1、2014 年 4 月全国自考（金融理论与实务）真题试卷及答案与解析一、单项选择题1 下列属于布雷顿森林体系内容的是( ) （A）黄金非货币化（B）国际储备货币多元化（C）浮动汇率制度合法化（D）实行“双挂钩 ”的国际货币体系2 银行向借款人发放 10000 元贷款，年利率 8，期限 2 年。按单利计算，到期后借款人应向银行支付的利息为( ) （A）1600 元（B） 11600 元（C） 11664 元（D）1664 元3 在借贷期限内根据市场资金供求变化定期调整的利率是( ) （A）固定利率（B）基准利率（C）浮动利率（D）实际利率4 以“一价定律 ”为基础阐述汇率决定问题的理论是( ) （
2、A）国际借贷说（B）汇兑心理说（C）利率平价理论（D）购买力平价理论5 下列关于货币市场特点表述错误的是( ) （A）交易期限短（B）流动性强（C）安全性高（D）交易额小6 目前人民币汇率实行的是( ) （A）以市场供求为基础的、单一的、有管理的固定汇率制（B）贸易内部结算价与对外公布汇率相结合的双重汇率制（C）官方汇率与外汇调剂市场汇率并存的汇率制度（D）以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制7 源于中央银行对商业银行法定存款准备金要求而形成的金融市场是( ) （A）回购协议市场（B）票据市场（C）同业拆借市场（D）大额可转让定期存单市场8 下列关于中央银行票据的表述错
3、误的是( ) （A）发行中央银行票据的目的是为了筹集资金（B）其实质是中央银行债券（C）期限大多在 1 年以内（D）是中央银行进行货币政策操作的一种手段9 衡量基金业绩好坏的关键性指标是( ) （A）基金净值的高低（B）基金单位净值的高低（C）基金规模的大小（D）基金净值增长能力的高低10 “交易所交易基金 ”的英文缩写是 ( ) （A）ETF（B） LOF（C） FOF（D）IMF11 代理业务属于商业银行的( ) （A）负债业务（B）资产业务（C）表外业务（D）衍生产品交易业务12 企业单位定期存款属于我国货币层次中的( ) （A）M 0 层次（B） M1 层次（C） M2 层次（D）L
4、层次13 弗里德曼认为货币需求的主要决定因素是( ) （A）均衡利率（B）永恒收入（C）货币供给量（D）流动性效用14 货币供给量对基础货币的倍数被称为( ) （A）法定存款准备金率（B）货币乘数（C）流动性比率（D）资本充足率15 国际收支经常账户差额等于( ) （A）商品和服务出口一商品和服务进口（B）贸易账户差额+ 收益账户差额（C）贸易账户差额+ 收益账户差额+ 经常转移账户差额（D）资本与金融账户差额一贸易账户差额16 商业银行内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的、银行需要保有的最低资本量被称为( ) （A）账面资本（B）监管资本（C）核心资本（D）经济资本17 商业银行贷
5、款五级分类中，不良贷款包括( ) （A）关注贷款、次级贷款（B）次级贷款、可疑贷款、损失贷款（C）关注贷款、次级贷款、可疑贷款（D）关注贷款、可疑贷款、损失贷款18 投资银行对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通业务是( ) （A）并购业务（B）证券交易与经纪业务（C）风险投资业务（D）资产管理业务19 某人将其市价为 80 万元的住房投保，保险金额为 100 万元，保险合同有效期间发生保险责任事故，造成全损，保险公司应该赔付( ) （A）100 万元（B） 80 万元（C） 64 万元（D）180 万元20 存款保险属于( ) （A）再保险业务（B）养老保险业务（C）政策性保险业务（D）商
6、业银行信托业务二、多项选择题21 决定债券交易价格的主要因素有( ) （A）市盈率（B）偿还期限（C）票面利率（D）市场利率（E）债券的票面额22 世界银行集团的构成机构有( ) （A）世界银行（B）国际金融公司（C）国际开发协会（D）多边投资担保机构（E）国际投资争端处理中心23 下列属于商业银行负债业务的是( ) （A）存款（B）向中央银行借款（C）发行货币（D）发行金融债券（E）贴现24 与货币需求呈负相关的因素是( ) （A）收入水平（B）非货币性金融资产收益率（C）货币流通速度（D）信用的发达程度（E）社会保障制度的健全性25 属于国际收支平衡表资本和金融账户项目的有( ) （A）服
