1、注册会计师公司战略与风险管理（风险与风险管理）模拟试卷 18 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。1 重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由( )决定。（A）董事会（B）风险管理委员会（C）股东大会（D）审计委员会2 下列不属于企业全面风险管理的商业使命的是( )。（A）损失最小化管理（B）不确定性管理（C）收益最大化管理（D）绩效最优化管理3 下列不属于企业全面风险管理特征的是( )。（A）战略性（B）全员化（C）计划性（D）二重性4 下列不属于风险评估步骤的是( )。（A）风险辨识（B）风险分析（C）风险评价（D）风险应对5 A
2、 国只向本国企业提供获取外币的渠道，迫使 B 海外公司将外币带入 A 国，B公司面对的这种风险属于( )。（A）操作风险（B）财务风险（C）市场风险（D）政治风险6 某工厂采购一批原材料用于 A 项目的生产，人库时记录员记错了库存号，导致在生产领取该批原材料时找不到该批原材料，花费了大量的时间，严重影响生产进度，这种风险属于( ) 。（A）法律风险（B）操作风险（C）财务风险（D）政治风险7 因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使企业发生损失的风险属于( )。（A）产业风险（B）市场风险（C）操作风险（D）政治风险8 在风险管理基本流程中，风险辨识的主要任务是( )。（A）
3、识别和了解企业面临的各种风险（B）分析和描述风险发生可能性的高低（C）评估风险对企业实现目标的影响程度（D）针对出现的风险制定应对办法9 下列各项中，属于用以风险评估常见的定性方法是( )。（A）敏感性分析法（B）风险评估系图法（C）马尔科夫分析法（D）决策树法10 在管理风险时，最有效的做法是( )。（A）把所有已识别的风险进行应对（B）把所有经营的主要风险，即发生可能性较高的风险进行应对（C）把所有已识别发生可能性较低但对企业财务有较大影响的风险进行应对（D）把所有已识别发生可能性较大并且对企业影响较重大的主要风险进行应对11 “不把鸡蛋放在一个篮子里” 是( )应对策略的反映。（A）风险
4、对冲（B）风险转移（C）风险保留（D）风险规避二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的所有答案。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。12 下列适合在风险识别阶段进行定性分析的风险管理方法有( )。（A）头脑风暴法（B）德尔菲法（C）风险评估系图法（D）决策树法13 下列可采取风险承担、风险规避、风险转换和风险控制等方法来应对的风险类型有( )。（A）战略风险（B）运营风险（C）政治风险（D）法律风险14 下列方法中，能够对风险管理的有效性进行检验的有( )。（A）压力测试（B）顺向测试（C）穿行测试（D）风险控制自我评估1
5、5 企业可聘请有资质、信誉好、风险管理专业能力强的中介机构对企业全面风险管理工作进行评价，出具风险管理评估和建议专项报告。报告中的实施情况、存在缺陷和改进建议存在于( )。（A）风险管理基本流程与风险管理策略（B）企业内部控制系统建设（C）风险管理组织体系与信息系统（D）全面风险管理总体目标16 风险管理策略的总体定位包括( )。（A）风险管理策略是根据企业经营战略制定的全面风险管理的总体策略（B）风险管理策略在整个风险管理体系中起着统领全局的作用（C）风险管理策略在企业战略管理的过程中起着承上启下的作用（D）风险管理策略决定着企业战略的方向17 下列属于风险管理策略的组成部分的有 ( )。（
6、A）风险偏好和风险承受度（B）全面风险管理的有效性标准（C）风险管理的工具选择（D）风险管理的目标18 下列各项中，属于影响产业风险的因素的有( )。（A）产业波动性（B）产业生命周期阶段（C）政治制度（D）产业集中程度19 下列属于我国中央企业全面风险管理指引设定的风险管理总体目标的有( )。（A）确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内（B）确保遵守有关法律法规（C）确保企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通（D）确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划20 以下各项中可能引起企业操作风险的有( )。（A）内部人员欺诈（B）交易失败（C）设备老化（D）发展战略过于激进2
