1、财务管理学自考题-14 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.在财务管理的基本环节中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费等进行日常的计算和审核，以实现计划目标的财务管理环节是_（分数：1.00）A.财务预测B.财务计划C.财务控制D.财务分析2.财务决策环节的必要前提是_（分数：1.00）A.财务计划B.财务控制C.财务分析D.财务预测3.下列公式中，计算复利现值的公式是_ A B C D （分数：1.00）A.B.C.D.4.投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，称为_（分数：
2、1.00）A.投资时间价值B.投资期望报酬C.投资风险价值D.投资必要报酬5.银行、证券公司、保险公司在金融体系中统称为_（分数：1.00）A.金融资产B.金融对象C.金融工具D.金融机构6.华丰公司资本总额 2000 万元，债务资本占总资本的 50%，债务资本的年利率为 12%，则企业的经营利润为 800 万元时的财务杠杆系数为_（分数：1.00）A.1B.1C.1D.17.某企业规定的信用条件是“2/10，1/20，net 30”。一客户从该企业购买 100000 元的材料，并于第 19天付款，则该客户实际支付的货款是_（分数：1.00）A.97000 元B.98000 元C.99000
3、元D.100000 元8.以下属于应收账款机会成本的是_（分数：1.00）A.应收账款占用资金的应计利息B.客户资信调查费用C.坏账损失D.催收账款的费用9.在固定资产的计价方法中，固定资产原始价值减去已提折旧后的净额是_（分数：1.00）A.重置价值B.折余价值C.折旧价值D.公允价值10.对固定资产损耗进行价值补偿的依据是_（分数：1.00）A.固定资产折旧率B.折余价值C.固定资产折旧额D.原始价值11.某投资项目原始投资额为 400 万元，建设期为 1 年，投产后 1 至 6 年每年现金流入量为 80 万元，第 7至 10 年每年现金流入量为 50 万元，则该项目不包括建设期的投资回收
4、期应是_（分数：1.00）A.5 年B.6 年C.7 年D.8 年12.某公司的普通股基年股利为每股 2 元，预计年股利增长率为 4%，如果企业期望的收益率为 12%，则该普通股的内在价值是_元。（分数：1.00）A.17B.25C.26D.5213.某公司普通股每年股利额为 2 元/股，假设投资者准备长期持有该公司股票，并要求得到 10%的必要收益率，则该普通股的内在价值应是_（分数：1.00）A.2 元B.12 元C.20 元D.22 元14.事先确定的在一定时期内要努力实现的成本值称为_（分数：1.00）A.标准成本B.目标成本C.计划成本D.定额成本15.在产品设计阶段，通常采用的成本
5、控制标准是_（分数：1.00）A.目标成本B.计划指标C.消耗定额D.费用预算16.下列各项收入中，不应计入企业销售收入项目的是_（分数：1.00）A.将本企业产品发放给职工作为福利B.出租包装物取得的收入C.出售债券取得的收入D.企业销售外购商品取得的收入17.用本量利分析法预测保本点销售量和销售收入时，对成本所做的分类是_（分数：1.00）A.可控成本和不可控成本B.直接成本和间接成本C.制造成本和期间成本D.固定成本和变动成本18.在破产清算程序中，可召集债权人会议的条件是_（分数：1.00）A.债权人认为必要时B.人民法院认为必要时C.清算机构认为必要时D.破产企业认为必要时19.下列
6、各项中，不能用于分配股利的项目是_（分数：1.00）A.盈余公积金B.资本公积金C.税后净利润D.上年度未分配利润20.下列财务比率中，需要通过资产负债表和利润表综合反映的是_（分数：1.00）A.资产负债率B.流动比率C.营业收入利润率D.存货周转率二、多项选择题(总题数：10，分数：20.00)21.下列能正确描述企业资金运动的有_（分数：2.00）A.资金运动是企业再生产过程中的客观存在B.资金运动以价值形式综合地反映着企业生产经营过程C.资金运动的起点是筹集资金D.资金运动的终点是耗费资金E.投资是资金运动的经济内容之一22.以下关于投资风险说法正确的有_（分数：2.00）A.收益的概
