1、全国自考（金融理论与实务）模拟试卷 7 及答案与解析一、单项选择题1 金银复本位制的典型形态是( ) （A）双本位制（B）金币本位制（C）银本位制（D）金本位制2 在“一五”期间随着我国高度集中的计划经济管理体制的逐步确立，国家采取政策禁止了( ) （A）银行信用（B）国家信用（C）消费信用（D）商业信用3 货币的时间价值来源于( ) （A）现在消费（B）消费推迟的时间（C）对现在消费推迟的时间补偿（D）货币的投资4 凯恩斯的利率决定理论强调_因素在利率决定中的作用。( ) （A）供求关系（B）货币（C）可贷资金的供给和需求（D）风险5 利率平价理论成立的重要前提是( ) （A）自由竞争（B）
2、自由交易（C）资本自由流动（D）自由贸易6 下列属于间接融资工具的是( ) （A）股票（B）政府投资（C）商业票据（D）存款单7 现实世界中，大部分金融资产交易均在_市场上进行。 ( ) （A）有形（B）无形（C）外汇（D）商品8 _买卖国库券的市场被专业化地称为“公开市场” 。 ( ) （A）商业银行（B）非银行金融机构（C）中央银行（D）有利于减少发行时间9 由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动风险是 ( ) （A）系统性风险（B）政策性风险（C）局部性风险（D）非系统性风险10 成长型基金适合于( ) （A）能承受高风险的投资者（B）较保守的投资者（C）风险规避者（D）厌恶风险的
3、投资者11 赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格卖给期权卖方一定数量的某种金融资产权利的期权合约是 ( ) （A）看涨期权（B）欧式期权（C）美式期权（D）看跌期权12 我国的中央银行是 ( ) （A）中国工商银行（B）中国银行（C）中国人民银行（D）中国开发银行13 亚洲开发银行的总行设于( ) （A）马尼拉（B）东京（C）香港（D）北京14 商业银行持有库存现金会付出 ( ) （A）机会成本（B）固定成本（C）变动成本（D）边际成本15 源于企业及个人的财富积累和谋求资产增值的市场需求的投资银行业务是 ( ) （A）资产管理业务（B）包销（C）经纪业务（D）并购业务1
4、6 货币贮藏职能又被称为 ( ) （A）交易媒介（B）支付手段（C）资产职能（D）国际货币17 通货一存款比率越高，货币乘数( ) （A）越大（B）越小（C）不变（D）以上答案均不正确18 要求拉动说是从_角度来解释通货膨胀成因的。( ) （A）货币（B）债务（C）供给（D）需求19 中央银行规定与调整再贴现资格着眼于( ) （A）短期供求平衡（B）长期结构调整（C）短期结构调整（D）长期供求平衡20 外部时滞的长短主要取决于( ) （A）客观的经济和金融条件（B）制定政策的效率（C）中央银行对经济形势发展变化的预见能力（D）中央银行对经济形势发展变化的反应灵敏度二、多项选择题21 下列关于我
5、国金属铸币的说法中正确的有( ) （A）我国最古老的金属铸币是铁铸币（B）清朝末期才开始铸造银铸币（C）袁世凯的北洋政府铸造了有袁世凯头像的银元（D）国民党政府铸造了有孙中山头像的银元（E）金铸币在我国较少铸造22 一国货币当局对汇率的安排或规定包括( ) （A）规定本国货币对外价值（B）规定汇率的波动幅度（C）规定本国货币与其他货币的汇率关系（D）规定影响和干预汇率变动的方式（E）规定其他国家汇率水平23 决定债券交易价格的主要因素有( ) （A）票面额（B）票面利率（C）市场利率（D）偿还期限（E）名义利率24 国家开发银行股份制改革中的四个“变” 是指( ) （A）经营人员固定化（B）经
6、营管理和运作商业化（C）股权结构多元化（D）治理结构现代化（E）服务功能多样化25 对交易方程式的表示正确的有( ) （A）MV=PT（B） P=MVT（C） M=PTV（D）MVPT=1（E）MP=VT三、名词解释26 货币制度27 政府债券28 对冲基金29 政策性银行30 货币供给四、计算题31 证券持有人甲向乙卖出 100 份公司证券，每份证券的出售价格是 800 元，甲与乙签订回购协议，协议中规定约定利息为 50 元，证券持有人甲在距债券到期日 90天回购，则回购价格为多少?回购利率为多少?32 某投资者手中持有 A 股票 20000 股，买入价为每股 10 元。该投资者预期未来3
