1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 7 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 芝加哥期货交易所(CBOT)，成立于( )年。（A）1845（B） 1848（C） 1853（D）18552 1982 年，最早推出了股指期货合约的交易所是( )。（A）CBOT（B） COMEX（C） NYMEX（D）KCBT3 对于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就( )。（A）越大（B）越小（C）越不稳定（D）越稳定4 ( )功能是针对期货投机者来说的，也是期货市场的基本功能之一。（A）获取实物商品（B）发展经济（C）便利交易（D）风险投机5 期货交易
2、中套期保值的作用是( )。（A）消除风险（B）转移风险（C）发现价格（D）交割实物6 由于期货价格具有较强的预期性、连续性和公开性，使得期货价格具有一定的( )。（A）期间性（B）权威性（C）离散性（D）滞后性7 以盈利为目的的期货交易所是( )期货交易所。（A）会员制（B）公司制（C）法人制（D）合伙制8 期货交易所的总经理不能行使的职权是( )。（A）决定期货交易所机构设置方案、聘任和解聘工作人员（B）决定期货交易所变更方案（C）拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案（D）决定期货交易所员工的工资和奖惩9 大连商品交易所的期货结算部门是( )。（A）附属于期货交易所的相对独立机构（B）
3、交易所的内部机构（C）由几家期货交易所共同拥有（D）完全独立于期货交易所10 下列对期货公司营业部的理解，错误的是( )。（A）营业部的民事责任由期货公司承担（B）不得超过期货公司授权范围开展业务（C）营业部不具有法人资格（D）期货公司无须对营业部实行统一管理11 期货合约的条款由( )确定。（A）买方和卖方（B）仅由买方（C）交易所（D）中间人和交易商12 下列不属于期货合约组成要素的是( )。（A）交易品种（B）每日价格最大波动限制（C）最小变动价位（D）交易价格13 按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，下列属于金融期货的是( )。（A）农产品期货（B）有色金属期货（C）能源期货
4、（D）货币期货14 全球最大的铝期货交易市场是( )。（A）东京工业品交易所和伦敦金属交易所（B）东京工业品交易所和纽约商业交易所（C）伦敦金属交易所和纽约商业交易所（D）芝加哥商品交易所和伦敦金属交易所15 以下期货合约中，交易手续费为 2 元/手的是( )。（A）上海期货交易所天然橡胶期货合约（B）大连商品交易所黄大豆期货合约（C）郑州商品交易所小麦期货合约（D）上海期货交易所阴极铜期货合约16 在上海期货交易所，若黄铜期货合约连续两个交易日涨停，则随后第三个交易日的涨跌停板的幅度为( )。（A）4%（B） 5%（C） 6%（D）8%17 郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为 1150 元
5、/吨，买入价格为 1151 元/ 吨，前一成交价为 1153 元/吨，那么该合约的撮合成交价应为 ( )元/吨。（A）1150（B） 1151（C） 1152（D）115318 关于限仓制度说法不正确的是( )。（A）为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为（B）是对交易者持仓数量加以限制的制度（C）限仓的形式只能是对会员的持仓量限制和对客户的持仓量限制两种（D）限仓制度和大户报告制度是降低市场风险的有效机制19 郑州商品交易所的 PTA、白糖和棉花期货的交割结算价是 ( )。（A）期货合约交割月第一个交易日起至最后交易日所有结算价格的加权平均价（B）期货合约交割月第一个交易日起连续十个交
6、易日所有结算价格的加权平均价（C）期货合约最后交易目的结算价（D）配对日结算价20 建立期货市场的初衷是( )动机。（A）保值（B）增值（C）投机（D）获利21 对于进行多头套期保值的投资者来说，他希望( )。（A）将来商品价格下跌（B）将来商品价格上涨（C）将来商品价格不变（D）无所谓商品价格是否变化22 若市场由正向市场转变为反向市场，则基差会( )。（A）走强（B）走弱（C）不变（D）不确定23 在正常市场中，当基差绝对值变大时，代表( )。（A）期货价格上涨的幅度较现货价格大（B）期货价格上涨的幅度较现货价格小（C）期货价格下跌的幅度较现货价格大（D）现货价格不变，期货价格下跌24 美
