1、证券经纪人专项考试证券市场基础-15-1 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：40.00)1.下列指标中反映证券市场容量的是_。（分数：2.00）A.股票市值占 GDP 的比率B.证券化率C.证券市场指数D.证券市场价值2.注册地在中国内地、上市地在新加坡的境外上市的外资股是_。（分数：2.00）A.A 股B.S 股C.B 股D.L 股3.非累积优先股票的特点是股息分派以_为界，当年结清。（分数：2.00）A.每个产业周期B.每个营业年度C.每个经营周期D.每个生产周期4.有价证券之所以能够买卖是因为它_。（分数：2.00）A.具有价值B.
2、具有使用价值C.代表着一定量的财产权利D.具有交换价值5.普通开放式基金份额属于_。（分数：2.00）A.上市证券B.非上市证券C.公司证券D.私募证券6.具有法人资格的国有企业、事业单位及其他单位，以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，可称为_。（分数：2.00）A.国家B.国有法人股C.非流通股D.发起人股7.1999 年至今是我国资本市场的_。（分数：2.00）A.探索起步时期B.萌芽期C.形成和初步发展期D.进一步规范和发展时期8.单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票或单只证券投资基金，分别不得超过该企业证券发行量、该基金份额
3、或者该保险产品资产管理规模的_。（分数：2.00）A.5%B.10%C.15%D.20%9.通常情况下，下列哪种因素更值得投资者重视_。（分数：2.00）A.资产重估与资产处置B.稳定持久的主营业务利润C.财政补贴D.会计政策变更10.长期国债的偿还期限一般为_。（分数：2.00）A.5 年以上B.10 年C.15 年以上D.10 年或 10 年以上11.关于地方政府债券，下列论述中正确的是_。（分数：2.00）A.地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券B.收入债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券C.普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券D.地方政府债券
4、简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“市政债券”12.中国证监会是_直属的证券管理监督机构，依法对证券市场进行集中、统一的监管。（分数：2.00）A.国务B.财政部C.商务部D.发展改革委员会13.关于通过银行系统发行的凭证式国债，以下说法中错误的是_。（分数：2.00）A.可以到原购买网点提前兑取B.可以上市流通C.可以挂失D.可以记名14.投资者认购无记名股票时应_缴纳出资。（分数：2.00）A.二次B.按不少于规定的出资比例C.分次D.一次15.债券的再投资收益主要受_变化的影响。（分数：2.00）A.债券价格B.经济周期C.市场收益率D.经济政策16.普通股票是最基本、最常见的一
5、种股票，其持有者享有股东的_。（分数：2.00）A.营销权B.支配公司财产的权利C.特许经营权D.基本权利和义务17.关于股东表决权，下列说法中不正确的是_。（分数：2.00）A.普通股票股东对公司重大决策参与权是通过参加股东大会，行使表决权实现的B.股东每持有一份股份，就有一份表决权C.对于各个股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定D.普通股股东只能自己出席股东大会，不得委托他人代理出席并代其行使表决权18.普通股股东在股份公司解散清算时，有权要求取得公司的_。（分数：2.00）A.银行存款B.注册资本C.剩余资产D.银行存款19.证券市场上最活跃的机构投资者是_。（分数：2.00）
6、A.商业银行B.证券经营机构C.保险公司D.基金公司20.股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的_。（分数：2.00）A.期限性B.风险性C.流动性D.永久性二、多项选择题(总题数：15，分数：30.00)21.关于公募证券的特征，下列表述中正确的有_。（分数：2.00）A.发行对象为不特定的社会公众投资者B.采取公示制度C.与私募证券相比，审核较严格D.投资者多为与发行人有特定关系的机构投资者22.根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可为_。（分数：2.00）A.息票累积债券B.附息债券C.贴现债券D.实物债券23.对投资者而言，优先股票是一种比较安全的投资对象
7、，这是因为其_。（分数：2.00）A.在公司财产清偿时先于普通股票股东B.股息收益稳定可靠C.在公司财产清偿时晚于普通股票股东D.风险相对较小24.我国关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见(即“国九条”)的内容包括_。（分数：2.00）A.推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务B.充分认识发展资本市场的重要意义C.健全资本市场体系，丰富证券投资品种D.进一步提高上市公司质量，推进上市公司规范运作25.证券公司的主要业务包括_。（分数：2.00）A.证券投资咨询业务B.证券资产管理业务C.证券承销和保荐业务D.担保业务26.亚洲地区不健全的金融体系是形成东南亚金融危机的重要原因，
