1、全国自考（金融理论与实务）模拟试卷 6 及答案与解析一、单项选择题1 迄今为止，货币的主要存在形式是( ) （A）实物货币（B）金属货币（C）商品货币（D）信用货币2 标志着欧洲货币制度正式建立的事件是( ) （A）美元诞生（B）欧元诞生（C）欧元盛行（D）布雷顿森林体系的确立3 以政府作为债权人或者债务人的信用，称之为( ) （A）国家信用（B）商业信用（C）银行信用（D）消费信用4 名义利率、实际利率和通货膨胀率三者之间的关系是( ) （A）名义利率=实际利率 +通货膨胀率（B）名义利率= 实际利率一通货膨胀率（C）名义利率= 实际利率通货膨胀率（D）名义利率=实际利率 通货膨胀率5 包括
2、我国在内的世界上大多数国家都采用( ) （A）间接标价法（B）直接标价法（C）间接标价法和直接标价法（D）以上选项均不对6 心理预期因素主要影响_的变动。( ) （A）短期汇率（B）即期汇率（C）远期汇率（D）现汇汇率7 风险较大，利率也较高的债券是( ) （A）地方公债（B）国债（C）金融债券（D）公司债券8 同业拆借市场上交易的主要是( ) （A）商业银行存放在中央银行存款账户上的超额准备金（B）企业账面上的富余资金（C）居民手中闲置资金（D）国际间流动的闲置资金9 下列大额可转让定期存单与普通定期存款的区别不包括( ) （A）存单面额大（B）存单的二级市场不发达，不容易交易（C）存单不记
3、名（D）将活期存款的流动性和定期存款的收益性合为一体10 买卖双方就买卖股票的数量、成交的价格及交割时间达成协议，但双方并不马上进行交割，而是在规定的时间履行交割，买方交付款项，卖方交付股票的交易方式为( ) （A）现货交易（B）期货交易（C）期权交易（D）信用交易11 交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约称为( ) （A）远期利率协议（B）期权合约（C）金融远期合约（D）期货合约12 金融期权合约与金融期货合约在结算方式的区别主要是( ) （A）期权合约到期结算，期货合约每日结算（B）期权合约到期结算，期货合约随时结算（C）期权合约随时结算，
4、期货合约每日结算（D）期权合约每日结算，期货合约到期结算13 “受人之托，代人理财” 是_时基本特征。 ( ) （A）代理（B）委托（C）信托（D）委派14 同传统的银行存款相比，结构性存款具有_的特征。( ) （A）低收益、高风险（B）高收益、高风险（C）高收益、低风险（D）低收益、低风险15 巴塞尔协议要求计入银行总资本的二级资产不得超过核心资本的_，计入二级资本的长期次级债务不得超过核心资本的_。( ) （A）40，20（B） 60，30（C） 80，40（D）100，5016 私募发行的证券主要是( ) （A）股票（B）基金（C）债券（D）优先股17 由交易动机和预防动机引起的货币需求
5、与收入水平存在着稳定的关系，货币需求是收入的( ) （A）递增函数（B）递减函数（C）线性函数（D）曲线函数18 国际货币基金组织将货币划分为通货、货币、准货币，其中通货不包括( ) （A）居民持有的现钞（B）企业持有的现钞（C）单位持有的现钞（D）商业银行的库存现金19 政府以税收作为奖励处罚的手段来限制工资一物价的增长的是( ) （A）以指导性为主的限制（B）以税收为手段的限制（C）强制性限制（D）权威性限制20 一般说来，流动性比率与收益率( ) （A）呈正比（B）呈反比（C）无任何关系（D）以上说法都不对二、多项选择题21 利率按照决定方式可划分为( ) （A）固定利率（B）市场利率（
6、C）官定利率（D）行业利率（E）浮动利率22 同业拆借最长期限达到一年的金融机构包括( ) （A）政策性银行（B）中资商业银行（C）中外合资银行（D）外商独资银行（E）城市信用合作社23 金融期权按合约的标的资产来划分，可以分为( ) （A）股票期权（B）外汇期权（C）期货期权（D）看跌期权（E）看涨期权24 保证保险分为( ) （A）忠诚保证保险（B）经济保证保险（C）确实保证保险（D）精神保证保险（E）人身保证保险25 内部时滞的长短取决于( ) （A）经济主体对市场变化的敏感程度（B）中央银行对经济形势发展变化的预见能力（C）中央银行对经济形势发展变化的反应灵敏度（D）制这政策的效率和行