7、1 制定风险管理有效性标准的原则有( )。（A）风险管理的有效性标准要针对企业的重大风险（B）风险管理的有效性标准要针对企业的所有风险（C）风险管理有效性标准应当对照全面风险管理的总体目标（D）风险管理有效性标准应当在企业的风险评估中应用22 下列各项中，属于用来确定风险对企业影响的定量工具的有( )。（A）流程图分析法（B）敏感性分析法（C）决策树法（D）风险评估系图法23 基于风险管理理念的变化提出的概念有 ( )。（A）风险偏好（B）风险承受度（C）风险管理成本（D）风险管理效益三、简答题本题型共 4 小题，其中第 1 小题和第 2 小题可以选用中文或英文解答，如使用中文解答，每小题最高
8、得分为 5 分；如使用英文解答，须全部使用英文，每小题最高得分为 7.5 分。第 3 小题和第 4 小题每小题 5 分。24 甲公司属于建筑防水材料行业，是一家集研发、生产、销售、技术咨询和施工服务为一体的专业化建筑防水系统供应商。我国建筑防水行业是一个充分竞争性行业，由于行业分散、市场规模大，尽管经过了多年的竞争淘汰，行业集中度仍然很低。甲公司在成立之初就重视研发的投入，虽然有一部分投入并没有转化为现实的技术或产品，但经过十余年的发展，该公司积累的技术和研发优势已经形成较为明显的竞争优势，竞争对手在短期内无法超越，形成强大的内生性发展动力，并且企业会更进一步加大研发力度。2013 年公司品牌
9、知名度和美誉度进一步提高，市场版图得到了大力扩张。(1)公司产品由局部市场走向全国市场的机遇。公司“渗透全国” 的市场开发战略成效显著，市场领域已从局部市场走向全国市场，市场辐射能力大幅度提高。但随着公司大规模扩张计划的实施，公司现有的人员已无法满足迅速增长的人才需求，而新增员工可能短期内难以融合现有的企业文化，进而影响公司战略和经营目标的实现。(2)新产品和应用技术研发能力的提高，使公司产品线不断拓宽，系统集成优势更加明显，应用领域和市场空间不断得到拓展。作为行业内技术领先、产品结构完善的龙头企业，公司将享有更高的市场份额。(3)基础设施建设项目专业承包商与重点房地产开发商是公司的主要客户。
10、这些建筑和工程项目客户往往要求供应商提供一定额度的垫资，且货款结算周期相对较长。由于公司业务增长较快，同时在当前的招标模式下，客户将支付方式作为选择供应商的重要条款，导致公司应收账款余额增长过快，如果回款不及时将影响到公司的资金使用效率和资产的安全，进而影响公司的经营业绩。公司主要原材料供应商比较稳定，近年来随着原材料采购量及产品种类的逐步增加，公司也相应增加了供应商数量，不存在单一供应商或客户占公司采购、销售比例超过 30的或严重依赖少数供应商及客户的情况。但供应商数量的增多也带来了管理上的难题，有一部分供应商在履行合同方面存在拖期、以次充好等问题，给公司验收工作带来了压力。公司主要原材料均
11、属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大，因此，如果上述原材料市场价格出现较大幅度波动，将对该公司的盈利水平产生一定影响。要求：简要分析该公司可能遇到的风险类型。四、综合题24 新兴钢铁股份有限公司(以下简称“新兴钢铁”) 为一家在上海证券交易所上市的钢铁公司，主要从事以不锈钢为主的特殊钢产品的生产和销售。与主要用于建筑业的普通钢不同，不锈钢属于规格较高的钢种，主要用于机器、设备及汽车等方面的制造。由于市场竞争对手较少，不锈钢的生产技术水平要求较高，因此不锈钢的毛利率远高于普通钢产品。随着我国经济迅速增长，制造机器、设备及汽车的工业不断发展，这带动我国不锈钢的需求显著增加。行业普遍认为在未来
12、数年不锈钢产品的需求仍将持续上升。制造不锈钢的一种重要原料为镍。镍广泛用于工业及消费产品，包括不锈钢、磁铁、铸币、镍黄铜及镍青铜等多种合金。全球镍生产量约三分之二是用于制造不锈钢。我国的镍矿石本地供应量有限，因此近年镍的进口量大幅上升。2007 年 1 月，镍成为首种突破每盎司 1 美元的基本金属，价格创历史新高，镍价格急升主要是由于存量低而需求上涨。根据行业报告显示，推动镍全球需求上升的其中一项主要因素为我国不锈钢产量迅速增长。该报告预期镍价格将会在短期内持续上升。由于我国本地镍矿石的供应量不可能在可预见的将来大幅增加，我国必须继续进口镍矿石以应付本地需求。新兴钢铁原本为一家中型钢铁公司，除
