1、全国自考（金融理论与实务）模拟试卷 8 及答案与解析一、单项选择题1 商品交换的基本原则是( ) （A）等价交换原则（B）等价有偿原则（C）平等交换原则（D）自愿交换原则2 二战结束后，国际社会建立的以美元为中心的国际货币体系是( ) （A）布雷顿森林体系（B）牙买加体系（C）欧洲货币联盟（D）美洲货币联盟3 长期以来，在我国一直居于主导地位的信用形式是( ) （A）国家信用（B）银行信用（C）消费信用（D）商业信用4 某甲在银行办理了。10000 元的一年期定期储蓄存款，当时，一年期储蓄存款利率为 3，但甲在存款 120 天后要求提前支取，按规定提前支取定期储蓄存款只能按活期存款利率计息，当
2、时的活期存款利率为 18，试用单利率方法计算，甲所获得的利息收入是( ) （A）30 元（B） 35 元（C） 60 元（D）65 元5 以下各选项中，哪一项属于外币支付凭证?( ) （A）纸币（B）铸币（C）银行卡（D）债券6 我国香港特别行政区的汇率管理实行( ) （A）固定盯住制（B）平行盯住汇率安排（C）货币局制度（D）无独立法定货币7 将利率与通货膨胀率挂钩来保证债权人收益的公司债券是( ) （A）固定利率债券（B）浮动利率债券（C）指数债券（D）可赎回债券8 国库券的最终发行价格按所有购买人实际报价的加权平均价确定，不同的购买人支付相同的价格，则称为( ) （A）“法国式招标 ”（
3、B） “美国式招标”（C） “德国式招标”（D）“荷兰式招标 ”9 专门进行证券买卖的场所是( ) （A）证券交易所（B）场外交易市场（C）初级市场（D）柜台交易10 对某一股票行情看跌的投资者在本身没有股票的情况下，向经纪人交纳一定比率的初始保证金( ) 现金或证券，从经纪人处借入股票在市场上卖出，并在未来股价下跌后买回该股票归还经纪人的交易称为( )（A）期权交易（B）期货交易（C）保证金买长交易（D）保证金卖短交易11 远期利率协议最主要的功能是避免( ) （A）通货膨胀风险（B）信用风险（C）外汇风险（D）利率变动风险12 中国现代银行信用制度开始的标志是( ) （A）设立工商银行（B
4、）设立外商银行（C）设立中国通商银行（D）设立农业银行13 商业银行的长期借款一般要采用_的方式。( ) （A）发行金融债券（B）同业拆借（C）回购协议（D）向中央银行借款14 格拉斯一斯蒂格尔法规定，任何以吸收存款为主要资金来源的商业银行，可以同时进行的投资性业务不包括( ) （A）投资代理（B）经营指定的政府债券（C）用自有资本有限地买卖股票债券（D）经营证券投资等长期性投资业务15 在大多数的保险实务中，最后都通过_来解决。( ) （A）货币补偿（B）修理（C）道歉（D）恢复16 凯恩斯对货币需求理论的突出贡献在于他对货币需求动机的剖析在此基础上，把什么引入了货币需求函数?( ) （A）
5、收入（B）利率（C）价格（D）交易总量17 假设原始存款的增加额 100 万元，法定存款准备金率为 20，则派生存款为( ) （A）1000 万元（B） 900 万元（C） 500 万元（D）400 万元18 在一国国际收支中具有突出重要地位的是( ) （A）贸易账户差额（B）经常账户差额（C）国际收支总差额（D）资本与金融账户差额19 提出要使经济走出通货紧缩的“死亡螺旋” ，关键是要改变人们的通货紧缩预期的是( ) （A）欧文.费雪（B）弗里德曼（C）波特尔（D）克鲁格曼20 中央银行的公开市场业务发挥作用的前提条件不包括( ) （A）中央银行必须拥有一定数量，不同品种的有价证券（B）中央
6、银行必须拥有调控整个金融市场的政治实力（C）中央银行必须建有一个统一、规范、交易品种齐全的全国性的金融市场（D）中央银行必须具有一个规范、发达的信用制度二、多项选择题21 随着商品生产和商品交换的发展，实物形态的货币越来越难以适应日益增加的商品交换对于货币的需求，表现在( ) （A）实物货币不方便携带（B）实物货币不易于分割（C）实物货币不易保管（D）有些实物货币价值较小（E）实物货币价值低22 汇兑心理说认为，人们需要外国货币的理由包括( ) （A）购买商品（B）满足债务支付（C）进行投资或投机（D）资本逃避（E）满足虚荣心23 西方发达国家票据市场包括( ) （A）中央银行票据市场（B）商
7、业票据市场（C）银行承兑汇票市场（D）票据贴现市场（E）商业银行票据市场24 金融机构的风险主要包括( ) （A）信用风险（B）挤兑风险（C）汇率风险（D）利率风险（E）操作风险25 下列关于货币需求理论的说法正确的是( ) （A）货币需求理论历来为西方经济学家所重视（B） 20 世纪以前的西方经济学家侧重于从宏观角度研究商品流通所产生的货币需求（C） 20 世纪及其以后的经济学家既重视货币需求的宏观分析，又重视货币需求的微观分析（D）马克思的货币需求理论集中反映在货币必要量公式中（E）凯恩斯的货币需求理论是一种权衡性的货币需求理论三、名词解释26 外汇27 同业拆借市场28 金融远期合约29