7、元较欧元贬值，此时最佳策略为( )。（A）卖出美元期货，同时卖出欧元期货（B）买入欧元期货，同时买入美元期货（C）卖出美元期货，同时买入欧元期货（D）买入美元期货，同时卖出欧元期货25 根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称之为( ) 。（A）买方叫价交易（B）卖方叫价交易（C）盈利方叫价交易（D）亏损方叫价交易26 以下对期货投机交易说法正确的是( )。（A）期货投机交易以获取价差收益为目的（B）期货投机者是价格风险的转移者（C）期货投机交易等同于套利交易（D）期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易27 在正向市场中，如果行情上涨，则( )合约的价
8、格可能上升得更多。（A）远期月份（B）近期月份（C）中期月份（D）采用金字塔式方法买入的28 在反向市场中，某投机者若想做多头，他应( )。（A）买入交割月份较远的合约（B）卖出交割月份较近的合约（C）买入交割月份较近的合约（D）卖出交割月份较远的合约29 某投机者认为 3 月份大豆期货价格会上升，故以 2840 元/吨买入 1 手大豆合约。此后大豆价格不升反而下降到 2760 元/吨，该投机者继续买入 1 手以待价格反弹回来再平仓了结 2 手头寸，此种作法称为( )。（A）金字塔买入（B）金字塔卖出（C）平均买低（D）平均卖高30 关于一般性的资金管理要领，下列说法不正确的是( )。（A）投
9、资额必须限制在全部资本的 50%以内（B）在任何单个市场上投入的总资金必须限制在总资本的 10%15%以内（C）在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的 10%以内（D）在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的 20%25%以内31 套利行为能( ) 市场的流动性。（A）提高（B）降低（C）消除（D）不确定32 在国际期货市场上，套利交易的佣金一般( )。（A）比单盘交易的佣金费低（B）是单盘交易的佣金费的两倍（C）等同于单盘交易的佣金费（D）比一个单盘交易的佣金费要高，但又不及一个回合单盘交易的两倍33 在正向市场上，如果近期供给量增加而需求量减少，则可能会导致(
10、)。（A）近期合约价格的跌幅小于远期合约（B）近期合约价格的跌幅大于远期合约（C）近期合约价格的涨幅大于远期合约（D）近期合约价格的涨幅等于远期合约34 某投资者在上海期货交易所进行铜期货蝶式套利，他应该买入 5 手 3 月 SHFE铜期货合约，同时卖出 8 手 5 月 SHFE 铜期货合约，再( )。（A）在第二天买入 3 手 7 月 SHFE 铜期货合约（B）同时卖出 3 手 1 月 SHFE 铜期货合约（C）同时买入 3 手 7 月 SHFE 铜期货合约（D）在第二天买入 3 手 1 月 SHFE 铜期货合约35 当印尼灾害性天气出现时，国际市场上天然橡胶的期货价格会( )。（A）上涨（
11、B）下跌（C）不变（D）不确定36 下面关于交易量和持仓量的关系，描述正确的是( )。（A）只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降（B）当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增加（C）当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加（D）当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变37 下列有关对称三角形的说法错误的是( )。（A）对称三角形持续时间不应过长（B）越靠近三角形的顶点其功能就越不明显（C）对称三角形只是原有趋势的修整（D）对称三角形的突破位置应在三角形横行宽度的 1/2 到 3/5 处38 艾略特波浪理论的最大
12、缺限在于( )。（A）面对同一个形态，不同的人会有不同的数法（B）一个完整周期的规模太长（C）不能通过计算得出各个波浪之间的相互关系（D）应用上比较困难39 K 线图的四个价格中，( )最为重要。（A）收盘价（B）开盘价（C）最高价（D）最低价40 三重顶(底) 与一般头肩形最大的区别是( ) 。（A）三重顶(底) 比头肩形多一个顶 (底)（B）三重顶(底)的连线是水平的，故具有矩形的特征（C）头肩形不能转化为持续整理形态（D）三重顶(底) 更容易演变成突破形态41 用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是( )。（A）MACD（B） RSI（C） KDJ（D）KD42 金融期货即以金融工具为商品的