13、了生产不锈钢产品外亦生产其他的普通钢产品。董事们基于不锈钢产品的市场需求增长较快，而且毛利率远高于普通钢，在2007 年重组了新兴钢铁，将普通钢业务剥离后以其不锈钢业务上市，并将上市募集资金收购了另外一家中型不锈钢生产企业。合并后的不锈钢产能由每年 100 万吨倍增至 200 万吨。新兴钢铁的董事们认为，产能上升可使公司更能发挥本身在采购原材料的成本优势，而扩大产能的规模经济效益可提高营运效率，降低单位成本。新兴钢铁所需的镍矿石原本全在国内采购，但随着新兴钢铁的不锈钢产量大幅提高，国内供应商所能提供的镍矿石已不能满足新兴钢铁的生产需要。由于镍矿石本地供应量有限，新兴钢铁近两年的需求基本上由国外
14、进口镍矿石满足。新兴钢铁的镍矿石一般是从加拿大及澳大利亚的不同供应商进口，在计人运输费用后每吨的平均采购价仍较国内的采购价略低，但采购价及供应量随国际总体需求波动，新兴钢铁未能获得稳定的镍矿石供应。经过一轮探索后，新兴钢铁在 2009 年在某东南亚岛国找到了一个新的镍矿石供应商(以下简称 “岛国供应商 ”)，并向其试采购了数批镍矿石。该供应商提供的镍矿石品质较好，镍含量为 1，其他供应商镍矿石的镍含量平均为 07。由于该岛国较为接近我国，海运费用较低，由该岛国矿石提炼的镍金属单位成本比由加拿大及澳大利亚矿石提炼的低，最终生产出来的不锈钢产品毛利率由原来的 25提高到 30。为了进一步了解这个新
15、的镍矿石供应来源，新兴钢铁委托一家技术顾问公司对该岛国供应商进行深入的调查研究。根据技术顾问公司提交的技术报告，该岛国供应商的矿场位于海岸边，矿场邻近合适的港口设施，可以低成本托运矿石，而且由于矿石的硅含量较低，比较适合新兴钢铁的高炉加工。矿场的另一优点是其矿石均在表层，且矿场地势平坦，可简单有效地进行采矿业务。该矿场的镍矿石含量约一亿吨，而现时新兴钢铁的镍矿石年需求量为 500 万吨，估计按年增加至 12 年后年需求量为 1500 万吨。岛国供应商获得该岛国政府授予矿场的独家勘探及开采权，有效期尚余 12 年，可于期满时向该岛国政府协商续约费用及其他条件。岛国政府批准开采权时明确规定每年可以
16、开采的矿石上限 1500 万吨。新兴钢铁位于国内的铁矿及炼钢业的中心区，邻近数个大型铁矿及焦煤生产商，而且所在地区人力资源较为充裕，镍矿石供应成为新兴钢铁扩大产能的唯一生产资源限制。由于镍矿石的价格及供应量均不稳定，新兴钢铁的董事们认为这种情况不利于新兴钢铁的业务发展，因此经常研究新兴钢铁的公司战略。董事们认为在众多的公司总体战略中，发展战略是以发展壮大企业为基本导向，是致力于使企业在产销规模、资产、利润或新产品开发等某一方面或某几方面获得增长的战略。根据新兴钢铁目前的情况，选择发展战略最有利于实现企业的总体目标。新兴钢铁的董事们在阅读了技术顾问公司对岛国供应商的技术报告后认为收购岛国供应商可
17、能是一个符合公司战略、可以解决生产资源限制的有效方案。董事会为此成立了收购专案小组，并委任梁董事为组长。梁董事有丰富的公司战略及财务管理经验，曾担任新兴钢铁重组上市工作小组的组长，亦担任公司上市后收购另一不锈钢生产企业的工作小组组长。梁董事的进一步调查研究发现，岛国供应商虽然已开采了该矿场两年，但仍然只是在矿场的一个小型区域开采，并未展开全面的采矿活动，也未购置足够的机器设备，且并无充足人力资源。原因是由于岛国供应商缺乏自有资金，而岛国的金融业并不发达，当地银行未能为岛国供应商提供所需的贷款，而岛国供应商亦无上市或其他融资渠道。经梁董事与岛国供应商初步洽商，梁董事向董事会汇报了岛国供应商的所有
18、者有意将岛国供应商整体出售(包括该企业、其勘探和开采权及其矿场等)。梁董事向董事会汇报了其他相关的资料。按梁董事介绍，该岛国的经济发展水平较低，其货币与美元挂钩，由于生活水平较低，通货膨胀并不严重。由于岛国供应商现只处于初步运营阶段，新兴钢铁在收购成功后须投入资金采购机器设备，同时需要大量招聘采矿工人。岛国的劳动人口较多，招聘矿工较为容易，但由于普遍外语能力较差，管理人员必须选择当地人。然而当地的管理人员较为匮乏，但岛国供应商的现有管理层是曾到澳大利亚留学的矿业专家。现时国际市场上的镍矿石一般是以美元计价，梁董事估计岛国供应商在全面生产后的镍矿石年生产量可以全部用于新兴钢铁的不锈钢业务，即使有
19、剩余的镍矿石，梁董事认为也可以按市价售给国内的其他需要镍矿石的企业。为了符合岛国的相关外汇法规、关联方交易和税法的要求，岛国供应商售给新兴钢铁的镍矿石必须以市价计价，而且以岛国货币现金结算。梁董事建议安排岛国供应商将每年度的净利润以现金股利方式分配给新兴钢铁。新兴钢铁成功收购岛国供应商后，董事会认为新兴钢铁的业务产生了根本的改变：(1)以前只在我国生产经营，但现在的业务包括了一家在国外的子公司；(2)以前只是生产不锈钢，但现在的业务包括了开采镍矿石。为此，董事会决定，在未来几年内新兴钢铁最主要的战略是认真发展岛国供应商的开采能力，购置全面投产所需的机器设备，并且确保岛国供应商的镍矿石生产可以全
