1、中级财务管理-123 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：25，分数：25.00)1.能将金融市场分为一级市场和二级市场的分类标准是( )。 A以融资对象为标准 B按所交易金融工具的属性 C以期限为标准 D以功能为标准（分数：1.00）A.B.C.D.2.企业稀释性潜在普通股不包括( )。 A优先股 B股份期权 C认股权证 D可转换公司债券（分数：1.00）A.B.C.D.3.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入租金的方式是( )。 A直接租赁 B杠杆租赁 C经营租赁 D售后租回（分数：1.00）A.B.C.D.4.下列能表明企业的短期偿债能力
2、较强标志是( )。 A流动资产比较多，流动负债也比较多 B流动资产比较少，流动负债也比较少 C流动资产比较少，流动负债比较多 D流动资产比较多，流动负债比较少（分数：1.00）A.B.C.D.5.各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是( )。 A交易动机 B预防动机 C投机动机 D长期投资动机（分数：1.00）A.B.C.D.6.在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是( )。 A弹性预算方法 B增量预算方法 C零基预算方法 D流动预算方法（分数：1.00）A.B.C.D.7.当贴现率为 10%时，某项目的净现值为 500 元，则说明该项目
3、的内含报酬率( )。 A高于 10% B低于 10% C等于 10% D无法界定（分数：1.00）A.B.C.D.8.下列各项中，能正确表述所得税前净现金流量的是( )。 A可用于评价在考虑融资条件下项目投资对企业价值所做的贡献 B是全面反映投资项目方案本身财务获利能力的基础数据 C在计算所得税前净现金流量时，现金流出量的内容包括调整所得税因素 D所得税前净现金流量可以在所得税后的基础上，通过直接扣除调整所得税求得（分数：1.00）A.B.C.D.9.某项目投资为建设起点一次投入，若利用 Excel 采用插入函数法所计算的方案净现值为 245 万元，企业资金成本率 10%，则方案本身的净现值为
4、( )万元。 A245 B220.5 C269.5 D222.73（分数：1.00）A.B.C.D.10.某企业投资总额 2000 万元，当年息税前利润 300 万元，企业所得税税率为 25%。假设投资总额由以下两种方式获得：(1)投资总额全部由投资者投入；(2)投资总额中由投资者投入 1200 万元，银行借款投入800 万元，借款年利率 10%。站在税务角度则( )。 A哪种方式所获得收益最高很难判断 B第二种方式实现的收益最高 C第一种方式实现的收益最高 D第一种方式与第二种方式一样（分数：1.00）A.B.C.D.11.企业年度各种产品销售业务量为 100%时的销售收入为 24500 万
5、元，变动成本为 14700 万元，企业年固定成本总额为 3000 万元，利润为 6800 万元，则当预计业务量为 85%时的利润为( )万元。 A5075 B5330 C6500 D6800（分数：1.00）A.B.C.D.12.企业投资并取得收益时，必须按一定的比例和基数提取各种公积金，这一要求体现的是( )。 A资本保全约束 B资本积累约束 C超额积累利润约束 D偿债能力约束（分数：1.00）A.B.C.D.13.某公司预计 2009 年三、四季度销售产品分别为 220 件、350 件，单价分别为 2 元、2.5 元，各季度销售收现率为 60%，其余部分下一季度收回，则该公司第四季度现金收
6、入为( )元。 A437 B440 C875 D701（分数：1.00）A.B.C.D.14.计算现金周转期的正确公式是( )。 A现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期 B现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 C现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期 D现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期（分数：1.00）A.B.C.D.15.已知经营杠杆为 2，固定成本为 4 万元，利息费用为 1 万元，则已获利息倍数为( )。 A2 B4 C3 D1（分数：1.00）A.B.C.D.16.能直观反映企业偿还流动负债实际能力最直接的标志是
