1、全国自考（金融理论与实务）模拟试卷 5 及答案与解析一、单项选择题1 世界上最早出现的货币形态是( ) （A）实物货币（B）金属货币（C）银行券（D）信用货币2 从整体视角来看，货币资金的主要贷出者是( ) （A）个人部门（B）企业部门（C）政府（D）金融机构3 以下各选项中安全性最高的是( ) （A）金融债券（B）企业债券（C）国债（D）公司债券4 仅反映货币的时间价值，即仅反映市场中货币资金的供求关系，不包含对任何风险因素的补偿的利率是指( ) （A）基准利率（B）市场利率（C）行业利率（D）无风险利率5 以我国人民币汇率为例，当由 100 美元兑换 680 元人民币变为兑换 688 元人
2、民币时，表明人民币对美元( ) （A）升值 118（B）贬值 118（C）升值 8（D）贬值 86 人民币汇率的第二次并轨是在( ) （A）1985 年（B） 1990 年（C） 1991 年（D）1994 年7 下列不属于国际黄金市场的是( ) （A）伦敦（B）纽约（C）东京（D）芝加哥8 下列关于“ 现金管理券”的说法中不正确的是( ) （A）当政府出现临时性资金短缺时发行（B）不定期发行（C）期限为一年（D）期限与财政部预计资金短缺的时间相一致9 通常来说，当市场利率低于债券的票面利率时( ) （A）债券的交易价格将等于其面值（B）债券的交易价格将高于其面值（C）债券的交易价格将低于其面
3、值（D）债券的交易价格与其面值无关10 投资于各种不同类型的基金，并根据市场波动情况及时调整和优化基金组合，力争使基金组合能达到一个有效配置的基金为( ) （A）ETF（B） LOF（C） FOF（D）COF11 金融互换合约产生的理论基础是( ) （A）绝对优势（B）比较优势（C）对等优势（D）选择优势12 充当最后贷款者的银行是( ) （A）中央银行（B）中国进出口银行（C）中国银行（D）交通银行13 商业银行在中央银行存款由法定存款准备金和_构成。( ) （A）同业拆借（B）再贴现（C）超额存款准备金（D）再贷款14 罗伯特.库恩关于投资银行的四种定义中，哪一种是他认为最符合美国投资银行
4、业的现实情况，是目前投资银行的最佳定义?( ) （A）最广泛定义（B）第二广泛定义（C）较狭义定义（D）最狭义定义15 以下最能体现人寿保险中保险和储蓄性质的险种是( ) （A）生存保险（B）死亡保险（C）生死合险（D）人寿保险16 弗里德曼把财富分为人力财富和非人力财富，非人力财富收入在总收入中所占的比重与货币需求( ) （A）呈正比关系（B）呈反比关系（C）不呈比例（D）以上选项均不正确17 假设法定存款准备金率为 10，超额存款准备金率为 5，现金漏损率为5，则存款派生乘数为( ) （A）20（B） 30（C） 6（D）518 温和的通货膨胀通常指物价水平年平均上涨率在以上，但尚未达到_
5、位数的通货膨胀。( ) （A）1，2（B） 2，2（C） 3，1（D）3，219 中央银行货币政策最早具有的，也是最基本的政策目标是( ) （A）稳定物价（B）充分就业（C）经济增长（D）国际收支平衡20 为保持中央银行规定的流动性比率，商业银行必须采取的措施不包括( ) （A）缩减长期放款（B）扩大短期放款（C）增加易于变现资产的持有量（D）采取处罚性利率二、多项选择题21 金本位制包括下列哪几种形态?( ) （A）金币本位制（B）双本位制（C）金块本位制（D）金汇兑本位制（E）金银复本位制22 从 2001 年起，为特别提款权定值的“一篮子” 货币构成包括 ( ) （A）港币（B）美元（C
6、）欧元（D）日元（E）英镑23 根据组织形态和法律地位的不同，证券投资基金可以分为( ) （A）契约型基金（B）公司型基金（C）封闭型基金（D）开放型基金（E）共同基金24 我国的政策性银行主要包括( ) （A）中国投资银行（B）国家开发银行（C）中国农业发展银行（D）中国进出口银行（E）光大银行25 根据财富持有者的货币需求函数可知下列哪些因素会影响货币的实际需求量?( ) （A）永恒收入（B）债券的利率（C）股票的收益率（D）货币收益率（E）持有货币给人们带来的效用三、名词解释26 自由外汇27 名义收益率28 存款29 法定存款准备金率30 货币政策时滞四、计算题31 某人拥有资金 10