7、率分布越集中，投资的风险程度越小B.收益的概率分布越分散，投资的风险程度越小C.收益的概率分布越集中，投资的风险程度越大D.收益的概率分布越分散，投资的风险程度越大E.投资的风险程度与收益的概率分布无关23.下列各项中，属于流动资产组成内容的有_（分数：2.00）A.货币资金B.应收款项C.存货D.运输工具E.管理用具24.信用政策是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策，其构成内容主要有_（分数：2.00）A.信用标准B.信用期限C.现金折扣D.收账政策E.坏账成本25.下列关于固定资产计提折旧的表述，正确的有_（分数：2.00）A.月份内开始使用的固定资产，当月不计提折旧，从下月起计
8、提折旧B.月份内减少或停用的固定资产，当月仍计提折旧C.已提足折旧继续使用的固定资产，继续提折旧D.提前报废的固定资产不得补提折旧E.以前年度已经估价单独入账的土地，不计提折旧26.下列关于无形资产的说法中，正确的有_（分数：2.00）A.无形资产不具有实物形态B.无形资产属于非货币性长期资产C.无形资产在创造经济利益方面存在较大的不确定性D.著作权不是企业的无形资产E.企业的自创商誉应该在无形资产中加以核算27.下列对成本和费用的表述，正确的有_（分数：2.00）A.成本计算在先，费用计算在后B.费用是按照整个企业计算的，而成本是对象化的费用C.费用是按会计期间划分的，一般指企业一定时期内生
9、产经营活动中发生的耗费D.成本是按一定对象的生产经营过程是否完成划分的E.当期的生产费用与当期完工产品的成本是一致的28.产品成本和生产费用的区别，主要在于_（分数：2.00）A.计算方法不同B.计算对象不同C.计算范围不同D.计算过程不同E.计算期间不同29.独资企业的优点有_（分数：2.00）A.结构简单B.容易开办C.利润独享D.限制较多E.限制较少30.下列对资产负债率评价正确的有_（分数：2.00）A.从债权人角度看，资产负债率越大越好B.从股东角度看，资产负债率越高越好C.从债权人角度看，资产负债率越小越好D.从股东角度看，当资产净利率高于负债利息时，资产负债率越高越好E.它是用来
10、衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力的一项指标三、简答题(总题数：4，分数：20.00)31.简述企业资金成本的含义和性质。 （分数：5.00）_32.融资租赁和经营租赁的主要特点是什么? （分数：5.00）_33.简述如何利用相关比率法预测产品销售利润。 （分数：5.00）_34.简述解散清算与破产清算的关系。 （分数：5.00）_四、计算题(总题数：4，分数：30.00)甲公司 2002 年 4 月 8 日发行公司债券，债券面值 1000 元，票面利率 10%，5 年期。 要求（分数：5.00）(1).假定每年 4 月 8 日付息一次，到期按面值偿还。乙公司于 2006 年 4 月
11、 8 日按每张 1020 元的价格购入该债券，并持有到期。求债券的到期收益率为多少?（分数：1.25）_(2).假定该债券到期一次还本付息，单利计息。乙公司于 2006 年 4 月 8 日按每张 1380 元的价格购入该债券并持有到期。则债券的到期收益率为多少?（分数：1.25）_(3).假定该债券每年 4 月 8 日付息一次。到期按面值偿还。乙公司 2004 年 4 月 8 日计划购入该债券并持有到期，要求的必要报酬率为 12%(可视为市场利率)，则该债券的价格为多少时乙公司可以购入?（分数：1.25）_(4).假定该债券到期一次还本付息，单利计息。乙公司 2004 年 4 月 8 日计划购
12、入该债券并持有到期，要求的必要报酬率为 12%，则该债券的价格为多少时乙公司可以购入? 现值系数表 3 年 10% 12% PVIF i，3 PVIFA i，3 0.751 2.487 0.712 2.402 (计算结果保留小数点后 2 位)（分数：1.25）_35.实业机械制造厂要进行一项投资，投资期为 3 年，每年年初均投入 200 万元资金，该项目第三年年末竣工，第四年初开始投产，项目寿命期为 5 年，5 年中每年使企业增加资金流入 175 万元。 要求 在年利率为 6%的情况下，计算该投资项目的净现值，并分析该项目投资是否可行。 (PVIF 6%，3 =0.840；PVIFA 6%，3
