1、会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理(上)）模拟试卷 11 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 相对于银行借款筹资而言，发行公司债券筹资的特点不包括( )。（A）筹资速度快（B）一次性筹资数额大（C）筹集资金的使用限制条件少（D）资本成本较高2 债务人或第三方将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权的担保的贷款为( ) 。（A）信用贷款（B）保证贷款（C）抵押贷款（D）质押贷款3 企业可以按中华人民共和国担保法规定的抵押方式或质押方式向商业银行申请抵押贷款
2、或质押贷款。下列各项中，只能作为质押品的是( )。（A）厂房（B）股票（C）债券（D）专利权4 下列筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是( )。（A）融资租赁（B）发行股票（C）发行债券（D）长期借款5 相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是( ) 。（A）限制条款多（B）筹资速度慢（C）资本成本高（D）财务风险大6 甲公司 2017 年 5 月 25 日向乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随后出租给丙公司。甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的 30，同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的 70价款。这种租赁方式是( )。（A）经营租赁（B）售后回租
3、租赁（C）杠杆租赁（D）直接租赁7 某公司于 2017 年 1 月 1 日从租赁公司租入一套设备，价值 500 万元，租期 6 年，租赁期满时预计残值 50 万元，归租赁公司所有。折现率为 10，租金每年年初支付一次。则每年的租金为( )万元。已知：(PF，10，6)=0564 5；(PA，10，6)=4355 3，（A）10832（B） 11480（C） 10332（D）98478 下列各项中，不能作为资产出资的是( )。（A）存货（B）固定资产（C）可转换债券（D）特许经营权9 下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是( )。（A）吸收货币资产（B）吸收实物资产（C）吸收专有技术（D
4、）吸收土地使用权10 与非公开直接发行股票方式相比，公开间接发行股票方式( )。（A）发行弹性大（B）发行范围小（C）发行成本高（D）股票变现性差二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。11 按取得资金的权益特性不同，企业筹资分为( )。（A）债务筹资（B）股权筹资（C）直接筹资（D）衍生工具筹资12 下列筹资类型中，能够用于筹集股权资金的有( )。（A）间接筹资（B）内部筹资（C）可转换债券筹资（D）短期筹资13 企业通过证券经营中介机构向社会公众公开发行股票，属于( )。（A）长
5、期筹资（B）间接筹资（C）股权筹资（D）外部筹资14 在下列各项中，属于企业筹资动机的有( )。（A）创立性筹资动机（B）扩张性筹资动机（C）收缩性筹资动机（D）支付性筹资动机15 下列各项中，属于长期借款的一般性保护条款的有( )。（A）保持存货储备量（B）及时清偿债务（C）保持企业的资产流动性（D）限制企业非经营性支出16 与发行公司债券相比较，下列有关银行借款筹资特点的表述中，正确的有( )。（A）筹资速度快（B）资本成本较高（C）限制条件多（D）筹资数额有限17 相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点包括( )。（A）财务风险小（B）提高公司的社会声誉（C）稳定公司的控制权（D）资
6、本成本低18 下列关于债券偿还的说法中，正确的有( )。（A）到期偿还包括分批偿还和一次偿还两种（B）提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降（C）具有提前偿还条款的债券可使公司筹资具有较大弹性（D）具有提前偿还条款的债券，当预测利率上升时，可提前赎回债券19 与银行借款相比，下列各项中属于融资租赁筹资特点的有( )。（A）形成生产能力较快（B）融资风险小（C）融资期限长（D）融资限制少20 与股权筹资相比，下列属于债务筹资特点的有( )。（A）不能形成企业稳定的资本基础（B）筹资弹性较差（C）可以利用财务杠杆（D）筹资速度较快三、判断题本类题共 10 小题，每小题
7、 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。21 混合性筹资动机兼具扩张性筹资动机和调整性筹资动机的特性，同时增加了企业的资产总额和资本总额，也导致企业的资产结构和资本结构同时变化。 ( )（A）正确（B）错误22 处于初创期的企业，内部筹资可以基本满足资金需求；处于成长期的企业，内部筹资往往难以满足需要，需要广泛地开展外部筹资。 ( )（A）正确（B）错误23 与直接筹资方式相比，间接筹资的手续较为简便，筹资费用也较低。 ( )（A）正确（B
8、）错误24 长期筹资方式，既可以筹集股权资金，也可以筹集债务资金。 ( )（A）正确（B）错误25 根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。 ( )（A）正确（B）错误26 例行性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，应用于大多数借款合同。 ( )（A）正确（B）错误27 发行公司债券会给社会公众造成公司资金周转不灵的印象，从而对公司造成不好的影响，会降低公司的声誉。 ( )（A）正确（B）错误28 在银行借款、发行公司债券、融资租赁三种债务筹资的基本形式中，银行借款的资本成本最低。 ( )（A）正确（B）错误29 债权人无权参加企业的经营管理，利用债务筹