20、面配合及支持新兴钢铁的不锈钢生产业务，最终达到岛国供应商的所有镍矿石均提供给新兴钢铁，而将新兴钢铁外购镍矿石量降至最低。新兴钢铁在镍矿石的供应得到保证后，将全力专注扩展其不锈钢业务，不仅要成为国内不锈钢的最大供应商，更希望能够打人国际市场。因此新兴钢铁在可预见的将来不会发展不锈钢以外的其他产品和业务。董事会要求梁董事研究收购岛国供应商后，新兴钢铁应该采用何种组织结构。梁董事对组织结构的七个主要类型进行了分析后，重点考虑产品事业部制结构、M 型企业结构、战略业务单位结构及矩阵制结构等四种结构类型。另外，梁董事还应董事会的要求从企业内决策的层级结构进行分析，比较了集权型及分权型的优点及缺点，并且从
21、营业环境出发，分析新兴钢铁应该是一家机械式企业还是有机式企业。另外，董事会认为，收购了岛国供应商后，由于当地法规的要求，必须以岛国货币现金结算与岛国供应商购买矿石的货款，新兴钢铁将会面对较大的外币汇兑风险。董事会要求梁董事分析收购岛国供应商带来的外币汇兑风险并提供应对方案。新兴钢铁从无使用金融工具进行套期活动，董事会因此要求梁董事在可能的情况下避免使用金融工具。要求：25 概括介绍发展战略的三种基本类型，指出哪一种类型最为适合新兴钢铁，并说明原因；26 列出新兴钢铁董事会在决定收购岛国供应商时必须考虑的在成功收购后出现的主要风险类型；27 针对岛国的政治风险及法律风险和合规风险，提出新兴钢铁应
22、采取应对措施的建议；28 分析产品事业部制和战略业务单位两种组织结构的优点及缺点；29 针对新兴钢铁在收购岛国供应商后面对的汇率风险，说明新兴钢铁若运用衍生产品进行风险管理需满足的条件。29 大福烤鸭店(以下简称“大福”) 创办于清朝康熙五年。创办人梁兆华的父亲原是皇宫内的御厨，故梁氏掌握了清宫挂炉烤鸭的全部秘技。烤鸭以梁氏秘制酱汁加工后放人特别设计的砖砌烤炉内烤炙，具体操作中还有许多的窍门，都是世代相传，传里不传外，因此大福从创办至今仍是家族生意。大福的总店在北京王府井大街，并在北京各区设有四家分店，均由梁氏三兄弟及几位近亲打理。大福为独资企业，由梁氏三兄弟共同拥有。由于店面及设备均为祖传，
23、因此除几百万元营运资金外，并无融资需要。大福的经营方针一向为以家族方式经营，严格按照祖传方法，以真材实料炮制质量第一的烤鸭。梁氏历来视之为大福的使命及企业目标。虽然发展至今大福已有几十种以鸭为主题的冷热菜式，但客人进店主要是享用其主菜即荷叶饼裹烤鸭片。这道菜的销售额占大福销售总额的 75。大福烤鸭选料十分严格，所用的鸭全部都由北京市郊密云水库的一家名为凤凰鸭场供应。凤凰鸭场采用自行调和的饲料饲养当地特有的密云黑羽鸭，为大福多年的独家供应商。由于鸭场规模有限，所有产品均用于供应大福。由于品种独特，鸭的进价较一般烤鸭店所用的贵30，但因其风味独特，品质优良，大福烤鸭比市面其他一般烤鸭的售价贵50，
24、但仍然门庭若市，各店每天均座无虚席，不能全数招待想光顾的客人。大福的顾客一半是北京城中的老主顾。有的家庭好几代人都是吃大福烤鸭的，比较喜爱及习惯大福烤鸭的独有风味。另一半顾客是慕名而来的国内外游客，之前从来未尝过任何烤鸭，只是好奇尝试这道北京名菜。不少旅游指南均推荐大福为到北京旅游必须一试的国宝级老字号名店。北京城内还有许多其他吃烤鸭的地方，基本上可以分为三类：数家传统老字号口碑很好但仍然不及大福。走高档路线，售价比大福略低但仍高于一般烤鸭店，生意也很好。几十家中、低档的一般烤鸭店并无任何特色，质量一般并较为参差，但售价比大福低 50。高档饭店内餐厅并非专门店，只是应付食客的偶尔需要，质量较一
25、般烤鸭店稳定但并无特色。由于在高档饭店内，价钱与大福相若。由于生意实在太好，而且利润很高，梁氏三兄弟的老二和老三多次向大哥建议扩大经营规模，以加盟店方式在北京城加开大量分店以及到国内其他大城市开业，实行连锁经营。梁氏大哥对此则较有保留。梁氏的老二和老三表示，若不加开分店，大福最少也应开设门市外卖服务，让等不到桌子的客人将荷叶饼裹烤鸭拿回家中享用。要求：30 就波特的五种竞争力模型中的以下三方面的竞争力对大福所处的烤鸭行业进行简要分析，并说明对大福的影响：消费者(购买者)； 供应商；竞争对手；31 分析大福以祖传经营方式作为其使命及企业目标，对大福现时及将来的经营表现及竞争能力的影响；32 从现