7、动的决心与速度（E）货币政策力度三、名词解释26 区域性货币一体化27 公司债券28 资本市场29 金融资产管理公司30 对政府债权四、计算题31 某银行购买某企业发行的面值 100 元的证券 1 万张，票面利率为 10，一年后以每张 120 元的价格将证券全部出售。试算该银行的证券收益。32 满堂红基金设计了 15与 18两档费率：一次认购金额在 1 万元( )含 1万元1000 万元(不含 1000 万元)之间，认购费率取 18；一次认购金额在 1000万元(包含 1000 万元) 以上，认购费率取 15。如果投资者认购金额为 100 万元，则可以认购的基金份额为多少?如果投资者认购金额为
8、 1000 万元，则可以认购的基金份额又为多少?五、简答题33 简述银行信用的含义及其特点。34 简述货币市场的特点。35 金融期货合约具有哪些特点?36 提高资本充足率的途径有哪些?37 保险经营应坚持哪些原则?六、论述题38 试述现阶段我国货币需求的影响因素。全国自考（金融理论与实务）模拟试卷 6 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 D【试题解析】 信用货币的产生与发展弥补了金属货币数量无法伴随商品数量增长而相应增长的弊端，逐渐取代了金属货币，成为货币主要的存在形式。答案为 D。2 【正确答案】 B【试题解析】 1999 年 1 月 1 日，欧元诞生，这是世界货币制度发展史中的一个重
9、大事件，它标志着欧洲货币制度的正式建立，成为区域性货币一体的成功范例。答案为 B。3 【正确答案】 A【试题解析】 国家信用是指以政府作为债权人或者债务人的信用。答案为 A。4 【正确答案】 A【试题解析】 用公式表示实际利率与名义利率的关系，可大致写成：r=i+p，式中，r 为名义利率， i 为实际利率，p 为借贷期内物价水平的变动率，也就是通货膨胀率。由此可以看出，名义利率等于实际利率与通货膨胀率之和。答案为 A。5 【正确答案】 B【试题解析】 直接标价法是指以一定单位(100 或 1000)的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率。包括我国在内的世界上大多数国家都采用直接
10、标价法。答案为 B。6 【正确答案】 A【试题解析】 心理预期因素主要影响短期汇率的变动：当预期某一国家货币在未来将会升值，则外汇市场上的投资者会大量买进该国货币，造成市场上外汇供给的增加，本币需求的上升，助推本币升值；相反，则会助推本币贬值。答案为 A。7 【正确答案】 D【试题解析】 公司债券是由公司企业为筹集资金而发行的债券。由于公司企业的资信水平比不上金融机构和政府，因此，公司债券的风险相对较大，其利率水平也高于政府债券和金融债券。答案为 D。8 【正确答案】 A【试题解析】 同业务拆借市场一卜交易的主要是商业银行等存款性金融机构存放在中央银行存款账户上的超额准备金，其主要功能在于为商
11、业银行提供准备金管理的场所，提高其资金使用效率。答案为 A。9 【正确答案】 B【试题解析】 大额可转让定期存单与普通定期存款的区别在于：(1)存单面额大；(2)存单不记名；(3) 存单的二级市场非常发达，交易活跃。答案为 B。10 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查期货交易的含义。期货交易是股票的交易方式之一，是相对于现货交易而言的。题干是对期货交易的准确表述，考生应牢固记忆。答案为B。11 【正确答案】 C【试题解析】 本题考查金融远期合约的含义。金融远期合约是指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。答案为 C。12 【正确答案】 A【