13、 =3.184；PVIFA 6%，3 =2.673；PVIFA 6%，5 =4.212；PVIFA 6%，8 =6.210) （分数：5.00）_某企业每年需要耗用甲材料 20000 千克，每千克材料年储存成本为 1.5 元，平均每次订货成本为 600 元。 要求（分数：10.00）(1).确定最佳采购批量。（分数：2.50）_(2).计算最佳采购批量下的年存货总费用。（分数：2.50）_(3).计算最佳进货次数。（分数：2.50）_(4).计算最佳进货周期。（分数：2.50）_36.某企业的全部流动资产为 600000 元，流动比率为 1.5。该公司刚完成以下三项交易： (1)购入商品 16
14、0000 元以备销售，其中的 80000 元为赊购；(2)购置运输车辆一部，价值 50000 元，其中30000 元以银行存款支付，其余开出了 3 个月期应付票据一张；(3)以银行存款偿还短期借款 50000 元。 要求 计算每笔交易后的流动比率。 （分数：10.00）_五、论述题(总题数：1，分数：10.00)37.试述企业财务管理中的收支积极平衡原则。 （分数：10.00）_财务管理学自考题-14 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.在财务管理的基本环节中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费等进行日
15、常的计算和审核，以实现计划目标的财务管理环节是_（分数：1.00）A.财务预测B.财务计划C.财务控制 D.财务分析解析：解析 本题考查企业财务管理的基本环节中的财务控制的慨念，属识记内容。2.财务决策环节的必要前提是_（分数：1.00）A.财务计划B.财务控制C.财务分析D.财务预测 解析：解析 本题考查财务管理环节中财务预测这一知识点，属识记内容。财务预测环节是在前一个财务管理循环的基础上进行的，运用已取得的规律性的认识指导未来。它既是两个管理循环的联结点，又是财务决策环节的必要前提。3.下列公式中，计算复利现值的公式是_ A B C D （分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本
16、题考查复利现值的计算公式：PV 0 =FV n 1/(1+i) n 。题中选项 A 是计算单利现值的公式：选项项 C 是计算普通年金现值的公式；选项 D 为计算永续年金现值的公式。4.投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，称为_（分数：1.00）A.投资时间价值B.投资期望报酬C.投资风险价值 D.投资必要报酬解析：解析 本题考查投资风险价值的概念，属识记内容。5.银行、证券公司、保险公司在金融体系中统称为_（分数：1.00）A.金融资产B.金融对象C.金融工具D.金融机构 解析：解析 金融机构包括银行和非银行金融机构，非金融机构主要有信托投资公司、证券公司、融资租赁公
17、司、保险公司、企业集团的财务公司等。6.华丰公司资本总额 2000 万元，债务资本占总资本的 50%，债务资本的年利率为 12%，则企业的经营利润为 800 万元时的财务杠杆系数为_（分数：1.00）A.1B.1C.1 D.1解析：解析 经营利润为 800 万元时的财务杠杆系数=800/(800-200050%12%)=1.18。7.某企业规定的信用条件是“2/10，1/20，net 30”。一客户从该企业购买 100000 元的材料，并于第 19天付款，则该客户实际支付的货款是_（分数：1.00）A.97000 元B.98000 元C.99000 元 D.100000 元解析：解析 为了促使
18、购买单位按期付款、提前付款，销售单位往往规定一定的信用条件。题干中“2/10，1/20，net 30”的意思是：购买单位如在 10 天内付款，可以享受现金折扣 2%，如在 20 天内付款，可以享受现金折扣 1%；全部货款必须在 30 天内付清。题干要求在第 19 天付款，客户享受的现金折扣率为 1%，则该客户实际支付的货款=100000-(1000001%)=9900。8.以下属于应收账款机会成本的是_（分数：1.00）A.应收账款占用资金的应计利息 B.客户资信调查费用C.坏账损失D.催收账款的费用解析：解析 本题考查应收账款机会成本的概念，属识记内容。选项 B、D 属于管理成本，选项 C
