1、Canal+ : un acteur en position dominante sur la TV,Stratgie dentreprise Thierry PENARD,Historique du groupe Canal+,1984 lancement de la chane hertzienne Canal+ concession renouvele en 1995, 2000, 2005 et un succs rapide en France plus de 2 millions dabonns en 1987, 4 millions en 1994, 5.3 en 2009 le
2、ader europen de la TV payante dans les annes 90 une vache lait jusquen 1995 (18% de marge nette) 1990 cration de StudioCanal 1992 lancement de CanalSatellite 1997 Internationalisation de C+ en Italie, dans les pays scandinaves, Pays-Bas, Belgique, Pologne 2000 Vivendi absorbe Canal+ rorganisation en
3、 Canal+ et groupe Canal+ 2006 Fusion C+ + TPS,NeufCegetel absorb par SFR en 2008,Fusion de Vivendi Games avec Activision en 2008,Les chiffres cls de Vivendi en 2008,Un CA de 25.4 milliards (+17% /2007) Un rsultat net de 2,6 milliards (stable/2007) Un taux de marge nette de 19%=Rsultat net/CA Contrib
4、ution des activits au CA et au rsultat oprationnel (RO),Canal+ un groupe diversifi horizontalement et verticalement,NOUVEAUX USAGES (2008-9) C+ la demande, le Cube,diteur de chanes Canal+, 5 chaines premiums , + 20 chanes thmatiques, chanes TPS Distributeur : CanalSat : premier bouquet numrique fran
5、ais (300 chanes dont 55 en exclusivit) disponible aussi sur ADSL et TNT Producteur de programmes/films Studiocanal : catalogue de 5 000 films, 3me catalogue mondial, 20 films en salle par an (et 150 en vido) dont Bienvenue chez les chtis en 2008 Dveloppeur de technologies : dcodeurs (Pilotime), logi
6、ciels de cryptage, Internet,Un groupe diversifi horizontalement et verticalement,Un groupe en recomposition,Des difficults transposer ltranger le modle Canal+ jusqu 60% des abonns hors France dans les annes 90 (9,3 millions dabonns hors France en 2002) un foyer de pertes importantes un retrait progr
7、essif au niveau international (Italie, Belgique, Pays-Bas, Scandinavie, Espagne,.) Une concurrence accrue en France qui a remis en cause la rente de Canal+ TPS, TV numrique hertzienne (TNT), Orange Un actionnaire (Vivendi) au bord de la faillite en 2002 Reprise en main du groupe Canal+ changements l
8、a direction de C+ et plan de licenciements,Rsultats financiers du groupe C+,+19,4%,Rsultats financiers du groupe C+,Les cots de fusion avec TPS ont rduit le rsultat oprationnel de 177 millions en 2006,Sur la voie du redressement,Une CA en hausse aprs deux annes de recul du CA en 2004 et 2005 Un reto
9、ur aux bnfices en 2004 aprs 7 ans de pertes Un dsendettement complet 5 milliards de dettes en 2002 recapitalisation de 3 milliards en 2003 par Vivendi Des cessions sige de C+ Paris (112 millions deuros) socits de production audiovisuelle (divertissement, jeux, magazine), activits cble, Canal+Technol
10、ogie, SportFive et PSG Une politique marketing plus agressive un taux de rsiliation en lgre baisse autour de 10-11% une reprise des abonnements : +630 000 abonns net depuis 2006,volution du nombre dabonns en France,Fusion TPS-CanalSat,2006 Fusion accepte par les autorits de la concurrence Conditionn
11、elle 59 conditions ! distribution non exclusive de certaines chanes (TPS Star) Motifs dacceptation Existence de nouveaux concurrents sur le march = lancement des offres TV des oprateurs Internet (Orange TV) Gains ou synergies attendues de la fusion : 200 250 millions de synergies Rduction des cots d
12、acquisition et de rtention des abonns Acquisition= 293 , gestion=76/an Rduction des cots dachat des programmes 1 milliards en moyenne par an Baisse attendue sur les droits de retransmission de la Ligue 1 Simplification et amlioration de loffre suppression des doublons dans les chanes de cinma rengoc
13、iation la baisse des redevances verses aux chanes,La fusion TPS et Canal+ a donn naissance Canal + France,TF1 et M6 ont apport TPS en change de 15 % (respectivement 9,9 % et 5,1 %) de Canal+ France. Lagardre a apport sa participation de 34 % dans CanalSat et a effectu un paiement en numraire, contre
14、 20 % de Canal+ France.,Les perspectives de Canal+,De nouveaux modes de diffusion et de nouvelles sources de revenus pour le groupe Canal+ Lancement de Canal+ par lADSL et la TNT Lancement dun bouquet de chanes TV pour mobile 3G Canal+ Chane Mobile sur Vodafone Lancement du service de vido la demand
