1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 38 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 美国投资银行业确立分业经营框架的时间大概是( )。（A）20 世纪初（B） 20 世纪 30 年代（C） 20 世纪 50 年代（D）20 世纪 90 年代2 2005 年 10 月 9 日，( )两家国际开发机构在全国银行间债券市场分别发行人民币债券，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体。（A）世界银行和亚洲开发银行（B）国际金融公司和亚洲开发银行（C）国际货币基金组织和世界银行（D）国际金融公司和世界银
2、行3 监事会副主席不能履行职务或者不履行职务的，由( )以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。（A）全体（B）半数（C） 2/5（D）1/34 在考虑个人所得税时，如果个人债券投资者的税后债务资本所得与相应发行企业的税后债务资本成本相等，则企业价值( )。（A）因计税而降低（B）因负债而升高（C）不受资本结构的影响（D）无法比较5 审计报告日期是指( )。（A）注册会计师完成外勤审计工作的日期（B）注册会计师完成审计报告的日期（C）注册会计师开始外勤审计工作的日期（D）注册会计师开始审计撰写报告的日期6 2005 年修订的证券法实施后,证券公司经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券
3、资产管理、其他证券业务中一项以上的,注册资本最低限额为人民币( )亿元。（A）3（B） 4（C） 5（D）67 发行涉及国有股的，应在国家股股东之后标注_，在国有法人股股东之后标注 _，并披露前述标识的依据及标识的含义。( )（A）“SS”:“SL”（B） “SL”;“SLS”（C） “SS;“SLS”（D）“SS”;“LSI”8 股利分配政策方面，发行人应披露( )。（A）最近 1 年股利分配政策，实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策（B）实际股利分配情况（C）发行后的股利分配政策（D）最近 3 年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策9 发审会后至发行前期间，如果发行人
4、公布了新的重大事项临时公告，发行人、保荐人(主承销商) 、律师应在 5 个工作日内，向( )报送会后重大事项说明或专业意见。（A）中国银监会（B）中国证监会（C）证券交易所（D）证券业协会10 上市公司决定撤回证券发行申请的，应当在撤回申请文件的次( )个工作日予以公告。（A）1（B） 2（C） 3（D）411 一般来说，在利率将上调的预测下，在长期国债和短期国债中，人们会倾向于投资( ) 。（A）长期国债（B）短期国债（C）长期国债和短期国债（D）不能确定12 承销业务原始凭证以及有关业务文件、资料、账册、报表和其他必要的材料,应当至少妥善保存( ) 年。（A）5（B） 7（C） 9（D）1
5、013 中国证监会根据( )等有关法规、政策，对申请 B 股发行企业的申报材料进行审核。（A）公司法、股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则 （B） 公司法、关于股份有限公司境内上市外资股的规定（C） 关于股份有限公司境内上市外资股的规定、股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则（D）关于股份有限公司境内上市外资股的规定 、申请发行境内上市外资股(B 股)报送材料标准格式14 内地企业在中国香港发行股票，其公司治理要求：审核委员会成员须有至少( )名成员，并必须全部是非执行董事。（A）1（B） 3（C） 5（D）715 中国证监会的现场检查包括( )。（A）机构、体制与人员的检查（B）财务处
6、理办法的检查（C）规章制度的检查（D）机构、制度、人员的检查和业务的检查16 股份有限公司的控股股东是指其出资额占公司股本总额( )以上。（A）40%（B） 50%（C） 51%（D）75%17 一般来讲，当企业增加债务资金的数额时，企业的加权平均资金成本( )。（A）上升（B）不变（C）下降（D）不一定18 提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经( )名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名。（A）2（B） 3（C） 4（D）519 下列( ) 不属于企业改组为拟上市股份有限公司的程序。（A）拟订总体改组方案（B）选聘中介机构（C）开展改组工作（D）