8、这主要表现在_。（分数：2.00）A.危机国家普遍缺少发达的资本市场B.企业外部融资以银行借贷为主C.企业过于依赖银行体系的间接融资D.使金融风险集中于银行体系27.股东大会的下列决议需经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过的有_。（分数：2.00）A.修改公司章程B.增加或减少注册资本的决议C.对发行公司债券作出决议D.公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议28.在我国企业债券的发展期，企业债券的发行也出现一些明显的变化，主要包括_。（分数：2.00）A.在发行主体上，突破了大型国有企业的限制B.在发债募集资金的用途上，改变了以往仅用于基础设施建设或技改项目上，开始用于替代发行主
9、体的银团贷款C.在债券发行方式上，将符合国际惯例的路演询价方式引入企业债券二级市场D.在期限结构上，推出了我国超长期、固定利率企业债券29.中华人民共和国公司法规定，发行无记名股票的公司应当于股东大会会议召开前 30 日公告会议召开的_。（分数：2.00）A.地点B.时间C.审议事项D.议事方式30.宏观经济对股票价格影响的特点是_。（分数：2.00）A.波及范围广B.干扰程度深C.作用机制复杂D.股价波动幅度较大31.关于股权分置改革，下列论述中正确的有_。（分数：2.00）A.相关股东会议投票表决改革方案，需经参加表决的股东所持表决权的 2/3 以上通过，并经参加表决的流通股股东所持表决权
10、的 2/3 以上通过B.改革方案获得相关股东会议表决通过，公司股票复牌后，市场称这类股票为“G 股”C.自改革方案实施之日起，原非流通股股份在 12 个月内不得上市交易或转让D.自改革方案实施之日起，原非流通股股份在 12 个月内的转让不再受任何限制32.证券公司可以在客户资产管理业务范围内为客户办理_。（分数：2.00）A.定向资产管理业务B.特定目的的专项资产管理业务C.集合资产管理业务D.其他资产管理业务33.关于政府债券的特征，下列说法中正确的有_。（分数：2.00）A.政府债券是国家信用的体现，安全性高B.政府债券竞争力强，市场属性好，一般仅在证券交易所上市交易C.政府债券收益比较稳
11、定D.可以享受免税待遇34.下列关于证券公司次级债务的说法中正确的有_。（分数：2.00）A.次级债务分为长期次级债务和短期次级债务B.长期次级债务可以按一定的比例计入净资本C.短期次级债务可以按一定的比例计入净资本D.在清偿顺序中，次级债务在普通债务之后，股权资本债务之前35.在证券市场中起中介作用的机构主要有_，（分数：2.00）A.证券登记结算公司B.证券公司C.会计师事务所D.律师事务所三、判断题(总题数：15，分数：30.00)36.依法持有境外上市外资股、其姓名或者名称登记在公司股东名册上的境外投资人，为公司的境外上市外资股股东。 （分数：2.00）A.正确B.错误37.封闭式基金
12、属于非上市证券。 （分数：2.00）A.正确B.错误38.在我国，法人股股票以法人记名，其中的法人既包括企业法人，又包括具有法人资格的事业单位和社会团体。 （分数：2.00）A.正确B.错误39.现在香港、澳门当地从业资格的专业人员在内地申请证券从业资格，只需通过内地法律法规培训和考试，无需通过专业知识考试。 （分数：2.00）A.正确B.错误40.在有做市商的情况下，做市商双边报价的价差通常是衡量股票流动性的最重要指标，若价差越小，则股票流动性越差。 （分数：2.00）A.正确B.错误41.普通股股东有权利随时要求分配公司剩余资产。 （分数：2.00）A.正确B.错误42.从理论上说，股票的
13、清算价值应与账面价值一致，实际上大多数公司的实际清算价值高于其账面价值。（分数：2.00）A.正确B.错误43.证券的收益性是指证券变现的难易程度。 （分数：2.00）A.正确B.错误44.证券公司短期融资券是在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。 （分数：2.00）A.正确B.错误45.合格境外机构投资者可以参与新股发行、股票增发和配股的申购。 （分数：2.00）A.正确B.错误46.外国债券是由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。 （分数：2.00）A.正确B.错误47.债券持有者可以参与公司的经营决策。 （分数：2.00）A
14、.正确B.错误48.美国是基金的发源地。 （分数：2.00）A.正确B.错误49.实物国债是指具有实物票券的债券。 （分数：2.00）A.正确B.错误50.现代有限责任公司可以通过公开发行股票募集资金。 （分数：2.00）A.正确B.错误证券经纪人专项考试证券市场基础-15-1 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：40.00)1.下列指标中反映证券市场容量的是_。（分数：2.00）A.股票市值占 GDP 的比率B.证券化率 C.证券市场指数D.证券市场价值解析：解析 从 20 世纪 70 年代开始，证券市场出现了高度繁荣的局面，不仅证券市场的
15、规模更加扩大，而且证券交易日趋活跃。其重要标志是反映证券市场容量的重要指标证券化率(证券市值/GDP)的提高。2.注册地在中国内地、上市地在新加坡的境外上市的外资股是_。（分数：2.00）A.A 股B.S 股 C.B 股D.L 股解析：解析 境外上市外资股主要由 H 股、N 股、S 股等构成。H 股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。香港的英文是 HONGKONG，取其首字母，在香港上市的外资股被称为 H 股。依此类推，在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为 N 股、S 股、L 股。3.非累积优先股票的特点是股息分派以_为界，当年结清。（分数：2.00）A.每个产业周期B.每个