15、e CanalPlay Plus de 2 000 titres + 2,4 millions de vido achetes en 2006 Mais de nouvelles menaces FAI et oprateurs de tlcommunications comme distributeurs de contenus Lancement dun bouquet de chane Orange (sport et cinma) diffus par ADSL et satellite,Canal+ et la ligue 1,Le prix de 600 millions deur
16、os par an (que Canal+ a vers la Ligue 1 de 2004 2008 est trs lev et incluait une prime stratgique lie la situation de lpoque B. Mheut PDG de Canal+ A cette poque, Canal+ tait en concurrence avec TPS On me dit quelle est la valeur du championnat. Je retourne la question : quelle est la valeur de Cana
17、l+ sans le football? On a vu ce qui sest pass en Allemagne o le Canal+ allemand a perdu les droits du championnat. Le lendemain, sa valeur boursire chutait de 45% , F. Thiriez prsident de la LFP,Canal+ et la ligue 1,Pour la procdure dattribution des droits de retransmission des matchs de ligue 1 sur
18、 2008-2012, la Ligue de Football Professionnel avait doubl le nombre de lots proposs, pour susciter lintrt des oprateurs mobiles , Internet et tranger. 12 lots avaient t proposs : 3 lots premium (le Top 10, les matchs du dimanche soir et du samedi soir), 3 lots fans , un lot multiplex (diffusion de
19、squences de vingt minutes de match), 4 lots magazines thme et un lot mobile. Au final, Canal+ a remport une majorit des lots en acquittant 460 millions deuros/an (contre 600 millions 4 ans auparavant). De son ct, la Ligue a russi accrotre ses recettes grce Orange, qui a mis plus de 200 millions deur
20、os sur la table. Dtenteur des droits mobiles et, de droits concernant la tlvision, Orange fait une entre remarque sur le terrain historique de Canal+. Loprateur prsentera fin mars sa nouvelle offre de tlvision incluant le football. Ses abonns pourront avoir accs aux programmes via le satellite. Oran
21、ge prend un avantage par rapport aux autres fournisseurs daccs Internet.,Orange et la Ligue 1,Orange vise plusieurs centaines de milliers de clients pour sa chane Orange Foot. Ce qui - a priori - ne permettra pas de rentabiliser largent vers la LFP. En supposant quil y ait 500.000 clients, le chiffr
22、e daffaires ne serait en effet que de 34 millions par an. Il faut aussi tenir compte des clients qui viendront ou resteront chez Orange grce cette offre, a rpondu Louis-Pierre Wenes, directeur excutif charg de la France. Nos dpenses commerciales en France sont de 3 milliards deuros par an, soit 15 %
23、 du chiffre daffaires. Si, grce au foot, nous les rduisons dun point, cela nous fait conomiser 240 millions par an, soit largement de quoi rentabiliser les droits du foot. ,Extrait dun article des Echos du 19/3/2008,Canal+ est dans la ligne de mire des autorits de la concurrence. Le Conseil de la co
24、ncurrence a lanc, il y a quelques semaines, une enqute sur la filiale de Vivendi. Dans le collimateur, les relations avec les chanes thmatiques et, en particulier, les clauses dexclusivit obtenues par la chane crypte. Il se serait notamment procur les contrats avec ces chanes. La filiale de Vivendi
25、a conclu des exclusivits avec plus dune cinquantaine de chanes : les chanes payantes de TF1, M6 et Lagardre, mais aussi la quasi-totalit des chanes de Disney, Fox. Les chanes des groupes Canal, TF1, M6 et Lagardre reprsentent, elles seules, trois quarts du march en valeur. En pratique, cela signifie
26、 quon ne peut pas accder des chanes populaires comme Eurosport, LCI, TF6, Teva. sans sabonner CanalSat. En gnral, ces exclusivits ne portent pas sur le cble et la TNT, mais sur le satellite, le tlphone mobile et lADSL. Elles ont mme, dores et dj, t tendues, mesure du renouvellement des contrats, la
27、fibre optique, avant mme que les services soient ouverts ! Canal, en change dune exclusivit, propose la chane un reversement plus important que sans exclusivit et, en gnral, suprieur largent qui pourrait tre obtenu auprs des fournisseurs daccs Internet (FAI). de J. Henni,Questions,Comment peut carac
28、triser le march de la TV et la concurrence sur ce march ? Les choix organisationnels de Canal+ peuvent-ils tre expliqus par la thorie des cots de transaction ? Pourquoi TPS a-t-il accept de fusionner avec Canal+ ? Le prix pay par Canal+ pour obtenir les droits de la Ligue 1 pour la priode 2005-2008 (600 millions par an) tait-il draisonnable ? Pourquoi Canal+ propose la plupart de ses offres sous forme de bouquets de chanes (CanalSat, Canal+ le bouquet) ?,