26、时的经营情况，分析大福的扩张计划将会遇到的基本问题(暂时不考虑以加盟店方式连锁经营以及提供外卖这两个具体方案)；33 评价梁氏老二和老三提出的：加盟店方式连锁经营； 提供外卖服务。这两个扩张方案的适宜性、可接受性和可行性；34 假设大福决定采用提供外卖服务，列举五种由这个新经营方式带来的风险及控制这些风险的工具。注册会计师公司战略与风险管理（风险与风险管理）模拟试卷 18 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。1 【正确答案】 A【试题解析】 重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由董事会决定。【知识模块】 风险与风险管理2 【正确答案】
27、 C【试题解析】 企业全面风险管理的商业使命在于：(1)损失最小化管理；(2)不确定性管理；(3)绩效最优化管理。即当风险损失不能避免时，尽量减少损失至最小化；风险损失可能发生也可能不发生时，设法降低风险发生的可能；风险预示着机会时，化风险为增进企业价值的机会。全面风险管理既要管理纯粹的风险，也要管理机会风险。【知识模块】 风险与风险管理3 【正确答案】 C【试题解析】 企业全面风险管理的特征有：(1)战略性；(2)全员化；(3)专业性；(4)二重性；(5)系统性。【知识模块】 风险与风险管理4 【正确答案】 D【试题解析】 风险评估包括风险辨识、风险分析、风险评价三个步骤。【知识模块】 风险
28、与风险管理5 【正确答案】 D【试题解析】 某些国家仅向本国的企业提供获取外币的渠道，以迫使外资企业将外币带入本国，属于政治风险中限制向当地银行借款。【知识模块】 风险与风险管理6 【正确答案】 B【试题解析】 操作风险是由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或由于外部事件造成损失的风险。本题中入库时记错了库存号，导致在生产领用该批原材料时找不到该批原材料，属于操作风险。【知识模块】 风险与风险管理7 【正确答案】 B【试题解析】 税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险属于市场风险。【知识模块】 风险与风险管理8 【正确答案】 A【试题解析】 风险辨识属于风险评估的范畴。风险辨识
29、是指查找企业各业务单元、各项重要经营活动及其重要业务流程中有无风险，有哪些风险。【知识模块】 风险与风险管理9 【正确答案】 B【试题解析】 用以评估风险影响的常见的定性方法是制作风险评估系图。选项A、C、D 属于风险评估的定量方法。【知识模块】 风险与风险管理10 【正确答案】 D【试题解析】 企业能够识别的风险有很多，但是企业没有那么多的财力、物力和人力将所有的风险一一进行应对，有效的做法是将识别的风险进行分辨，找出其中能够对企业产生重大影响的风险进行应【知识模块】 风险与风险管理11 【正确答案】 A【试题解析】 风险对冲是指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够
30、互相对冲，也就是使这些风险的影响互相抵销。常见的例子有资产组合使用、多种外币结算的使用和战略上的多种经营等。在金融资产管理中，对冲也包括使用衍生产品，如利用期货进行套期保值。【知识模块】 风险与风险管理二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的所有答案。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。12 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 决策树法适用于对不确定性投资方案期望收益的定量分析，是一种定量分析方法。【知识模块】 风险与风险管理13 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 对战略风险、财务风险、运营风险、政治风险和法律风
31、险等，可采取风险承担、风险规避、风险转换和风险控制等方法来应对。【知识模块】 风险与风险管理14 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 企业可以采用压力测试、返回测试、穿行测试以及风险控制自我评估等方法对风险管理的有效性进行检验，根据变化情况和存在的缺陷及时加以改进。【知识模块】 风险与风险管理15 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 风险管理评估和建议专项报告一般应包括以下几方面的实施情况、存在缺陷和改进建议：(1)风险管理基本流程与风险管理策略；(2)企业重大风险、重大事件和重要管理及业务流程的风险管理及内部控制系统的建设；(3)风险管理组织体系与信息系统；(4)全面风险管理总体目标