7、( )。 A有足够的资产 B有足够的流动资产 C有足够的存货 D有足够的现金（分数：1.00）A.B.C.D.17.下列不利于采用相对集中的财务管理体制的企业是( )。 A企业各所属单位之间的业务联系密切 B企业的管理水平较高 C企业各所属单位之间的业务联系松散 D企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份（分数：1.00）A.B.C.D.18.下列关于流动资产投资战略的表述，正确的是( )。 A流动资产账户通常不随销售额的变化而变化 B销售额越不稳定，则投资于流动资产上的资金应越少 C企业不确定性和风险忍受的程度决定了其在流动资产账户上的投资水平 D销售额越不可预测，则投资于流动资产上的资金
8、应越少（分数：1.00）A.B.C.D.19.在项目投资中，若投资项目的净现值指标为零，则下列说法中正确的是( )。 A直接反映项目投资的实际收益率 B该项目完全不具备财务可行性 C说明项目投资的净现值率大于零 D说明投资方案基本不具备财务可行性（分数：1.00）A.B.C.D.20.负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况，分析预算与实际执行的差异及原因，提出改进管理的意见与建议的部门是( )。 A企业所属基层单位 B企业财务管理部门 C企业董事会或类似机构 D预算委员会或财务管理部门（分数：1.00）A.B.C.D.21.权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的资产
9、的权证为( )。 A美式认股证 B欧式认股证 C认沽认股证 D认购认股证（分数：1.00）A.B.C.D.22.借款合同的特殊限制条款一般不包括( )。 A贷款专款专用 B企业要及时偿付到期债务 C要求企业主要领导在合同期内担任领导职务 D要求企业主要领导购买人身保险（分数：1.00）A.B.C.D.23.在作业成本法下，下列各项中，关于作业成本控制的表述不正确的是( )。 A对于间接费用的分配，则与传统的成本计算方法不同 B将直接费用视为产品本身的成本，而将间接费用视为产品消耗作业而付出的代价 C只有间接费用分配的对象不再是产品，而是作业 D对于不同的作业中心，间接费用的分配标准不同（分数：
10、1.00）A.B.C.D.24.下列各项中，属于酌量性固定成本的是( )。 A折旧费 B长期租赁费 C广告费 D直接材料费（分数：1.00）A.B.C.D.25.财务管理的核心工作环节( )。 A财务预测 B财务预算 C财务决策 D财务控制（分数：1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：10，分数：20.00)26.以股东财富最大化作为财务管理目标的缺点有( )。（分数：2.00）A.可能导致企业短期财务决策倾向B.非上市公司难于应用C.强调得更多的是股东利益D.股价不能完全准确反映企业财务管理状况27.如果某企业 2011 年第一季度现金预算的现金收支差额为 580 万元，超过了额
11、定的期末现金金额 80 万元。假设单纯从财务预算调价现金余缺的角度看，该季度适宜采取的措施是( )。（分数：2.00）A.偿还部分借款利息B.偿还部分借款本金C.购入短期有价证券D.抛售短期有价证券28.应收账款保理的作用体现在( )。（分数：2.00）A.投资功能B.减少坏账损失、降低经营风险等特点C.改善企业的财务结构D.减轻企业应收账款的管理负担29.下列有关市场风险溢酬表述正确的有( )。（分数：2.00）A.市场风险溢酬反映市场整体对风险的偏好B.风险厌恶程度越高，要求的补偿就越高，风险溢酬的数值就越大C.风险溢酬的数值越大，证券市场线的斜率就越大D.如果多数市场参与者对风险的关注程
12、度较小，资产的必要收益率受系统风险的影响较小30.管理业绩定性评价的指标包括( )。（分数：2.00）A.发展创新评价B.经营决策评价C.获利能力评价D.社会贡献评价31.下列那些债券属于信用债券( )。（分数：2.00）A.无担保债券B.抵押债券C.担保债券D.附属信用债券32.资本资产定价模型的局限性包括( )。（分数：2.00）A.某些资产和企业的 值难以估计B.该模型是建立在一系列假设之上的，其中一些假设与实际情况有较大偏差C.经济环境的不确定性和不断变化，使得依据历史数据估算出来的 值对未来的指导作用大打折扣D.该模型能同时考虑多种因素对资产收益的影响33.在管理绩效定性评价中，发展
