1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 24 及答案与解析一、单项选择题1 ( )是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。（A）远期合约（B）期货合约（C）期权合约（D）互换合约2 被认为是最精准贴近的计算 VaR 值方法的是( )。（A）参数法（B）蒙特卡洛模拟法（C）历史模拟法（D）系统法3 从全球视野看，量化投资的鼻祖是( )。（A）巴克莱全球投资管理公司（B）光大保德信核心（C）嘉实量化阿尔法（D）中海量化策略4 标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展的是( )。（A）AIFMD 指令（B） UCITS 一号指令（C） OECD（
2、D）集合投资计划治理白皮书5 下列选项中不能作为债券发行人的是( )。（A）金融机构（B）中央政府（C）自然人（D）地方政府6 A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足 5 元的，按 ( )收取。（A）0 元（B） 1 元（C） 5 元（D）10 元7 国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过( )。（A）1 年（B） 2 年（C） 3 年（D）5 年8 债券借贷的期限最长不得超过( )天。（A）180（B） 240（C） 365（D）4809 可以将交易过程中的所有成本量化的是( )。（A）交易成本（B）执行缺口（C）交易执行（D）交易市场10 目前我国货币市场基金能够进行投资
3、的金融工具包括( )。（A）剩余期限在 397 天以内（含 397 天）的债券可转换债券（B）可转换债券（C）股票（D）流通受限的证券11 我国基金资产估值的责任人是( )。（A）基金业协会（B）基金托管人（C）基金管理人（D）中国证监会12 一般而言，( ) 是风险很小的投资方式，是短期投资的良好选择。（A）债券基金（B）混合基金（C）货币基金（D）指数基金13 以下四种债券中，信用风险最小的债券是( )。（A）2014 年大庆市城市建设投资开发有限公司公司债券（B）中国进出口银行 2013 年第六期金融债券（C）招商证券股份有限公司 2015 年度第十期短期融资券（D）2013 年记账式附
4、息（二十四期）国债14 下列关于自上而下策略和自下而上策略的说法错误的是( )。（A）自下而上策略主要关注个股的选择（B）自上而下的选股理念在市场存在众多的定价无效的情况下能够发挥很好的作用（C）自上而下策略可以通过研究和预测决定经济形势的几个核心变量（D）自下而上策略在实施过程中没有固定模式15 根据公开募集证券投资基金运作管理办法规定，封闭式基金收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的( )。（A）50（B） 70（C） 90（D）10016 在目前我国债券市场的质押式回购中，( )回购是交易量最大、最为活跃的品种。（A）1 天（B） 3 天（C） 5 天（D）10 天17 银行间债券市
5、场的交易制度不包括( )。（A）公开市场一级交易商制度（B）做市商制度（C）证券交易制度（D）结算代理制度18 关于远期利率的说法，下列描述正确的是( )。（A）远期利率指从即期开始未来一段时间的利率（B）远期利率的起点在当前时刻（C）远期利率指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平（D）远期利率和即期利率的区别在于他们所计算的利率时间周期不同19 私募股权投资广泛使用的战略不包括( )。（A）成长权益（B）风险投资（C）危机投资（D）私募股权一级市场投资20 下列关于影响期权价格的因素的说法正确的是( )。（A）标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格越低（B）对
6、于美式期权而言，有效期越长，期权价格越低（C）当无风险利率升高时，卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之升高（D）在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升21 下列选项中，表述正确的是( )。（A）企业盈利时，债权人劣后于股权持有者获得企业利润的分配（B）企业破产时，股权持有者优先于债权人获得企业资产的清算（C）企业盈利时，债权人只能按约定比例参与企业利润的分配（D）企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清算22 系统的基金业绩评估的入手点不包括( )。（A）计算绝对收益（B）计算相对收益（C）计算风险利率（D）进行业绩归因23 自我管理
7、的资金，初始资本金不低于( )。（A）125 万欧元（B） 20 万欧元（C） 30 万欧元（D）50 万欧元24 下列不属于指数复制方法的是( )。（A）完全复制（B）抽样复制（C）分层复制（D）优化复制25 下列不属于我国 QDII 基金投资风格的是( ) 。（A）自营模式（B）增值型（C）稳健成长型（D）指数型26 市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，这个高出的收益率称为( ) 。（A）期望收益率（B）资金回报（C）必要收益率（D）流动性溢价27 期货合约中，交易所在制定标的资产的等级时，常常采用国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的( )作为标准交割等级。（