7、个月，A 股票价格波动在 9599 之间。为了规避风险，该投资者以 4000 元的价格出售 1 份 A 股票为标的资产，数量为 20000 股的看涨期权合约，执行价定在 105 元。假设该期权的买卖双方都是理性的投资者，试计算说明未来 3 个月A 股票的价格上涨超过 105 元与未超过 105 元两种情况下，期权买卖双方行权的情况各自的收益情况。五、简答题33 简述金汇兑本位制与金块本位制的区别和联系。34 什么是回购协议? 什么是逆回购协议 ?比较两者之间的关系。35 简述中国银监会的主要职责。36 如何理解投资银行的现金管理业务?37 有些经济学者认为适度的通货膨胀具有正的产出效应，能够促
8、进经济增长，请简述其原因。六、论述题38 试述银行信用与商业信用的关系。全国自考（金融理论与实务）模拟试卷 7 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 A【试题解析】 双本位制是金银复本位制的典型形态，在这种制度下，出现了“劣币驱逐良币”的现象。答案为 A。2 【正确答案】 D【试题解析】 随着“一五”期间我国高度集中的计划经济管理体制的逐步确立，国家实施了禁止商业信用的政策。之所以如此，是认为商业信用与计划经济管理体制相冲突。答案为 D。3 【正确答案】 C【试题解析】 货币的时间价值来源于对现在消费推迟的时间补偿。答案为 C。4 【正确答案】 B【试题解析】 与传统的利率理论不同，凯恩斯
9、强调货币因素在利率决定中的作用，认为利率决定于货币供给与货币需求数量的对比。答案为 B。5 【正确答案】 C【试题解析】 利率平价理论成立的重要前提是资本自由流动，且不考虑交易成本，但这种状态在现实中并不完全存在，因此，其结果并不完全应验。答案为 C。6 【正确答案】 D【试题解析】 金融工具按融资形式，可分为直接融资工具和间接融资工具。商业票据、政府债券、公司债券和股票等都属于直接融资工具，存款单、人寿保险单等属于间接融资工具。答案为 D。7 【正确答案】 B【试题解析】 无形市场是一个无形的网络，金融资产及资金可以在其中迅速地转移。在现实世界中，大部分的金融资产交易均在无形市场上进行。答案
10、为 B。8 【正确答案】 C【试题解析】 各国法律大都规定，中央银行不能直接在发行市场上购买国库券，因此，中央银行参与国库券的买卖只能在流通市场上。中央银行买卖国库券的市场被专业化地称为“公开市场”。答案为 C。9 【正确答案】 A【试题解析】 所谓系统性风险，是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。属于这一类风险的有利率风险、通货膨胀风险等。答案为 A。10 【正确答案】 A【试题解析】 成长型基金是以追求资本的长期增值为目标的投资基金，主要投资于具有良好发展潜力，但目前盈利水平不高的企业股票，适合能承受高风险的投资者。答案为 A。11
11、 【正确答案】 D【试题解析】 看跌期权也称卖权，是指赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格卖给期权卖方一定数量的某种金融资产权利的期权合约。答案为 D。12 【正确答案】 C【试题解析】 所谓中央银行，是指专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。中国人民银行是我国的中央银行。答案为 C。13 【正确答案】 A【试题解析】 亚洲开发银行是西方国家与亚洲太平洋地区发展中国家合办的政府间的金融机构，1966 年在东京成立，总部设于菲律宾的首都马尼拉。答案为 A。14 【正确答案】 A【试题解析】 现金资产是商业银行流动性最强的资产，持有
12、一定数量的现金资产，主要目的在于满足银行经营过程中的流动性需要。但由于现金资产基本上是一种无盈利或微利资产，过多地持有这种资产，将会失去其他盈利机会，也就是说，银行持有现金资产会付出机会成本。答案为 A。15 【正确答案】 A【试题解析】 资产管理业务的产生源于企业及个人的财富积累和谋求资产增值的市场需求。在成熟的资本市场中，投资者愿意将自己的资产委托给专业机构进行理财管理，从而避免自身作为缺乏相关投资知识及时问的非专业人士进行投资而招致的损失。为了满足这样的市场需求，投资银行开办资产管理业务。答案为 A。16 【正确答案】 C【试题解析】 货币作为财富的一般代表，具有价值贮藏职能，人们愿意持