16、营业年度 C.每个经营周期D.每个生产周期解析：解析 非累积优先股票是指股息当年结清、不能累积发放的优先股票。非累积优先股票的特点是股息分派以每个营业年度为界，当年结清。4.有价证券之所以能够买卖是因为它_。（分数：2.00）A.具有价值B.具有使用价值C.代表着一定量的财产权利 D.具有交换价值解析：解析 有价证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。5.普通开放式基金份额属于_。（分数：2.00）A.上市证券B.非上市证券 C.公司证券D.私募证券解析：解析
17、非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在交易所以外的场外交易市场发行和交易。凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于非上市证券。6.具有法人资格的国有企业、事业单位及其他单位，以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，可称为_。（分数：2.00）A.国家B.国有法人股 C.非流通股D.发起人股解析：解析 如果是具有法人资格的国有企业、事业单位及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，则被称为“国有法人股”。国有法人股属于
18、国有股权。7.1999 年至今是我国资本市场的_。（分数：2.00）A.探索起步时期B.萌芽期C.形成和初步发展期D.进一步规范和发展时期 解析：解析 19781992 年是新中国资本市场的萌生期；19931998 年是我国全国性资本市场的形成和初步发展时期；1999 年至今是我国资本市场的进一步规范和发展期。8.单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票或单只证券投资基金，分别不得超过该企业证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的_。（分数：2.00）A.5% B.10%C.15%D.20%解析：解析 单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票，单期
19、发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)，单只证券投资基金，单个万能保险产品或者投资连结保险产品，分别不得超过该企业上述证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的 5%；按照公允价值计算，也不得超过该投资组合企业年金基金财产净值的 10%。9.通常情况下，下列哪种因素更值得投资者重视_。（分数：2.00）A.资产重估与资产处置B.稳定持久的主营业务利润 C.财政补贴D.会计政策变更解析：解析 在证券市场实践中，除了分析利润的绝对量(每股收益)和相对量(净资产收益率)之外，通常还需要考察盈利的构成以及持续性等因素。通常情况下，稳定持久的主
20、营业务利润比其他一次性或偶然的收入(例如资产重估与资产处置、财政补贴、会计政策变更等)更值得投资者重视。10.长期国债的偿还期限一般为_。（分数：2.00）A.5 年以上B.10 年C.15 年以上D.10 年或 10 年以上 解析：解析 长期国债是指偿还期限在 10 年或 10 年以上的国债。短期国债一般指偿还期限为 1 年或 1年以内的国债。中期国债是指偿还期限在 1 年以上、10 年以下的国债。11.关于地方政府债券，下列论述中正确的是_。（分数：2.00）A.地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券B.收入债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券C.普通债券是指为
21、筹集资金建设某项具体工程而发行的债券D.地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“市政债券” 解析：解析 地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般责任债券(普通债券)和专项债券(收入债券)。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券，后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。12.中国证监会是_直属的证券管理监督机构，依法对证券市场进行集中、统一的监管。（分数：2.00）A.国务 B.财政部C.商务部D.发展改革委员会解析：解析 在我国，证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，按照国务院授权和依照
22、相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。13.关于通过银行系统发行的凭证式国债，以下说法中错误的是_。（分数：2.00）A.可以到原购买网点提前兑取B.可以上市流通 C.可以挂失D.可以记名解析：解析 我国的凭证式国债是指通过各银行储蓄网点和财政部门国债服务部面向社会发行，券面上不印制票面金额，而是根据认购者的认购额填写实际的缴款金额，是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以凭证式国债收款凭证记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到原购买网点提前兑取。14.投资者认购无记名股票时应_缴纳出资。（分数：2.00）A.二次B.按不少于规定的出资比例C