13、期货，它是相对于( )的一个范畴。（A）外汇期货（B）商品期货（C）利率期货（D）股指期货43 某日，我国银行公布的外汇牌价为 1 美元兑 7.20 元人民币，这种外汇标价方法为( )。（A）直接标价法（B）间接标价法（C）固定标价法（D）浮动标价法44 利率期货的标的物是( )。（A）利率（B）证券（C）债务凭证（D）货币45 下列关于股指期货论述不正确的是( )。（A）它是以股票价格指数为基础变量的期货交易（B）它的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积（C）它是以实物结算方式来结束交易的（D）它是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的46 期权实际上就是一
14、种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方权利与义务的表 述，正确的是( )。（A）期权多头方和空头方都是既有权利，又有义务（B）期权多头方只有权利没有义务，期权空头方既有权利又有义务（C）期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没有权利（D）期权多头方既有权利又有义务，期权空头方只有义务没有权利47 某玉米看跌期权的执行价格为 4.40 美分/蒲式耳，而此时，玉米期货合约价格为 4.30 美分/蒲式耳时，则该看跌期权的内涵价值为 ( )。（A）正值（B）负值（C）零（D）无法确定48 某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是
15、一份( )。（A）实值期权（B）虚值期权（C）平值期权（D）零值期权49 投资者买入一份看跌期权，若期权费为 C，执行价格为 X，则当标的资产价格为 ( )，该投资者不赔不赚。（A）X+C（B） X-C（C） C-X（D）C50 关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是( )。（A）期权的到期月份不同（B）期权的买卖方向相同（C）期权的执行价格不同（D）期权的类型不同51 投资基金起源于( )。（A）英国（B）美国（C）德国（D）法国52 下列对三种期货基金类型的叙述中错误的是( )。（A）公募期货基金的投资回报率最低（B）私募期货基金所受监管较少（C）中小投资者投资期货基金往往采取私募基金
16、的形式（D）个人管理账户形式的期货基金适合有较高收入的投资者53 负责基金的市场营销活动的期货投资基金行业的参与者为( )。（A）CTA（B） TM（C） Custodian（D）CPO54 美国商品期货交易委员会对期货投资基金监管的主要职责有( )。（A）侧重于对设立登记、发行运作的监管（B）侧重于对商品基金经理和商品交易顾问的监管（C）为保护投资者，制定从业人员道德规范并监管其执行（D）对全国期货业协会和全国证券商协会进行监管55 以下不属于期货市场风险特征的是( )。（A）风险存在的客观性（B）风险因素的放大性（C）风险与机会并存（D）风险产生的周期性56 ( ) 是指当投资者的资金无法
17、满足保证金要求时，其持有的头寸面临强制平仓的风险。（A）流通量风险（B）成交量风险（C）资金量风险（D）持仓量风险57 下列不属于国际期货市场三级风险监管体系的是( )。（A）政府管（B）行业管（C）交易所管（D）客户自律管理58 迄今为止我国仍没有一部完整的( )。（A）期货行政规定（B）期货法（C）期货交易管理条例（D）期货公司管理办法二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。59 交易对象为标准化合同的交易方式有( )。（A）现货交易（B）商品期货交易（C）金融期货交易（D）远期交易60 以下说法正确的是( )。（A）证券市场的基本职能是资源配置和风险定价（B）期货
18、市场的基本功能是规避风险和发现价格（C）证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润（D）证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场；期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场61 环球期货交易系统(CLOBEX)是由下列哪些机构联合推出的?( )（A）芝加哥商业交易所（B）芝加哥期贷交易所（C）路透社（D）纽约商品交易所62 2006 年 9 月 8 日，中国金融期货交易所在上海挂牌成立，该交易所是由( )共同发起设立的。（A）上海期货交易所（B）大连商品交易所（C）郑州商品交易所（D）上海证券交易所和深圳证券交易所63 期货交易所特有的( )等交易制度，是能够吸引大量的投
