1、全国自考（金融市场学）模拟试卷 12 及答案与解析一、单项选择题1 按照狭义金融市场的定义，金融市场上的融资主要是( )（A）间接融资（B）资金拆借（C）直接融资（D）无法确定2 关于同业拆借市场，下列选项不正确的是( )（A）同业拆借市场是各类金融机构之间进行短期资金拆借而形成的市场（B）银行同业拆借的一个重要内容是调剂准备金量（C）同业拆借市场是无形市场（D）同业拆借市场是有形市场3 下列属于技术分析的是( )（A）企业财务指标分析（B）行业生命周期分析（C）威廉指标分析（D）特雷诺指数分析4 债券流通市场是( )（A）债券转让交易活动的总称（B）债券一级市场（C）股票市场的一个重要补充（
2、D）以上都不对5 股份公司的基本股票是( )（A）普通股票（B）法人股（C）优先股（D）职工内部控股6 商业银行进行同业拆借的主要原因是( )（A）为了筹集资金（B）为了盈利（C）实现最佳投资组合（D）调剂头寸7 我国对 CD 市场的管理办法规定，CD 的发行单位( )（A）限于信托投资公司（B）限于证券商（C）限于各类银行（D）限于股票交易所8 绝大部分政府债券和企业债券采用的发行方式为( )（A）直接发行（B）间接发行（C）公募发行（D）私募发行9 股票流通市场的组织方式主要是( )（A）场内交易和场外交易（B）柜台交易和交易所交易（C）店头交易和黑市交易（D）二级市场和第三市场10 资产
3、收益率等于( )（A）净利润平均总股东权益（B）销售收入总额平均资产总额（C）净利润平均总资产（D）净利润总销售收入11 下列哪一个黄金市场上的黄金交易和报价可以说是反映世界黄金发行市场的一个“晴雨表”( )（A）伦敦（B）纽约（C）法兰克福（D）东京12 中央银行有干预外汇市场、维持汇率稳定的职能，当外汇市场上本币汇率下跌时，中央银行应该( )（A）抛出外汇，购买本币（B）抛出本币，购买外汇（C）任其发展，坐视不管（D）以上都不正确13 某固定利率的可转让定期存单，计息期按一年 360 天计算，本金为 100 万元，期限为 180 天，年利率为 12%。则到期后本息总额为( )（A）6000
4、0 元（B） 1060000 元（C） 1000000 元（D）1030000 元14 债券的票面利率( )（A）只影响发行入的筹资成本，不影响投资人的收益（B）只影响投资人的收益，不影响发行人的筹资成本（C）既影响发行人的筹资成本，又影响投资人的收益（D）既不影响发行人的筹资成本，又不影响投资人的收益15 纽约证券交易所属于( )（A）一级市场（B）二级市场（C）三级市场（D）场外市场16 布雷顿森林体系下的国际货币制度实际上是( )（A）金块本位制（B）金汇兑本位制（C）金本位制（D）以上都不正确17 下列几项中不属于金融市场管理内容的是( )（A）制定金融市场法规（B）检查金融市场交易活
5、动（C）限制居民大量提款（D）维持金融市场的秩序18 目前最大的国际性外汇市场是( )（A）纽约外汇市场（B）伦敦外汇市场（C）苏黎世外汇市场（D）芝加哥外汇市场19 衍生金融工具的最大特点是( )（A）流动性（B）收益性（C）安全性（D）能够以少量资金从事数倍乃至数十倍的交易20 在商业银行经营中，用来描述头寸的词是( )（A）多少（B）宽窄（C）大小（D）松紧二、多项选择题21 关于间接融资的说法正确的有( )（A）灵活方便（B）安全性高（C）提高了金融的规模经济（D）减少了投资者对企业经营的关注和筹资者的使用资金的压力和约束力（E）增加了筹资成本22 金块本位制与金汇兑本位制的关系是(
6、)（A）二者都是不完善的货币制度（B）都有黄金的流通（C）都没有黄金的流通（D）都只是流通银行券（E）金块本位制下，银行券兑换黄金受到最低额限制，而金汇兑本位制没有此限制23 证券市场管理的一般原则是( )（A）公开、公正、公平（B）依法管理（C）禁止欺诈、操纵市场（D）国家监督与自律相结合（E）非行政干预24 交易所经纪人在买卖股票时，必须遵守的交易原则是( )（A）时问优先原则（B）价格优先原则（C）委托优先原则（D）成交决定原则（E）上市原则25 封闭式基金与开放式基金之间的区别主要有( )（A）变现能力、风险程度及获利程度不同（B）交易方式不同（C）交易价格的决定方式不同（D）封闭式基