13、有货币作为其资产组合的一个组成部分，用以实现投资效益的最大化，这是微观经济主体对发挥价值贮藏职能(亦称资产职能)的货币产生的需求。答案为 C。17 【正确答案】 B【试题解析】 通常来说，通货一存款比率越高，表明居民和企业部门持有的现金越多，或者说商业银行存款中的现金漏损越多；反则反之。因此，通货一存款比率与货币乘数反向变动：通货一存款比率越高，货币乘数越小；通货一存款比率越低，货币乘数越大。答案为 B。18 【正确答案】 D【试题解析】 要求拉动说是从需求角度解释通货膨胀的成因。该理论认为，之所以发生通货膨胀，是因为各国政府采用了扩张性的财政政策和货币政策，刺激了社会总需求。当社会总需求大于
14、社会总供给时，就形成了膨胀性缺口，牵动物价上涨，导致通货膨胀。答案为 D。19 【正确答案】 B【试题解析】 中央银行规定与调整再贴现的资格是指中央银行规定或调整何种票据及哪些金融机构具有向中央银行申请再贴现的资格。中央银行对此进行规定与调整，能够改变或引导资金流向，可以发挥抑制或扶持作用，主要着眼于长期的结构调整。答案为 B。20 【正确答案】 A【试题解析】 外部时滞是指从中央银行采取行动到行动对政策目标产生影响所经过的时间。外部时滞的长短主要由客观的经济和金融条件决定。答案为 A。二、多项选择题21 【正确答案】 B,C,D,E【试题解析】 我国最古老的金属铸币是铜铸币，所以选项 A 是
15、错误的；银铸币是直到清朝末期才开始铸造，选项 B 正确；袁世凯的北洋政府铸造了有袁世凯头像的银元，1927 年国民党政府铸造了有孙中山头像的银元。金铸币在我国较少铸造。所以选项 C、D、E 是正确的。答案为 BCDE。22 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 汇率制度是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的安排或规定。如规定本国货币对外价值、规定汇率的波动幅度、规定本国货币与其他货币的汇率关系、规定影响和干预汇率变动的方式等。汇率制度的选择制约着汇率水平的波动幅度。答案为 ABCD。23 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 交易价格是债券流通市场的一个重要构成要素，它的高低变
16、动，取决于众多因素。从理论上讲，债券的票面额、票面利率、市场利率、偿还期限是决定债券交易价格的主要因素。答案为 ABCD。24 【正确答案】 B,C,D,E【试题解析】 国家开发银行股份制改革中的四个“变”是指：(1)经营管理和运作商业化。(2)股权结构多元化。(3) 治理结构现代化。(4) 服务功能多样化。答案为BCDE。25 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 美国耶鲁大学经济学家欧文?费雪在其 1911 年出版的货币购买力一书中提出了交易方程式：MV=PT，则有 P=MVT、M=PTV 和 MVPT=1 这三个变形公式。答案为 ABCD。三、名词解释26 【正确答案】 货币制度是指
17、国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。27 【正确答案】 政府债券是指由中央政府和地方政府发行的债券，它以政府的信誉作保证，因而通常无需抵押品，其风险在各债券中是最低的，利率水平也低于金融债券和企业债券。28 【正确答案】 对冲基金又称套期保值基金，是在金融市场上进行套期保值交易，利用现货市场和衍生市场对冲的基金，这种基金能最大限度地避免和降低风险。29 【正确答案】 政策性银行是指由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。30 【正确答案】 货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。这个过程体现为
