1、全国自考（金融市场学）模拟试卷 9 及答案与解析一、单项选择题1 国内金融市场和国际金融市场的划分标准是 ( )（A）市场功能（B）交易标的物（C）地域（D）交割期限2 下列属于资本市场的是 ( )（A）同业拆借市场（B）票据市场（C）股票市场（D）大额定期存单市场3 无须经发行国批准，即可在外汇市场上自由买卖、兑换的他国货币是 ( )（A）自由外汇（B）记账外汇（C）经常外汇（D）贸易外汇4 在物价上涨的条件下，名义利率不变，实际利率会 ( )（A）上涨（B）下降（C）持平（D）随物价变动5 远期交易中，承诺将来买入标的物的一方是 ( )（A）买方（B）卖方（C）多方（D）空方6 无风险利率
2、包含 ( )（A）违约风险溢价（B）流动性风险溢价（C）期限风险溢价（D）通货膨胀风险溢价7 黄金输送点是在_一下的汇率波动界限。 ( )（A）金本位制度（B）银本位制度（C）布雷顿森林体系（D）不兑换纸币制度8 股票价差收益取决于 ( )（A）转让价格（B）投资收益率（C）已发放股利（D）市场利率9 远期交易一般在_进行。 ( )（A）场内市场（B）场外市场（C）国内市场（D）国际市场10 基金托管协议是由_派生的。 ( )（A）申请报告（B）基金合同（C）招募说明书（D）公司章程11 我国综合类证券经营机构注册资本最低限额为 ( )（A）3000 万（B） 500 万（C） 1 亿元（D）
3、5 亿元12 证券交易所中具有证券商和经纪人双重身份的交易者是 ( )（A）专业经纪人（B）专家经纪人（C）佣金交易人（D）交易厅交易商13 非商业性交易商从事金融期货交易的主要目的是 ( )（A）投资（B）投机（C）保值（D）发现价格14 我国商业银行拆入资金余额与各项存款余额之比不得超过 ( )（A）4%（B） 5%（C） 7%（D）8%15 我国办理外币拆借业务的机构是 ( )（A）中国人民银行（B）中国银行（C）中国外汇交易中心（D）商业银行16 到期收益率衡量的是 ( )（A）利息的多少（B）利率的高低（C）期限的长短（D）负债能力的强弱17 美国证券发行采用 ( )（A）注册制（B
4、）核准制（C）特许制（D）审批制18 世界保险业的中心是 ( )（A）伦敦（B）纽约（C）东京（D）法兰克福19 证券成交额排名世界第一的是 ( )（A）伦敦证券交易所（B）纽约证券交易所（C）东京证券交易所（D）法兰克福证券交易所20 _外汇市场现钞交易居世界首位。 ( )（A）伦敦（B）纽约（C）法兰克福（D）苏黎世二、多项选择题21 股票收益的特点有( )（A）不稳定性（B）稳定性（C）不确定性（D）确定性（E）期限性22 票据包括( )（A）传票（B）汇票（C）本票（D）股票（E）支票23 债券与股票相比，特点有( )（A）是一种债权证书（B）是一种所有权证书（C）持有人享有经营管理权
5、（D）持有人享有剩余分配权（E）风险较低24 一种外币要成为外汇，应具备的条件有( )（A）收益性（B）自由兑换性（C）可偿性（D）普遍接受性（E）稳定性25 风险溢价由_构成。( )（A）违约风险溢价（B）非系统风险溢价（C）流动性风险溢价（D）通货膨胀风险溢价（E）期限风险溢价26 证券投资基金的当事人包括( )（A）基金管理人（B）基金签证人（C）基金保证人（D）基金托管人（E）基金份额持有人27 金融期货交易防范风险的机制有( )（A）保证金制度（B）场内交易制度（C）合约标准化（D）“无负债 ”结算制度（E）价格限额28 根据资本资产定价模型，资产期望收益率由_确定。( )（A）无风
6、险利率（B）市场风险溢价（C）资产权重（D）贝塔系数（E）相关系数29 证券投资技术分析的理论假设包括( )（A）市场行为包含一切信息（B）投资者是理性人（C）价格沿趋势移动（D）历史会重演（E）市场有效30 我国证券交易所的监管内容包括( )（A）监管证券交易活动（B）监督上市公司（C）监管金融机构（D）监管会员（E）监管货币市场活动三、名词解释31 可转让大额定期存单32 汇率33 掉期交易34 资本市场35 有效市场组合四、简答题36 债券票面利率的确定可依据哪些因素?37 期货交易与远期交易有什么区别?38 简述证券投资的基本原理。五、计算题39 投资者甲持有一张面值为 50000 元