13、创新评价主要反映的内容有( )。（分数：2.00）A.品牌培育B.市场拓展C.决策监督D.经营管理创新34.对租赁的税务管理表述正确的是( )。（分数：2.00）A.对承租人来说，融资租赁的租金可以在税前扣B.对承租人来说，经营租赁的租金可以在税前扣C.对承租人来说，融资租赁资产可以计提折旧计入成本费用D.对承租人来说，经营租赁资产可以计提折旧计入成本费用35.企业选择流动资产投资战略的影响因素包括( )。（分数：2.00）A.企业的流动性水平B.上市和短期借贷能力C.企业债权人的决策能力D.影响企业政策的决策者三、判断题(总题数：10，分数：10.00)36.反映项目投资总体规模的指标是原始
14、投资与建设期资本化利息之和。( )（分数：1.00）A.正确B.错误37.可转换债券回售条款有利于降低债券投资者的风险。( )（分数：1.00）A.正确B.错误38.企业正式下达执行的预算可根据市场情况进行调整。( )（分数：1.00）A.正确B.错误39.企业举债比重越高，财务风险越小。( )（分数：1.00）A.正确B.错误40.从财务管理的角度来看，企业价值所体现的资产价值既不是其成本价值，也不是其现实的会计收益。( )（分数：1.00）A.正确B.错误41.一般情况下，使某投资方案的净现值小于零的折现率，一定高于该投资方案的内涵报酬率。( )（分数：1.00）A.正确B.错误42.不同
15、的资产的不同收益，是因为不同资产的资金时间价值不同。( )（分数：1.00）A.正确B.错误43.信用政策包括信用标准、信用条件、信用期间和折扣条件四部分内容。( )（分数：1.00）A.正确B.错误44.企业间拆借资金在利息计算及资金回收方面要遵循国家的有关规定，税收筹划空间较小。( )（分数：1.00）A.正确B.错误45.管理层讨论与分析信息大多涉及“内部性”较强的定性型软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控。( )（分数：1.00）A.正确B.错误四、计算题(总题数：4，分数：20.00)某企业计划用新设备替换现有旧设备。旧设备预计尚可使用 5 年，目前变价净收入为 60000
16、元。新设备投资额为 150000 元，预计使用 5 年。至第 5 年年末，新、旧设备的预计残值假设分别为 10000 元和 6000 元。使用新设备可使企业在未来 5 年内每年增加营业收入 16000 元，降低经营成本 9000 元。该企业按直线法计提折旧，所得税税率 33%。（分数：5.01）(1).计算使用新设备比使用旧设备每年增加的净现金流量。（分数：1.67）_(2).计算该方案的差额投资内部收益率。（分数：1.67）_(3).若设定折现率分别为 8%和 10%，确定是否应用新设备替换现有旧设备。（分数：1.67）_某公司生产单一产品，实行标准成本管理。每件产品的标准工时为 3 小时，
17、固定制造费用的标准成本为 6元，企业 7 月预算产量为 400 件。7 月公司实际生产产品 350 件，发生固定制造成本 2250 元，实际工时为 1100 小时。（分数：5.01）(1).计算固定制造费用成本差异；（分数：1.67）_(2).利用三差异法计算固定制造费用耗费差异、固定制造费用产量差异、固定制造费用效率差异；（分数：1.67）_(3).根据计算结果进行分析。（分数：1.67）_某企业每年需要耗用甲材料 5000 千克，该材料的单位采购成本为 8 元，单位存货年变动储存成本为 3 元，平均每次订货成本 1200 元。（分数：4.98）(1).计算经济订货批量。（分数：0.83）_
18、(2).计算最佳订货次数。（分数：0.83）_(3).计算最佳订货周期。（分数：0.83）_(4).计算经济订货批量的相关总成本。（分数：0.83）_(5).计算经济进货批量平均占用的资金。（分数：0.83）_(6).假设材料的在途时间为 4 天，保险储备量为 50 千克，计算再订货点。（分数：0.83）_A 公司是一家零售商，正在编制 12 月的预算，有关资料如下。资料一：预计的 2011 年 11 月 30 日资产负债表如下。(单位：万元)资 产 金 额 负债及所有者权益 金 额现金 22 应付账款 162应收账款 76 应付利息 11存货 132 银行借款 120固定资产 770 实收资