12、试题解析】 本题考查金融期权合约与金融期货合约的区别。在结算方式上，二者的区别体现在：金融期权合约到期结算，金融期货合约每日结算。答案为 A。13 【正确答案】 C【试题解析】 “受人之托，代人理财”是信托的基本特征。信托以信任为基础，在此基础上，委托人将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的意愿，为受益人的利益或者特定目的对信托财产进行管理或者处分，因此，信托的实质是一种财产管理制度。答案为 C。14 【正确答案】 B【试题解析】 结构性存款通常是指在客户普通存款的基础上嵌入某种金融衍生工具(主要是各类期权) ，通过与利率、汇率、指数等金融市场参数的波动挂钩，或与某实体的信用情况挂钩，从而使
13、存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的业务产品。结构性存款与传统的银行存款相比，结构性存款具有高风险、高收益的显著特征。答案为 B。15 【正确答案】 D【试题解析】 二级资本，也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期刺激债务。巴塞尔协议对二级资本的确认有严格的规定，要求计入银行总资本的二级资本不得超过核心资本的 100，计入二级资本的长期次级债务不得超过核心资本的 50。答案为 D。16 【正确答案】 C【试题解析】 私募是指发行公司不通过公开的证券市场直接将证券出售给少数特定的认购人。私募发行的证券主要是债券，其次是股票。答案为 C。17 【正确
14、答案】 A【试题解析】 凯恩斯谈到，预防动机引起的货币需求仍然主要作为交易的准备金，只不过是扩大了的准备金，所以，就实质来说，预防动机与交易动机可以归入一个范畴之内，由这两个动机所引起的货币需求与收入水平存在着稳定的关系，是收入的递增函数。答案为 A。18 【正确答案】 D【试题解析】 通货指流通于银行体系以外的现钞，包括居民、企业或单位持有的现钞，但不包括商业银行的库存现金。答案为 D。19 【正确答案】 B【试题解析】 政府以税收作为奖励和处罚的手段来限制工资一物价的增长。如果增长率保持在政府的规定幅度内，政府就以减少个人所得税和企业所得税为奖励；如果超过政府规定的界限，就以增加税收作为惩
15、罚。答案为 B。20 【正确答案】 B【试题解析】 流动性比率是中央银行为了限制商业银行扩张信用，规定流动资产对存款的比重。一般说来，流动性比率与收益率呈反比。答案为 B。二、多项选择题21 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 利率按照决定方式可以划分为市场利率、官定利率和行业利率。答案为 BCD。22 【正确答案】 A,B,C,D,E【试题解析】 不同类型金融机构可拆入资金的最长期限有很大的不同。如政策性银行、中资商业银行、中资商业银行授权的一级分支机构、外商独资银行、中外合资银行、外国银行分行、城市信用合作社、农村信用合作社县级联合社拆人资金的最长期限为 1 年。答案为 ABCDE。23
16、 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 金融期权的分类标准很多，按不同的标准可划分为不同的类型。按期权合约的标的资产划分，期权可分为股票期权、外汇期权和期货期权三种。答案为 ABC。24 【正确答案】 A,C【试题解析】 保证保险是指被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的一种保险。保证保险分为忠诚保证保险和确实保证保险两大类。前者承保雇主因雇员因各种不法行为而受到的各种经济损失；后者承保工程所有人因承包人不能按时、按质、按量完成工程所遭受的经济损失。答案为 AC。25 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 内部时滞的长短取决于中央银行对经济形势发展变化的预见能力、反应灵敏度、制定政