23、.分次D.一次 解析：解析 认购股票时要求一次缴纳出资是无记名股票的特点之一。无记名股票上不记载股东姓名，若允许股东缴纳部分出资即发给股票，则以后实际上无法催缴未缴纳的出资，所以认购者必须缴足出资后才能领取股票。15.债券的再投资收益主要受_变化的影响。（分数：2.00）A.债券价格B.经济周期C.市场收益率 D.经济政策解析：解析 债券收益可以表现为三种形式：(1)利息收入，即债权人在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；(2)资本损益，即债权入到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入；(3)再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的利息收入。
24、再投资收益主要受市场收益率变化的影响。16.普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的_。（分数：2.00）A.营销权B.支配公司财产的权利C.特许经营权D.基本权利和义务 解析：解析 普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。17.关于股东表决权，下列说法中不正确的是_。（分数：2.00）A.普通股票股东对公司重大决策参与权是通过参加股东大会，行使表决权实现的B.股东每持有一份股份，就有一份表决权C.对于各个股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定D.普通股股东只能自己出席股东大会，不得委托他人代理出席并
25、代其行使表决权 解析：解析 D 项，股东可以亲自出席股东大会，也可委托代理人出席股东会议。代理人应当向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权。18.普通股股东在股份公司解散清算时，有权要求取得公司的_。（分数：2.00）A.银行存款B.注册资本C.剩余资产 D.银行存款解析：解析 普通股股东拥有公司盈余和剩余资产分配权，这一权利直接体现了其在经济利益上的要求：(1)普通股票股东有权按照实缴的出资比例分取红利，但是全体股东约定不按照出资比例分取红利的除外；(2)普通股票股东在股份公司解散清算时，有权要求取得公司的剩余资产。19.证券市场上最活跃的机构投资者是_。（分数：2.00）A.商
26、业银行B.证券经营机构 C.保险公司D.基金公司解析：解析 证券经营机构是证券市场上最活跃的机构投资者，以其自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。我国证券经营机构主要为证券公司。20.股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的_。（分数：2.00）A.期限性B.风险性C.流动性 D.永久性解析：解析 流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，股票很容易变现的特性。股票持有人不能从公司退股，但股票转让为其提供了变现的渠道。二、多项选择题(总题数：15，分数：30.00)21.关于公募证券的特征，下列表述中正确的有_。（分数：2.00）A
27、.发行对象为不特定的社会公众投资者 B.采取公示制度 C.与私募证券相比，审核较严格 D.投资者多为与发行人有特定关系的机构投资者解析：解析 公募证券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格，并采取公示制度；私募证券是指向特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。22.根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可为_。（分数：2.00）A.息票累积债券 B.附息债券 C.贴现债券 D.实物债券解析：解析 根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴删债券、附息债券、息票累积债券三类。23.对投资者
28、而言，优先股票是一种比较安全的投资对象，这是因为其_。（分数：2.00）A.在公司财产清偿时先于普通股票股东 B.股息收益稳定可靠 C.在公司财产清偿时晚于普通股票股东D.风险相对较小 解析：解析 对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股票股东，因而风险相对较小，不失为一种较安全的投资对象。24.我国关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见(即“国九条”)的内容包括_。（分数：2.00）A.推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务 B.充分认识发展资本市场的重要意义 C.健全资本市场体系，丰富证券投资品种 D.进一步提高上市公司质量，推进上市公司规范
29、运作 解析：解析 “国九条”的主要内容为：(1)充分认识大力发展资本市场的重要意义；(2)推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务；(3)进一步完善相关政策，促进资本市场稳定发展；(4)健全资本市场体系，丰富证券投资品种；(5)进一步提高上市公司质量，推进上市公司规范运作；(6)促进资本市场中介服务机构规范发展，提高执业水平；(7)加强法制和诚信建设，提高资本市场监管水平；(8)加强协调配合，防范和化解市场风腧；(9)认真总结经验，积极稳妥地推进对外开放。25.证券公司的主要业务包括_。（分数：2.00）A.证券投资咨询业务 B.证券资产管理业务 C.证券承销和保荐业务 D.担保业务解析
30、：解析 按照中华人民共和国证券法的规定，证券公司的主要业务包括：证券经纪业务，证券投资咨询业务，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销和保荐业务，证券自营业务，证券资产管理业务及其他证券业务。26.亚洲地区不健全的金融体系是形成东南亚金融危机的重要原因，这主要表现在_。（分数：2.00）A.危机国家普遍缺少发达的资本市场 B.企业外部融资以银行借贷为主 C.企业过于依赖银行体系的间接融资 D.使金融风险集中于银行体系 解析：解析 亚洲各经济体的政府官员和金融业界普遍认为，亚洲地区不健全的金融体系是形成东南亚金融危机的重要原因。这主要表现在企业过于依赖银行体系的间接融资，危机国家普