8、A）数量（B）种类等级（C）质量等级（D）市场价格等级28 开放式基金分红中，最普遍的分红形式是( )。（A）现金分红（B）债券分红（C）再投资（D）分红再投资转换为基金份额29 企业会计核算以( ) 为会计核算主体。（A）企业（B）个人（C）投资基金（D）基金管理公司30 远期交易实行( ) 。（A）混合交易，全价结算（B）混合交易，半价结算（C）净价交易，全价结算（D）净价交易，半价结算31 ( )是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。（A）利率风险（B）通胀风险（C）信用风险（D）再投资风险32 在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户
9、委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法指的是( )。（A）跟量算法（B）执行偏差算法（C）时间加权平均价格算法（D）成交量加权平均价格算法33 UCITS 三号指令，自( )起生效。（A）1985 年 12 月（B） 2001 年 12 月 4 日（C） 2002 年 2 月 13 日（D）2011 年 7 月 1 日34 在有保证债券中最高受偿等级的是( )。（A）第一抵押权债券（B）第二抵押权债券（C）第三抵押权债券（D）第四抵押权债券35 ( )于 1952 年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。（A）尤金法玛（B）马可维茨（C）卢卡 帕乔利（D）罗伯特希勒36 投资政策是指令的
10、重点，下列不属于投资政策的是( )。（A）投资的品种（B）投资比例限制（C）投资禁止（D）投资金额37 当市场价格高于行权价格时，公司发行在外的股份总数( )。（A）增加（B）减少（C）不变（D）增加或减少38 ( )表示的是货币时间价值的概念。（A）币值（B）贴现（C）终值（D）现值39 当投资境外市场时，基金面临最大的风险是( )。（A）政策风险（B）利率风险（C）购买力风险（D）汇率风险40 ( )指的是债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券投资者回收其全部本金和利息的平均时间。（A）凸性（B）麦考利久期（C）信用利差（D）利率期限结构41 下列属于债券基金特点的是( )。（A）风险高
11、（B）波动大（C）收益低（D）利率高42 下列不属于现金流量表的基本结构的是( )。（A）经营活动产生的现金流量（B）投资活动产生的现金流量（C）负债活动产生的现金流量（D）筹资活动产生的现金流量43 下列不属于上市公司再融资方式的是( )。（A）向原有股东配售股份（B）向不特定对象公开募集（C）发行可转换债券（D）公开发行股票44 ( )是指由风险资产构成，并且其成员资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致的投资组合。（A）市场投资组合（B）切点投资组合（C）风险投资组合（D）有效投资组合45 股息红利差别化个人所得税政策实施前，上市公司股息红利个人所得税的税负为( )。（A）5
12、（B） 10（C） 15（D）2046 下列关于道氏理论和趋势的说法，错误的是( )。（A）长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象（B）中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素（C）最难预测的趋势是长期趋势（D）中期趋势与长期趋势的方向可能相同，也可能相反47 ( )是单位跟踪误差所对应的超额收益。（A）夏普比率（B）特雷诺比率（C）詹森 （D）信息比率48 银行存款等现金类资产占基金资产净值的比例为( )。（A）股票投资除以基金资产净值（B）债券投资除以基金资产净值（C）现金类资产合计除以基金资产净值（D）行业股票投资市值除以股票投资总额49 UCITS 产品指
13、令制定的风险分散规则中，一只 UCITS 基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或 OTC 衍生产品的资产总值不能超过基金资产的( )。（A）20（B） 30（C） 35（D）4050 债券借贷首期采用( )结算方式。（A）返券付费解券（B）券券对付（C）券费对付（D）见券付款51 私募股权投资基金持有公司( )及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露。（A）5（B） 10（C） 15（D）2052 投资组合管理的一般流程不包括( )。（A）了解投资者需求（B）制定投资政策（C）投资组合构建（D）承诺收益53 由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而( )是衡量企业最大化股
14、东财富能力的比率。（A）资产负债率（B）销售利润率（C）净资产收益率（D）资产收益率54 参与银行间债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司或银行间市场清算所股份有限公司支付( )。（A）印花税（B）经手费（C）银行间账户服务费（D）交易手续费55 ( )是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失。（A）下行风险（B）贝塔系数（C）风险价值（D）最大回撤56 可赎回债券属于按债券的( )分类。（A）发行主体（B）债券持有人收益方式（C）计息与付息方式（D）嵌入的条款57 私募股权投资的战略形式中，( )的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而在于
15、通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报。（A）风险投资（B）成长权益（C）并购投资（D）危机投资58 AIFMD 指令中可以豁免注册的情形是( )。（A）资产管理规模未达到 5000 万欧元的（B）资产管理规模未达到 5 亿欧元的（C）投资 5 年内无赎回权的（D）资产管理规模达到 5 亿欧元但不使用财务杠杆且投资 5 年内无赎回权的私募股权投资基金管理人59 下列不属于债券结算方式的是( )。（A）纯券过户（B）见券付款（C）券款对付（D）券券交换60 常见的风险敏感度指标不包括( )。（A） 系数（B） 系数（C）久期（D）凸性61 资本资产定价模型的主要思想是( )。（A）所有投资者的
