1、注册会计师公司战略与风险管理（风险与风险管理）模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。1 甲钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口，下列各项中，属于其市场风险的是( )。（A）产品风险（B）政治风险（C）流动性风险（D）汇率风险2 某企业在承揽非洲工程时，为避免汇率波动带来的损失，决定将其中一部分工程转包给其他公司，这种应对风险的措施属于( )。（A）风险控制（B）风险规避（C）风险转移（D）风险转换3 甲公司是一家建筑公司，准备投标非洲某国一项大型建筑工程。此时传来该国发生内战的消息，公司董事会经过讨论决定停止投标。根据以上信息可
2、以判断，从风险应对策略的角度考虑，该公司停止投标的做法属于( )。（A）风险降低（B）风险规避（C）风险转移（D）风险保留4 如果 7 月 1 日的小麦现货价格为 800 美分蒲式耳，9 月份小麦期货合约的价格为 810 美分蒲式耳，11 月份小麦期货合约的价格为 830 美分蒲式耳，那么该小麦的基差为( ) 美分蒲式耳。（A）10（B） 30（C） -10（D）-305 甲公司董事会成员七名，杭某任董事长兼首席执行官，三名独立董事分别为王某、李某、朱某。董事兼副总经理陈某，董事兼财务总监任某。其中可以作为该公司风险管理委员会召集人的是( )。（A）杭某（B）王某（C）陈某（D）任某6 企业在
3、无法判断发生概率或无须判断概率的时候，度量风险一般使用( )。（A）在险值（B）统计期望值（C）效用期望值（D）最大可能损失7 甲公司是一家上市公司，在董事会下设有风险管理委员会。下列选项中，属于风险管理委员会职责的是( )。（A）审议企业全面风险管理年度工作报告（B）审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告（C）负责对全面风险管理有效性的评估（D）做好培育风险管理文化的有关工作8 某公司历史上一直购买灾害保险，但经过数据分析，认为保险公司历年的赔付不足以平衡相应的保险费用支出，而不再续保；同时，为了应对可能发生的灾害性事件，公司与银行签订了应急资本协议，规定在灾害发生时，由银行提供
4、资本以保证公司的持续经营。根据以上信息可以判断，该企业所采用的风险对策为( )。（A）风险补偿（B）风险规避（C）风险转移（D）风险控制9 下列选项中，描述错误的是( )。（A）重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由董事会决定（B）风险理财主要针对可控的风险（C）风险管理策略要随着外部环境风险的变化而调整（D）应急资本是一个在一定条件下的融资选择权，公司可以不使用这个权利10 在风险评估系图中，风险对企业所产生的影响是影响风险评级的重要参数，另一个影响风险评级的重要参数是( )。（A）应对风险措施的成本（B）风险发生的可能性（C）企业对风险的偏好（D）企业对风险的承受能力11 某造纸企业主要
5、生产新闻纸，其原料 80从美国进口，所产新闻纸内销和出口各占 50，经营所需流动资金 50需要贷款解决，月平均贷款余额约为 20 亿元(等值人民币)。2010 年初市场预测，当年人民币对美元将均衡升值 3，人民银行将从 7 月开始每季度加息 25 个基点，人民币和美元存、贷款利率相同且将同步调整。假定该企业管理层属于风险厌恶型。下列各项关于该企业 2010 年度预算的筹资方案中，最符合管理层要求的是( )。（A）借入 1 年期人民币借款 20 亿元（B）借入 1 年期美元借款(等值 20 亿元人民币)（C）借入 1 年期美元借款(等值 20 亿元人民币)，并对利率进行套期保值（D）借入 1 年
6、期美元借款(等值 20 亿元人民币)，同时买入等额 1 年到期远期合约12 某投资者以 28 元的价格购买了某种股票同时拥有该股票的看跌期权合同，行使价为 30 元。假设该投资者行使期权时的股票市价是 27 元，则该投资者在行权时取得的每股收入为( ) 元。（A）28（B） 30（C） 27（D）313 下列风险中，不属于市场风险的是( )。（A）商品价格风险（B）利率风险（C）财务风险（D）汇率风险14 企业准备在任何一时点承受的风险数量是( )。（A）风险偏好（B）风险总量（C）风险承受度（D）风险集合15 下列各项中，属于风险管理委员会职责的是( )。（A）组织协调全面风险管理日常工作（
7、B）批准重大决策的风险评估报告（C）审议风险管理策略和重大风险管理解决方案（D）督导企业风险管理文化的培育16 企业信息安全管理中发生失误导致的风险属于( )。（A）市场风险（B）操作风险（C）技术风险（D）运营风险二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的所有答案。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。17 下列选项中，对企业风险管理的描述正确的有( )。（A）企业风险管理是一个正在进行并贯穿整个企业的过程（B）企业风险管理在战略制定时得到应用（C）企业风险管理能够对企业的管理层和董事会提供合理保证（D）企业风险管理主要由企