9、资不会改变和分散股东对公司的控制权。但是在信息沟通与披露等公司治理方面，债务筹资的代理成本比较高。 ( )（A）正确（B）错误30 由于手续相对比较简便，筹资费用较低，因此，吸收直接投资的资本成本通常低于股票筹资。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。31 ABC 公司于 2017 年 1 月 1 日从租赁公司租入一台大型
10、设备，经过认定，此次租赁属于融资租赁。该设备市场价格为 40 000 元，包装及运输费为 1 000 元(由租赁公司承担)，租期为 5 年，租赁期满时预计残值为 3 000 元，归租赁公司所有。折现率为 8。租金于每年年末等额支付。 已知：(PA，8，5)=3992 7，(PA，9，5)=3889 7，(PF，8，5)=0680 6，(P F，9，5)=0649 9。 要求： (1) 计算 ABC 公司每年支付的租金。 (2)确定下表中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理(上)）模拟试卷 11 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1
11、 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 A【试题解析】 筹资速度快是银行借款筹资的特点，选项 A 是答案。利用发行公司债券筹资，能够筹集大额的资金，这是与银行借款、融资租赁等债务筹资方式相比，企业选择发行公司债券筹资的主要原因，选项 B 不是答案。与银行借款相比，发行债券募集的资金在使用上具有相对灵活性和自主性，因此限制条件少，选项 C不是答案。相对于银行借款筹资，发行债券的利息负担和筹资费用都比较高，因此发行公司债券的资本成本较高，选项 D 不是答案。【知识模块】 筹资管理(上)2 【正确答案】 D【试题解析】 质押是指债
12、务人或第三方将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权的担保。【知识模块】 筹资管理(上)3 【正确答案】 D【试题解析】 作为贷款担保的抵押品，可以是不动产、机器设备、交通运输工具等实物资产，可以是依法有权处分的土地使用权，也可以是股票、债券等有价证券等，它们必须是能够变现的资产。而作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债券、存款单、提单等信用凭证，可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。所以本题的答案为选项 D。【知识模块】 筹资管理(上)4 【正确答案】 A【试题解析】 企业运用股票、债券、长期借款等筹资
13、方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、银行贷款的信用标准、发行债券的政府管制等。相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少。所以本题的答案为选项 A。【知识模块】 筹资管理(上)5 【正确答案】 C【试题解析】 相对于发行债券和银行借款，融资租赁限制条件较少，选项 A 不是答案；融资租赁无须大量资金就能迅速获得资产，因而筹资速度较快，选项 B 不是答案；融资租赁财务风险小，财务优势明显，选项 D 不是答案；融资租赁资本成本负担较高。所以本题的答案为选项 C。【知识模块】 筹资管理(上)6 【正确答案】 C【试题解析】 杠杆租赁是指出租方自己只投入部分资金，通常为资产价值的2040，其余
14、资金则通过将该资产抵押担保的方式，向第三方(通常为银行)申请贷款解决，出租人既是债权人也是债务人。甲公司只支付了该厂房总价款的30，其余资金通过将该厂房抵押担保的方式，向银行申请贷款解决。属于杠杆租赁。【知识模块】 筹资管理(上)7 【正确答案】 D【试题解析】 后付租金=500 一 50(PF，10，6)(PA，10，6)=108 32(万元)，先付租金=10832(1+10)=9847(万元)。【知识模块】 筹资管理(上)8 【正确答案】 D【试题解析】 国家相关法律法规对无形资产出资方式有限制：股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。【知
15、识模块】 筹资管理(上)9 【正确答案】 C【试题解析】 吸收工业产权等无形资产出资的风险较大。因为以工业产权投资，实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化了，而技术具有强烈的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失。所以本题的答案为选项 C。【知识模块】 筹资管理(上)10 【正确答案】 C【试题解析】 公开间接发行方式的发行范围广、对象多，易于足额募集资本，还有助于提高发行公司的知名度，扩大其影响力，但是公开发行方式审批手续复杂严格，发行成本高。股票变现性差是非公开直接发行股票的特点。所以本题的答案为选项 C。【知识模块】 筹资管理(上)二、多项选择题本类题共 10
16、 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。11 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 按取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资三类。所以本题的答案为选项 ABD。【知识模块】 筹资管理(上)12 【正确答案】 B,C【试题解析】 间接筹资形成的主要是债务资金，它是两次资金使用权的让渡，因此不可能形成股权资金。内部筹资就是利用利润留存，而留存收益包括盈余公积和未分配利润，它属于股权融资方式。可转换债券可以转化为公司的普通股，因此能够用于筹集股权资金，转换之后就是股权资金。短期筹资主要是