19、机者加入的主要原因。（A）对冲机制（B）保证金制度（C）定点变割制度（D）涨跌停板制度64 企业通过期货市场销售和采购现货得到的最大的好处包括( )。（A）严格履约（B）资金安全（C）降低库存（D）银行担保65 对于期货价格的理解，下列描述正确的有( )。（A）有助于生产经营者调整相关产品的生产计划，避免生产的盲目性（B）只能反映单一生产要素在未来一定时期的变化趋势（C）具有较强的预期性、连续性和公开性，被视为一种权威价格（D）是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格66 期货市场在宏观经济中的作用有( )。（A）促使企业关注产品质量问题（B）调节市场供求（C）减缓价格波动（D）有助于市
20、场经济体系的建立与完善67 ( ) 是交易所每周信息公布的内容。（A）周收盘价（B）最新价（C）持仓量（D）标准仓单量68 会员制期货交易所的会员应当履行的主要义务有( )。（A）遵守国家有关法律、法规、规章和政策（B）按规定缴纳各种费用（C）执行会员大会、理事会的决议（D）定期公布交易账户69 下列属于期货公司职能的是( )。（A）对客户账户进行管理，控制客户交易风险（B）为客户提供期货市场信息（C）充当客户的交易顾问（D）制定交易规则70 会员大会是期货行业协会组织管理的最高职能部门，其职责主要有( )。（A）制定有关协会发展的规划、政策、计划（B）确定资金来源（C）制定财政预算和协会的章
21、程细则（D）负责管理和指导日常工作71 一般的储备仓库要申请指定交割仓库必须具备的条件包括( )。（A）承认交易所的交易规则、交割细则等（B）仓库主要管理人员必须有 3 年以上的仓储管理经验以及有一支训练有素的专业管理队伍（C）有严格、完善的商品出入库制度、库存商品管理制度等（D）堆场、库房有一定规模，有储存交易所上市商品的条件72 期货合约的市场研究应当从( )等几个方面着手。（A）该品种的现货价格波动特征、仓储分布等现货市场研究（B）该品种合约交易管理、结算交割和风险管理等期货市场研究（C）该品种合约将来的期货市场发展规模等市场前景的分析（D）该品种国内市场的期货交易状况73 在进行外汇期
22、货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素包括( )。（A）合约指向的外汇币种（B）每份合约的面值（C）合约的交割月份，以及合约的最后交易日（D）每份合约要求的保证金数额74 目前，全球棉花消费主要集中在( )等少数国家和地区。（A）中国和印度（B）欧盟与土耳其（C）美国（D）日本75 关于大豆和豆粕，以下描述正确的有( )。（A）我国既是国际市场大豆主产国之一，也是豆粕主产国之一（B）芝加哥期货交易所和上海期货交易所都有大豆期货（C）大连商品交易所的黄大豆 1 号合约标的物是非转基因大豆（D）豆粕一般被用作饲料，也可用于食品加工或作为肥料使用76 下列( ) 期货合约的最小变
23、动价位是 1 元/吨。（A）铝（B）大豆（C）小麦（D）橡胶77 为了控制期货交易的特殊风险，交易所实行强行平仓制度。当会员或投资者出现 ( )情况时，需要进行强行平仓。（A）对冲交易（B）资金不足（C）持仓超限（D）违规处罚78 下列关于限价指令的说法不正确的有( )。（A）必须按限定价格或更好的价格成交（B）下达指令时，客户不必指定具体价位（C）成交速度快（D）可以有效锁定利润79 在期货交易所计算机交易系统中，当买入价大于、等于卖出价时自动撮合成交，其成交价可能为( ) 中的一个。（A）前一成交价（B）买入价（C）卖出价（D）当日开盘价80 在期货市场中，金融期货通常采用的交割方式包括(
24、 )。（A）实物交割（B）现金交割（C）期转现（D）现转期81 期货价格的构成要素包括( )。（A）商品生产成本（B）期货交易成本（C）期货商品流通费用（D）预期利润82 关于在正向市场上存在的状况，下列叙述正确的有( )。（A）期货的价格低于现货的价格（B）正向市场一般在供求状况比较正常的情况下出现（C）若不考虑其他因素，商品期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数（D）商品期货的价格等于现货商品的价格加上持仓费83 下列对基差的描述正确的有( )。（A）在正向市场上，收获季节时基差走弱（B）在正向市场上，收获季节时基差走强（C）在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走强（D）在正向市场
25、上，收获季节过去后，基差开始走弱84 卖出套期保值者在下列哪些情况下可以盈利?( )（A）基差从-20 元/吨变为-30 元/吨（B）基差从 20 元/吨变为 30 元/吨（C）基差从-40 元/吨变为-30 元/吨（D）基差从 40 元/吨变为 30 元/吨85 在任何成功的期货交易模式中，都应该考虑( )。（A）价格预测（B）时机抉择（C）适度投机（D）资金管理86 下列关于投机的各项表述中，错误的有( )。（A）投机者一般进行实物交割（B）投机者的交易目的就是为了转移或规避市场价格风险（C）投机交易主要利用期货市场和现货市场之间的价差获取收益（D）期货投机交易以较少资金作高速运转，以获取