17、策的效率和行动的决心与速度等。答案为 BCD。三、名词解释26 【正确答案】 区域性货币一体化是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。27 【正确答案】 公司债券又被称为企业债券，是由公司企业为筹集资金而发行的债券。28 【正确答案】 与货币市场相对应，资本市场是以期限在 1 年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场，因此也被称为中长期资金市场。在现实的概念使用中，资本市场有广义和狭义之分。狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，我们通常称其为证券市场；广义的资本市场除了证券市场外，还包括银行的中长期借贷市
18、场。29 【正确答案】 金融资产管理公司是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。30 【正确答案】 对政府债权是指作为“国家的银行” ，在法律许可的情况下，中央银行可通过采取直接向政府提供短期贷款或购买政府债券等方式向政府提供资金支持，由此形成对政府的债权，具体包括中央银行持有的国库券、政府债券、财政短期贷款、对国库的贷款或法律允许的透支额等。四、计算题31 【正确答案】 投资收益=利息收益+ 资本收益利息收益=1001000010 =100000( 元)资本收益=(120100)10000=200000(元)投资收益=300000(元)即该银
19、行的证券收益为 300000 元。32 【正确答案】 (1)如果投资者认购金额为 100 万元，则可以认购的基金份额为：认购份额一 1000000(118)1=982000( 份)(2)如果投资者认购金额为 1000 万元，则可以认购的基金份额为：认购份额一10000000(1 一 15)1=9850000(份)五、简答题33 【正确答案】 银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。银行信用是伴随着现代资本主义银行的产生，在商业信用基础上发展起来的。与作为直接融资范畴的商业信用不同，银行信用属于间接融资的范畴，银行在其中扮演着信用中介的角色。银行信用具有三个突出特点：(1)银行信用
20、的货币资金来源于社会各部门暂时闲置的货币资金，银行通过吸收存款的方式将其积聚为巨额的可贷资金，又通过发放贷款的方式将其贷放给货币资金的需求者，银行在其中发挥信用中介的职能。(2)银行信用是以货币形态提供的，而货币是一般的购买手段，可以与其他任何商品相交换，因此银行信用可以独立于商品买卖活动，具有广泛的授信对象。(3)银行信用提供的存贷款方式具有相对的灵活性，期限可长可短，数量可大可小，可以满足存贷款人在数量和期限上的多样化需求。34 【正确答案】 货币市场的特点主要有：(1)交易期限短。这是由金融工具的特点决定的。货币市场中的金融工具一般期限较短，最短的期限只有半天，最长的不超过 1 年，这就
21、决定了货币市场是短期资金融通市场，即筹资者只能在此市场中筹集短期临时性资金。(2)流动性强。货币市场金融工具偿还期限的短期性决定了其较强的流动性。(3)安全性高。货币市场是个安全性较高的市场，除了交易期限短、流动性强的原因外，更主要的原因在于货币市场金融工具发行主体的信用等级较高。(4)交易额大。货币市场是一个批发市场，大多数交易的交易额都比较大，个人投资者难以直接参与市场交易。35 【正确答案】 标准化合约决定了金融期货合约的一系列特点：(1)金融期货合约都是在交易所内进行交易，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算部或专设的清算公司结算。清算公司充当所有期货合约买方的卖方和所有期货合约
22、卖方的买方，因此交易双方不必担心对方违约，这克服了金融远期交易存在的信息不对称和违约风险高的缺陷。(2)金融期货合约还克服了远期合约流动性差的特点，具有很强的流动性。标准化合约的特点和与交易所进行交易使金融期货合约的买卖双方可以很便利地买入和卖出合约，这使金融期货合约的买方或卖方可在交割日之前采取对冲交易以关闭其期货头寸(即平仓)，而无须进行最后的实物交割。通俗地说，就是在期货合约还没有到期时，合约的买方做一个反向操作，卖出 l 份与原来买入的期货合约相同的期货合约，或者期货合约的卖方买人 l 份与原来卖出的期货合约相同的期货合约。通过平仓关闭期货头寸比实物交割灵活方便，因此大多数期货交易都是