16、投资期限都是相同的（B）投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产（C）市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的（D）只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿62 ( )是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。（A）首次公开发行（B）买壳上市（C）管理层回购（D）二次出售63 ( )影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。（A）投资期限的长短（B）收益要求的高低（C）风险容忍度的大小（D）监管制度的强弱64 下列关于影响回购协议利率的因素的说法错误的是( )。（A）抵押证券的
17、流动性越好，信用程度越高，回购利率越低（B）回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低（C）若采用实物交割，回购利率较高（D）货币市场的各个子市场的利率主要反映市场短期的流动性情况65 下列不属于 UCITS 四号指令的修改方面的是( )。（A）引进基金管理公司通行证（B）跨境分销程序实现简化，注册流程更简便（C）为 UCITS 基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许 UCITS 整合，设立便利跨境基金并购程序（D）完善了关于货币市场基金的规则66 当基金投资于交易不活跃的证券时，( )是资产估值非常关键的考虑因素。（A）市场交易价格（B）证券资产的流动性（C）证券资产的风险性（D）证券
18、资产的安全性67 主动投资的目标是( )。（A）扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率（B）缩小主动收益，缩小主动风险，提高信息比率（C）减少跟踪偏离度（D）减少跟踪误差68 衍生工具的( ) 是未来买卖合约标的资产的价格。（A）约定价格（B）交割价格（C）交易价格（D）指数价格69 下列关于证券交易所的说法，错误的是( )。（A）证券交易所的设立和解散，由国务院决定（B）证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种（C）我国上交所和深交所都采用会员制（D）证券交易所的总经理由财政部任免70 UCITS 三号指令中管理指令和产品指令的具体内容不包括 ( )。（A）管理公司的护照（B）引入简要招募
19、说明书（C）基金的投资比例限制（D）过渡条款71 外资商业银行境内分行在境内持续经营( )年以上的，可申请成为托管人。（A）2（B） 3（C） 5（D）672 行业的生命周期不包括( )。（A）成长期（B）成熟期（C）停滞期（D）衰退期73 是各银行和货币市场的公共支付清算平台，是中国人民银行发挥其金融服务职能的重要核心支持系统的是( )。（A）中债综合业务平台（B）上海清算所客户终端系统（C）中国外汇交易中心本币交易系统（D）中国现代化支付系统74 净额结算分类中，下列属于按参与净额结算各方的关系分类的是( )。（A）券款都实行净额交收（B）券或款有一种实行净额交收（C）单边净额结算（D）双
20、边净额结算75 投资者会要求对承担信用风险进行补偿，这导致市场上信用风险较高的企业债券与同期限、同息票率的国债相比价格更低，收益率更高，这个高出的收益率称为( )。（A）信用风险溢价（B）流动性溢价（C）风险报酬（D）收益溢价76 下列哪一个指标克服了传统业绩衡量指标的缺陷，可以比较准确地反映上市公司在一定时期内为股东创造的价值？( )（A）市销率（B）市盈率（C）经济附加值（D）市现率77 下列关于大额可转让定期存单的说法错误的是( )。（A）是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具（B）大额可转让定期存单的一级市场即发行市场（C）大额可转让定期存单的二级市场一
21、般采取发行者制度（D）大额可转让定期存单的风险包括信用风险和市场风险78 下列不属于基金份额分拆的作用的是( )。（A）有利于基金持续营销（B）有利于改善基金份额持有人结构（C）可以提高投资者对价格的敏感性（D）有利于基金经理更为有效地运作资金79 在上海证券交易所融资融券交易实施细则中，如标的证券为股票的，须符合的条件中，说法错误的是( )。（A）股东人数不少于 4000 人（B）融资买入标的股票的流通股本不少于 5 亿股（C）股票发行公司已完成股权分置改革（D）股票交易未被上海证券交易所实行特别处理80 下列关于个人投资者所得税的征收情况的说法错误的是( )。（A）个人投资者买卖基金份额获
22、得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税（B）个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税（C）个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税（D）个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，暂不征收个人所得税81 下列属于单边合约的是( )。（A）期货合约（B）远期合约（C）股权互换合约（D）信用违约互换合约82 下列属于特雷诺比率公式的是( )。83 下列关于交易所发行未上市品种的基金资产估值的说法错误的是( )。（A）首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值