8、 证券承销30 通货膨胀四、计算题31 某人拟在 2 年后获得本利和 10000 元，假设年利率为 10，他现在应投入多少元?( )利息按复利计算32 如果原始存款的增加额为 100 万元，法定存款准备金率为 20时，存款派生乘数为多少，若法定存款准备金率为 25，存款派生乘数为多少?当法定存款准备金率 20上升到 25时，存款总额变化了百分之多少?五、简答题33 简述汇率对物价水平的影响。34 金融期货交易所有哪几种组织形式?35 简述风险管理对商业银行有什么样的意义。36 如何解决国际收支不平衡问题?37 简述货币政策与财政政策协调配合的必要性。六、论述题38 试述债券投资面临的风险有哪些
9、?分别由什么原因引起的? 如何规避这些风险?全国自考（金融理论与实务）模拟试卷 8 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 A【试题解析】 等价交换原则是商品交换的基本原则。答案为 A。2 【正确答案】 A【试题解析】 1944 年 7 月，44 个国家的 300 多位代表出席了在美国新罕布什尔州布雷顿森林城召开的国际金融会议，确立了一个以美元为中心的国际货币体系布雷顿森林体系。答案为 A。3 【正确答案】 B【试题解析】 长期以来，银行信用在我国一直居于主导地位。在高度集中的计划经济体制时期，为了集中资金的支配权，我国禁止了其他信用形式的存在，将信用集中于银行，银行信用成为当时经济运行中惟
10、一的信用形式。改革开放以后，其他各种信用形式相继恢复和发展，在国民经济运行中发挥越来越重要的作用，但是，从总体上而言，银行信用仍然是我国最主要的信用形式。答案为 B。4 【正确答案】 C【试题解析】 依照题意有：甲所获得的利息收入应该为1000018124=60( 元)。答案为 C。5 【正确答案】 C【试题解析】 2008 年 8 月 5 日，在我国经修订后重新颁布的中华人民共和国外汇管理条例中，将外汇定义为：外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，包括外币现钞(包括纸币、铸币)、外币支付凭证或者支付工具(包括票据、银行存款凭证、银行卡等)、外币有价证券(包括债券、股票等)、特
11、别提款权和其他外汇资产。答案为 C。6 【正确答案】 C【试题解析】 货币局制度即一国货币当局从法律上隐含地承诺本国货币按固定汇率兑换某种特定的外币，同时通过对货币发行权限的限制来保证履行法定承诺。我国香港特别行政区实行货币局制度。答案为 C。7 【正确答案】 C【试题解析】 指数债券是指通过将利率与通货膨胀率挂钩来保证债权人不致因物价上涨而遭受损失的公司债券，挂钩办法通常为：债券利率=固定利率+ 通胀率+固定利率通胀率。答案为 C。8 【正确答案】 D【试题解析】 本题是对“荷兰式招标”概念的考查，考生应注意掌握。如果国库券的最终发行价格按所有购买人实际报价的加权平均价确定，不同的购买人支付
12、相同的价格，则称为“荷兰式招标”。答案为 D。9 【正确答案】 A【试题解析】 证券交易所是专门进行证券买卖的场所，如我国的上海证券交易所和深圳证券交易所。答案为 A。10 【正确答案】 D【试题解析】 保证金卖短交易，是指对某一股票行情看跌的投资者在本身没有股票的情况下，向经纪人交纳一定比率的初始保证金(现金或证券)，从经纪人处借人股票在市场上卖出，并在未来股价下跌后买回该股票归还经纪人的交易。答案为D。11 【正确答案】 D【试题解析】 远期利率协议最重要的功能在于通过固定将来实际支付的利率而避免了利率变动风险。签订远期利率协议后，不管市场利率如何波动，协议双方将来收付资金的成本或收益总是
13、固定在合同利率水平上。答案为 D。12 【正确答案】 C【试题解析】 1897 年，我国民族资本自建的第一家股份制银行中国通商银行在上海设立，标志着中国现代银行信用制度的开端。答案为 C。13 【正确答案】 A【试题解析】 长期借款指期限在 1 年以上的借款。商业银行除了在大量利用短期借款以外，还需在特定情况下利用长期借款，以弥补长期资金的不足。商业银行的长期借款一般采用发行金融债券的方式。答案为 A。14 【正确答案】 D【试题解析】 格拉斯一斯蒂格尔法规定，任何以吸收存款为主要资金来源的商业银行，除了可以进行投资代理、经营指定的政府债券、用自有资本有限地买卖股票债券这三种投资性业务外，不能