7、00 元，存入银行 2 年，年利率为 8，每半年复利一次，问两年后的本利和是多少?32 投资者王先生持有某基金 100 万份，2010 年 6 月 5 日赎回，赎回当日单位基金净值为 22 元，赎回费率为 08。计算王先生的赎回金额为多少?五、简答题33 简述货币的职能。34 简述我国汇率制度改革的总体目标和原则。35 “Q 条例”的起因和内容是什么?36 简述新中国金融机构体系的建立与发展所经历的阶段。37 标准的证券承销包括哪几个步骤?六、论述题38 金融市场的功能是什么?全国自考（金融理论与实务）模拟试卷 5 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 A【试题解析】 世界上最早的货币是实
8、物货币。所谓实物货币，是指以自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。答案为 A。2 【正确答案】 A【试题解析】 从整体视角来看，几乎在任何国家，个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者。答案为 A。3 【正确答案】 C【试题解析】 国债是安全性很高的债券，基本不存在违约风险，因为如果必要的话，政府可以通过印刷钞票的方式来清偿债务，因此国债又有“金边债券”之称。答案为 C。4 【正确答案】 D【试题解析】 本题是对无风险利率概念的考查。所谓无风险利率，是指这种利率仅反映货币的时间价值，即仅反映市场中货币资金的供求关系，不包含对任何风险因素的补偿。答案为 D。5 【正
9、确答案】 B【试题解析】 依照题意有：原来 1 美元=68 元人民币，现在 1 美元=6 88 元人民币；则(6 8868)68=118。此结果表明现在要比过去多花 118的人民币才能兑换到 1 美元，所以人民币更不值钱了，价值贬低了。答案为 B。6 【正确答案】 D【试题解析】 1993 年底国务院发布中国人民银行关于进一步改革外汇管理体制的通知，宣布从 1994 年 1 月 1 日起实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制，我国自此实行有管理的浮动汇率制度。此后人民币官方汇率与(外汇调剂)市场汇率并轨，实行银行结售汇，建立全国统一的银行间外汇市场，实行以市场供求为基础的单一汇率。
10、这是人民币汇率的第二次并轨。答案为 D。7 【正确答案】 C【试题解析】 黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。目前，世界上共有 40 多个黄金市场。其中伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥和香港的黄金市场被称为 5 大国际黄金市场。答案为 C。8 【正确答案】 C【试题解析】 当政府财政出现临时性资金短缺时，财政部也可以不定期地发行一定数量的国库券，在美国，这被称为“现金管理券”，期限与财政部预计资金短缺的时间一致。答案为 C。9 【正确答案】 B【试题解析】 通常来说，当市场利率低于债券的票面利率时，债券的交易价格将高于其面值。答案为 B。10 【正确答案】 C【试题解析】 FOF 是英文
11、“FundofFund”的缩写，意为“基金中的基金”，是金融机构推出的一种理财产品组合。它投资于各种不同类型的基金，并根据市场波动情况及时调整和优化基金组合，力争使基金组合能达到一个有效的配置。答案为 C。11 【正确答案】 B【试题解析】 比较优势理论是金融互换合约产生的理论基础。答案为 B。12 【正确答案】 A【试题解析】 中央银行作为“银行的银行”，集中保管商业银行的存款准备金，并对它们发放贷款，充当“最后贷款者”。答案为 A。13 【正确答案】 C【试题解析】 存款准备金指的是商业银行存放在中央银行的资金。它在中央银行的存款由两部分构成：法定存款准备金和超额存款准备金。答案为 C。1
12、4 【正确答案】 B【试题解析】 罗伯特.库恩认为第二广泛定义最符合美国投资银行业的现实情况，是目前投资银行的最佳定义。答案为 B。15 【正确答案】 C【试题解析】 生死合险又称两全保险，它是定期生存保险和定期死亡保险的混合险种。它不仅在被保险人在保险期限内死亡时向其受益人给付保险金，而且在被保险人期满时仍生存向其本人给付保险金。生死合险最能体现人寿保险中保险和储蓄的性质。答案为 C。16 【正确答案】 B【试题解析】 非人力财富指各种物质性财富，如房屋、生产资料等。人力财富是指个人获得收入的能力，其大小与接受教育的程度紧密相关。这两种财富都能带来收入，但人力财富缺乏流动性，给人们带来的收入