19、属于坏账成本。9.在固定资产的计价方法中，固定资产原始价值减去已提折旧后的净额是_（分数：1.00）A.重置价值B.折余价值 C.折旧价值D.公允价值解析：解析 本题考查折余价值的慨念，属识记内容。折余价值是指固定资产原始价值减去已提折旧后的净额，又称净值。它反映固定资产现值，是固定资产的计价方法之一。10.对固定资产损耗进行价值补偿的依据是_（分数：1.00）A.固定资产折旧率B.折余价值C.固定资产折旧额 D.原始价值解析：解析 固定资产因损耗而转移到产品上去的那部分价值叫做固定资产折旧。固定资产折旧额是对固定资产损耗进行价值补偿的依据。11.某投资项目原始投资额为 400 万元，建设期为
20、 1 年，投产后 1 至 6 年每年现金流入量为 80 万元，第 7至 10 年每年现金流入量为 50 万元，则该项目不包括建设期的投资回收期应是_（分数：1.00）A.5 年 B.6 年C.7 年D.8 年解析：解析 本题考查投资回收期的计算。各年的营业净现金流量相等时，投资回收期=初始投资额/每年 NCF，水题中前 5 年营业活动产生的现金流量合计为 4000000 元，因此不考虑建设期的投资回收期应该是 5 年。12.某公司的普通股基年股利为每股 2 元，预计年股利增长率为 4%，如果企业期望的收益率为 12%，则该普通股的内在价值是_元。（分数：1.00）A.17B.25C.26 D.
21、52解析：解析 本题考查股票价值的确定问题。其解题思路为：V=2(1+4%)/(12%-4%)=26(元)。13.某公司普通股每年股利额为 2 元/股，假设投资者准备长期持有该公司股票，并要求得到 10%的必要收益率，则该普通股的内在价值应是_（分数：1.00）A.2 元B.12 元C.20 元 D.22 元解析：解析 本题考查普通股内在价值的计算方法，其计算公式为 V=Di/(K-g)+g，其中 g 表示股利的固定增长率。V=第一年股利/企业预期的收益率=2/10%=20 元。14.事先确定的在一定时期内要努力实现的成本值称为_（分数：1.00）A.标准成本B.目标成本 C.计划成本D.定额
22、成本解析：解析 本题考查目标成本的概念，属识记内容。15.在产品设计阶段，通常采用的成本控制标准是_（分数：1.00）A.目标成本 B.计划指标C.消耗定额D.费用预算解析：解析 本题考查成本控制的标准。在产品设计阶段，通常是以产品目标成本或分解为每个零部件的目标成本为控制标准。16.下列各项收入中，不应计入企业销售收入项目的是_（分数：1.00）A.将本企业产品发放给职工作为福利B.出租包装物取得的收入C.出售债券取得的收入 D.企业销售外购商品取得的收入解析：解析 本题考查对销售收入概念的理解。销售收入是指企业在生产经营过程中，销售商品、提供劳务及他人使用木企业资产等日常活动中所形成的经济
23、利益的总流入。出售债券取得的收入显然不符合此定义。17.用本量利分析法预测保本点销售量和销售收入时，对成本所做的分类是_（分数：1.00）A.可控成本和不可控成本B.直接成本和间接成本C.制造成本和期间成本D.固定成本和变动成本 解析：解析 本量利分析法既可用于利润预测，也可用于成本和业务量的预测。本量利分析是以成本性态研究为基础的，而成本按其成本性态可划分为变动成本、固定成本和混合成本。其基本思路为：利润=产品销售收入-变动成本-固定成本。18.在破产清算程序中，可召集债权人会议的条件是_（分数：1.00）A.债权人认为必要时B.人民法院认为必要时C.清算机构认为必要时 D.破产企业认为必要
24、时解析：解析 在破产清算程序中，清算机构认为必要时，可召集债权人会议。19.下列各项中，不能用于分配股利的项目是_（分数：1.00）A.盈余公积金B.资本公积金 C.税后净利润D.上年度未分配利润解析：解析 我国有关法律法规明确规定，股份公司应按税后利润弥补有关亏损、缴纳各种滞纳金、支付被没收的财物等后按 10%提取法定盈余公积金。此外，股份公司只能用当期利润或留用利润来分配股利，不能用公司出售股票而募集的资本或资本溢价形成的资本公积金发放股利。20.下列财务比率中，需要通过资产负债表和利润表综合反映的是_（分数：1.00）A.资产负债率B.流动比率C.营业收入利润率D.存货周转率 解析：解析