32、。【知识模块】 风险与风险管理16 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 风险管理策略的总体定位包括：(1)风险管理策略是根据企业经营战略制定的全面风险管理的总体策略；(2)风险管理策略在整个风险管理体系中起着统领全局的作用；(3)风险管理策略在企业战略管理的过程中起着承上启下的作用，制定与企业战略保持一致的风险管理策略减少了企业战略错误的可能性。【知识模块】 风险与风险管理17 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 风险管理策略的组成部分包括：(1)风险偏好和风险承受度；(2)全面风险管理的有效性标准；(3)风险管理的工具选择；(4)全面风险管理的资源配置。【知识模块】 风险与风险管理18
33、【正确答案】 A,B,D【试题解析】 在考虑企业可能面对的产业风险时，如下几个因素非常关键：产业(产品)生命周期阶段，产业波动性，产业集中程度。【知识模块】 风险与风险管理19 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 我国中央企业全面风险管理指引设定了风险管理如下的总体目标：(1)确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内；(2)确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通，包括编制和提供真实、可靠的财务报告；(3)确保遵守有关法律法规；(4) 确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措施的贯彻执行，保障经营管理的有效性，提高经营活动的效率和效果，降低实现经营目标
34、的不确定性；(5)确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失。【知识模块】 风险与风险管理20 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 选项 A、B、C 三项都有可能引起操作风险；选项 D 属于战略风险。【知识模块】 风险与风险管理21 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 制定风险管理有效性标准的原则如下：(1)风险管理的有效性标准要针对企业的重大风险，能够反映企业重大风险管理的现状；(2)风险管理有效性标准应当对照全面风险管理的总体目标，在所有五个方面保证企业的运营效果；(3)风险管理有效性标准应当在企业的风险评估中应用，并根据风险的变化
35、随时调整；(4)风险管理有效性标准应当用于衡量全面风险管理体系的运行效果。【知识模块】 风险与风险管理22 【正确答案】 B,C【试题解析】 用来确定风险对企业的影响的定量工具有：马尔科夫分析法、敏感性分析法和决策树法等。而选项 A 和 D 是定性方法。【知识模块】 风险与风险管理23 【正确答案】 A,B【知识模块】 风险与风险管理三、简答题本题型共 4 小题，其中第 1 小题和第 2 小题可以选用中文或英文解答，如使用中文解答，每小题最高得分为 5 分；如使用英文解答，须全部使用英文，每小题最高得分为 7.5 分。第 3 小题和第 4 小题每小题 5 分。24 【正确答案】 根据案例材料可
36、知，该企业面临的风险主要包括以下几种：(1)产业风险。该公司所在行业建筑防水行业是一个充分竞争性行业，由于行业分散、市场规模大，尽管经过了多年的竞争淘汰，行业集中度仍然很低。导致该公司面临的产业风险较大。(2)市场风险。包括：原材料价格风险。原材料价格上涨，成本加大的风险。公司产品成本中原材料成本所占比重较大，而公司主要原材料均属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大，因此，如果上述原材料市场价格出现较大幅度波动，将对该公司的盈利水平产生一定影响。汇率风险。该公司主要原材料受国际原油市场的影响较大，容易遭受汇率变动带来的影响。信用风险。公司的主要客户为基础设施建设项目承包商与重点房地产开发商
37、，这些客户往往要求供应商提供一定额度的垫资，且货款结算周期相对较长。由于公司业务增长较快，同时在当前的招标模式下，客户将支付方式作为选择供应商的重要条款，导致公司应收账款余额增长过快，如果回款不及时将影响到公司的资金使用效率和资产的安全，进而影响公司的经营业绩。同时，有一部分供应商在履行合同方面存在拖期、以次充好等问题，也属于信用风险。(3)技术风险。公司重视技术研发投入，但有一部分投入并没有转化为现实的技术或产品，表明存在技术风险。(4)运营风险。该公司产品线不断拓宽，但在新产品研发方面可能存在失败风险，因此面临运营风险。(5)操作风险。随着公司大规模扩张计划的实施，公司现有的人员已无法满足