13、是不稳定的；而非人力财富则能够给人们带来较稳定的收入。因而，如果永恒收入主要来自于人力财富，人们就需要持有更多的货币以备不时之需；反之，人们的货币需求就会下降。因此，非人力财富收入在总收入中所占的比重与货币需求呈反比关系。答案为 B。17 【正确答案】 D【试题解析】 依照题意有：加入超额存款准备金率和现金漏损率的影响，存款派生乘数则为 1(10+5+5)=5。答案为 D。18 【正确答案】 D【试题解析】 温和的通货膨胀通常指物价水平年平均上涨率在 3以上，但尚未达到 2 位数的通货膨胀。答案为 D。19 【正确答案】 A【试题解析】 稳定物价是中央银行货币政策最早具有的，也是最基本的政策目
14、标。答案为 A。20 【正确答案】 D【试题解析】 为保持中央银行规定的流动性比率，商业银行必须采取缩减长期放款、扩大短期放款和增加易于变现的资产的持有量等措施。答案为 D。二、多项选择题21 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 最早实行金本位制的是英国。金本位制包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。答案为 ACD。22 【正确答案】 B,C,D,E【试题解析】 从 2001 年起，为特别提款权定值的“一篮子”货币构成变为美元、欧元、英镑和日元。答案为 BCDE。23 【正确答案】 A,B【试题解析】 证券投资基金根据不同的标准，可划分为不同的种类。根据组织形态和法律地位的不同，
15、证券投资基金可以分为契约型基金和公司型基金。答案为AB。24 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 政策性银行是指由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。1994 年，为适应建立社会主义市场经济体制的需要，更好地发挥金融在国民经济中宏观调控和优化资源配置的作用，国务院决定建立在中央银行宏观调控之下的政策性金融与商业性金融相分离的金融机构体系，为此建立了国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行三家政策性银行，将各专业银行原有政策性业务与经营性业务分离。答案为 BCD。25 【正确答案】 A,B,C,D,E【试题解析】 财富持有者的货币需求函数
16、为 ；U)式中，Y 代表永恒收入，r b 代表债券的利率， re 代表股票的收益率，U 代表持有货币给人们带来的效用，r m 代表货币的名义报酬率。答案为 ABCDE。三、名词解释26 【正确答案】 自由外汇是指无需货币发行国货币管理当局批准，就可以随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外汇，美元、欧元、日元、瑞士法郎、港元等都是自由外汇。27 【正确答案】 名义收益率即为债券的票面收益率，是债券的票面年收益与票面额的比率。28 【正确答案】 存款是指存款人在保留所有权的条件下，把使用权暂时转让给银行的资金或货币。29 【正确答案】 各国法律通常规定，商业银行等金融机构必须将其吸收
17、存款的一定比例存入中央银行，这一比例被称为法定存款准备金率。30 【正确答案】 货币政策时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济变量、实现政策目标所经过的时间。四、计算题31 【正确答案】 每半年利率=82=4 复利次数 22=4 1000(1+4)4=1000(104) 4=116986(元) 即两年后的本利和是 116986 元。32 【正确答案】 赎回金额=(100000022)(1 一 08)=2182400(元)五、简答题33 【正确答案】 不同的学者对货币的职能有不同的概述，但他们间并没有本质上的区别。马克思将货币的职能概括为价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币五个方面，
18、西方学者则通常将货币的职能概括为三个方面：交易的媒介、计算的单位和价值的贮藏，其计算单位与马克思的价值尺度相对应，交易媒介与流通手段、支付手段相对应，价值贮藏与货币贮藏相对应，世界货币实质上是货币在世界范围内发挥其相应职能，因此被省略掉。我国的黄达教授也将货币的职能归纳为三个方面：赋予交易对象以价格形态、购买和支付手段、积累和保存价值的手段。李健教授则将货币的职能概括为两个方面：交易媒介与价值贮藏。34 【正确答案】 我国汇率制度改革的总体目标是，建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。在汇率制度改革中坚持的原则是主动性、可控性和渐进性。主