25、 资产负债率和流动比率反映资产负债表的有关偿债能力，营业收入利润率反映利润表的经营成果，而只有存货周转率是通过资产负债表中的存货项目和利润表中的主营业务收入来计量的。二、多项选择题(总题数：10，分数：20.00)21.下列能正确描述企业资金运动的有_（分数：2.00）A.资金运动是企业再生产过程中的客观存在 B.资金运动以价值形式综合地反映着企业生产经营过程 C.资金运动的起点是筹集资金 D.资金运动的终点是耗费资金E.投资是资金运动的经济内容之一 解析：解析 在企业再生产过程中，客观地存在着一种资金的运动，这同商品经济的存在和发展是分不开的。企业的生产经营过程，一方面表现为从实物状态来看的
26、物资运动，另一方面表现为从价值形态来看的资金运动。企业资金运动以价值的形式综合地反映着企业的生产经营过程。投资是资金运动的经济内容之一，是资金运动的中心环节。资金分配仅是一次资金运动过程的终点。从整个资金运动链条中可以发现没有真正的资金运动的终点。22.以下关于投资风险说法正确的有_（分数：2.00）A.收益的概率分布越集中，投资的风险程度越小 B.收益的概率分布越分散，投资的风险程度越小C.收益的概率分布越集中，投资的风险程度越大D.收益的概率分布越分散，投资的风险程度越大 E.投资的风险程度与收益的概率分布无关解析：解析 在预期收益相同的情况下，投资的风险程度同收益的概率分布有密切的联系。
27、概率分布越集中，投资的风险程度也越小；反之，概率分布越分散，投资的风险程度也就越大。23.下列各项中，属于流动资产组成内容的有_（分数：2.00）A.货币资金 B.应收款项 C.存货 D.运输工具E.管理用具解析：解析 本题考查流动资金的构成。具体项目包括：(1)货币资金；(2)应收及预付款项；(3)存货；(4)短期投资。运输工具和管理工具是企业的固定资产范畴。24.信用政策是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策，其构成内容主要有_（分数：2.00）A.信用标准 B.信用期限 C.现金折扣 D.收账政策 E.坏账成本解析：解析 本题考查信用政策的构成内容，属识记内容。25.下列关于固定
28、资产计提折旧的表述，正确的有_（分数：2.00）A.月份内开始使用的固定资产，当月不计提折旧，从下月起计提折旧 B.月份内减少或停用的固定资产，当月仍计提折旧 C.已提足折旧继续使用的固定资产，继续提折旧D.提前报废的固定资产不得补提折旧 E.以前年度已经估价单独入账的土地，不计提折旧 解析：解析 企业财务制度规定，月份内开始使用的固定资产，当月不计提折旧，从下月起计提折旧，月份内减少或者停用的固定资产，当月仍计提折旧。提足折旧的逾龄固定资产不再计提折旧。提前报废的固定资产，其净损失计入企业营业外支出，不得补提折旧。同时，根据固定资产规定，不计提折旧的固定资产主要包括：已提足折旧仍继续使用的固
29、定资产；经营租赁租入的固定资产和按规定单独估价作为固定资产入账的土地。26.下列关于无形资产的说法中，正确的有_（分数：2.00）A.无形资产不具有实物形态 B.无形资产属于非货币性长期资产 C.无形资产在创造经济利益方面存在较大的不确定性 D.著作权不是企业的无形资产E.企业的自创商誉应该在无形资产中加以核算解析：解析 本题考查无形资产的特点。其特点有：(1)无形资产不具有实物形态；(2)无形资产属于非货币性长期资产；(3)无形资产在创造经济利益方面存在较大的不确定性。无形资产包括专利权、土地使用权、著作权、非专利技术、商标权等；我国企业会计准则规定，自创商誉不在无形资产中核算。27.下列对
30、成本和费用的表述，正确的有_（分数：2.00）A.成本计算在先，费用计算在后B.费用是按照整个企业计算的，而成本是对象化的费用 C.费用是按会计期间划分的，一般指企业一定时期内生产经营活动中发生的耗费 D.成本是按一定对象的生产经营过程是否完成划分的 E.当期的生产费用与当期完工产品的成本是一致的解析：解析 本题考本成本与费用的区别。成本与费用是两个不同的概念。(1)计算范围不同。一般是费用发生在前，成本计算在后，费用是按整个企业计算的，而成本是对象化的费用。(2)计算期间不同 费用是按会计期间划分的，一般是指企业一定时期内在生产经营活动中发生的耗费；而成本是按一定对象的生产经营过程是否完成划