38、迅速增长的人才需求，而新增员工可能短期内难以融合现有的企业文化，进而影响公司战略和经营目标的实现。【知识模块】 风险与风险管理四、综合题【知识模块】 风险与风险管理25 【正确答案】 发展战略主要包括三种基本类型：一体化战略、密集型战略和多元化战略。其中：一体化战略是指企业对具有优势和增长潜力的产品或业务，沿其经营链条的纵向或横向延展业务的深度和广度，扩大经营规模，实现企业增长。一体化战略按照业务拓展的方向可以分为纵向一体化和横向一体化。密集型战略，是指企业充分利用现有产品或服务的潜力，强化现有产品或服务竞争地位的战略。该战略主要包括市场渗透战略、产品开发战略和市场开发战略。多元化战略是指企业
39、进入与现有产品和市场不同的领域，包括相关多元化战略和非相关多元化战略。一体化战略和密集型战略最适合新兴钢铁，主要原因如下：根据题目给出的信息可知，新兴钢铁所在行业的增长潜力较大，其制造不锈钢所使用的重要原材料镍因我国本地供应量有限，主要依靠进口。而随着我国不锈钢产量的迅速增长，推动了镍的全球需求，因此导致原材料镍价格不断攀升，增加了生产成本。因生产不锈钢毛利率较普通钢产品高，新兴钢铁大量投资于生产不锈钢所需的机器设备，因此，国内的镍矿石已不能满足其需要，近两年的需求基本上由国外(加拿大和澳大利亚) 进口镍矿石满足。虽采购价格较有竞争力，但该供应价格和镍矿石供应量都随国际总体需求波动，原材料供应
40、可靠性较差。综合和，新兴钢铁可采用一体化策略。同时，如果新兴钢铁成功收购了岛国供应商，在镍矿石的供应得到保证后，全力专注扩展不锈钢业务，并努力将现有的不锈钢产品打人国际市场这一新的市场领域的情况下，最适合的战略则为密集型战略中的市场开发战略。【知识模块】 风险与风险管理26 【正确答案】 主要风险：政治风险、法律风险和合规风险、社会文化风险、技术风险、市场风险、操作风险、自然环境风险、战略风险、运营风险、财务风险等。【知识模块】 风险与风险管理27 【正确答案】 针对面临的岛国政治风险及法律风险和合规风险，新兴钢铁可采用如下应对措施：引入当地政府的投入；和当地企业合作；向保险公司投保；进行法律
41、咨询等。【知识模块】 风险与风险管理28 【正确答案】 产品事业部制结构的优点：生产与销售不同产品的不同职能活动和工作可以通过事业部产品经理来予以协调和配合；各个事业部可以集中精力在其自身的区域。这就是说，由于这种结构更具灵活性，因此更有助于企业实施产品差异化；易于出售或关闭经营不善的事业部。产品事业部制结构的缺点： 各个事业部会为了争夺有限资源而产生摩擦；各个事业部之间会存在管理成本的重叠和浪费；若产品事业部数量较大，则难以协调；若产品事业部数量较大，事业部的高级管理层会缺乏整体观念。战略业务单位组织结构的优点：降低了企业总部的控制跨度。采用这种结构后，企业层的管理者只需要控制少数几个战略业
42、务单位而无须控制多个事业部。由于不同的企业单元都向其上级领导报告其经营情况，因此控制幅度的降低也减轻了总部的信息过度情况。这种结构使得具有类似使命的产品、市场或技术的事业部之间能够更好地协调。由于几乎无须在事业部之间分摊成本，因此易于监控每个战略业务单位的绩效(在职能式结构下也如此)。战略业务单位组织结构的缺点：由于采用这种结构多了一个垂直管理层，因此总部与事业部和产品层的关系变得更疏远；战略业务单位经理为了取得更多的企业资源会引发竞争和摩擦，从而对企业的总体绩效产生不利影响。【知识模块】 风险与风险管理29 【正确答案】 运用衍生产品进行风险管理需满足的条件：满足合规要求；与公司的业务和发展
43、战略保持一致；建立完善的内部控制措施，包括授权、计划、报告、监督、决策等流程和规范；采用能够准确反映风险状况的风险计量方法，明确头寸、损失、风险限额；完善的信息沟通机制，保证头寸、损失、风险敞口的报告及时可靠；合规的操作人员。【知识模块】 风险与风险管理【知识模块】 风险与风险管理30 【正确答案】 波特的五种竞争力分别指：潜在进入者的进入威胁；供应者的讨价还价能力；购买者的讨价还价能力；替代产品的替代威胁；产业内现有企业的竞争。波特认为，这五种竞争驱动力决定了产业的最终盈利能力。消费者(购买者)方面：大福的顾客一半是北京城中的老主顾，这些消费者对大福的品牌忠诚度极高；另一半顾客是慕名而来的国