7、金在交易所挂牌上市交易，而开放式基金一般不上市（E）封闭式基金会产生基金价格和基金资产净值之问的“ 折价”或“ 溢价”现象，开放式基金申购赎回的价格，不受基金市场及相关市场(股票和债券市场)供求关系变化的影响三、名词解释26 货币市场27 货币的时间价值28 直接标价法29 金融期货四、简答题30 简述金融监管必要性。31 简述促使欧洲货币市场迅速发展为最具影响力的国际金融市场的根本原因。32 简述证券市场监管的目标。33 简述法兰克福资本市场的组成及其业务。34 简述伦敦金融市场的特点。五、论述题35 论述票面利率是如何影响债券投资收益的。36 结合我国的实际情况，论述证券管理部门一般对企业
8、发行股票有哪些要求。全国自考（金融市场学）模拟试卷 12 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 C2 【正确答案】 D3 【正确答案】 C4 【正确答案】 A5 【正确答案】 A6 【正确答案】 D7 【正确答案】 C8 【正确答案】 B9 【正确答案】 A10 【正确答案】 C11 【正确答案】 A12 【正确答案】 A13 【正确答案】 B14 【正确答案】 C15 【正确答案】 B16 【正确答案】 B17 【正确答案】 C18 【正确答案】 B19 【正确答案】 D20 【正确答案】 A二、多项选择题21 【正确答案】 A，B，C，D，E22 【正确答案】 A，C，D23 【正确答
9、案】 A，B，C，D24 【正确答案】 A，B，C，D25 【正确答案】 A，B，C，D，E三、名词解释26 【正确答案】 是指以期限在 1 年以内的金融资产(也称金融工具)为交易标的物的短期金融市场。货币市场的主要功能是进行短期资金融通，即一方面满足短期资金需求者的融资需求，另一方面满足持有短期闲置资金的资金供给者的投资需求。27 【正确答案】 就是在一定时闻内由于投资而带来的货币增值。货币的时间价值是与时间和货币的增值程度相联系的。28 【正确答案】 即以一定单位的外国货币为标准，用折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法，又称“应付标价法” ，其中心内容是 “外币不动本币动”。29 【
10、正确答案】 金融期货指的是交易双方在期货交易所内以公开竞价的方式成交后，承诺在未来某一固定日期或某一段时间之内，以事先约定的价格交付某种特定数量的金融工具的标准合约。四、简答题30 【正确答案】 (1)金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币。运行及信用活动的中心，其对经济运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。(2)金融业是存在诸多风险的特殊行业，关系到千家万户和国民经济的方方面面。(3)良好的金融秩序是保证金融安全的璧要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。31 【正确答案】 (1)世界经济增长及国际融资活动对一个发达的、规模巨大、经营方式灵活多样、很少受到管
11、制的国际金融市场的需要。(2)美国国际收支状况恶化及连年外贸逆差造成大量美元资金流人西欧，为以欧洲美元为主要币种的欧洲货币市场提供了充足的资金。(3)20 世纪 70 年代的石油美元及 80 年代的日元资本输出是欧洲货币市场重要资金来源。(4)具有不受各国金融法规管制的有利的经营环境。32 【正确答案】 证券市场监管的目标在于：运甩和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用；保护投资者利益。保障合法的证券交易活动，监督、证券中介机构依法经营；防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序，根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经
12、济发展相适应。33 【正确答案】 法兰克福的资本市场主要由中长期信贷市场和证券市场组成。(1)中长期信贷市场。中长期信贷市场是投资与筹集中长期资金的场所。主要由各类银行组成，它们是一年期以上各类贷款的主要提供者。(2)证券市场。证券市场是法兰克福资本市场的重要组成部分。第二次世界大战以后，稳固经济迅速回升，经过半个世纪的发展，推动了德国证券业的蓬勃发展。34 【正确答案】 伦敦金融市场的主要特点是：(1)聚集了以英格兰银行为中心的众多历史悠久、实力雄厚的金融机构，市场规模堪称世界第一。由于金融机构密集，各种信息传播迅速，市场动作灵活，资金的清算与划拨极其便利快捷，形成了高效率的市场运作体系。(