7、改组人出资20 招股说明书的有效期为( )个月,自中国证监会核准发行申请前招股说明书最后一次签署之日起计算。（A）3（B） 4（C） 5（D）621 申请发行可交换公司债券，公司最近 1 期末的净资产额不少于人民币( )亿元。（A）1（B） 2（C） 3（D）422 实际发行额不少于人民币( )元的企业债券才可以在银行间债券市场交易流通。（A）5000 万（B） 2 亿（C） 3 亿（D）5 亿23 公开发行和定向发行的证券公司债券每份面值分别为( )元。（A）50 50 万（B） 100 50 万（C） 50 100 万（D）100 100 万24 上市公司公开发行新股的一般规定要求最近 2
8、4 个月内曾公开发行证券的,不存在发行当年营业利润比上年下降( )以上的情形。（A）30%（B） 40%（C） 50%（D）60%25 当目标公司遇到敌意收购者收购时，目标公司寻找一个具有良好合作关系的公司，以比收购方所提要约更高的价格提出收购，来吓走收购者的反收购策略是( )。（A）股票交易策略（B）毒丸计划（C）金降落伞策略（D）白衣骑士策略26 管理层收购应当取得( )以上的独立董事同意，并提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权的( )通过。（A）1/2 1/2（B） 2/3 1/2（C） 1/2 2/3（D）2/3 2/327 可交换公司债券的期限最短为( )年,最
9、长为( )年。（A）1,6（B） 2,5（C） 1,7（D）2,828 公开招标方式中，全场有效投标总额( )当期国债招标额时，所有有效投标全额募人。（A）大于（B）小于或等于（C）大于或等于（D）等于29 拟发行上市公司的高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有公司( )以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务，不得在与公司业务相同或相近的其他企业任职。（A）2%（B） 3%（C） 5%（D）10%30 当上市公司董事自身的利益与公司和股东的利益相冲突时应该( )。（A）兼顾股东利益和公司利益（B）兼顾自身及公司和股东的利益（C）兼顾自身利益与股东利益（D）以公
10、司和股东利益最大化为行为准则31 上市公司配股完成当年加权平均净资产收益率未达到( )，上市公司董事长、担任主承销商的证券公司法定代表人、业务负责人和项目负责人应当在股东大会及指定报刊上公开做出解释。（A）预定的收益率（B）同行业的平均水平（C）公司历年的平均收益率（D）同期银行存款利率32 2006 年 5 月 20 日，深、沪交易所分别颁布了股票上网发行资金申购实施办法，股份有限公司通过证券交易所系统采用( )方式公开发行股票。（A）上网定价（B）上网申购（C）发行认购证（D）上网竞价33 被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应
11、项目 100%的，( )。（A）发行人重组完成后就可以申请发行（B）保荐机构和发行人律师应将被重组方纳入尽职调查范围并发表相关意见（C）发行人重组运行后三年内不得申请发行（D）发行人重组后运行一个会计年度后方可申请发行34 公司应当在发行公司债券前的( )个工作日内，将经中国证监会核准的债券募集说明书摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其全文刊登在中国证监会指定的互联网网站。（A）12（B） 13（C） 25（D）3735 发行人应在人民币债券发行日前( )个月内，为发行债券募集的资金开立非居民人民币专用账户。（A）1（B） 2（C） 3（D）436 包销方式下，如果不考虑最高限价，
12、承销费用的收费区间为承销金额的( )。（A）0.5% 1.5%（B） 0.5%2.5%（C） 1.5%2.5%（D）1.5% 3%37 意味着 20 世纪影响全球各国金融业分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营时代的法案是( )。（A）证券法（B） 格拉斯斯蒂格尔法（C） 证券交易法（D）金融服务现代化法案38 主动阻止本公司被收购的最积极的策略是( )。（A）事先预防策略（B）白衣骑士策略（C）管理层防卫策略（D）保持公司控制权策略39 在包销数额内的新股发行完成后，发行人应当发布股份变动公告。在实施超额配售选择权所涉及的股票发行验资工作完成后的(
13、)个工作日内，发行人应当再次发布股份变动公告。（A）2（B） 3（C） 5（D）740 以下不认为存在最佳资本结构的是( )。（A）MM 理论（B）传统理论（C）净收入理论（D）净营运收入理论41 公司债券每张面值( )元，发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。（A）1（B） 10（C） 100（D）100042 董事会会议的召集权人是( )。（A）董事会秘书（B）副董事长（C）董事长（D）总经理43 上市公司在履行信息披露义务时，可以负责信息披露事务的是该公司的( )。（A）董事（B）监事（C）董事会秘书（D）独立董事44 当有效申购量等于或小于发行量时，下列说法正确的是( )。（A）应
