1、全国自考（金融理论与实务）模拟试卷 13 及答案与解析一、单项选择题1 西方发达国家实行的主要是( )（A）固定汇率制度（B）自有浮动（C）清洁浮动（D）管理浮动2 以下属于同业拆借市场参与主体的是( )（A）中央政府（B）商业银行（C）非金融性企业（D）居民个人3 中央银行参与回购协议市场的目的是( )（A）进行货币政策操作（B）获得更高的收益（C）获取临时所需的资金（D）保持良好的流动性4 商业银行保有的存款准备金与流通于银行体系之外的现金之和是( )（A）货币供应量（B）狭义货币（C）广义货币（D）基础货币5 马克思认为货币需要量与单位货币流通速度的变动关系是( )（A）正向（B）反向（
2、C）无关（D）不确定6 20 世纪 70 年代以后，西方发达国家的货币政策中介指标大多采用( )（A）利率（B）货币发行（C）货币供给量（D）贷款规模7 不良贷款不包括( )（A）正常贷款（B）损失贷款（C）次级贷款（D）可疑贷款8 投资银行可经营的业务不包括( )（A）吸收活期存款业务（B）并购业务（C）资产管理业务（D）财务顾问与咨询业务9 资产负债综合管理理论产生于( )（A）20 世纪 50 年代（B） 20 世纪 80 年代（C） 20 世纪 40 年代（D）20 世纪 70 年代10 马克思的利率决定理论认为利率取决于( )（A）投资（B）平均利润率（C）储蓄（D）货币供求关系11
3、 由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式是( )（A）定向发行（B）私下发行（C）私募发行（D）公开发行12 下列关于“ 大一统” 的金融体制说法错误的是 (1（A）无法发挥金融体制的积极性（B）不利于有效地组织资金融通（C）对当时的经济发展起到了一定的促进作用（D）重视价值规律和市场调节的作用13 按借贷期限内是否调整利率划分，利率可分为( )（A）名义利率和实际利率（B）行业利率和市场利率（C）固定利率和浮动利率（D）单利和复利14 对于土地的价格，以下几种说法正确的是( )（A）在预期收益不变的情况下，市场平均利率越高，土地的价格越高（B）在利率不变的情况下，当土地的预期
4、收益越高，其价格越高（C）在预期收益不变的情况下，市场平均利率越低，土地的价格越低（D）在利率不变的情况下，当土地的预期收益越低，其价格越高15 人民银行直接卖出持有的债券，一次性地回笼基础货币，这一债券交易方式为( )（A）信用交易（B）现券卖断（C）现券买断（D）回购交易16 在经常账户中，赔偿和无偿捐赠属于哪个项目( )（A）货物（B）经常转移（C）服务（D）费用17 个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营性贷款和银行卡透支属于( )（A）票据贴现（B）公司类贷款（C）可疑贷款（D）个人贷款18 著名的剑桥方程式是( )（A）M=PQV（B） MV=PT（C） M=L1(Y)（D）M d=
5、kPY19 在规定的期限以内的任何时间都可以行使其购买标的资产的权利的期权称为( )（A）欧式期权（B）随意期权（C）美式期权（D）限期期权20 资本项目是按_记入借方和贷方的( )（A）贷方余额（B）贷方总额（C）借贷差额（D）借方总额二、多项选择题21 目前，我国主要的货币政策工具有( )（A）利率政策（B）再贴现和再贷款政策（C）公开市场业务（D）法定存款准备金率（E）信贷政策22 下列属于管理性金融机构的有( )（A）中央银行（B）开发银行（C）证监会（D）金融管理局（E）保监会23 商业银行从事的证券投资业务具有的特点包括( )（A）主动性强（B）流动性强（C）收益的波动性大（D）易
6、于分散管理（E）收益稳定24 凯恩斯的货币需求理论认为，人们偏好货币的流动性是出于( )（A）消费动机（B）预防动机（C）交易动机（D）投资动机（E）投机动机25 下列关于普通股说法正确的是( )（A）普通股股东具有优先分配股息的权利（B）普通股不带有固定的定期收益和本金偿还的承诺（C）普通股股东享有对公司经营决策的参与权（D）普通股股东具有优先认股权（E）普通股的收益与股份公司的经营状况密切相关三、名词解释26 浮动汇率制度27 租赁28 契约型基金29 套利交易30 基准利率四、计算题31 甲企业准备向银行借款 1000000 元，期限为 2 年。中资银行 2 年期贷款的年利率为 552，
7、单利计息；外资银行同期限贷款的年利率为 54，按年复利计息。甲企业应向哪家银行借款?32 某银行吸收到一笔 200 万元现金的活期存款，法定存款准备金率是 6，出于对风险的考虑，该行额外增加在中央银行存款 3 万元，后来存款单位提出了 1 万元，试计算这笔存款可能派生出的最大派生存款。五、简答题33 简述金融期货合约与金融期权合约的区别。34 简述债券和股票的区别。35 简述金融期货市场的交易规则。36 证券投资基金的特点是什么?37 简述证券回购价格、售出价格与回购利率之间的关系。六、论述题38 试述中央银行的职能，并结合我国实际说明中国人民银行的职能。全国自考（金融理论与实务）模拟试卷 1