26、较大利润为目的87 过度投机的危害表现在( )等方面。（A）极易引起风险的集中和放大（B）往往会使期货市场逐渐丧失保值基础（C）提高了市场流动性（D）对现货价格的变动产生短期的误导作用88 决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定( )，作好交易前的心理准备。（A）最高获利目标（B）最低获利目标（C）所能承受的最大亏损限度（D）所能承受的最小亏损限度89 投机方法中，属于建仓阶段内容的是( )。（A）选择入市时机（B）平均买低和平均卖高（C）金字塔式买入卖出（D）合约交割月份的选择90 在正向市场中，不同交割月份合约之间价差扩大的主要表现形式包括( )。（A）近期月份合约价格
27、上涨，远期月份合约价格以较大幅度上涨（B）近期月份合约价格不变，远期月份合约价格上涨（C）近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格上涨（D）近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格不变91 下列适合进行牛市套利的商品是( )。（A）木材（B）橙汁（C）可可（D）猪肚92 某投资者以 2200 元/吨卖出，5 月大豆期货含约一张，同时以 2050 元/ 吨买入 7月大豆合约一张，当 5 月合约和 7 月合约价差为( )元时，该投资人获利。（A）-80（B） 50（C） 100（D）15093 下列不属于反向市场熊市套利的市场特征的是( )。（A）供给过旺，需求不足（B）近期月份合约价格上升幅度大于远
28、期月份合约（C）近期合约价格高于远期合约价格（D）近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约94 跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品间的套利，下列交易活动中属于跨商品套利的有( )。（A）小麦/玉米套利（B）玉米 /大豆套利（C）大豆提油套利（D）反向大豆提油套利95 下面关于交易量的说法错误的有( )。（A）在三重顶中价格上冲到每个后继的峰时，交易量放大（B）价格突破信号成立，则伴随着较大交易量（C）下降趋势中价格下跌，交易量较小（D）三角形整理形态中交易量较大96 下列属于反转突破形态的有( )。（A）双重底（B）三角形（C）头肩顶（D）圆弧顶97 下列哪几种形态
29、的反转深度和高度是可测的?( )（A）三重顶(底) 形（B）头肩顶(底)形（C）双重顶(底)形（D）圆弧形态98 三角形的种类分为( )。（A）上升三角形（B）对称三角形（C）下降三角形（D）等边三角形99 以下指标中属于空头市场的是( )。（A）DIF 和 DEA 为正值（B） DIF 和 DEA 为负值（C）短期 RSI 小于长期 RSI（D）短期 RSI 大于长期 PSI100 通常来说，金融期货可分为( )。（A）能源期货（B）外汇期货（C）利率期货（D）股票指数期货101 外汇期货的投机交易，主要是通过( )等方式进行的。（A）空头交易（B）多头交易（C）买空卖空交易（D）套利交易1
30、02 100000 美元面值的 3 个月期国债，按照 8%的年贴现率发行，则下列叙述正确的是( ) 。（A）3 个月贴现率为 2%（B）发行价为 92000 美元（C）发行价为 98000 美元（D）实际收益率为 8%103 下列属于利率期货的是( )。（A）大额可转让存单期货（B）欧元期货（C）欧洲美元期货（D）长期国债期货104 下列关于无套利区间的说法，正确的是( )。（A）是考虑了交易成本后，对理论价格的调整而形成的区间（B）在区间中，进行套利交易，不但不能盈利，还会导致亏损（C）在区间之内，套利交易才能够获利（D）在区间边界，套利交易不盈不亏105 以下对期权交易的描述正确的是( )
31、。（A）期权的卖方可能的亏损是有限的（B）期权的买方可能的亏损是有限的（C）期权买卖双方的权利与义务是对称的（D）期权卖方最大的收益就是权利金106 期权合约的有效期与时间价值的关系是( )。（A）有效期越长，期权买方实现有利选择的余地越大，从而时间价值越大（B）有效期越短，买方因价格波动而获利的可能性越小，从而时间价值越小（C）到期时期权就失去了任何时间价值（D）有效期越长，期权卖方承受的风险越大，时间价值越小107 以下为虚值期权的有( )。（A）执行价格为 300，市场价格为 250 的买入看跌期权（B）执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看涨期权（C）执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看跌期权（D）执行价格为 300，市场价格为 250 的买入看涨期权108 下列策略中权利执行后转换为期货多头部位的是( )。（A）买进看涨期权（B）买进看跌期权
