1、全国自考金融理论与实务（金融衍生工具市场）模拟试卷 1 及答案与解析一、简答题1 远期利率协议的功能有哪？2 简述金融期货合约与金融期权合约的区别。二、填空题3 基础性金融工具主要有_、_、_。4 金融衍生工具市场的功能有_、_、_。5 交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议是_。6 金融远期合约的种类主要有_、_。7 远期利率协议的卖方订立远期利率协议的目的主要有_、_。8 金融期货合约_的错误表述。9 交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约为_。10 金融期货合约的交割方式为_。11 发起设立中国金融
2、期货交易所的交易所主要有_、_、_、_、_。12 以外汇为标的物的期货合约是_。13 以一定数量的与利率相关的某种金融工具为标的物的期货是_。14 目前市场上利率期货交易的主要品种有_、_、_。15 期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用是_。16 _是指赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格(简称协议价格或执行价格)购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。17 赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的某种金融资产权利的期权合约是看_。18 只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约是_。19 金融期权按其权利性质划分
3、，可以分为_、_。20 投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入看_。21 金融期权按行权时间的不同来划分，可以分为_、_。22 _是指只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。23 金融期权按合约的标的资产来划分，可以分为_、_、_。24 交易双方利用各自筹资机会的相对优势，以商定的条件将不同币种或不同利息的资产或负债在约定的期限内互相交换，以避免将来汇率和利率变动的风险，获取常规筹资方法难以得到的币种或较低的利息，实现筹资成本降低的交易活动是_。25 金融互换合约产生的理论基础是_。26 交易双方对两笔币种与金额相同，期限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种预约业务是_
4、。27 金融互换的含义是什么?其产生的理论基础是什么?28 货币互换的交易要点有_、_、_。全国自考金融理论与实务（金融衍生工具市场）模拟试卷 1 答案与解析一、简答题1 【正确答案】 远期利率协议最重要的功能在于通过固定将来实际支付的利率而避免了利率变动风险。签订远期利率协议后，不管市场利率如何波动，协议双方将来收付资金的成本或收益总是固定在合同利率水平上。由于远期利率协议交易的本金不用交付，利率是按差额结算的，所以资金流动量较小，这就给商业银行提供了一种管理利率风险而无需改变其资产负债结构的有效工具。在金融市场上，商业银行等金融机构经常利用远期利率协议管理利率风险。【知识模块】 金融衍生工
5、具市场2 【正确答案】 (1)标准化程度与交易场所不同。金融期货合约都是标准化合约，都在交易所内进行交易；金融期权合约则既有标准化合约，也有非标准化合约，标准化合约在交易所内进行交易，非标准化合约在场外进行交易。(2)交易双方的权利与义务不同。金融期货合约交易双方的权利与义务是平等的；金融期权合约交易双方的权利和义务是不平等的。(3)盈亏风险承担不同。金融期货合约交易双方所承担的盈亏风险都是无限的；金融期权合约买方损失有限，盈利可能无限，卖方则正好相反。(4)保证金要求不同。金融期货合约交易双方都需交纳保证金，金融期权合约的买方不用交纳保证金，卖方需要交纳。(5)结算方式不同。金融期货合约每日
6、结算，金融期权合约到期结算。【知识模块】 金融衍生工具市场二、填空题3 【正确答案】 货币、债务工具、股权工具【知识模块】 金融衍生工具市场4 【正确答案】 价格发现、套期保值、投机获利【知识模块】 金融衍生工具市场5 【正确答案】 远期利率协议【知识模块】 金融衍生工具市场6 【正确答案】 远期利率协议、远期外汇合约【知识模块】 金融衍生工具市场7 【正确答案】 规避利率下降的风险、从利率下降中牟利【知识模块】 金融衍生工具市场8 【正确答案】 为非标准化合约【知识模块】 金融衍生工具市场9 【正确答案】 期货合约【知识模块】 金融衍生工具市场10 【正确答案】 大部分平仓【知识模块】 金融
7、衍生工具市场11 【正确答案】 上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所、深圳证券交易所【知识模块】 金融衍生工具市场12 【正确答案】 外汇期货【知识模块】 金融衍生工具市场13 【正确答案】 利率期货【知识模块】 金融衍生工具市场14 【正确答案】 短期库券期货、长期国债期货、定期存单期货【知识模块】 金融衍生工具市场15 【正确答案】 期权费【知识模块】 金融衍生工具市场16 【正确答案】 金融期权【知识模块】 金融衍生工具市场17 【正确答案】 涨期权【知识模块】 金融衍生工具市场18 【正确答案】 欧式期权【知识模块】 金融衍生工具市场19 【正确答案】 看涨期
8、权、看跌期权【知识模块】 金融衍生工具市场20 【正确答案】 涨期权【知识模块】 金融衍生工具市场21 【正确答案】 欧式期权、美式期权【知识模块】 金融衍生工具市场22 【正确答案】 欧式期权【知识模块】 金融衍生工具市场23 【正确答案】 股票期权、外汇期权、期货期权【知识模块】 金融衍生工具市场24 【正确答案】 金融互换【知识模块】 金融衍生工具市场25 【正确答案】 比较优势理论【知识模块】 金融衍生工具市场26 【正确答案】 利率互换【知识模块】 金融衍生工具市场27 【正确答案】 金融互换是指交易双方利用各自筹资机会的相对优势，以商定的条件将不同币种或不同利息的资产或负债在约定的期限内互相交换，以避免将来汇率和利率变动的风险，获取常规筹资方法难以得到的币种或较低的利息，实现筹资成本降低的一种交易活动。势理论是金融互换合约产生的理论基础。【知识模块】 金融衍生工具市场28 【正确答案】 交易双方以约定的协议汇率进行本金的互换、之后在协议有效期内，双方以约定的利率和本金为基础进行利息支苻的互换、协议到期时，交易双方以预先商定的协议汇价将原本金换回【知识模块】 金融衍生工具市场