14、重新申购（B）发行低价就是最终的发行价格（C）主承销商可以采用比例配售的方法确定每个有效申购实际应配售的新股数量（D）主承销商可以采用抽签的方法确定每个有效申购实际应配售的新股数量45 以募集方式设立的股份有限公司申请发行境内上市外资股时，应具备的条件之一是 ( ) 。（A）发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的 30%（B）拟向社会发行的股份达公司股份总数的 25%以上；拟发行的股本总额超过 4亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达 15%以上（C）公司最近 2 年内无重大违法行为（D）企业具有一定的规模和良好的经济效益46 根据国务院关于有关部门新的职能分工的规定，向外商转让上市
15、公司国有股和法人股，涉及非金融类企业所持上市公司国有股转让事项由( )负责。（A）国家发改委（B）国务院国有资产监督管理委员会（C）财政部（D）商务部47 上市公司应当设立( )，作为公司与交易所之间的指定联络人。（A）董事（B）董事长（C）董事会秘书（D）证券事务代表48 内地企业在香港创业板上市，公司的最低市值应达到( )。（A）3000 万元人民币（B） 3500港元（C） 4000 万元人民币（D）4600 万港元49 公司经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交( )（A）人民法院（B）人民检察院（C）股东大会（D）会计师事务所50 国有企业改组为股份有限公司时，净资产折股
16、比例不得低于( )（A）50（B） 70（C） 65（D）6051 首次公募股票时，募集说明书所引用的最近一期财务会计资料在财务报告截止日后( )内有效。（A）3 个月（B） 4 个月（C） 6 个月（D）12 个月52 公司获得的商业信用、融资租赁是公司的一种投资回报，属于( )（A）内部融资（B）直接融资（C）外部融资（D）长期融资53 ( )的发行人，可视实际情况决定应披露的交易金额，但应在申报时说明。（A）总资产规模为 10 亿元以上（B）净资产规模为 10 亿元以上（C）总资产规模为 5 亿元以上（D）净资产规模为 5 亿元以上54 根据关于股份有限公司境内上市外资股的规定，申请发行
17、境内上市外资股的，发起人的出资总额不少于( )。（A）1 亿元人民币（B） 5000 万元人民币（C） 1.5 亿元人民币（D）1000 万元人民币55 上市公司证券发行管理办法规定，发行可转换公司债券的上市公司最近 3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于( )。（A）最近 2 年实现的年均可分配利润的 20%（B）最近 2 年实现的年均可分配利润的 30%，（C）最近 3 年实现的年均可分配利润的 20%（D）最近 3 年实现的年均可分配利润的 30%56 上市公司公开发行证券时，证券发行的募集文件不包括( )。（A）募集说明书摘要（B）证券发行的申请报告（C）募集说明书(申报稿)（D）发
18、行公告(发审会后按中国证监会要求提供)57 投资者参与网上发行应当按价格区间( )进行申购。（A）下限（B）上限（C）平均值（D）以外的范围58 关于境内股份有限公司在香港发行股票并上市的条件，与主板市场相比，创业板市场没有( ) 。（A）股东人数要求（B）公共持股市值与持股量要求（C）市值要求（D）盈利要求59 投资者收购上市公司 25%的股份成为其控股股东，但承诺( )年放弃行使相关股份表决权的，可免于聘请财务顾问。（A）0.5（B） 1（C） 2（D）360 中国证监会的现场检查包括( )。（A）机构、体制与人员的检查（B）财务处理办法的检查（C）规章制度的检查（D）机构、制度、人员的检
19、查和业务的检查61 从大量收购案例来看，防御性收购的最大受益者是( )（A）公司经营者（B）股东（C）目标公司（D）收购方62 ( )方式虽可避免认购证带来的额外费用，但是由于采用实际缴存的方式，实际上往往伴随着巨额现金流动。（A）市值配售（B）储蓄存单（C）全额预缴、比例配售方式（D）网上定价、竞价63 股份有限公司的财务会计报告，应当在召开股东大会年会前的( )日前置备于本公司，供股东查阅。（A）15（B） 20（C） 25（D）3064 股份有限公司最少由( )股东请求时可召开临时股东会。（A）持有公司股份 10%以上的（B）持有公司股份 2/3 以上的（C）代表 1/4 以上表决权的（