13、2)拥有完备的盒融组织结构及完善的金融市场管理体系，服务性设施发达齐备，金融机构可获得从事国内外交易活动所需的保险、法律、会计等事项的优质服务，为市场的高效运营创造了极为有利的条件。(3)经营方式灵活多榉，金融创新层出不穷，金融服务完善周到，业务范围遍及全辣。(4)通讯发达、设备先进、交墨手段现代化，拥有高水准的金融管理及从业人员。金融市场的整体实力名列世界前茅。五、论述题35 【正确答案】 在债券投资中，影响债券投资收益的因素主要有票面利率和转让价格等。债券的票面利率是指债券发行时在票面上载明的利率。票面利率大多是固定的，也有浮动的，通常用年利率表示。票面利率的高低，既影响发行人的筹资成本，
14、又影响投资人的收益率，对债券发行的成功与否具有重要意义。因此，债券发行人应当根据所发行债券的性质及自己对市场条件的分析来确定。债券的票面利率确定的依据主要有：(1)债券期限的长短。期限短，票面利率就低些。债券期限长，票面利率就高些。(2)债券的信用级别。如果债券信用级别高，可以相应降低票面利率，反之，就要相应提高票面利率。如市场上无公开评级的机构和制度，便要具体考虑发行人的社会知名度，所发行债券有无抵押、担保等保证条款，据此确定票面利率水平。(3)支付利息次数。单利、复利和贴现等不同的利息支付方式对投资人的实际收益率影响是不同的。在实际收益水平确定的情况下，单利计息的债券的票面利率，应高于复利
15、和贴现计息债券的票面利率。(4)银行同期利率水平和银行市场利率水平，这是债券票面利率确定的一个重要参照系，在此基础上再对短期内利率的变动做出预期。(5)投资者的接受程度。发行人以大多数投资者能接受的限度来考虑票面利率。(6)债券主管当局对债券票面利率的现行规定。确定后的票面利率便正式印在债券的票面上。在债券的有效期内，无论市场上发生了怎样的变化，发行人必须按此利率向债券持有人支付利息。但是，从债券票面利率印在债券票面上到债券实际发行给投资人，中间总有一定的时间间隔。因此，当债券实际发行时，金融市场上的市场利率水平与发行人决定票面利率时的市场利率水平相比，可能会出现较大的变动，这时发行人就有必要
16、调整债券实际收益水平，由于债券的期限和票面利率已经确定并印好。难以变动，发行人只能通过调整债券的发行价格来变动实际收益水平。例如，当市场利率上升时，采用折价发行来找出两者间的差距；相反，当市场利率下降时，采用溢价发行仍能吸引投资者购买。36 【正确答案】 从世界各国的实践来看，证券管理部门一般对企业发行股票有如下要求：(1)产业、行业的限制。不同的国家根据本国的产业或行业政策来选择发行企业从而体现扶持或限制的政策意图。我国证券法规定，申请发行的公司生产经营必须符合国家产业政策规定，只有属于国家产业扶持的公司才能够发行股票。(2)骰本数额的限制。各国根据本国的企业状况、市场状况和投资者状况制定股
17、本数额的低限和高限。我国证券法规定，公开发行公司股本总额不少于人民币5000 万元。(3)发行股权结构的限制。即对不同性质股东的持股比例做出规定，既要保证股票发行的顺利进行，又要保证股权结构的分散化。我国证券法规定，向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的 25，拟发行股本超过 4 亿元的，可酌情降低向社会公众发行部分的比例，但最低不得少于公司拟发行股本总额的15。(4)发行企业经营状况的限制。各国均对发行企业的资产状况、盈利状况做出规定，从而保证发行股票的质量。我国证券法规定，初次发行的公司，发行前 1 年末，净资产在总资产中所占比例不低于 30，无形资产(不含土地使用权)占其所折股本数的比例不得低于 20。对于新发行的公司，要求近 3 年连续盈利。对于增发新股的公司，要求公司在最近 3 年内连续盈利，并可向股东支付殷利。对于配股发行的公司，在最近 3 个完整会计年度的净资产收益率平均在 10以上，属于农业、能源、原材料、基础设施、高科技类的公司可以略低，但不低于 9，上述指标计算期内任何一年的净资产收益率不得低于 6。(5)经营纪录和提供信息的真实性的限制。主要是对企业的经营历史考察和通过法律责任进行限制。我国证券法规定，公司的财务会计文件在最近 3 年内必须无虚假记载或重大遗漏。(6)其他要求。