7、务（B）收入（C）直接投资（D）证券投资（E）储备资产三、名词解释26 区域性货币一体化27 控股公司制商业银行28 证券承销29 居民消费价格指数30 窗口指导四、计算题31 某基金于 2000 年 3 月 1 日发行，基金单位净值为 1 元，发行总份数为 100 亿份。到 2012 年 6 月 8 日，该基金的总资产市值为 160 亿元，无负债。期间该基金共有6 次分红，每份基金累计分红 100 元。试计算该基金在 2012 年 6 月 8 日的单位净值与累计单位净值。32 某外贸企业预计 9 月 1 日有 200 万美元的收入。为防止美元汇率下跌蒙受损失，该公司于当年 6 月 3 日买入
8、 1 份 9 月 1 日到期、合约金额为 200 万美元的美元看跌期权( )欧式期权，协定汇率为 1 美元=6 65 元人民币，期权费为 6 万元人民币。若该期权合约到期日美元即期汇率为 1 美元=65 元人民币。请问该公司是否会执行期权合约? 并请计算此种情况下该公司的人民币收入。五、简答题33 简述利率平价理论的主要内容。34 简述发行市场与流通市场的关系。35 简述回购协议市场的参与者及其目的。36 简述保险的基本原则。37 简述托宾 q 理论的主要内容。六、论述题38 试述消费信用与次贷危机的关系及对我国的启示。2014 年 4 月全国自考（金融理论与实务）真题试卷答案与解析一、单项选
9、择题1 【正确答案】 D【试题解析】 布雷顿森林体系的主要内容有：(1)以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。(2)实行固定汇率制。(3)建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织(IMF)，对货币事项进行国际磋商，促进国际货币合作。答案为 D。2 【正确答案】 A【试题解析】 由题意可知：本金 P 为 10000 元，利率 r 为 8，年限 n 为 2，根据公式：C=Prn=1000082=1600(元)。答案为 A。3 【正确答案】 C【试题解析】 按照借贷期限内是否调整利率，可将利率划分为固定利率和浮动利率。固定利率在整个借贷期限内不随市场上货币
10、资金供求状况的变化而相应调整的利率。与此相反，浮动利率是指在借贷期内会根据市场上货币资金供求状况的变化情况而定期进行调整的利率。答案为 C。4 【正确答案】 D【试题解析】 购买力平价理论是第一次世界大战之后最有影响力的汇率决定理论之一。该理论的基本思想是：人们之所以需要其他国家的货币，是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务的能力，这样，两国货币的兑换比率就是主要应该由两国货币购买力之比决定。该理论是以“一价定律”为基础阐述汇率决定问题的。答案为 D。5 【正确答案】 D【试题解析】 货币市场的特点主要有：(1)交易期限短。(2)流动性强。(3)安全性高。(4)交易额大。答案为 D。6 【
11、正确答案】 D【试题解析】 2005 年 7 月 21 日，我国进一步推进汇率形成机制改革，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。答案为D。7 【正确答案】 C【试题解析】 同业拆借市场是金融机构同业问进行短期资金融通的市场。它的形成源于中央银行对商业银行法定存款准备金的要求。答案为 C。8 【正确答案】 A【试题解析】 中央银行票据是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。之所以叫“中央银行票据”、是为了突出其短期性特点。大多数中央银行票据的期限在 1 年以内。中央银行发行票据的目的不是为了筹集资金，而是为了减少商业银行可以贷放的资金量，
12、进而减少市场中的货币量，因此，发行中央银行票据是中央银行进行货币政策操作的一项重要手段。答案为 A。9 【正确答案】 D【试题解析】 基金单位净值表示了单位基金内含的价值，但基金单位净值的高低并不代表基金业绩的好坏，基金净值增长能力才是判断基金业绩的关键。答案为D。10 【正确答案】 A【试题解析】 ETF 是“ExchangeTradedFund” 的英文缩写，直泽为 “交易所交易基金”，国内一般译为“交易型开放式指数基金”。答案为 A。11 【正确答案】 C【试题解析】 代理业务是指商业银行接受客户委托、代为办理客户指定的经济事务、提供金融服务并收取一定费用的业务。它是典型的表外业务。答案
13、为 C。12 【正确答案】 C【试题解析】 目前我国将货币划分为以下三个层次：(1)M 0=流通中现金；(2)M1=M0+活期存款；(3)M 2=M1+企业单位定期存款+ 城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款。由此可见，企业单位定期存款属于我国货币层次中的M2 层次。答案为 C。13 【正确答案】 B【试题解析】 弗里德曼将总财富作为决定货币需求量的重要闪素。在现实生活中，由于总财富很难估算，所以弗里德曼用收入来代表财富总额，原因在于财富可视为收入的资本化价值。但这个收入不是统计测算的现期收入，而是长期收入，即“永恒收入”(Y)。答案为 B。14 【正确答案】 B【试题解析】