23、（B）发行未上市的送股，按交易所上市的同一股票的市价估值（C）发行未上市的配股，按交易所上市的同一股票的市价估值（D）如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值84 主动投资者常采用的分析方法是( )。（A）全面分析法（B）市场分析法（C）基本面分析法（D）指数分析法85 投资者的风险容忍度取决于( )。（A）投资期限（B）流动性（C）投资政策（D）风险承受能力和意愿86 下列说法不符合投资理论基本假设的是( )。（A）两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的（B）两个相同
24、收益率的证券，投资者必然选择风险较小的（C）投资者既希望风险小又要求高收益（D）投资者接受高风险必定要求高收益补偿87 对期望抵御通货膨胀的投资者而言，( )投资具有很大的吸引力。（A）地产（B）写字楼（C）工业用地（D）酒店88 基金管理人和基金托管人在计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是( ) 。（A）按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布（B）按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布（C）托管人有义务要求管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见（D）暂停公布净值，直到相关各方达成一致89 深圳证券交易所证券的收盘价通过( )的方式产生。（A）集合竞价（B）以
25、前收盘价（C）当日该证券最后一笔交易的价格（D）当日该证券最后一笔交易前 1 分钟所有交易的成交量加权平均价90 我国证券交易所是在( )对该证券作除权、除息处理。（A）权益登记日（B）权益登记日前一交易日（C）权益登记日次一交易日（D）最后交易日91 夏普比率数值越大，代表( )。（A）单位风险超额回报率越低（B）基金业绩越好（C）风险越大（D）平均收益率越小92 以下不属于市场风险管理主要措施的是( )。（A）加强对场外交易的监控（B）跟踪分析基金重仓股（C）建立针对债务发行人的内部信用评级制度（D）密切关注宏观经济指标和趋势93 衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入，这是衍生工具
26、的( )特点。（A）跨期性（B）杠杆性（C）联动性（D）不确定性94 下列关于保证金交易的说法，正确的是( )。（A）在我国，保证金交易被称为“融资融券”（B）融资即投资者借入证券卖出，也叫买空交易（C）融资即投资者借入资金购买证券，也叫卖空交易（D）与买空交易一样，在标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例也必须大于 10095 下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是( )。（A）投资组合具有一个特定的预期收益率（B）期望值度量投资组合收益率的偏离程度（C）投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险
27、最小化的投资组合（D）如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系96 CAPM 的核心是( ) 。（A）资本市场线（B）证券市场线（C）预期收益率（D）资产的阿尔法值97 下列不属于风险调整后收益指标的是( )。（A）夏普比率（B）速动比率（C）特雷诺比率（D）信息比率98 下列不属于基金财务会计报告分析目的的是( )。（A）评价基金过去的经营业绩及投资管理能力（B）通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况（C）预测基金未来的发展趋势（D）分析基金的盈利能力99 基金股票换手率通常可以用( )来衡量。（A）基金平均净资产与基金股票交易量之比（B
28、）基金股票交易量与基金平均净资产之比（C）基金股票交易量的一半与基金平均净资产之比（D）基金平均净资产的一半与基金股票交易量之比100 欧洲最大的证券交易所是( )。（A）伦敦证券交易所（B）法兰克福证券交易所（C）布鲁塞尔证券交易所（D）纽约证券交易所基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 24 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 B【试题解析】 期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。2 【正确答案】 B【试题解析】 蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算 VaR 值方法。3 【正确答案】 A【试题解
29、析】 从全球视野看，量化投资的鼻祖巴克莱全球投资管理公司的投资管理规模更是从 1977 年的 30 亿美元发展到 2008 年年末的 15 万亿美元，高居全球资产管理规模第二。4 【正确答案】 B【试题解析】 可转让证券集合投资计划指令（简称 UCITS 一号指令），标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。5 【正确答案】 C【试题解析】 债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。6 【正确答案】 C【试题解析】 A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足 5 元的，按 5 元收取。7 【正确答案】 A【试题解析】 国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1 年。