8、业高管负责18 下列各项中，属于分析企业战略风险应收集的信息是( )。（A）主要客户的信用情况（B）企业组织效能的现状（C）科技进步、技术创新的有关内容（D）市场对企业产品或服务的需求19 下列选项中，属于头脑风暴法优点的有( )。（A）有助于发现新的风险和全新的解决方案（B）速度较快并易于开展（C）清晰明了，易于操作（D）为决策者提供有价值的参考信息20 下列关于风险管理的表述中，正确的有( )。（A）有效的风险管理有助于节约筹资成本（B）有效的风险管理可以帮助管理层减少危机管理（C）企业的成功可以归结为识别和管理伴随着机会和收益的可能风险（D）风险评估技术中，敏感性分析确定的关键因素是外生
9、的、非可控因素21 下列对企业风险应对策略描述不正确的有( )。（A）企业采取套期策略属于风险转移（B）企业的重大风险一般不应采用风险承担（C）采用风险转移的目的是预期出现不利后果时，一并化解风险（D）风险控制对象一般是可控风险22 下列选项中，属于风险对冲策略的是( )。（A）甲公司进行多元化经营（B）乙公司使用多种外币进行结算（C）丙公司利用期权套期保值（D）丁公司进行风险证券化23 有效的风险管理策略包括( )。（A）风险偏好（B）风险承受度（C）有效性标准（D）资源配置24 下列关于损失事件管理的表述中，错误的有( )。（A）损失融资是从风险理财的角度进行损失事件的事后管理（B）损失事
10、件融资可分为预期损失融资和非预期损失融资（C）预期损失融资一般属于风险资本的范畴（D）应急资本的提供方需要承担特定事件发生的风险25 下列对风险类型描述错误的有( )。（A）法律风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁的可能性（B）政治风险适合于国内外所有市场（C）组织内部冈素不会引发社会文化风险（D）能源供应的充足性属于市场风险26 甲公司是一家有色金属冶炼企业。在投资建设新厂时，没有按照国家规范建立废水回收系统，导致废水外泄，给周周居民生活环境带来很大影响，当地环保部门介入调查，对甲公司实行了高额罚款。根据以上信息可以判断，甲油公司在此事件中面临的风险包括( ) 。（A）自然环境风险（B）政
11、治风险（C）流动性风险（D）法律和合规风险27 近年，受出口番茄价格持续上涨影响，某原有的番茄酱加工企业纷纷增加生产线，导致产能过剩，甲番茄酱厂于 2013 年新建了 2 条生产线，投产以来一直面临着原料紧缺的问题，在番茄种植季节，甲番茄酱厂与农民签订了收购合同，但到了收购季节，随着番茄收购价格的一再上涨，部分农民拒绝供货，转而将番茄卖给了出价更高的企业，番茄酱厂此时面临的风险包括( )。（A）技术风险（B）市场风险（C）产业风险（D）信用风险三、简答题本题型共 4 小题，其中第 1 小题和第 2 小题可以选用中文或英文解答，如使用中文解答，每小题最高得分为 5 分；如使用英文解答，须全部使用
12、英文，每小题最高得分为 7.5 分。第 3 小题和第 4 小题每小题 5 分。27 某投机者准备用 20000 元进行投机活动。该投机者认为公司 A 的股价可能在未来三个月内增加。该公司的当前股价是 10 元，而期限为三个月、行使价为 12 元的看涨期权，目前售价为 1 元。要求：28 假设该投机者将全部资金按照目前股价购买了 A 公司股票，三个月后公司 A 的股价上涨到 16 元，请计算该投机者的收益；29 假设该投机者将全部资金都购买了股票期权，三个月后公司 A 的股价上涨到 16元，请计算该投机者的收益；30 假设该投机者将全部资金按照目前股价购买了 A 公司股票，三个月后公司 A 的股
13、价下跌到 6 元，请计算该投机者的损失；31 假没该投机者将全部资金都购买了股票期权，三个月后公司 A 的股价下跌到 8元，请计算该投机者的损失。注册会计师公司战略与风险管理（风险与风险管理）模拟试卷 2 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。1 【正确答案】 D【试题解析】 市场风险可以考虑以下几个方面：(1)产品或服务的价格及供需变化带来的风险。(2)能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。(3)主要客户、主要供应商的信用风险。主要客户信用风险体现为对方在账款到期时不予支付的风险。主要供应商信用风险体现为供
14、应商不能按照合同约定按时、保质、保量地提供企业经营所需的生产要素。(4)税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。(5)潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险。甲公司铁矿石原料主要依赖进口，因此涉及的市场风险表现为汇率风险。【知识模块】 风险与风险管理2 【正确答案】 C【试题解析】 风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。【知识模块】 风险与风险管理3 【正确答案】 B【试题解析】 风险规避指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。【知识模块】
15、 风险与风险管理4 【正确答案】 C【试题解析】 基差是最近的现货价格跟对应产品最近月份期货合约的价格差，公式是：现货价格一期货价格，所以答案为 800810=10(美元蒲式耳) 。【知识模块】 风险与风险管理5 【正确答案】 B【试题解析】 具备条件的企业，董事会可下没风险管理委员会。该委员会的召集人应由不兼任总经理的董事长担任；董事长兼任总经理的，召集人应由外部董事或独立董事担任。该委员会成员中需有熟悉企业重要管理及业务流程的董事，以及具备风险管理监管知识或经验、具有一定法律知识的董事。【知识模块】 风险与风险管理6 【正确答案】 D【试题解析】 企业一般在无法判断发生概率或无须判断概率的
