1、金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 24 及答案与解析0 假设卢先生是一位有财可理的成功人士，事业上，经过几年的积累已打下根基，正处于高速发展阶段。卢太太在航空公司工作，职业稳定、收入理想。目前卢先生与卢太太正面临职业生涯与家庭上的转变，需要金融理财师协助规划。经过初步沟通面谈后，获得了以下家庭、职业与财务信息：一、案例成员四、保险情况卢先生为卢太太购买了一份分红型保险，保额 9 万元，被保险人是卢太太。卢先生认为保险是事后保险，体现的主要是一种对家庭的责任。作为理财工具，保险的收益率不高，现实意义不大。五、客户的特殊状况与理财目标：依重要性顺序列示 1短期目标：财务安全规划建立应急
2、准备金、全家的保险规划；2中期目标：为孩子的出生和规划教育金作准备和购买别墅；3长期目标：逐步积累家庭财富，规划好养老金准备；4其他目标：拿出 50 万元进行各类投资，使钱不断增值。六、假设条件 1以 4%的温和通胀率作为本理财规划中的假定值；2卢先生公司发展稳定，但由于外贸行业不确定因素较多，保守的假设卢先生收入保持现有水平，不考虑增幅。根据对航空公司的了解，空姐每年收入增长 5%左右，生育期间，月薪 2500 元左右，40 岁将转地勤部门工作，收入约为原来的60%； 3目前，国内学费的年均增长率为 5%6%，以 5%作为教育费用增长率的假定值；4房地产问题既是经济问题又是社会问题，政策对这
3、个产业和市场至关重要。房价短期进入了调整阶段，但随着经济的快速持续增长，房产市场的长期走势还是看好的，假设房产每年的增长率为 5%；5假设卢先生夫妇都已参加城镇统筹医疗保险；6卢先生夫妇预计 50 岁提前退休。1 关于卢先生家庭的资产，下列说法正确的是( )。（A）卢先生的家庭资产中，金融资产合计为 650000 元（B）卢先生的家庭资产中，金融资产合计为 1890000 元（C）卢先生的家庭资产中，实物资产合计为 1890000 元（D）卢先生的家庭资产中，现金及现金等价物合计为 650000 元2 关于卢先生家庭实际的财务比率，下列说法正确的是( )。(答案取最接近值)（A）卢先生家庭结余
4、比率为 70.1%（B）卢先生家庭结余比率为 80%（C）卢先生家庭的清偿比率为 75%（D）卢先生家庭的清偿比率为 80%3 关于卢先生家庭的流动性比率，下列说法错误的是( )。（A）卢先生家庭的流动性比率为 32.5（B）一般而言，一个家庭的合理的流动性比率应可以满足其 34 个月的家庭开支（C）卢先生家庭的流动性比率比较合理（D）卢先生家庭的流动性比率过高，没有利用投资来扩大自己的资产4 关于卢先生家的资产负债率，下列说法错误的是( )。（A）卢先生家庭的资产负债率为 29.74%（B）卢先生家庭的资产负债率在资产收益率较低的情况下是合理的（C）一般而言，一个家庭的总资产负债率低于 50
5、%，发生财务危机的可能性较大（D）卢先生家庭的资产负债率较低，失去了利用财务杠杆进一步扩大自己资产的机会5 以下理财规划师对卢先生家庭的财务诊断结论中，错误的是( )。（A）该家庭的金融资产大部分为银行存款，虽然安全性较高，但是按人民币年利2.25%并且缴纳 20%的利息税计算，其资产的实际存款利率只有 1.8%，完全弥补不了现在 4% 的通胀水平，其存在银行里的资金实际是在“缩水” ，对其资产保值非常不利，当然就更提不上资产增值了（B）收入来源仅限于工资，无固定投资收益，卢先生收入约占家庭收入的 85%（C）作为家庭经济支柱的卢先生未购买保险，将会严重威胁到整个家庭的财务安全，一旦发生意外，
6、该家庭将会出现较为严重的经济问题（D）卢先生多年从事外贸生意，投资经验和投资知识丰富，风险承受度较高6 以下对卢先生家庭基本情况的概括中，错误的是( )。（A）高现金流，高净资产，有较高的家庭责任感（B）缺少时间，缺少理财经验（C）高收入，高结余，低负债率（D）资产增值能力高，能够抵御通胀7 根据风险偏好测试问卷调查得知卢先生属于稳健型投资者，适合卢先生的投资工具是 ( ) 。（A）国内股票、股票型基金、衍生性金融商品（B）国内蓝筹股、平衡型基金、定期定额投资项目（C）定存、国债、债券基金（D）货币市场基金、分红型保险8 以下对卢先生的保障体系计划的建议，错误的是( )。（A）卢先生作为家庭的
7、主要收入来源，建议选择保障功能强的消费型保险产品，以相对少的费用，覆盖较高的风险（B）建议卢先生购买定期寿险和重大疾病险（C）考虑到卢先生 45 岁时的财务状况及家庭结构，定期寿险、疾病险在这个阶段的意义已不大，建议届时更多的考虑资产转移、合理避税的保险配置，例如终身寿险、分红险等（D）由于目前正处于低利率时期，建议现在就购买与银行利率关联性较强的险种，如分红险、终身寿险等9 以下对卢太太的保障体系计划的建议，错误的是( )。（A）卢太太在航空公司工作，长期的空中作业对身体会有一定负面影响，建议选择健康类险种（B）卢太太的工资收入比卢先生低，应用工资收入大量购入股票等高收益金融资产（C）建议卢
8、太太购买健康无忧重大疾病险（D）建议卢太太在怀孕时考虑妇婴保险，一般在怀孕 28 周以下投保10 如果卢先生决定投资于开放式基金，那么( )的策略是合理的。（A）应尽可能地投资于多只基金，以分散风险（B）随着退休日期的临近，逐渐加大指数基金的投资比重（C）年轻时股票基金比重较大，随着年龄的增长，逐渐加大债券基金的比重（D）每年评估基金业绩，将基金转换成历史业绩最好的基金11 退休后，卢先生决定将银行存款全部取出。在随后的资产配置中，( )是不必要的做法。（A）应保持较好的流动性（B）找理财规划师，寻求合理建议（C）不应再持有股票，以债券和现金为主（D）可以适当持有股票，以规避通货膨胀的风险12