31、分的，当期的生产费用与当期完工产品的成本并不一致。28.产品成本和生产费用的区别，主要在于_（分数：2.00）A.计算方法不同B.计算对象不同C.计算范围不同 D.计算过程不同E.计算期间不同 解析：解析 本题考查成本和费用的区别，属领会内容。成本和费用是两个不同的概念，首先两者的计算范围不同；其次，两者的计算期间不同。29.独资企业的优点有_（分数：2.00）A.结构简单 B.容易开办 C.利润独享 D.限制较多E.限制较少 解析：解析 独资企业的优点是结构简单、容易开办、利润独享、限制较少。缺点是：(1)出资者负有无限偿债责任；(2)筹资困难，由于个人的财力有限，企业往往会因信用不足、信息
32、不对称而存在筹资障碍。30.下列对资产负债率评价正确的有_（分数：2.00）A.从债权人角度看，资产负债率越大越好B.从股东角度看，资产负债率越高越好C.从债权人角度看，资产负债率越小越好 D.从股东角度看，当资产净利率高于负债利息时，资产负债率越高越好 E.它是用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力的一项指标 解析：解析 债权人最关心的是他们的债权能否按时足额地收回，他们希望债务人的负债越少越好；而如果企业利用资金赚取的收益大于借入资金的利息，则股东就可以利用债权人的资金获取收益；这一指标反映的是在企业可以运用的资金中有多少来源于债权人。三、简答题(总题数：4，分数：20.00)3
33、1.简述企业资金成本的含义和性质。 （分数：5.00）_正确答案：()解析：资金成本是企业为筹集和使用资金而支付的各种费用，又称资本成本。包括资金占用费用和资金筹集费用。 资金成本的性质： (1)资金成本是资金使用者向资金所有者和中介人支付的占用费和筹资费。 (2)资金成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些特性。 (3)资金成本同资金时间价值既有联系，又有区别。32.融资租赁和经营租赁的主要特点是什么? （分数：5.00）_正确答案：()解析：(1)经营租赁的主要特点是： 出租的设备一般由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业；租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合
34、理的限制条件内承租企业可以中途解约，这在有新设备出现或租赁设备的企业不再需用时，对承租人比较有利；设备的维修、保养由租赁公司负责；租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。 (2)融资租赁的主要特点是： 出租的设备由承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定；租赁期较长，接近于资产的有效使用期。在租赁期间双方无权取消合同；由承租企业负责设备的维修、保养和保险，承租企业无权拆卸改装；租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，继续租赁，企业留购，即以很少的“名义货价”(相当于设备残值的市场售价)买下设备。33.简述如何利用相关比率法预测产品销售利润。 （分数：
35、5.00）_正确答案：()解析：(1)相关比率法就是根据产品销售利润指标和这些指标之间的内在联系。先求出相关比率(如销售收入利润率、全部资金利率等)，然后据以计算计划期产品销售利润的一种方法。 (2)应用相关比率法预测产品销售利润的计算公式主要有： 产品销售利润=预测产品销售收入总额销售收入利润率。 产品销售利润=预测全部资金平均占用额全部资金利润率。 (3)公式中预测产品销售收入总额可采用有关商品销售的预测资料，预测全部资金平均占用额可采用有关固定资金、流动资金的预测资料。式中销售利润率和资金利用率，可以基期利润率为依据，考虑计划年度变动因素加以确定；也可参照同行业平均先进水平调整确定。34