20、D）代表 1/3 以上表决权的65 长期借款融资与长期债券相比，其特点是( )。（A）利息能节税（B）流动性差（C）融资费用大（D）债务利息高66 审计报告应当由具有证券从业资格的( )及其所在的事务所签字盖章。（A）会计师（B）注册会计师（C）审计师（D）评估师67 下列有关普通股筹资的表述，错误的是（ ）。（A）普通股筹资没有固定的利息负担（B）普通股实际上是对公司总资产的一项看跌期权（C）普通股没有固定的到期日（D）普通股筹资的成本较高68 企业在海外募股上市的，通常只对（ ）进行评估。（A）无形资产（B）有形资产（C）物业和机器设备等固定资产（D）机器设备69 内地企业在中国香港发行股
21、票并上市的股份有限公司预期上市的市值须至少为（ ）亿港元。（A）1（B） 2（C） 3（D）570 破产财产按（ ）顺序清偿。公司破产财产不能满足同一顺序债权的清偿要求的按比例分配。公司清偿完毕后仍有剩余的，由公司按照股东持有的股份比例分配。（A）公司所欠税款一公司所欠职工工资和劳动保险费用一公司债务（B）公司所欠职工工资和劳动保险费用一公司债务一公司所欠税款（C）公司债务一公司所欠职工工资和劳动保险费用一公司所欠税款（D）公司所欠职工工资和劳动保险费用一公司所欠税款一公司债务二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目
22、要求。多选、少选、错选均不得分。71 股份有限公司有下列( )情形之一的，应当在 2 个月内召开股份有限公司临时股东大会。（A）董事人数不足公司章程所定人数的 1/2（B）公司未弥补的亏损达到股本总额的 1/3（C）董事人数不足公司法规定的法定最低人数（D）监事会提议召开72 公司的( ) 不得利用其关联关系损害公司利益。（A）控股股东（B）实际控制人（C）董事（D）监事73 主承销商按照中国证监会相关规定组织验资时应当以( )为依据。（A）获取的 T 日 16:00 资金到账情况（B）获取的 T+1 日 16:0 资金到账情况（C）结算银行提供的网下申购资金专户截止 T 日 16:00 的资
23、金余额（D）结算银行提供的网下申购资金专户截止 T+1 日 16:00 的资金余额74 发行人曾存在( ) 或股东数量超过 200 人的，应详细披露有关股份的形成原因及演变情况。（A）法人持股（B）工会持股（C）职工持股会持股（D）信托持股75 资产支持证券名称应与( )名称有显著区别。（A）发起机构（B）受托机构（C）贷款服务机构（D）资金保管机构76 根据中国香港联交所发布的创业板上市规则，上市文件所订明的可更改或延长发售期间或公开接受认购的权利，必须遵循的规定包括( )。（A）限于香港联交所接纳因热带气旋警告讯号或类似的外来因素可能导致的延误（B）必须载于上市文件的有关详情内（C）在香港
24、联交所接纳的任何条件的规定下，上市文件所述发售期间及公开认购期间的截至日期不可更改或延长（D）发行人、包销商或任何其他人士均不可单方面更改或延长该日期或期间77 外资股国际推介与询价包括( )。（A）预路演（B）路演推介（C）簿记竞价（D）簿记定价78 资本的“三原则 ”是指( )。（A）资本确定原则（B）资本可变原则（C）资本维持原则（D）资本不变原则79 股份有限公司的监事会成员由( )组成。（A）股东代表（B）公司职工代表（C）董事会代表（D）工会代表80 保荐机构提交的上市保荐书必须包括( )内容。（A）本次证券上市是否符合上市条件（B）上市后持续督导工作的具体安排（C）保荐机构与发行
25、人的关联关系（D）上市的地点和时间81 外部融资的特点有( )。（A）高效率（B）高风险性（C）高成本性（D）低效率82 发行费用主要包括( ) 费用。（A）会计师费用（B）律师费用（C）承销费用（D）评估费用83 发行人应在招股说明书概览中披露( )事项。（A）发行人简要情况（B）发行人的控股股东、实际控制人简要情况（C）发行人的主要财务数据（D）募集资金用途84 下列关于盈利预测审核报告的说法中,正确的是( )。（A）盈利预测是指发行人对未来会计期间经营成果的预计和测算（B）盈利预测的数据(合并会计报表)至少应包括会计年度营业收入、利润总额、净利润三部分（C）预测应是在对一般经济条件、经营
26、环境、市场情况、发行人的生产经营条件和财务状况等进行合理假设的基础上,按照发行人正常的发展速度,本着审慎的原则作出的（D）预测期间的确定原则为:从预测时间开始到本会计年度末为止85 下列关于保荐人的说法中,正确的是( )。（A）发行人申请首次公开发行股票,依法采取承销方式的 ,应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人（B）保荐人负责股票发行的主承销工作,保荐人应当尽职推荐发行人证券发行上市,负责向中国证监会推荐发行人（C）保荐人应指导发行人建立规范健全的法人治理结构,确保发行人全体董事充分了解其应遵守的法律、法规及所承担的相关责任,为发行人的股票发行提供切实可行的专业意见及良好的顾问服务（D）保荐