7、的银行承兑汇票，期限为 180 天。离到期日还有 120 天时，甲将其转让给投资者乙，贴现率为 4.8%。乙持有票据 60 天后将其卖出，贴现率变为 4.5%。分别计算甲、乙转让该汇票时的价格。40 银行发放一笔贷款，总金额为 100000 元，期限为 3 年，年利率为 8%，每半年复利一次。计算 3 年后本利和是多少?六、论述题41 企业债券评级时应考虑哪些因素?全国自考（金融市场学）模拟试卷 9 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 C2 【正确答案】 C3 【正确答案】 A4 【正确答案】 B5 【正确答案】 C6 【正确答案】 D7 【正确答案】 A8 【正确答案】 A9 【正确答
8、案】 B10 【正确答案】 B11 【正确答案】 D12 【正确答案】 A13 【正确答案】 B14 【正确答案】 A15 【正确答案】 C16 【正确答案】 B17 【正确答案】 A18 【正确答案】 A19 【正确答案】 B20 【正确答案】 D二、多项选择题21 【正确答案】 A,C22 【正确答案】 B,C,E23 【正确答案】 A,E24 【正确答案】 B,C,D25 【正确答案】 A,C,E26 【正确答案】 A,D,E27 【正确答案】 A,D,E28 【正确答案】 A,B,D29 【正确答案】 A,C,D30 【正确答案】 A,B,D三、名词解释31 【正确答案】 是由商业银行
9、发行的，可以在市场上转让的存款单据。32 【正确答案】 是外汇市场的价格，是指一国货币兑换成另一国货币的比率。33 【正确答案】 是外汇交易者在买进(或卖出)即期外汇的同时，卖出(或买进)数额基本相同的远期外汇。34 【正确答案】 是指专门融通期限在 1 年以上的中长期资金的市场。35 【正确答案】 是使风险相同但预期收益率最高的资产组合。四、简答题36 【正确答案】 债券的票面利率确定的依据主要有： (1)债券期限的长短。 (2)债券的信用级别。 (3)支付利息次数。 (4)银行同期利率水平和现行市场利率水平。 (5)投资者的接受程度。 (6)债券主管当局对债券票面利率的现行规定。37 【正
10、确答案】 期货交易与远期交易的区别有以下几点： (1)标准化程度。期货合约是标准化的，远期交易的相关条件由双方根据需要确定。(2)交易场所。期货交易在交易所内交易，远期交易没有交易场所，通过通讯工具或在银行柜台交易。 (3)违约风险。期货合约履行由交易所或清算公司提供担保，远期合约履行以签约双方的信誉为担保，前者违约风险大大小于后者。(4)保证金。期货交易双方都要交纳保证金，远期交易的保证金根据银行与客户的综合交易关系及客户的信用程度而定，优良企业可以不交。 (5)价格确定方式。期货交易双方通过经纪人公开竞价，远期交易双方通过谈判确定价格。 (6)交割方式。期货交易大部分平仓，远期交易大部分实
11、物交割。 (7)结算方式。期货交易每日结算，远期交易到期结算。38 【正确答案】 证券投资的基本原理有以下几条： (1)风险收益均衡原理。指从平均的角度看，投资的收益和风险是相匹配的事实。 (2)交易的两面性原理。指在一段时间内，证券二级市场上的盈利总额总是与亏损总额一致。 (3)搭便车原理。指交易人不必主动思考投资策略，而是简单跟随市场赢家行动的一种投资行为。 (4)信息传递原理。指所有市场参与者的行为均会传递信息。五、计算题39 【正确答案】 40 【正确答案】 年利率为 8%，则半年利率为 4%。 3 年本利和=100000(1+4%)32=126532(元)六、论述题41 【正确答案】
12、 信用评级机构评定债券等级时主要考虑三个因素：发行者的偿债能力；发行者的资信；投资者承担的风险。 具体到对企业债券评级时通常考虑以下几个方面： (1) 发行公司的概况：主要考察发行公司的法律性质、资产规模和以往业绩；公司所在行业的发展状况及前景；公司在行业中的经济地位、业务能力及商业信誉等。(2) 资产流动性：主要从资金周转的角度衡量发行者的偿债能力和经营能力。主要指标是流动资产与流动负债的比率；能够迅速变现的资产比例；现金和视同现金的资产比例。 (3) 负债比率：从发行者负债总量和负债结构的角度分析衡量其偿债能力和盈利水平。使用的指标主要由总负债、流动负债比率、纯资产对长期负债的比率、长期负债对全部自由资本的比率。 (4) 金融风险：用来考虑和衡量投资风险和筹资风险，常用的指标有纯资产与债券发行额的比例、盈利对债券利息的比例、当年盈利对股利的比率等。 (5) 资本效益：用来分析发行者的偿债能力，主要考虑指标有销售毛利率、销售成本率、销售纯盈利率、总资产税后收益率、投资盈利率等。 (6) 公司债务的法律性质：主要考虑抵押品和偿债基金等对债券级别的影响。 (7) 公司领导干部、管理人员及职工的素质。