14、货币乘数的含义是指货币供给量对基础货币的倍数关系，即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数。答案为 B。15 【正确答案】 C【试题解析】 贸易账户差额加上收益账户差额和经常转移账户差额即为经常账户差额。答案为 C。16 【正确答案】 D【试题解析】 经济资本是指银行内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的、银行需要保有的最低资本量。它用于衡量和防御银行实际承担的非预期损失，是防止银行倒闭的最后防线。由于它直接与银行所承担的风险挂钩，因此，也称风险资本。答案为 D。17 【正确答案】 B【试题解析】 按质量的高低，贷款可分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和
15、损失贷款等五类。通常所说的不良贷款，就是指后三类，即次级贷款、可疑贷款和损失贷款。答案为 B。18 【正确答案】 C【试题解析】 风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通表现为风险大、收益高。答案为 C。19 【正确答案】 B【试题解析】 损失补偿原则规定，保险事故发生后，保险补偿具有限制，其中之一是以实际损失为限，这是最基本的限制条件。当被保险人遭受损失后，其所能获得保险赔偿金额以其标的实际损失为限，而不管其保单约定的保险金额为多少。本题中保险金额为 100 万元，事故后实际损失为 80 万元，则被保险人可获得的保险赔偿为 80 万元。答案为 B。20 【正确答案】
16、 C【试题解析】 目前政策性保险主要包括出口信用保险和存款保险，存款保险是指由商业银行等金融机构以其依法所吸收之存款为保险标的，向存款保险公司投保并缴付保险费的一种政策性保险。答案为 C。二、多项选择题21 【正确答案】 B,C,D,E【试题解析】 交易价格是债券流通市场的一个重要构成要素，它的高低变动，取决于众多凶素。从理论上讲。债券的票面额、票面利率、市场利率、偿还期限是决定债券交易价格的主要因素。答案为 BCDE。22 【正确答案】 A,B,C,D,E【试题解析】 世界银行集团由世界银行、国际金融公司、国际开发协会、国际投资争端处理中心、多边投资担保机构五个机构构成。答案为 ABCDE。
17、23 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 商业银行的负债业务主要包括两大块：存款性负债和借款性负债。存款始终是它们的主要负债，商业银行的借款按期限将它们划分为短期借款和长期借款两大类，向中央银行借款属于短期借款，发行金融债券属于长期借款。答案为ABD。24 【正确答案】 B,C,D,E【试题解析】 非货币性金融资产是货币的替代物当债券、股票等金融资产的收益率上升时，人们往往愿意减少货币的持有数量，而相应增加持有股票债券等非货币性金融资产的数量，此时，资产性货币需求下降。在一个信用形式比较齐全、信用制度比较健全的社会，经济主体所必需的货币量相对要少一些，反之，对现实的货币需求就大。社会保障体制
18、的不尽完善，对未来医疗、欠业、养老、子女教育费用的担忧，对住房的需求，都增加了居民部门对未来支出的不确定预期。从而增加了其预防性货币需求。提高货币流通速度，能减少现实的货币需求；反之，则增加货币需求。由此可见选项 BCDE 与货币需求呈负相关。答案为 BCDE。25 【正确答案】 C,D【试题解析】 国际收支平衡表包括经常账户、资本和金融账户、储备资产、净误差与遗漏四个主要项目。其中资本和金融账户包括资本项目和金融项目两大项。资本项目反映资产在居民与非居民之间的转移，包括资本转移。非生产、非金融资产的收购或出售两项。金融项目反映了居民与非居民之间由于直接投资、证券投资和借贷等经济交易引起的外汇
19、收支变化。直接投资、证券投资和其他投资是金融项目的三个明细项目。答案为 CD。三、名词解释26 【正确答案】 区域性货币一体化是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。27 【正确答案】 控股公司制商业银行是指由一个集团成立股权公司，再由该股权公司控制或收购若干独立的银行。在法律上，这些银行仍保持各自独立的地位，但其业务经营都由同一股权公司所控制。28 【正确答案】 证券承销是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。29 【正确答案】 居民消费价格指数又称零售物价指