16、时候，使用最大可能损失作为风险的衡量。风险度量方法包括：(1)最大可能损失。(2)概率值。(3)期望值。(4)在险值。【知识模块】 风险与风险管理7 【正确答案】 B【试题解析】 审议并向股东(大)会提交企业全面风险管理年度工作报告是董事会的职责，选项 A 错误。负责对全面风险管理有效性的评估是风险管理部门的职责，选项 C 错误。做好培育风险管理文化的有关工作是企业其他职能部门及各业务单位的职责。选项 D 错误。【知识模块】 风险与风险管理8 【正确答案】 A【试题解析】 风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。风险补偿表现在企业主动承担风险，并采取措施以补偿可能的损失。风
17、险补偿的形式有财务补偿、人力补偿、物资补偿等。【知识模块】 风险与风险管理9 【正确答案】 B【试题解析】 风险理财可以针对不可控的风险，选项 B 错误。【知识模块】 风险与风险管理10 【正确答案】 B【试题解析】 风险评估系图如下图所示，可以看出纵轴代表的是风险对企业所产生的影响，横轴代表的是风险发生的可能性，因此正确答案为 B。【知识模块】 风险与风险管理11 【正确答案】 D【试题解析】 人民币对美元将均衡升值，美元贬值，直接用美元借款相对于直接用人民币借款偿还的人民币金额要少。所以应该借人美元同时买入等额 1 年到期远期合约，与负债对冲，降低汇率风险。【知识模块】 风险与风险管理12
18、 【正确答案】 B【试题解析】 只有行使价高于股票市价时，看跌期权拥有者才会行使期权，行使价格 30 元就是每股收入。【知识模块】 风险与风险管理13 【正确答案】 C【试题解析】 市场风险可以考虑以下几个方面：(1)产品或服务的价格及供需变化带来的风险。(2)能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。(3)主要客户、主要供应商的信用风险。主要客户信用风险体现为对方在账款到期时不予支付的风险。主要供应商信用风险体现为供应商不能按照合同约定按时、保质、保量地提供企业经营所需的生产要素。(4)税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。(5)潜在进入者、竞争者与替
19、代品的竞争带来的风险。财务风险不属于市场风险。【知识模块】 风险与风险管理14 【正确答案】 C【试题解析】 风险偏好和风险承受度是风险管理概念的重要组成部分。风险承受度是指企业风险偏好的边界，代表企业准备承受的风险数量。风险偏好是企业希望承受的风险范围。选项 B 和 D 无此说法。【知识模块】 风险与风险管理15 【正确答案】 C【试题解析】 风险管理委员会对董事会负责，主要履行以下职责：(1)提交全面风险管理年度报告；(2)审议风险管理策略和重大风险管理解决方案；(3)审议重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制，以及重大决策的风险评估报告；(4)审议内部审计部门提交
20、的风险管理监督评价审计综合报告；(5)审议风险管理组织机构设置及其职责方案；(6)办理董事会授权的有关全而风险管理的其他事项。【知识模块】 风险与风险管理16 【正确答案】 D【试题解析】 运营风险至少要考虑以下几个方面：(1)企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险；(2)企业新市场开发，市场营销策略(包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等)方面可能引发的风险；(3)企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验等方面可能引发的风险；(4)期货等衍生产品业务中发生失误带来的风险；(5)质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的
21、风险；(6)因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险；(7)给企业造成损失的自然灾害等风险；(8)企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力方面引发的风险。【知识模块】 风险与风险管理二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的所有答案。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。17 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 整体来说，企业风险管理是：(1)一个正在进行并贯穿整个企业的过程；(2)受到企业各个层次人员的影响；(3)战略制定时得到应用；(4)适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险
22、组合；(5)识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项；(6)能够对企业的管理层和董事会提供合理保证；(7)致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标。【知识模块】 风险与风险管理18 【正确答案】 C,D【试题解析】 分析战略风险，企业应广泛收集国内外企业战略风险失控导致企业蒙受损失的案例，并至少收集与本企业相关的以下重要信息：国内外宏观经济政策以及经济运行情况、企业所在产业的状况、国家产业政策；科技进步、技术创新的有关内容；市场对该企业产品或服务的需求； 与企业战略合作伙伴的关系，未来寻求战略合作伙伴的可能性；该企业主要客户、供应商及竞争对手的有关情况；与主要竞争对手相比，该企业实力与差距
