会经济是靠庞大的信用体系来支撑的，连一般等价物都可以虚拟，还有什么不可以虚拟化，所以在高度发达的信
42、用制度基础上，逐步发展的货币虚拟化是虚拟资本产生的前提。借贷资本信用关系是虚拟资本产生的根据。借贷资本是通过资本使用权的有偿转让，凭借债权来获取定期收入的。生息资本借贷给职能资本使用，参与职能资本创造的平均利润的分割获得利息这样一个事实，逐渐使“资本是一个自行增殖的自动机”。的观念就牢固地树立起来了。利息是资本所有权的果实，借贷资本成为独立的收入来源，任何源于资本所有权的确定性收入，都可以视为利息，并且把收入资本化，即任何一笔收入都可以幻想成一定资本带来的利息。自然地，股票、债权等一切资本所有权证书，虽然只是现实资本的纸制复本，但可以借此获得定期收入并且可以在证券市场自由买卖，实现价值增殖，也
43、逐渐被视为可以独立地获取收入，成为具有不同于现实资本存在形式的虚拟资本。股票、债券等不仅依托于现实资本定期获得收入，还可以独立运动，在自由买卖中获益。社会信用制度的逐步完善是虚拟资本产生的基础。股票、债券对购买者而言是一种投资行为，是存在风险的。但是股票、债券的成功发行并从购买者手中获得现实的资本并投入生产经营过程依托于庞大的信用体系，特别是离不开银行信用的参与。股票、债券持有人不仅可以凭借资本所有权定期获得收入，也可以在证券市场上进行交易，规避风险，减少亏损以及获得更多的收益。股票、债券等基于企业与投资者之间的信用关系，又摆脱了这种关系而呈现出相对独立的运动规律，甚至成为另一种独立收入的源泉
44、。(2)虚拟资本对信用制度的影响虚拟资本进一步扩大了信用的范围。虚拟资本的快速发展加剧了银行资本本身的虚拟化，随着股票、企业债券、公债券、不动产抵押单等有价证券独立运动的发展以及有价证券高收益的性质，银行在发放贷款时逐渐同意债务人用股票、债券、不动产抵押单等来担保获得贷款。这些都使得信用的范围进一步扩大，进而信用在市场上发挥的作用越来越大，这样就进一步完善了信用制度。虚拟资本同时也加剧了信用的风险。金融衍生品具有双重的虚拟性：一方面是实物资产价值在传统金融工具上的虚拟，如股票、债券等；另一方面是已虚拟的传统金融工具对金融衍生证券的进一步虚拟。如果说传统的虚拟资本如股票持有者的收入除了证券市场交
45、易收入，还在很大程度上取决于投资于生产的利润分配的话，那么衍生证券的利润则已经与实业投资没有什么关系，而是源于衍生证券市场上的利润再分配。诸多金融衍生品的出现使得市场上信用增加了风险性，使得市场操作的不确定性加强，再加上市场上生产者和消费者的信息不对称，信用作用的发挥就受到更大的阻碍。【知识模块】 金融学基础26 【正确答案】 保险合同的条款主要包括以下内容：(1)当事入的名称和住所。(2)保险标的。(3)保险金额。(4)保险责任和责任免除。(5)保险期限。(6)保险费及其支付办法。(7)保险金赔偿或给付办法。【知识模块】 保险学原理27 【正确答案】 影响保险市场供给的因素主要有以下几个：(
46、1)保险费率。保险费率提高，会刺激保险供给的增加；反之，保险供给减少。(2)保险产品成本。在某一费率水平上，保险产品的成本越高，则利润率越低，从而产品的供给会减少；保险产品的成本越低，则利润率越高，保险供给就会增加。影响保险产品成本的因素包括业务结构、营销方式、准备金规模、预定利率、通货膨胀等，这些因素的变化都会影响保险供给水平。(3)相关的其他产品价格。当某一险种产品的替代险种费率上升时，保险公司就会转向涨价的险种，相应地减少原有险种的供给；当某一险种的互补险种费率上升时，会导致这一险种费率上涨，保险人就会增加原有险种的供给量。(4)保险技术。一方面，由于技术水平的限制，保险企业无法设计出相应的保险产品来满足多方面的保障需求，需求不能导致相应的供给增加；另一方面，保险技术的进步，也可能使原来不可保的风险转化为可保风险，或降低风险处理的成本，导致保险供给的增加。(5)市场监管。由于监管机构对保险公司偿付能力的规定，保险供给的规模受制于资本金和公积金水平。此外，保险市场上供给的险种都需要经过监管部门审批。(6)政府政策。政府可以对有关保险产品(如农业保险)给予税收优惠和补贴，这类政策也会增加保险供给。【知识模块】 保险学原理