9、 卢先生夫妇打算 2008 年底换购一套 250 万元左右的房屋，改善居住质量，准备迎接家庭新成员。假设买一处面积约 150 平方米，总价 250 万元左右的房子，并于2009 年下半年，卖出现有的自住房。新房首付 100 万，贷款 150 万，贷款期限 12年，月供 ( ) 元。(假设商业贷款 5 年以上利率为 7.11%)（A）14513.81（B） 14445.2（C） 14942.28（D）15513.8113 卢先生预计 30 年后退休，由于通货膨胀的影响，预计退休后每年生活费大约需要 10 万元。卢先生预计可以活到 80 岁，他打算在 30 岁年初存入 5 万元储蓄作为退休基金的第
10、一笔启动资金，并在随后的每年年末投入一笔固定的资金。卢先生在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为 10%，退休后采取较为保守的投资策略，假定年回报率为 5%。那么，60 岁时退休基金必需达到的规模是( )元。(假定为先付年金)（A）1308530（B） 1146992（C） 1215810（D）104699214 接第 13 上题，卢先生 30 岁时存入的第一笔 5 万元的启动资金，到 60 岁时增长到的数额为( ) 元。（A）872470（B） 874886（C） 884248（D）89847615 接第 14 题，卢先生 60 岁退休时的退休基金缺口为( )元。（A）477544（
11、B） 448756（C） 436060（D）42844616 卢先生从现在开始，需要每年另外投入( )元资金以弥补基金缺口。（A）2348（B） 2625（C） 2651（D）277717 卢先生的外贸公司效益良好，于今年成立了企业年金理事会，开始企业年金计划，并分别委托一家基金管理公司作为投资管理人，一家商业银行作为托管人和账户管理人。则该企业年金计划中的受托人是( )。（A）公司（B）企业年金理事会（C）基金管理公司（D）商业银行18 接第 17 题，企业年金是一种补充养老保险，关于企业年金与基本养老保险的关系的描述，正确的是( )。（A）所有企业都必须建立企业年金计划（B）效益良好的企业
12、可以建立企业年金计划（C）企业年金和基本养老保险缺一不可（D）企业可以选择企业年金和基本养老保险之一建立19 接第 18 题，如果卢先生每月缴费 500 元。公司按照 1:1 的比例缴费，在 6%的年平均收益率下，到 60 岁退休时，个人账户余额最接近( )万元。（A）50（B） 101（C） 80（D）9620 接上题，如果卢先生预计退休时个人账户资产应达到 150 万元，才能维持较好的生活水准，则每月应缴费( )元。（A）747（B） 1052（C） 1200（D）2050金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 24 答案与解析1 【正确答案】 D【试题解析】 金融资产包括现金及现金
13、等价物以及保险理财产品。因此，卢太太的分红型保险的现值也属于金融资产，金融资产应大于 650000 元。2 【正确答案】 A【试题解析】 结余比率=年结余/年税后收入=575000/820000=70.12%，清偿比率=净资产/总资产=1890000/2690000=70.26%。3 【试题解析】 流动性比率=流动性资产/每月支出=650000/20000=32.5。4 【正确答案】 C5 【正确答案】 D【试题解析】 从客户金融资产全部为银行存款没有做过任何投资来看，客户的投资经验和投资知识匮乏，风险承受度较低。6 【正确答案】 D7 【正确答案】 B【试题解析】 A 项适合积极型投资者，C
14、D 两项适合保守型投资者。8 【正确答案】 D【试题解析】 低利率时期，低的利率无法抵御通货膨胀，使得资产缩水，因此应尽量避免购买与银行利率关联性较强的险种。9 【正确答案】 B10 【正确答案】 C11 【正确答案】 D12 【正确答案】 D【试题解析】 PMT(7.11%/12 ，144，1500000)=-11513.81。13 【正确答案】 A【试题解析】 由于预计卢先生在退休后还能活 20 年，退休后每年生活费需要 10万元，退休后采取较为保守的投资策略，年回报率为 6%，则可以使用财务计算器测算出卢先生在 60 岁时应当准备的退休基金，计算过程如下：N=19，r=5%，年金现值系数
15、 f=12.0853， PV=100000+10000012.0853=1308530。14 【正确答案】 A【试题解析】 使用财务计算器可以计算如下：N=30，r=10%，复利终值系数f=17.4494， FV=5000017.4494=872470。15 【正确答案】 C【试题解析】 1308530-872470=436060(元)。16 【正确答案】 C【试题解析】 N=30，r=10%，FV=元，年金终值系数 f=164.4940，计算PMT436060/ 164.4940=2651。17 【正确答案】 B【试题解析】 受托人是指企业年金理事会；A 项公司属于企业年金计划的委托人；C 项基金管理公司属于企业年金计划中的管理人。18 【正确答案】 B19 【正确答案】 B【试题解析】 使用财务计算器，可得：N=3012=360，PMT=1000 ，r=6%，CPT FV =100.5。20 【正确答案】 A【试题解析】 N=3012=360，FV=150 ，r=6% ， CPT PMT=1493.25，每月个人应缴费= 1493.25/2=747。