19、本 700未分配利润 7资产总计 1000 负债及所有者权益总计 1000资料二：销售收入预计 2011 年 11 月 200 万元，12 月 220 万元，2012 年 1 月 230 万元。资料三：销售收现预计销售当月收回 60%，次月收回 38%，其余 2%无法收回(坏账)。资料四：采购付现预计销售商品的 80%按下一个月销售数量购入，销售商品的 20%按当月销售数量购入，所购商品的进货款项，在购买的次月支付。资料五：预计 12 月购置固定资产需支付 60 万元；全年折旧费 216 万元；除折旧外的其他管理费用均须用现金支付，预计 12 月为 26.5 万元；12 月末归还一年前借入的到
20、期借款 120 万元。资料六：预计销售成本率 75%。资料七：预计银行借款年利率 10%，还款时支付利息。资料八：企业最低现金余额为 5 万元，预计现金余额不足 5 万元，在每月月初从银行借入，借款金额是 1万元的整数倍。资料九：假设公司按月计提应计利息和坏账准备。计算下列各项的 12 月份预算金额：（分数：5.01）(1).销售收回的现金、进货支付的现金、本月新借入的银行存款。（分数：1.67）_(2).现金、应收账款、应付账款、存货的期末余额。（分数：1.67）_(3).税前利润。（分数：1.67）_五、综合题(总题数：2，分数：25.00)某公司 2009 年现金、存货、应收账款、流动负
21、债等变动项目与销售收入的关系如下。(%)资 产 占销售收入的比率 负债与股东权益 占销售收入的比率现金 13 应付账款 6应收账款 6 应付费用 2存货 10合计 29 合计 8已知该公司 2009 年销售收入为 1000 万元，预计 2010 年销售收入增长 20%，销售净利率为 10%，公司拟按每股 1 元的固定股利进行利润分配(均为现金股利)，2009 年资金完全来源于自有资金(其中，普通股 100万股，共 100 万元)和流动负债。2010 年所需对外筹资部分可通过发行 10 年期，票面利率为 10%，到期一次还本付息的公司债券予以解决，假设该债券面值 100 元，发行价 120 元，
22、债券筹资费率为 2%，公司所得税税率为 25%。（分数：9.99）(1).计算 2010 年净利润及应向投资者分配的利润及投资人应缴纳的所得税；（分数：3.33）_(2).预测该公司 2010 年资金需要总量及需从外部筹借资金数额；（分数：3.33）_(3).计算债券资金成本。（分数：3.33）_某公司预计本年度的有关资料如下。资料一：公司总负债 400 万元，均为长期负债，平均利息率 10%；发行普通股股数 120 万股，每股市价 20元；长期资产 1000 万元，其中固定资产 700 万元，无形资产 100 万元，长期投资 200 万元；流动资产600 万元，其中现金 100 万元，应收账
23、款 300 万元，存货 200 万元。资料二：公司息税前利润为 1600 万元，预计普通股报酬率为 15%，假设公司所得税税率为 40%。（分数：15.00）(1).计算该公司预计总资产报酬率(期初资产总额为 1600 万元)。（分数：3.00）_(2).预计该公司本年所有净利润的 50%用于发放股利，预计以后采用逐年稳定增长的股利政策，股利逐年增长率为 5%，要求用股票估价模型确定股票价值。（分数：3.00）_(3).计算该公司的加权平均资金成本。（分数：3.00）_(4).该公司可以增加 800 万元的负债，使负债总额成为 1200 万元。假定此举措将使负债平均利息上升至12%，股票市价降
24、低至 18 元，每股股利及股利逐年增长率保持不变，使用比较成本法确定该公司应否改变资金结构。（分数：3.00）_(5).若追加负债前后总资产报酬率保持不变，试计算该公司资本结构改变前后的财务杠杆系数和已获利息倍数。（分数：3.00）_中级财务管理-123 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：25，分数：25.00)1.能将金融市场分为一级市场和二级市场的分类标准是( )。 A以融资对象为标准 B按所交易金融工具的属性 C以期限为标准 D以功能为标准（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 金融市场的分类：以功能为标准，金融市场可分为发行市场和流通市