14、同时经营证券投资等长期性投资业务。答案为D。15 【正确答案】 A【试题解析】 损失补偿的方法主要有现金、修理、重置、恢复原状四种。在四种方法所需费用一致时，可以由被保险人征得保险人同意后选择其中一种，在大多数的保险实务中，最后都通过货币补偿来解决。答案为 A。16 【正确答案】 B【试题解析】 凯恩斯对货币需求理论的突出贡献在于他对货币需求动机的剖析并在此基础上把利率稳定地、不可动摇地引入了货币需求函数，从而使利率对货币需求的影响从幕后走到台前。答案为 B。17 【正确答案】 D【试题解析】 依照题意有：派生存款应该为包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额减去原始存款的增加额的余额，即为
15、100120100=400(万元)。答案为 D。18 【正确答案】 A【试题解析】 贸易账户差额在一国国际收支中具有突出重要的地位，因为它反映一个国家的产业结构和产品在国际上的竞争力及在国际分工中的地位，代表一个国家的自我创汇能力。答案为 A。19 【正确答案】 D【试题解析】 克鲁格曼提出，要使经济走出通货紧缩的“死亡螺旋”，关键是要改变人们的通货紧缩预期。答案为 D。20 【正确答案】 B【试题解析】 中央银行的公开市场操作要想正常发挥作用，需要具备一定的前提条件：(1)中央银行必须拥有一定数量、不同品种的有价证券，拥有调控整个金融市场的资金实力。(2)必须建有一个统一、规范、交易品种齐全
16、的全国性的金融市场。(3)必须具有一个规范、发达的信用制度，流通领域广泛使用票据，存款准备金政策准确、适度。答案为 B。二、多项选择题21 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 随着商品生产和商品交换的发展，实物形态的货币越来越难以适应日益增加的商品交换对于货币的需求：(1)实物货币不易于分割。(2)实物货币不易保管。(3)有些实物货币的价值较小，大额的商品交易需要大量的货币发挥媒介作用，携带不便。答案为 ABCD。22 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 汇兑心理说的核心观点是：人们之所以需要外国货币，除了需要用外国货币购买商品外，还有满足债务支付、进行投资或投机、资本逃避等需求，
17、正是这种需求使外国货币具有了价值。答案为 ABCD。23 【正确答案】 B,C【试题解析】 在大多数西方发达国家，票据市场通常分为商业票据市场和银行承兑汇票市场，两个市场有着不同的运作机制。答案为 BC。24 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 金融机构因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务，故其风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。答案为 ABCD。25 【正确答案】 A,B,C,D,E【试题解析】 货币需求理论历来为西方经济学家所重视。20 世纪以前的西方经济学家侧重于从宏观角度研究商品流通所产生的货币需求；20 世纪及其以后的经济学家则在重视宏观分析的同时，
18、侧重于研究个人、家庭、企业等微观经济主体对货币的需求，重点探究这些微观经济主体为什么持有货币，在既定的收入水平、利率水平和其他经济条件下，持有多少货币才能获得最大收益。马克思的货币需求理论集中反映在其货币必要量公式中。凯恩斯的货币需求理论是一种权衡性的货币需求理论。答案为 ABCDE。三、名词解释26 【正确答案】 外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，包括外币现钞(包括纸币、铸币)、外币支付凭证或者支付工具(包括票据、银行存款凭证、银行卡等)、外币有价证券(包括债券、股票等)、特别提款权和其他外汇资产。27 【正确答案】 同业拆借市场是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。2
19、8 【正确答案】 金融远期合约是指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。在合约中，交易双方约定买卖的资产称为“ 标的资产”，约定的成交价格称为“协议价格”或“ 交割价格”，同意以约定的价格在未来卖出标的资产的一方称为“空头” 或“空方”，同意以约定的价格在未来买人标的资产的一方称为“多头” 或“多方”。29 【正确答案】 证券承销是投资银行最为传统与基础的业务，它是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。30 【正确答案】 理论界对于通货膨胀问题通常做如下定义：通货膨胀是指在纸