31、遍缺少发达的资本市场，企业外部融资也以银行借贷为主，从而使金融风险集中在银行体系。发展亚洲债券市场无疑会深化亚洲地区的金融体系，纠正该地区过于依赖银行体系这种不合理的融资格局。27.股东大会的下列决议需经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过的有_。（分数：2.00）A.修改公司章程 B.增加或减少注册资本的决议 C.对发行公司债券作出决议D.公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议 解析：解析 股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过。28.在我国企业债券的发展期，企业债券的
32、发行也出现一些明显的变化，主要包括_。（分数：2.00）A.在发行主体上，突破了大型国有企业的限制 B.在发债募集资金的用途上，改变了以往仅用于基础设施建设或技改项目上，开始用于替代发行主体的银团贷款 C.在债券发行方式上，将符合国际惯例的路演询价方式引入企业债券二级市场D.在期限结构上，推出了我国超长期、固定利率企业债券 解析：解析 除 A、B、D 项外，企业债券的发行出现的明显变化还包括：(1)在债券发行方式上，将符合国际惯例的路演询价方式引入企业债券一级市场；(2)在投资者结构上，机构投资者逐渐成为企业债券的主要投资者；(3)在利率确定上，弹性越来越大；(4)我国企业债券的品种不断丰富。
33、故 C 项错误。29.中华人民共和国公司法规定，发行无记名股票的公司应当于股东大会会议召开前 30 日公告会议召开的_。（分数：2.00）A.地点 B.时间 C.审议事项 D.议事方式解析：解析 中华人民共和国公司法规定，发行无记名股票的公司应当于股东大会会议召开前 30 日公告会议召开的时间、地点和审议事项。无记名股票持有人出席股东大会会议的，应当于会议召开 5 日前至股东大会闭幕时将股票交存于公司。30.宏观经济对股票价格影响的特点是_。（分数：2.00）A.波及范围广 B.干扰程度深 C.作用机制复杂 D.股价波动幅度较大 解析：解析 宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素。宏观
34、经济对股票价格影响的特点是波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂并可能导致股价波动幅度大。31.关于股权分置改革，下列论述中正确的有_。（分数：2.00）A.相关股东会议投票表决改革方案，需经参加表决的股东所持表决权的 2/3 以上通过，并经参加表决的流通股股东所持表决权的 2/3 以上通过 B.改革方案获得相关股东会议表决通过，公司股票复牌后，市场称这类股票为“G 股” C.自改革方案实施之日起，原非流通股股份在 12 个月内不得上市交易或转让 D.自改革方案实施之日起，原非流通股股份在 12 个月内的转让不再受任何限制解析：解析 自改革方案实施之日起，原非流通股股份在 12 个月内不得上市交
35、易或转让；持有上市公司股份总数 5%以上的原非流通股股东存上述规定期满后，通过证券交易所挂牌交易 m 售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在 12 个月内不得超过 5%，在 24 个月内不得超过 10%。故 D 项错误。32.证券公司可以在客户资产管理业务范围内为客户办理_。（分数：2.00）A.定向资产管理业务 B.特定目的的专项资产管理业务 C.集合资产管理业务 D.其他资产管理业务解析：解析 经中国证券监督管理委员会批准，证券公司可以在客户资产管理业务范围内为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务以及为客户办理特定目的的专项资产管理业务，这些业务应与证券
36、公司自营业务相分离。33.关于政府债券的特征，下列说法中正确的有_。（分数：2.00）A.政府债券是国家信用的体现，安全性高 B.政府债券竞争力强，市场属性好，一般仅在证券交易所上市交易C.政府债券收益比较稳定 D.可以享受免税待遇 解析：解析 政府债券是一国政府的债务，它的发行量一般都非常大，同时，由于政府债券的信用好、竞争力强、市场属性好，所以，许多国家政府债券的二级市场十分发达，一般不仪允许在证券交易所上市交易，还允许在场外市场进行买卖。故 B 项错误。34.下列关于证券公司次级债务的说法中正确的有_。（分数：2.00）A.次级债务分为长期次级债务和短期次级债务 B.长期次级债务可以按一
37、定的比例计入净资本 C.短期次级债务可以按一定的比例计入净资本D.在清偿顺序中，次级债务在普通债务之后，股权资本债务之前 解析：解析 根据中国证监会发布的证券公司借入次级债务规定，次级债务是指证券公司经批准向股东或其他符合条件的机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债务之后，先于证券公司股权资本的债务。次级债务分为长期次级债务和短期次级债务。其中，长期次级债务可以按一定比例计入净资本，到期期限在 5 年、4 年、3 年、2 年、1 年以上的，原则上分别按 100%、90%、70%、50%、20%比例计入净资本。而短期次级债务不计入净资本，仅可在公司开展有关特定业务时按规定和要求扣减风险资本准备。3