25、场。发行市场又称为一级市场，它主要处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易；流通市场又称为二级市场，它主要处理现有金融工具转让和变现的交易。2.企业稀释性潜在普通股不包括( )。 A优先股 B股份期权 C认股权证 D可转换公司债券（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 企业存在稀释性潜在普通股，潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。3.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入租金的方式是( )。 A直接租赁 B杠杆租赁 C经营租赁 D售后租回（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 在杠杆租赁的情况下，出租人既是资产的出借人，同时又是贷款的借入人，通过租赁
26、既要收取资金，又要支付借贷债务。由于租赁收益大于借款成本，出租人借此而获得财务杠杆好处，因此，这种租赁形式被称为杠杆租赁。4.下列能表明企业的短期偿债能力较强标志是( )。 A流动资产比较多，流动负债也比较多 B流动资产比较少，流动负债也比较少 C流动资产比较少，流动负债比较多 D流动资产比较多，流动负债比较少（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 流动资产、流动负债以及二者之间的关系能较好地反映企业的短期偿债能力。流动负债是在短期内需要偿还的债务，而流动资产则是在短期内可以转化为现金的资产。因此，如果一家企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强；反之，则说明短
27、期偿债能力较弱。5.各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是( )。 A交易动机 B预防动机 C投机动机 D长期投资动机（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 预防动机是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。6.在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是( )。 A弹性预算方法 B增量预算方法 C零基预算方法 D流动预算方法（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 弹性预算又称变动预算或滑动预算，是指为克服固定预算的方法的缺点涉及的，以业务量、成本和利润之间的依存关系为依据，按照预算期可预见的各种业务量水平为基础，编制能
28、够适应多种情况预算的一种方法。7.当贴现率为 10%时，某项目的净现值为 500 元，则说明该项目的内含报酬率( )。 A高于 10% B低于 10% C等于 10% D无法界定（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 贴现率与净现值呈反向变化，所以当贴现率为 10%时，某项目的净现值为 500 元，大于 0，要想使净现值向等于 0 靠近(此时的贴现率为内含报酬率)，即降低净现值，需进一步提高贴现率，故知该项目的内含报酬率高于 10%。8.下列各项中，能正确表述所得税前净现金流量的是( )。 A可用于评价在考虑融资条件下项目投资对企业价值所做的贡献 B是全面反映投资项目方案本身财务获利能
29、力的基础数据 C在计算所得税前净现金流量时，现金流出量的内容包括调整所得税因素 D所得税前净现金流量可以在所得税后的基础上，通过直接扣除调整所得税求得（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 所得税前的净现金流量不受融资方案和所得税政策变化的影响，是全面反映投资项目方案本身财务获利能力的基础数据。计算时，现金流出量的内容不包括调整所得税因素。9.某项目投资为建设起点一次投入，若利用 Excel 采用插入函数法所计算的方案净现值为 245 万元，企业资金成本率 10%，则方案本身的净现值为( )万元。 A245 B220.5 C269.5 D222.73（分数：1.00）A.B.C. D.