23、； 本企业发展战略和规划、投融资计划、年度经营目标、经营战略，以及编制这些战略、规划、计划、目标的有关依据；该企业对外投融资流程中曾发生或易发生错误的业务流程或环节。选项 A 属于分析市场风险应收集的信息，选项 B 属于分析运营风险应收集的风险。【知识模块】 风险与风险管理19 【正确答案】 A,B【试题解析】 头脑风暴法的主要优点：(1)激发了想象力，有助于发现新的风险和全新的解决方案；(2)让主要的利益相关者参与其中，有助于进行全面沟通；(3)速度较快并易于开展。局限性：(1)参与者可能缺乏必要的技术及知识，无法提出有效的建议；(2)由于头脑风暴法相对松散，因此较难保证过程的全面性；(3)
24、可能会出现特殊的小组状况，导致某些有重要观点的人保持沉默而其他人成为讨论的主角；(4)实施成本较高，要求参与者有较好的素质，这些因素是否满足会影响头脑风暴法实施的效果。选项C 属于流程图分析法的优点。选项 D 属于敏感性分析的优点。【知识模块】 风险与风险管理20 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 选项 A 属于对融资成本的影响；选项 B 属于改进管理的重点；企业的成功常常可以归结为确认和管理伴随潜在机会及收益的可能风险，所以选项C 正确；新建项目总投资、银行贷款利率、过桥费收入都不是投资方所能控制的，因此敏感性分析将这_一个因素作为分析对象，分析每一个因素的变化对本大桥内部收益率的影
25、响。可以看出敏感性分析确定的关键因素是外生的、非可控因素。【知识模块】 风险与风险管理21 【正确答案】 A,C【试题解析】 套期属于风险对冲策略，所以选项 A 错误。采用风险转移的目的是，将风险转移给另一家企业、公司或机构，所以选项 C 错误。【知识模块】 风险与风险管理22 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 风险对冲是指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲，也就是，使这些风险的影响互相抵销。常见的例子有资产组合使用、多种外币结算的使用和战略上的多种经营等。在金融资产管理中，对冲也包括使用衍生产品，如利用期货进行套期保值。进行风险证券化属于风险转移。【知
26、识模块】 风险与风险管理23 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 风险管理策略的组成部分包括：(1)风险偏好和风险承受度。(2)全面风险管理的有效性标准。(3)风险管理的工具选择。(4)全面风险管理的资源配置。【知识模块】 风险与风险管理24 【正确答案】 C,D【试题解析】 预期损失融资一般作为运营资本的一部分，而非预期损失融资则是属于风险资本的范畴，选项 C 错误。应急资本的提供方并不承担特定事件发生的风险，选项 D 错误。【知识模块】 风险与风险管理25 【正确答案】 A,C【试题解析】 合规风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适用法律、法规、行为
27、准则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能性。法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性，因此选项 A 错误。组织内部因素也会引发文化风险，因此选项 C 错误。【知识模块】 风险与风险管理26 【正确答案】 A,D【试题解析】 自然环境风险是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的环境破坏而承担损失的风险，选项 A 正确。合规风险足指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能性。法律风险足指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生
28、重大变化而造成的不利法律后果的可能性。合规风险侧重于行政责任和道德责任的承担，而法律风险则侧重于民事责任的承担。【知识模块】 风险与风险管理27 【正确答案】 B,D【试题解析】 原材料价格上涨属于市场风险。部分农民拒绝供货属于供应商信用风险(市场风险) 。【知识模块】 风险与风险管理三、简答题本题型共 4 小题，其中第 1 小题和第 2 小题可以选用中文或英文解答，如使用中文解答，每小题最高得分为 5 分；如使用英文解答，须全部使用英文，每小题最高得分为 7.5 分。第 3 小题和第 4 小题每小题 5 分。【知识模块】 风险与风险管理28 【正确答案】 投资收益=2000010(16 10)=12000(元)【知识模块】 风险与风险管理29 【正确答案】 投资收益=200001(16 12) 20000=60000(元)【知识模块】 风险与风险管理30 【正确答案】 投资损失=2000010(10 6)=8000(元)【知识模块】 风险与风险管理31 【正确答案】 此时由于行权价格高于股票市场价格，投资人不会行使股票期权。投资损失就是初始购买期权的成本，即 20000 元。【知识模块】 风险与风险管理