19、动性，就是主要根据我国自身改革和发展的需要，决定汇率改革的方式、内容和时机。汇率改革要充分考虑对宏观经济稳定、经济增长和就业的影响。可控性，就是人民币汇率的变化要在宏观管理上能够控制得住，既要推进改革，又不能失去控制，避免出现金融市场动荡和经济大的波动。渐进性，就是根据市场变化，充分考虑各方面的承受能力，有步骤地推进改革。35 【正确答案】 在 1929l933 年的经济大危机中，美国的银行大量倒闭。许多经济学家认为造成这一现象的主要原因是：银行以高利率吸收存款，然后将之投资于高风险的贷款和证券以谋求高额利润，当经济发生衰退后，贷款收不回来，证券无法出售，银行则破产倒闭。面对经济大危机以后的金
20、融萧条，美国国会通过了1933 年银行法。该法中的第 Q 项条例对商业银行的存款利率进行了规定：银行对于活期存款不得公开支付利息，对储蓄存款和定期存款支付的利率不能超过国家设定的最高限度。这项对于存款利率进行管制的规定被称为“Q 条例”。20 世纪60 年代后，美国发生了日益严重的通货膨胀，“Q 条例”的规定使银行的存款性资金来源受到很大影响，发生“金融脱媒” 现象。36 【正确答案】 (1)1948 年1953 年：初步形成阶段。(2)1953 年1978 年：“大一统”的金融机构体系。 (3)1979 年1983 年 8 月：初步改革和突破“ 大一统”金融机构体系。(4)1983 年 9
21、月1993 年：多样化的金融机构体系初具规模。(5)1994 年至今：建设和完善社会主义市场金融机构体系的阶段。37 【正确答案】 标准的证券承销包括三大步骤：(1)投资银行就证券发行的时间、条件、方式、种类等向发行人提出建议。投资银行在进行调查研究的基础上，再结合丰富的经验，向证券发行人提出最佳的发行方案，并提示发行方案的利弊和风险等信息。(2)当证券发行方案确定并经证券管理机关批准后，发行人与投资银行签订承销证券协议，投资银行帮助发行人销售证券。(3)双方签订协议之后，进入实质性的证券分销阶段。为了销售证券，投资银行通常组成一个规模庞大的承销团，形成庞大的销售网络，迅速地向投资者推销证券。
22、六、论述题38 【正确答案】 金融市场作为现代经济的核心，在整个国民经济运行过程中发挥着重要的功能。(1)资金聚集与资金配置功能。现代经济运行中，国民经济各部门内部的不同经济主体，如企业部门各种类型的企业，居民部门各不相同的个人，都会经常出现货币资金收入与支出在时间上不一致的现象，一些经济主体在一定的时间内可能存在货币资金盈余，而另一些经济主体则可能存在货币资产短缺。金融市场可以帮助实现盈余者与短缺者之间的货币资金调剂，发挥资金聚集与配置功能。金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供选择的金融工具，实现了资金聚集。金融市场中各种金融工具价格的波动将引导货币资金流向最具有发展潜力，能够为投资者带来
23、最大利益的部门和企业，从而实现金融资源的最优配置。(2)风险分散和风险转移功能。金融市场的风险分散功能体现在两个方面：一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上，进行投资组合，例如可以将一部分资金存在银行，一部分资金购买国债，一部分资金购买不同企业发行的股票，这样就避免了金融投资的集中与单一，实现了投资风险的分散。二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。金融市场的风险转移功能体现在金融工具在流通市场上的
24、转让。当某一种金融工具的持有者认为继续持有该金融工具的风险过高，则他会通过流通市场将此金融工具卖出，在其卖出该金融工具的同时，也将该金融工具的风险转移了出去。(3)对宏观经济的反映与调控功能。金融市场、尤其是股票市场通常被称为国民经济的“晴雨表” ，它往往先于宏观经济运行的变化而作出提前的反映，是公认的国民经济信号系统，这便是金融市场对宏观经济运行的反映功能。市场经济的缺陷导致了政府对经济运行的干预与调控。货币政策与财政政策是政府对宏观经济进行调控的两大主要政策，而这两大调控政策的实施都离不开金融市场。首先，金融市场是中央银行进行货币政策操作的场所。中央银行在金融市场中进行公开市场业务操作，通过在市场中买卖国债等金融工具调节市场中的货币量，引导市场利率水平，进而通过利率对投资、消费的影响引起各微观经济主体经济活动的改变，最终达到调节整个宏观经济运行的目的。其次，财政政策的实施也离不开金融市场。当政府要实施扩张型的财政政策刺激经济增长、调控经济运行时，其需要在金融市场上通过发行国债的方式来为其规模巨大的政府支出筹集资金来源，因此，一个成熟、规模庞大的金融市场也是财政政策能够顺利发挥其调控作用的前提条件。