17、短期债务筹资，不是股权筹资。所以本题的答案为选项 BC。【知识模块】 筹资管理(上)13 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 发行股票、发行债券等属于直接筹资方式，选项 B 不是答案。【知识模块】 筹资管理(上)14 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 企业筹资动机可分为四类：创立性筹资动机、支付性筹资动机、扩张性筹资动机和调整性筹资动机。所以本题的答案为选项 ABD。【知识模块】 筹资管理(上)15 【正确答案】 C,D【试题解析】 保持存货储备量、及时清偿债务属于长期借款的例行性保护条款，选项 AB 不是答案。【知识模块】 筹资管理(上)16 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 利用
18、银行借款筹资，一般都比发行债券和融资租赁的利息负担要低。而且，无须支付证券发行费用、租赁手续费用等筹资费用，所以，银行借款的资本成本较低，选项 B 的表述错误。所以本题的答案为选项 ACD。【知识模块】 筹资管理(上)17 【正确答案】 C,D【试题解析】 相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的财务风险较大，选项 A不是答案；发行股票筹资与发行债券筹资都能提高公司的社会声誉，选项 B 不是答案；与股权筹资相比，债务筹资可以稳定公司的控制权，并且资本成本负担较轻。所以本题的答案为选项 CD。【知识模块】 筹资管理(上)18 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 债券偿还时间按其实际发生与规定的到
19、期日之间的关系，分为提前偿还与到期偿还两类，其中后者又包括分批偿还和一次偿还两类，所以选项 A 的说法正确；提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降。具有提前偿还条款的债券可使公司筹资具有较大弹性。当预测利率下降时，可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，所以选项 BC 的说法正确，选项 D 的说法不正确。【知识模块】 筹资管理(上)19 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 融资租赁的筹资特点：(1)无须大量资金就能迅速获得资产；(2)财务风险小，财务优势明显；(3)筹资的限制条件较少；(4)能延长资金融通的期限；(5)资本成本负担高。所以本题的答案为选
20、项 ABCD。【知识模块】 筹资管理(上)20 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 与股权筹资相比，债务筹资的优点有：(1)筹资速度较快；(2)筹资弹性较大；(3)资本成本负担较轻；(4) 可以利用财务杠杆；(5)稳定公司的控制权。债务筹资的缺点有：(1)不能形成企业稳定的资本基础；(2)财务风险较大；(3)筹资数额有限。所以本题的答案为选项 ACD。【知识模块】 筹资管理(上)三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类
21、题最低得分为零分。21 【正确答案】 A【试题解析】 混合性筹资动机一般是基于企业规模扩张和调整资本结构两种目的，兼具扩张性筹资动机和调整性筹资动机的特性，同时增加了企业的资产总额和资本总额，也导致企业的资产结构和资本结构同时变化。【知识模块】 筹资管理(上)22 【正确答案】 B【试题解析】 处于初创期的企业，内部筹资的可能性是有限的。【知识模块】 筹资管理(上)23 【正确答案】 A【试题解析】 与直接筹资方式相比，间接筹资的手续简便，筹资效率高，筹资费用较低，但容易受金融政策的制约和影响。【知识模块】 筹资管理(上)24 【正确答案】 A【试题解析】 长期筹资，是指企业筹集使用期限在一年
22、以上的资金。从资金权益性质来看，长期资金可以是股权资金，也可以是债务资金。【知识模块】 筹资管理(上)25 【正确答案】 B【试题解析】 信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款。企业取得这种贷款无须以财产作抵押，对于这种贷款，由于风险较高，银行通常要收取较高的利息，往往还附加一定的限制条件。抵押贷款有利于降低银行贷款的风险，提高贷款的安全性。根据风险与收益均衡的原则，应该是信用贷款利率比抵押贷款利率高。【知识模块】 筹资管理(上)26 【正确答案】 B【试题解析】 例行性保护条款是例行常规，在大多数借款合同中都会出现。一般性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求
23、条款，应用于大多数借款合同。【知识模块】 筹资管理(上)27 【正确答案】 B【试题解析】 公司债券的发行主体，有严格的资格限制。发行公司债券，往往是股份有限公司和有实力的有限责任公司所为。通过发行公司债券，一方面筹集了大量资金，另一方面也扩大了公司的社会影响，会提高公司的社会声誉。【知识模块】 筹资管理(上)28 【正确答案】 A【试题解析】 发行公司债券的资本成本高于银行借款，而融资租赁的租金通常比银行借款或发行债券所负担的利息高得多，因此，在银行借款、发行公司债券、融资租赁三种债务筹资的基本形式中，银行借款的资本成本最低。【知识模块】 筹资管理(上)29 【正确答案】 B【试题解析】 债
24、权人无权参加企业的经营管理，利用债务筹资不会改变和分散股东对公司的控制权。在信息沟通与披露等公司治理方面，债务筹资的代理成本也较低。【知识模块】 筹资管理(上)30 【正确答案】 B【试题解析】 吸收直接投资的资本成本高于股票筹资，原因是向投资者支付的报酬应按其出资数额和企业实现利润的比率来计算，当企业经营较好，盈利较多时，投资者往往要求将大部分盈余作为红利分配(因无法获得股票的资本利得收益)。吸收直接投资由于无须以股票(证券)为媒介，其筹资费用低于股票筹资。【知识模块】 筹资管理(上)四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。31 【正确答案】 (1)每年租金=40 000+1 000 一 3 000(PF ，8，5)(PA，8，5)=(40 000+1 000 一 3 0000680 6)3992 7=9 75736(元)(2)A=1l 0008=3 280( 元)B=9 75736 2 20217=7 55519(元)C=27 527 097 55519=19 97190(元)【知识模块】 筹资管理(上)