36、.简述解散清算与破产清算的关系。 （分数：5.00）_正确答案：()解析：联系：(1)清算的目的都是结束被清算企业的各种债权、债务关系和法律关系；(2)在解散清算过程中，当发现企业资不抵债时应立即向法院申请实行破产清算。 区别：(1)清算的性质不同。解散清算属于自愿清算或行政清算，而破产清算属于司法清算。(2)被清算企业的法律地位不同，解散清算的企业宣告终止后，法人资格并没有完全丧失，在清算期内仍享有限制性的权利和经济行为。被依法宣告破产清算的企业。其法人权利和行为完全丧失，清算机构依法取得破产企业财产的管理权、处分权。(3)处理利益关系的侧重点不同。解散清算时重点是分配企业剩余财产，而破产清
37、算时主要是调整企业外部各债权人之间的关系。四、计算题(总题数：4，分数：30.00)甲公司 2002 年 4 月 8 日发行公司债券，债券面值 1000 元，票面利率 10%，5 年期。 要求（分数：5.00）(1).假定每年 4 月 8 日付息一次，到期按面值偿还。乙公司于 2006 年 4 月 8 日按每张 1020 元的价格购入该债券，并持有到期。求债券的到期收益率为多少?（分数：1.25）_正确答案：()解析：债券的到期收益率 (2).假定该债券到期一次还本付息，单利计息。乙公司于 2006 年 4 月 8 日按每张 1380 元的价格购入该债券并持有到期。则债券的到期收益率为多少?（
38、分数：1.25）_正确答案：()解析：债券的到期收益率 (3).假定该债券每年 4 月 8 日付息一次。到期按面值偿还。乙公司 2004 年 4 月 8 日计划购入该债券并持有到期，要求的必要报酬率为 12%(可视为市场利率)，则该债券的价格为多少时乙公司可以购入?（分数：1.25）_正确答案：()解析：债券的价格 =100010%PVIFA 12%，3 +1000PVIF 12%，3 =1002.402+10000.712 =952.2(元) 当该债券价格等于或低于 952.2 元时，乙公司可以购买。(4).假定该债券到期一次还本付息，单利计息。乙公司 2004 年 4 月 8 日计划购入该
39、债券并持有到期，要求的必要报酬率为 12%，则该债券的价格为多少时乙公司可以购入? 现值系数表 3年 10% 12% PVIF i，3 PVIFA i，3 0.751 2.487 0.712 2.402 (计算结果保留小数点后 2 位)（分数：1.25）_正确答案：()解析：债券的价格 =1000(1+510%)PVIF 12%，3 =10001.50.712 =1068(元) 当该债券价格等于或低于 1068 元时，乙公司可以购买。35.实业机械制造厂要进行一项投资，投资期为 3 年，每年年初均投入 200 万元资金，该项目第三年年末竣工，第四年初开始投产，项目寿命期为 5 年，5 年中每年
40、使企业增加资金流入 175 万元。 要求 在年利率为 6%的情况下，计算该投资项目的净现值，并分析该项目投资是否可行。 (PVIF 6%，3 =0.840；PVIFA 6%，3 =3.184；PVIFA 6%，3 =2.673；PVIFA 6%，5 =4.212；PVIFA 6%，8 =6.210) （分数：5.00）_正确答案：()解析：投资额的现值=A 投 PVIFA 6%，3 (1+i)=2002.673(1+6%)=566.676(万元) 未来现金流入的现值=A 收 PVIFA 6%，5 PVIF 6%，3 =1754.2120.840=619.164(万元) 或：资金流入的现值=A 收 PVIFA 6%，8 -A 收 PVIFA 6%，3 =1756.210-1752.673=618.975(万元) 注：两种方法的计算结果不相等是由于计算过程中系数的四舍五入造成的。 净现值=619.164-566.676=52.488(万元)。净现值大于零，所以该项目投资是可行的。某企业每年需要耗用甲材料 20000 千克，每千克材料年储存成本为 1.5 元，平均每次订货成本为 600 元。 要求（分数：10.00）(1).确定最佳采购批量。（分数：2.50）_正确答案：()解析：最佳采购批量 (2).计算最佳采购批量下的年存货总费用。（分数：2.50）_