30、解析：解析 按插入函数法所求的净现值并不是所求的第 0 年价值，而是第 0 年前一年的价值。方案本身的净现值=按插入法求得的净现值(1+i c)=245(1+10%)=269.5(万元)。10.某企业投资总额 2000 万元，当年息税前利润 300 万元，企业所得税税率为 25%。假设投资总额由以下两种方式获得：(1)投资总额全部由投资者投入；(2)投资总额中由投资者投入 1200 万元，银行借款投入800 万元，借款年利率 10%。站在税务角度则( )。 A哪种方式所获得收益最高很难判断 B第二种方式实现的收益最高 C第一种方式实现的收益最高 D第一种方式与第二种方式一样（分数：1.00）A
31、.B. C.D.解析：解析 第一种方式权益税后资本收益率=300(1-25%)/2000=11.25%；第二种方式权益税后资本收益率=220(1-25%)/1200=13.75%，所以，选项 B 为正确选项。11.企业年度各种产品销售业务量为 100%时的销售收入为 24500 万元，变动成本为 14700 万元，企业年固定成本总额为 3000 万元，利润为 6800 万元，则当预计业务量为 85%时的利润为( )万元。 A5075 B5330 C6500 D6800（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 2450085%-1470085%-3000=5330(万元)。12.企业投资并
32、取得收益时，必须按一定的比例和基数提取各种公积金，这一要求体现的是( )。 A资本保全约束 B资本积累约束 C超额积累利润约束 D偿债能力约束（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 资本积累约束要求企业在分配收益时，必须按一定比例和基数提取各种公积金。13.某公司预计 2009 年三、四季度销售产品分别为 220 件、350 件，单价分别为 2 元、2.5 元，各季度销售收现率为 60%，其余部分下一季度收回，则该公司第四季度现金收入为( )元。 A437 B440 C875 D701（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 该公司第四季度现金收入=3502.560%+22024
33、0%=701(元)。14.计算现金周转期的正确公式是( )。 A现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期 B现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 C现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期 D现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 现金周转期是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，也就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期。15.已知经营杠杆为 2，固定成本为 4 万元，利息费用为 1 万元，则已获利息倍数为( )。 A2 B4 C3 D1（分数：1.00）A.B. C.
34、D.解析：解析 因为 2=(EBIT+4)/EBIT，所以 EBIT=4 万元，则已获利息倍数=EBIT/1=4。16.能直观反映企业偿还流动负债实际能力最直接的标志是( )。 A有足够的资产 B有足够的流动资产 C有足够的存货 D有足够的现金（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 准确地讲，企业的偿债能力应当是企业偿还全部到期债务的现金保证程度。17.下列不利于采用相对集中的财务管理体制的企业是( )。 A企业各所属单位之间的业务联系密切 B企业的管理水平较高 C企业各所属单位之间的业务联系松散 D企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解
35、析 各所属单位之间的业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之则相反。当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份(如 50%以上)之后，企业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务决策，也只有这样，各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部。较高的管理水平有助于企业更多地集中财权，否则财权过于集中只会导致决策效率的低下。18.下列关于流动资产投资战略的表述，正确的是( )。 A流动资产账户通常不随销售额的变化而变化 B销售额越不稳定，则投资于流动资产上的资金应越少 C企业不确定性和风险忍受的程度决定了其在流动资产账户上的投资水平 D销售额越不可预测，则投资