38、5.在证券市场中起中介作用的机构主要有_，（分数：2.00）A.证券登记结算公司 B.证券公司 C.会计师事务所 D.律师事务所 解析：解析 在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，后者主要包括：证券登记结算公司、证券投资咨询公司、财务顾问机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和资信评级机构等。三、判断题(总题数：15，分数：30.00)36.依法持有境外上市外资股、其姓名或者名称登记在公司股东名册上的境外投资人，为公司的境外上市外资股股东。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 依法持有境外上市外资股、其姓名或者名称登记在公司股东名册上的境外投资人，为公司的境
39、外上市外资股股东。公司向境外上市外资股股东支付股利及其他款项，以人民币计价和宣布，以外币支付。37.封闭式基金属于非上市证券。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在交易所以外的场外交易市场发行和交易。封闭式基金主要通过证券交易所挂牌交易，因此属于上市证券。38.在我国，法人股股票以法人记名，其中的法人既包括企业法人，又包括具有法人资格的事业单位和社会团体。 （分数：2.00）A.正
40、确 B.错误解析：解析 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是所有权关系，是法人经营自身财产的一种投资行为。法人股股票以法人记名。39.现在香港、澳门当地从业资格的专业人员在内地申请证券从业资格，只需通过内地法律法规培训和考试，无需通过专业知识考试。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 从 2004 年 1 月 1 日起，中国香港、澳门已获得当地从业资格的专业人员在中国内地申请证券从业资格，只需通过内地法律法规培训和考试，无需通过专业知识考试。40.在有做市商的情况下，做市商双边报价的价差通常是衡量股票流动性
41、的最重要指标，若价差越小，则股票流动性越差。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 通常，判断股票的流动性强弱主要分析三个方面。首先是市场深度，以每个价位上报单的数量来衡量，如果买卖盘在每个价位上报单越多，成交越容易，股票的流动性越高。其次是报价紧密度，以价位之间的价差来衡量，若价差越小，交易对市场价格的冲击越小，股票流动性就越强。在有做市商的情况下，做市商双边报价的价差是衡量股票流动性的最重要指标。最后是股票的价格弹性，以交易价格受大额交易冲击后的恢复能力来衡量，价格恢复能力越强，股票的流动性越高。41.普通股股东有权利随时要求分配公司剩余资产。 （分数：2.00）A.正确B.错误
42、 解析：解析 普通股票股东行使剩余资产分配权也有一定的先决条件：(1)普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须是在公司解散清算之时。(2)公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。42.从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上大多数公司的实际清算价值高于其账面价值。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 股票的清算价值是指公司清算时，每股股票所代表的实际价值。大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。43.证券的收益性是指证券变现的难易
43、程度。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。而证券的流动性是指证券变现的难易程度。44.证券公司短期融资券是在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 根据我国证券公司短期融资券管理办法的规定，证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。45.合格境外机构投资者可以参与新股发行、股票增发和配股的申购。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 合格境外机构投资者
44、可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。46.外国债券是由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 欧洲债券是由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销；而外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销。47.债券持有者可以参与公司的经营决策。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间的经济关系是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。48.美国是基金的发源地。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 一般认为，基金起源于英国，是在 18 世纪末、19 世纪初产业革命的推动下出现的。49.实物国债是指具有实物票券的债券。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 实物国债与实物债券不是同一个含义。实物债券是专指具有实物票券的债券，它与无实物票券的债券(如记账式债券)相对应；而实物国债是指以某种商品实物为本位而发行的国债。50.现代有限责任公司可以通过公开发行股票募集资金。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。