23、通过平仓来结清头寸的。据统计，最终进行实物交割的期货合约不到2。(3)金融期货交易采取盯市原则，每天进行结算。交易双方在交易之前都必须在经纪公司开立专门的保证金账户，并在交易前存入一定数量的保证金，这个保证金叫初始保证金。在每天交易结束时，保证金账户都要根据期货价格的升跌而进行调整，以反映交易者的浮动盈亏，这就是所谓的盯市。36 【正确答案】 商业银行提高资本充足率有两个途径：一是增加资本；二是降低风险资产总量。具体内容包括：(1)增加资本总量。主要包括增加核心资本和附属资本。(2)收缩业务，压缩资产总规模。(3)调整资产结构，降低高风险资产占比。(4)提高自身风险管理水平，降低资产的风险含量
24、。37 【正确答案】 (1)保险利益原则。(2)最大诚信原则。(3)损失补偿原则。(4)近因原则。六、论述题38 【正确答案】 新的市场经济主体制的基本确立使我国现阶段货币需求的决定与影响因素更多地符合西方货币需求理论的分析，除了收入、财富等规模变量外，其他金融资产的收益率水平等机会成本变量也成为影响我国货币需求的重要因素。(1)收入。无论从宏观角度还是从微观角度分析货币需求，收入都是决定我国货币需求量大小的重要因素。从宏观视角看，收入的替代指标是总产出。国民收入核算的基本原理告诉我们，国民总产出即为国民总收入，因此，伴随着我国产出的逐年增加，经济的增长，对交易性货币的需求也必然不断增加。从微
25、观角度看，国民总收入即为要素提供者与企业经营者收入之和，经济增长带来的收入增长在市场经济下主要表现为各微观经济主体的货币收入增加，收入增加支出就会相应扩大，也就需要更多的货币量来媒介商品交易。交易性货币需求同样增加。(2)物价水平。从理论上说，物价水平的变动对交易性货币需求和资产性货币需求产生不同方向的影响。就交易性货币需求而言，物价水平和交易性货币需求之间是同方向变动的关系。相反，物价水平与资产性货币需求间则呈反向变动关系，这是因为在物价水平持续上升的情况下，微观经济主体作为资产持有的货币，其价值会伴随着物价水平的上升而不断下降，为了避免损失，理性的经济主体会相应减少资产性的货币需求。就我国
26、目前状况来说，物价水平的上升更容易引起货币需求总量的增加，原因在于交易性货币需求对物价上升更富有弹性，而资产性货币需求对物价上升不敏感。在目前我国社会保障体制还不完善的情况下，居民部门对未来支出的不确定预期增强，即使在物价不断上涨的通货膨胀时期，也不愿将货币性资产转化为商品性资产，资产性货币需求并不随着物价的上涨而下降，甚至经常出现在通货膨胀时期资产性货币需求增加的情况。(3)其他金融资产收益率(利率) 。除了货币之外，人们还通常持有股票、债券等非货币性金融资产。非货币性金融资产是货币的替代物，当债券、股票等金融资产的收益率上升时，人们往往愿意减少货币的持有数量，而相应增加持有股票债券等非货币
27、性金融资产的数量，此时，资产性货币需求下降。在上面所述的西方货币需求理论中，货币资产的收益率通常被假定为零，利率被视为债券和股票的收益率，因而得出利率与资产性货币需求反方向变动的关系。(4)其他因素。信用的发展状况。一般来说，在一个信用形式比较齐全、信用制度比较健全的社会，经济主体所必需的货币量相对要少一些，反之，对现实的货币需求就大。金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣。先进的金融技术手段和高质量的金融服务往往能提高货币流通速度，减少现实的货币需求；反之，则增加货币需求。近几年我国金融业对金融基础设施建设投入了大量资金，在外资金融机构的竞争压力下金融服务质量有所提高，这些都对我国的货币需求产生了一定的影响。社会保障体制的健全与完善。目前我国的社会保障体制还不尽完善，对未来医疗、失业、养老、子女教育费用的担忧，对住房的需求，都增加了居民部门对未来支出的不确定预期，从而增加了其预防性货币需求。