20、币流通的条件下由于货币供给过多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。四、计算题31 【正确答案】 设现在应投人的本金为 P 元，则有：10000=P(1+10)2P=8264(元)即他现在应投入 8264 元。32 【正确答案】 即存款总额减少了 20。五、简答题33 【正确答案】 (1)从进口消费品和原材料来看，本币贬值，外汇汇率上升，会引起进口消费品和原材料国内价格的上涨，进口消费品价格的上升直接带来物价的上涨，进口原材料价格的上升会引起与之相关的产成品价格的上升。进口商品价格上升对一国物价总水平的影响程度取决于进口商品在该国国民生产总值中所占比重，比重越高，影响越大。反之，本币升
21、值，外汇汇率下跌，会在一定程度上抑制一国物价水平的上涨。(2)从出口商品看，本币贬值，外汇汇率上升，会促进商品出口，在出口商品供给弹性较小的情况下，出口增加会加剧国内商品的供需矛盾，引起物价总水平的上升。34 【正确答案】 金融期货交易所在组织形式上有非营利性会员制和营利性公司制两种。会员制交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定会员费作为注册资本的非营利性会员制法人机构。公司制交易所是由投资人以入股形式组建并设置场所和设施，以股份有限公司或有限责任公司形式设立的经营交易市场的营利性企业法人。35 【正确答案】 商业银行之所以有存在的价值，之所以能承担风险，是因为商业银行具有特殊的风险管理能力
22、。风险管理是商业银行的生命线，是决定商业银行经营的根本因素，也是衡量商业银行核心竞争力和市场价值的最重要因素之一。但风险管理同时又是把“ 双刃剑 ”，商业银行发展的历史表明，银行在经营风险、管理风险过程中，随时都可能因微小的疏忽或判断失误而引火烧身，被风险所困，甚至被风险压垮，英国巴林银行的倒闭、法国兴业银行的巨额损失等事件就从反面证明了风险管理对商业银行的意义所在。36 【正确答案】 当一国国际收支出现持续大量的顺差或逆差时，政府有必要对国际收支的失衡状况进行调节。调节的手段主要有：(1)财政政策。运用财政政策调节国际收支的失衡，主要是通过扩大或缩小政府财政支出、提高或降低税率等措施。当一国
23、出现国际收支逆差时，政府可以实施紧缩性的财政政策，减少政府支出，提高税率。紧缩性的政策将会降低本国各类经济主体对进口商品的需求，从而改善国际收支逆差状况。(2)货币政策。运用货币政策调节国际收支，主要是通过调整汇率或利率等金融变量，用以影响进出口和资本流动。例如，当一国出现国际收支的逆差，可以采取提高利率的对策，吸引资本流入本国，改善国际收支的资本和金融账户：也可以采取让本币汇率贬值的对策，促进本国商品的出口，改善国际收支的经常账户。(3)外贸政策。运用外贸政策调节国际收支，主要是通过关税和非关税肇垒来实行贸易管制。当一国出现国际收支逆差时，政府可以通过提高进口商品的关税，对出口商品采取出口退
24、税、免税，达到奖励出口、限制进口的目的。此外，也可以通过采取进口配额、进口许可证等措施限制进口的过快增长，达到改善国际收支经常账户的目的。37 【正确答案】 (1)财政政策和货币政策具有统一性。(2)财政政策和货币政策在政策工具、调控机制、调控功能等许多方面存在较大差异。(3)共同的调控目标和相异的调控特点需要二者协调配合。六、论述题38 【正确答案】 (1)利率风险。这种由于利率的变动而带来的债券收益的不确定性就是债券的利率风险。(2)价格变动风险。由于债券的市场价格常常变化，难以预料，若它的变化与投资者预测的一致时，会给投资者带来资本增值；如果不一致，那么，投资者的资本必将遭到损失。(3)
25、通货膨胀风险。投资债券的实际收益率= 名义收益率一通货膨胀率。当通货膨胀发生时，债券的实际收益率会下降。固定利率债券面临的通货膨胀风险较大，特别是在通货膨胀无法预期的情况下。(4)违约风险。违约风险是指债券发行人不能按时还本付息的可能性。(5)流动性风险。债券的流动性是指其变现能力。当投资者需要货币，需将其手中持有的债券转让出去时，其可能面临流动性风险。(6)汇率风险。当债券的本金或利息的支付币种是外国货币时，投资者就会面临汇率变动风险。这种由于汇率变动引起的风险称为汇率风险。上述这些风险中，一些属于系统性风险，如利率风险、通货膨胀风险等，一些属于非系统性风险，如违约风险、流动性风险。所谓系统性风险，是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。非系统性风险则是指由某一特殊的因素引起，只对个别或少数证券的收益产生影响的风险。在进行债券投资时，对系统性风险的防范，就要针对不同的风险类别采取相应的防范措施，最大限度避免风险对债券价格的不利影响；对非系统性风险的防范，最主要地是通过投资分散化来降低风险。