27、人推荐发行人发行股票,应建立发行人质量评价体系 ,明确推荐标准,在充分尽职调查的基础上,保证推荐内部管理良好、运作规范、未来有发展潜力的发行人发行股票86 ( )因素影响国债的销售价格。（A）承销商所期望的资金回收速度（B）市场利率（C）承销商承销国债的中标成本（D）流通市场中可比国债的收益率水平87 发行人应披露其所处行业的基本情况,包括( )。（A）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策等（B）行业竞争格局和市场化程度（C）影响行业发展的有利和不利因素（D）发行人所处行业的经营模式、行业的周期性88 在上市公司的收购活动中，下列( )可以算作是一致行动人。（A）投资者之间有股权
28、控制关系（B）投资者受同一主体控制（C）为投资者取得相关股份提供融资安排的银行以外的其他人（D）投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系89 下列关于上市公司发行新股信息披露的说法中,正确的是( )。（A）申请过程中的信息披露是指从发行人董事会作出发行新股预案、股东大会批准,直到获得中国证监会核准文件为止的有关信息披露（B）证券发行议案经董事会表决通过后,应当在十个工作日内报告证券交易所,公告召开股东大会的通知（C）使用募集资金收购资产或者股权的,应当在公告召开股东大会通知的同时,披露该资产或者股权的基本情况、交易价格、定价依据以及是否与公司股东或其他关联人存在利害关系（D）股东大会通
29、过本次发行议案之日起十个工作日内 ,上市公司应当公布股东大会决议90 发行可转换公司债券的上市公司的财务状况应当良好,符合( )。（A）最近 1 年及 1 期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告（B）资产质量良好（C）经营成果真实,现金流量正常（D）最近 3 年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近 3 年实现的年均可分配利润的 10%91 赎回(回售) 公告应当载明赎回(回售) 的( )。（A）程序（B）价格（C）付款方式（D）时间92 关于可转换公司债券发行的时间安排,假设 T 日为上网定价发行日 ,下列说法中,错误的是( ) 。（A）T-4 日 ,刊登债
30、券募集说明书概要和发行公告（B） T+2 日 ,验资报告送达上海证券交易所（C） T+1 日 ,冻结申购资金（D）T+3 日,摇号结果公告见报93 H 股上市公司的公司治理要求包括( )。（A）公司上市后须至少有 3 名执行董事常驻香港（B）需指定至少 3 名独立非执行董事,其中 1 名独立非执行董事必须具备适当的专业资格,或具备适当的会计或相关财务管理专长（C）发行人董事会下需设有审核委员会、薪酬委员会和提名委员会（D）审核委员会成员需有至少 2 名成员,并必须全部是非执行董事94 依据中国证监会 2006 年 5 月发布实施的首次公开发行股票并上市管理办法的规定，首次公开发行股票的条件有(
31、 )。（A）主体资格（B）独立性（C）盈利（D）规范运行（E）募集资金运用95 股东权益指股份有限公司的股东对公司净资产的权利。公司的净资产(即公司的全部资产减去全部负债后的余额)属于股东权益，包括股东对公司投入的资本以及形成的( ) 。（A）资本公积金（B）盈余公积金（C）公益金（D）未分配利润96 改制后的企业应具备下列条件( )。（A）资产完整（B）注册资本 5000 万元以上（C）财务独立（D）人员分开97 在上海证券交易所网上定价发行必须提交的资料包括( )。（A）主承销商募集资金划付的席位号（B）公司自营股票账号（C）中国证监会关于公开发行可转换公司债券的核准文件（D）债券募集说明
32、书概要（E）可转换公司债券发行公告98 招股说明书应披露董事( )。（A） 曾经担任的重要职务（B）在发行人的现任职务（C）在其他单位的兼职（D）主要业务简历99 收购人进行上市公司的收购，应当聘请在中国注册的具有从事财务顾问业务资格的专业机构担任其财务顾问，财务顾问的职责有( )。（A）对收购人的相关情况进行尽职调查（B）接收收购人委托，向中国证监会报送申报材料（C）持续督导（D）向收购人提供专业化服务（E）对收购人进行证券市场规范化运作的辅导100 受让上市公司国有股和法人股的外商，应当具备的条件是( )。（A）具有较强的经营管理能力（B）具有较好的财务状况和信誉（C）有较强的资金实力，净资产不低于 2 亿元，资产负债率不高于 70%（D）我国香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区的投资者优先考虑101 按照公司法规定，下列人员中不能担任监事的有( )。（A）公司董事长（B）公司副经理（C）公司财务总监（D）公司所在市的总工会副主席（E）公司董事102 下列属于股东大会职权的是( )。（A）更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项（B）审批公司的财务报表