20、数，是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化程度的指标。是反映通货膨胀程度的重要指标。30 【正确答案】 窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行，如果商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。四、计算题31 【正确答案】 (1)单位净值一基金资产净值基金总份数=160100=16(元)(2)累计单位净值= 基金单位净值 +基金成立后累计单位派息金额=1 6+1=26(元)32 【正确答案】 (1)该企业会执行期权合约。(2)该企业
21、执行期合约的人民币收入=2006 66=1314(万元)五、简答题33 【正确答案】 (1)利率平价理论侧重于分析利率与汇率的关系关注金融市场参与者出于避险或盈利目的而进行的套利交易活动。(2)利率平价理论提出，套利性的短期资本流动会驱使高利率国家的货币在远期外汇市场上贴水，而低利率国家货币将在远期外汇市场上升水，并且升贴水率等于两国问的利率差。(3)利率平价理论成立的重要前提是资本自由流动，且不号虑交易成本。34 【正确答案】 (1)发行市场是票据和证券等金融工具初次发行的场所，其主要功能是资金筹集。(2)流通市场是对已发行金融工具进行转让交易的市场，其主要功能是实现金融资产的流动性。(3)
22、发行市场是流通市场存在的基础和前提，流通市场的出现与发展会进一步促进发行市场的发展。35 【正确答案】 (1)回购协议市场的参与者十分广泛，中央银行、商业银行等金融机构、非金融性企业都是这个市场的重要参与者。(2)中央银行参与回购协议市场的目的是进行货币政策操作。(3)商业银行等金融机构与回购协议市场的目的是为了保持良好流动性的基础上获得更高的收益。(4)回购协议市场是非金融性企业进行投融资的场所，因为逆回购协议可以使它们暂时闲置的资金在保证安全的前提下获得高于银行存款利率的收益，而回购协议则可以使它们以持有的证券组合为担保获得急需的资金来源。36 【正确答案】 (1)保险利益原则；(2)最大
23、诚信原则；(3)损失补偿原则；(4)近因原则。37 【正确答案】 (1)q 等于企业的市场价值除以企业资本的重置成本。(2)q 与投资支出呈正相关关系。如果企业的 q 值大于 1，企业投资支出会增加；相反，如果企业的 q 值小于 1，企业投资支出的水平降低。(3)中央银行的货币政策通过影响股票价格对 q 产生影响，q 的变化进一步引起投资、产出规模改变。六、论述题38 【正确答案】 (1)消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。赊账、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。(2)消费信用的正常发展有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内
24、一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。但是，如果消费者个人过度依赖消费信用进行提前消费，则会给自己带来沉重的债务负担，一旦其收入或市场利率出现波动，就会陷入偿债危机，不仅个人信用丧失，还会波及向其提供消费信用的工商企业和商业银行等金融机构，引起一系列的连锁反应。2007 年美国次贷危机的爆发突出地显现了这一点。(3)次贷危机的爆发源于美国一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人发放大量的次级抵押贷款用于购买房产。一定时期的低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险。但当美联储转而实施紧缩性的货币政策，不断调高利率后，美国房价持续下跌，购房者难以将房屋出售或者通过抵押获得再融资，风险暴露，最终导致大量次级抵押贷款不能收回，贷款公司出现坏账，甚至破产，次贷危机由此爆发。(4)商业银行的消费信贷是我国消费信用的主要形式，其中又以住房贷款为主。消费信贷的快速增长对提高我国居民的消费水平，刺激消费，扩大内需发挥了重要的促进作用。但在快速增长的同时，消费信贷的风险也开始逐渐暴露。特别是近年来快速增长的房价为我国商业银行发放的个人住房抵押贷款带来了隐性风险，美国次贷危机的教训值得借鉴。因此，我们在注重消费信用积极作用的同时，一定要注重风险的防控。