8、3 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 D【试题解析】 现实中，绝对的自由浮动汇率制度是不存在的，西方主要发达国家实行的基本上是管理浮动。2 【正确答案】 B【试题解析】 同业拆借市场的参与主要仅限于金融机构。同业拆借市场上交易的主要是商业银行等存款性金融机构存放在中央银行存款账户上的超额准备金。3 【正确答案】 A【试题解析】 中央银行参与回购协议市场的目的是进行货币政策操作。4 【正确答案】 D【试题解析】 基础货币由流通中的现金和商业银行等金融机构持有的存款准备金构成。5 【正确答案】 B【试题解析】 马克思的货币需求理论认为，在一定时期内执行流通手段职能的货币必要量主要取决于商品
9、价格总额和货币流通速度。它与商品价格总额呈正比，与货币流通速度呈反比。6 【正确答案】 C【试题解析】 20 世纪 70 年代以后，西方各国的中央银行大多以货币供给量作为中介指标。7 【正确答案】 A【试题解析】 不良贷款是指次级贷款、可疑贷款和损失贷款。8 【正确答案】 A【试题解析】 投资银行可经营的业务包括证券承销业务、证券交易与经纪业务、并购业务、资产管理业务、财务顾问与咨询业务。9 【正确答案】 B【试题解析】 资产负债管理理论经历了资产管理理论、负债管理理论和资产负债综合管理理论三个阶段。其中资产管理理论产生于 18 世纪，负债管理理论产生于20 世纪 60 年代，资产负债综合管理
10、理论产生于 20 世纪 80 年代。10 【正确答案】 B【试题解析】 马克思的利率决定理论认为：利息量的多少取决于利润总额，利率取决于平均利润率。11 【正确答案】 D【试题解析】 公募发行又称公开发行，是由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式。12 【正确答案】 D【试题解析】 “大一统”的金融体制是高度集中的计划经济管理体制的必然产物。这种模式对当时的经济发展起到了一定的促进作用，但它不利于资金的有效融通，不利于各级银行的积极性调动。13 【正确答案】 C【试题解析】 按照借贷期限内是否调整利率，可将利率划分为固定利率和浮动利率。14 【正确答案】 B【试题解析】 由收益
11、资本化公式 P=Cr 可知，价格 P 与收益 C 成正比关系，与利率 r 成反比关系，因此，选项 B 正确。15 【正确答案】 B【试题解析】 现券交易分为现券买断和现券卖断两种，前者为人民银行直接从二级市场买入债券，一次性地投放基础货币；后者为人民银行直接卖出持有的债券，一次性地回笼基础货币。16 【正确答案】 B【试题解析】 经常账户中的经常转移包括所有非资本转移的单方面转让，如侨汇、捐赠、赔偿等。17 【正确答案】 D【试题解析】 银行针对个人客户发放的贷款即为个人贷款，包括个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营性贷款和银行卡透支等。18 【正确答案】 D【试题解析】 选项 D 是剑桥方程
12、式；选项 B 是交易方程式；选项 C 是凯恩斯货币需求理论的函数表达式；选项 A 是马克思的货币需求理论表达式。19 【正确答案】 C【试题解析】 美式期权允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约。20 【正确答案】 C【试题解析】 与经常项目以借方总额和贷方总额的记录方法不同，资本项目是按净额(即借贷差额) 来记入借方和贷方的：债权或资产的净减少以及负债的净增加，记为贷方项目；资产的净增加以及负债的净减少，记为借方项目。二、多项选择题21 【正确答案】 A,B,C,D,E【试题解析】 目前，我国的货币政策工具主要包括法定存款准备金率、公开市场业务、再贴现和再贷款政策、利率政策、信贷
13、政策和汇率政策。22 【正确答案】 A,C,D,E【试题解析】 管理性金融机构主要包括中央银行、金融管理局、证监会、保监会等。23 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 与贷款业务相比，商业银行从事的证券投资业务具有以下特点：(1)主动性强；(2)流动性强；(3)收益的波动性大；(4)易于分散管理。24 【正确答案】 B,C,E【试题解析】 凯恩斯的货币需求理论认为，人们之所以需要持有货币，是因为存在着流动性偏好这种普遍的心理倾向，而人们偏好货币的流动性是出于交易动机、预防动机和投机动机。25 【正确答案】 B,C,D,E【试题解析】 普通股具有以下特点：不带有固定的定期收益和本金偿还的承