36、于流动资产上的资金应越少（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 在流动资产的投资战略中，企业不确定性和风险忍受的程度决定了其在流动资产账户上的投资水平。流动资产账户通常随着销售额的变化而立即变化，但风险则与销售的稳定性和可预测性相关。销售额越不稳定越不可预测，则投资于流动资产的资金就应越多，以保证有足够的存货满足顾客的需要。19.在项目投资中，若投资项目的净现值指标为零，则下列说法中正确的是( )。 A直接反映项目投资的实际收益率 B该项目完全不具备财务可行性 C说明项目投资的净现值率大于零 D说明投资方案基本不具备财务可行性（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 内部收益率指
37、标是项目投资实际渴望达到的收益率，既是净现值等于零时的折现率，又是项目的内含报酬率，从动态角度直接反映投资项目的实际收益水平。20.负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况，分析预算与实际执行的差异及原因，提出改进管理的意见与建议的部门是( )。 A企业所属基层单位 B企业财务管理部门 C企业董事会或类似机构 D预算委员会或财务管理部门（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 企业财务管理部门具体负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况，分析预算与实际执行的差异及原因，提出改进管理的意见与建议。21.权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的资产的权证为( )。
38、A美式认股证 B欧式认股证 C认沽认股证 D认购认股证（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 美式认股证指权证持有人在到期同前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的资产。欧式认股证指权证持有人只能于到期日当天，才可提出买进标的资产的履约要求。认购权证是一种买进权利，该权证持有人有权于约定期间或到期日，以约定价格买进约定数量的标的资产。认沽权证属一种卖出权利，该权证持有人有权于约定期间或到期日，以约定价格卖出约定数量的标的资产。22.借款合同的特殊限制条款一般不包括( )。 A贷款专款专用 B企业要及时偿付到期债务 C要求企业主要领导在合同期内担任领导职务 D要求企业主要领导购买人身
39、保险（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 借款合同的特殊性限制条款包括：贷款专款专用、要求企业主要领导购买人身保险、要求企业主要领导在合同有效期内担任领导职务。企业及时偿付到期债务是企业借款合同的例行性限制条款。23.在作业成本法下，下列各项中，关于作业成本控制的表述不正确的是( )。 A对于间接费用的分配，则与传统的成本计算方法不同 B将直接费用视为产品本身的成本，而将间接费用视为产品消耗作业而付出的代价 C只有间接费用分配的对象不再是产品，而是作业 D对于不同的作业中心，间接费用的分配标准不同（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 在作业成本法下，对于直接费用的确认和分配
40、与传统的成本计算方法一样，而间接费用的分配对象不再是产品，而是作业，对于不同的作业中心，间接费用的分配标准不同，因此选项 A、C、D 是正确的；在作业成本法下，将间接费用和直接费用都视为产品消耗作业而付出的代价，即选项 B 的表述是错误的。24.下列各项中，属于酌量性固定成本的是( )。 A折旧费 B长期租赁费 C广告费 D直接材料费（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 酌量性固定成本是企业根据生产经营方针由管理当局确定的一定时期的成本。广告费、研究与开发费、职工培训费等都属于这类成本。25.财务管理的核心工作环节( )。 A财务预测 B财务预算 C财务决策 D财务控制（分数：1.0
41、0）A.B.C. D.解析：解析 财务决策是指财务人员在财务目标的总体要求下，通过专门的方法从各种备选方案中选出最佳方案的过程。在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。二、多项选择题(总题数：10，分数：20.00)26.以股东财富最大化作为财务管理目标的缺点有( )。（分数：2.00）A.可能导致企业短期财务决策倾向B.非上市公司难于应用 C.强调得更多的是股东利益 D.股价不能完全准确反映企业财务管理状况 解析：解析 以股东财富最大化作为财务管理目标的缺点：(1)通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用；(2)股价不能完全准确反映企业财务管理状况；(3)它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。27.如果某企业 2011 年第一季度现金预算的现金收支差额为 580 万元，超过了额定的期末现金金额 80 万元。假设单纯从财务预算调价现金余缺的角度看，该季度适宜采取的措施是( )。（分数：2.00）A.偿还部分借款利息 B.偿还部分借款本金 C.购入短期有价证券 D.抛售短期有价证