18、一种货币供给的形成机制。四、计算题31 【正确答案】 回购价格=售出价格+ 约定利息=800+50=850(元)32 【正确答案】 (1)3 个月 A 股票的价格上涨超过 105 元：买方行权，合约的卖方以执行价格 105 元卖出 A 股票 20000，则他在这只股票上的盈利=4000+(10510)20000=14000(元)(2)3 个月 A 股票的价格上涨未超过 105 元：买方不行权，合约卖方获得 4000 元的期权费，则将其抵御风险的能力提高了 4000 元，只要股票价格没有跌到 98 元以下，他就不会亏损。五、简答题33 【正确答案】 金汇兑本位制又称虚金本位制。这种货币制度与金块
19、本位制相同之处在于，也不铸造金币，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量；不同之处在于，银行券不能在国内兑换黄金，要想兑换黄金，只能先兑换成本国在该国存有黄金并与该国货币保持固定汇率国家的外汇，然后再用外汇在该国兑换黄金。34 【正确答案】 回购协议这个词非常形象地描绘了这样一种资金交易行为：证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。逆回购协议，即证券的买入方在获得证券的同时，与证券的卖方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的买方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。实际上，回购协议和逆回购协议
20、是一个事物的两个方面，同一项交易，从证券提供者的角度看，是同购，是资金提供者的角度看，是逆回购，一项交易究竟被称为回购或是逆回购主要取决于站在哪一方的立场上。35 【正确答案】 制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法；审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止及其业务范围；对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行查处；审查银行业金融机构高级管理人员任职资格；负责统一编制全国银行数据、报表，并按照国家有关规定予以公布；会同有关部门提出存款类金融机构紧急风险处置意见和建议；负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作等。36 【正确答案】 现金管理业务是投资银行为客户
21、提供的现金管理服务，其目的在于解决企业在日常经营中因不得不持有大量现金资产而产生的流动性和盈利性之间的矛盾，即让企业在保持其金融资产足够流动性的前提条件下，将企业持有现金带来的机会成本降低到最低的程度。也就是说，通过现金管理，企业能够从留存的现金中获取较大的资产收益。现金管理通常的做法是由投资银行对企业的财务统计数据进行分析和预测，建立数学模型，确立企业日常经营中所需要的最佳现金存量；制定有关的现金收支计划，通过收账、短期借债，对财务进行动态管理，尽可能地增加企业的可用现金，从而为企业构建出一种最佳的现金流动组合。37 【正确答案】 (1)通货膨胀中，工人工资的增长速度滞后于物价的上涨速度，因
22、此，通货膨胀是一种有利于资方的国民收入再分配。企业利润的提高刺激了私人投资的积极性，从而有利于促进经济增长。(2)通货膨胀中，人们的名义收入水平伴随着通货膨胀的上升而相应的增加，在实行累进所得税制的情况下，收入水平的增加会使人们按照更高的税率等级缴纳个人所得税，政府税收收入增加，从而有条件增加政府投资，有利于经济增长。(3)在非充分就业状态下，社会上还存在闲置资源，通过增加货币供给量，形成适度的通货膨胀，可以有效刺激需求，使投资增加，进而促进经济增长和就业的增加。六、论述题38 【正确答案】 (1)银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的。商业信用先于银行信用产生，但其局限性使其难以满足资本主义社会化大生产的需求，于是银行信用就在商业信用广泛发展的基础上产生了。(2)银行信用克服了商业信用的局限性。银行信用以货币形态提供的间接信用特征使其克服了商业信用在规膜、方向和期限上的局限性。(3)银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展。银行信用与商业信用之间是并存而非替代关系。银行信用克服了商业信用的局限性，但银行信用的产生与发展并不会取代商业信用，相反，银行信用的良好发展会促进商业信用的进一步发展。