14、诺；普通股股东享有对公司经营决策的参与权；普通股股东具有优先认股权；普通股股东有权享受红利；普通股股东具有剩余索偿权。而且普通股的收益与公司的经营状况密切相关。三、名词解释26 【正确答案】 浮动汇率制度是指一国货币当局不再规定本国货币与外国货币的比价，也不规定汇率波动的幅度，汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种汇率制度。27 【正确答案】 租赁是指出租人在一定时期内把租赁物借给承租人使用，承租人则按租约规定，分期付给一定的租赁费。28 【正确答案】 契约型基金也称为信托投资基金，它是指依据一定的信托契约而组织起来的代理投资行为，投资者通过购买收益凭证的方式成为基金的收益人。29 【正确答案
15、】 套利交易是指套利者利用两国货币市场的利率差异，通过外汇买卖将资金从低利率国家转移投放至高利率国家，以赚取利差收益的交易行为。30 【正确答案】 基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。四、计算题31 【正确答案】 中资银行：利息=10000005522=110400(元) 外资银行：利息=1000000(1+54) 2-1000000=110916(元) 所以，甲企业向中资银行借款的利息成本低。32 【正确答案】 超额存款准备金率=3200=15现金漏损率=1200=05存款总额=200 =2500(万元)派生存款额 =2500-200=2300(万元)。五、简答题33 【正确
16、答案】 (1)标准化程度与交易场所不同：金融期权合约既有标准化合约，也有非标准化合约。标准化合约在交易场所进行交易，非标准化合约在场外进行交易；金融期货合约都是标准化合约，都在交易所内进行交易。(2)交易双方的权利与义务不同：金融期权合约交易双方的权利和义务是不平等的；金融期货合约交易双方的权利和义务是平等的。(3)盈亏风险承担：金融期权合约买方损失有限、盈利可能无限，卖方损失可能无限、但盈利有限；金融期货合约交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。(4)保证金要求：金融期权合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金；金融期货合约交易的买卖双方都须交纳保证金。(5)结算方式：金融期权合约到期结
17、算，金融期货合约每日结算。34 【正确答案】 第一，股票一般无偿还期，而债券都是有偿还期限的。第二，股东从公司税后利润中分享的股息和红利的多少与公司的经营状况有关，而债券持有者从公司税前利润中得到的是固定利息收入。第三，当公司由于经营不善等原因破产时，债券持有者优先取得公司财产，其次是优先股股东，最后是普通股股东。第四，普通股股东具有参与公司决策的权利，而债券持有者通常没有此权利。第五，股票的风险比债券的风险要高。第六，在选择权方面，债券持有者的选择权要比股票持有者的选择权多。35 【正确答案】 一是交易品种为规范的、标准化的期货合约；二是交易实行保证金制度；三是实行当日无负债结算制度，即盯市
18、制度；四是交易实行价格限制制度；五是交易实行强行平仓制度。36 【正确答案】 证券投资基金的特点有：组合投资、分散风险、集中管理、专业理财，利益共享、风险共担。37 【正确答案】 证券回购价格、售出价格与回购利率之间的关系可用下列公式表示：回购价格=售出价格+约定利息回购利率= 100由此，可看到回购利率对借出资本者的利息收益有很大的影响，回购利率与售出价格、距到期日天数共同决定了回购价格与售出价格的差额。六、论述题38 【正确答案】 中央银行有以下职能：(1)中央银行是“ 发行的银行”。它代表国家垄断货币的发行权，向社会提供经济活动所需要的货币，并保证货币流通的正常运行，维护币值稳定。(2)
19、中央银行是“ 银行的银行”。中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，不与工商企业和个人发生直接的信用关系。中央银行集中保管商业银行的存款准备金，并对它们发放贷款，充当“最后贷款者” 。中央银行在与商业银行等金融机构进行业务往来时，其主要目的是为了维护金融稳定，调控宏观经济，而不是为了盈利。(3)中央银行是“ 国家的银行”。中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，南政府授权对金融业实施监督管理，对宏观经济进行调控，代表政府参与国际金融事务，并为政府提供融资、国库收支等服务。中国人民银行有以下职能：(1)作为我国的中央银行，中国人民银行垄断人民币的发行权，管理人民币流通，是“发行的银行 ”。(2)依法管理存款准备金、基准利率，对商业银行发放再贷款和再贴现，在金融机构出现风险时，根据情况实施必要的救助，防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定，是“ 银行的银行 ”。(3)依法制定和执行货币政策，持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备，负责监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场、银行间外汇市场、黄金市场，负责建立和管理全国银行系统的征信系统，代表国家从事有关国际金融活动等，是“国家的银行 ”。