44、内外游客，之前从来未尝过任何烤鸭，只是好奇尝试这道北京名菜。不少旅游指南均推荐大福为到北京旅游必须一试的国宝级老字号名店。在消费者(购买者)方面，大福拥有极大的优势。供应商方面：所用的鸭全部都由北京市郊密云水库的一家名为凤凰鸭场供应。凤凰鸭场采用自行调和的饲料饲养当地特有的密云黑羽鸭，为大福多年的独家供应商，由于鸭场规模有限，所有产品均用于供应大福。由于品种独特，鸭的售价较一般鸭贵 30。供应商是独一无二的，所以供应商的议价能力较强，烤鸭供应商对大福烤鸭极其重要，且荷叶饼裹烤鸭片销售额占大福销售总额的 75，大福烤鸭较难轻易找到其他的供应商。竞争对手方面：北京城内还有许多其他吃烤鸭的地方，数家
45、传统老字号口碑很好但仍然不及大福。走高档路线，售价比大福略低但仍高于一般烤鸭店，生意也很好；几十家中、低档的一般烤鸭店并无任何特色，质量一般并较为参差，但售价比大福低 50；高档饭店内餐厅并非专门店，只是应付食客的偶尔需要，质量较一般烤鸭店稳定但并无特色。由于在高档饭店内，价钱与大福相若。可见大福烤鸭的竞争者数量还是比较多的，且竞争者各具优势，但是大福烤鸭的品质是竞争对手无法比拟的。【知识模块】 风险与风险管理31 【正确答案】 企业使命是对企业“存在理由” 的宣言，它要回答 “我们的企业为什么要存在的问题” 。大福的经营方针一向为以家族方式经营，严格按照祖传方法，以真材实料炮制质量第一的烤鸭
46、。梁氏历来视之为大福的使命及企业目标。大福烤鸭因其风味独特，品质优良，大福烤鸭比市面其他一般烤鸭的售价贵 50，但仍然门庭若市，各店每天均座无虚席，不能全数招待想光顾的客人。大福的生意很好，利润极高。可见其现时的经营表现和强竞争力。大福烤鸭的高品质也是大福烤鸭所拥有的核心能力，大福的这一使命及目标能够确保其保持大福的核心能力，在将来的经营和竞争中继续保持优势。【知识模块】 风险与风险管理32 【正确答案】 扩大大福的经营规模可能遇到种种问题：大福所选用的烤鸭是由北京市郊密云水库的一家名为凤凰鸭场供应的，而这家鸭场的规模有限，目前其生产的鸭仅能供应大福烤鸭目前的生产规模，扩大规模后，若部分烤鸭选
47、用其他鸭场供应的，则其品质可能不能保证。大福烤鸭的技术是世代相传，传里不传外的，扩大经营规模后可能需要将该技术传与其他人员，一旦技术秘密泄露，大福烤鸭的独特高品质这一核心竞争力可能被模仿，存在风险。物以稀为贵，大福扩张其规模后供应量会增加，而市场的需求仍是既定的，可能导致一定的经营风险。【知识模块】 风险与风险管理33 【正确答案】 加盟店方式连锁经营扩张战略：在可接受性方面，实施该方案不能被梁氏大哥接受，同时可能由于开加盟店的方式，质量没有原来的好，不能被消费者接受；可行性方面，实施该战略产生的利润或增长应是非常可观的，但是这一战略增加了极大的风险：一旦烤鸭的秘密泄露，将造成致命的打击；适宜
48、性方面，该战略无助于企业目标的实现。提供外卖服务扩张战略：在可接受性方面，能满足那些原来不能全数招待想光顾的客人，所以能被接受；可行性方面，实施该战略产生的利润或增长应是非常可观的，而且企业不会为此做出重大的组织结构调整或者承担大的风险；在适宜性方面，该战略克服了其不能充分满足市场需求的缺点，有助于企业目标的实现。【知识模块】 风险与风险管理34 【正确答案】 战略风险、市场风险、操作风险、运营风险和自然环境风险。常用的风险管理策略工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。大福可采用的风险管理策略工具有：风险控制。风险控制是指控制风险事件发生的动因、环
49、境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。大福可采用市场调研、地区及产品线的多样化、筛选和监控客户的方法降低其运营风险；对烤鸭师傅进行严格培训来应对操作风险，以防其制作的烤鸭品质不合格；增加环保方面的投入，减少和降低烤鸭制作过程中可能的环境污染方面的自然环境风险。风险转移。风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。大福可将外卖承包给第三方并与其签订财务协议，约定每年的最低利润上缴额等。风险承担。风险承担亦称风险保留、风险自留。风险承担是指企业对所面 f 临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果。大福也可保留企业所面临的这些风险。风险补偿。风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。风险补偿表现在企业主动承担风险，并采取措施以补偿可能的损失。大福对其实施提供外卖服务扩张战略可能遇到的资金短缺问题，可与银行签订应急资本协议，规定在资金紧张时，由银行提供资本以保证公司的持续经营。【知识模块】 风险与风险管理
