1、研究生入学考试金融学（金融全球化对内外均衡的冲击）模拟试卷 1及答案与解析一、单项选择题下列各题的备选答案中，只有一个是符合题意的。1 发行者在外国金融市场上通过所在国金融机构发行的，以发行地所在国货币为面值的债券为( ) （A）欧洲债券（B）外国债券（C）武士债券（D）国内一般债券2 国际金融形成必须具备的条件不包括( )。（A）政局稳定和强大的经济实力（B）开放和有完备的金融制度和金融机构（C）具有训练有素和经验丰富的专业人员队伍（D）发达资本主义国家3 美国某金融机构在英国发行的以日元为面值的债券称为( )（A）欧洲债券（B）外国债券（C）武士债券（D）猛犬债券4 以下措施或计划不属于债
2、务危机的解决方案的是( )。（A）贝克计划（B）马歇尔计划（C）布霄迪计划（D）最初的援助计划5 第二代货币危机理论强调( )（A）经济基本面恶化（B）贬值预期带来的投机性冲击引起（C）财政赤字（D）过渡投资6 1997 年的亚洲金融危机适用于( )货币危机模型进行解释（A）第一代（B）第二代（C）第三代（D）上述全部7 第三代货币危机理论认为( )（A）财政赤字（B）汇率过度波动（C）过渡投资（D）宏观经济基础变量的恶化和经济政策的不协调8 下列不属于国际长期资本流动特点的是( )。（A）资本流动规模巨大（B）机构投资者成为国际资本流动的主要载体（C）受心理预期因素的影响突出（D）不依赖于国
3、际贸易而独立增长9 根据国际惯例，偿债率指标在( )以下为安全区域（A）10（B） 20（C） 30（D）4010 根据国际惯例，负债率指标在( )以下为安全区域（A）10（B） 20（C） 50（D）10011 关于货币危机产生原因，不属于金德尔布格的观点是( )（A）过度交易导致货币危机（B）财政赤字导致货币危机（C）人们知道中央银行会在金融危机中发挥最后贷款人的作用，恐慌得以缓解（D）提高利率可以抑制疯狂投机活动12 关于货币危机产生原因，第一代货币危机理论认为( )。（A）过渡投资（B）财政赤字（C）货币过度供给（D）汇率过度波动13 下列说法错误的是( )（A）国际证券投资不以获取管
4、理控制权为目的（B）国际证券投资涉及金融资本的国际转移。（C）国际直接投资是为了获取股息为目的的。（D）国际直接投资涉及的是实物资本的国际转移14 购买公司股权属于( )（A）直接投资（B）间接投资（C）国际贷款（D）项目投资15 资产证券化16 试述国际金融市场与国内金融市场的区别。17 2003 年底，中国人民银行决定为香港银行试行办理个人人民币业务提供清算安排。香港银行可以提供个人人民币业务的范围包括：人民币存款、兑换、汇款和银行卡业务你认为这是否意味着香港已经成为了一个标准的人民币离岸金融市场?18 试述欧洲债券与外国债券的区别。19 比较第一、二、三代货币危机理论。20 简述货币危机
5、对经济的影响。研究生入学考试金融学（金融全球化对内外均衡的冲击）模拟试卷 1答案与解析一、单项选择题下列各题的备选答案中，只有一个是符合题意的。1 【正确答案】 B【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击2 【正确答案】 D【试题解析】 国际金融市场和是否是发达资本主义国家无关【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击3 【正确答案】 A【试题解析】 考察欧洲债券的定义【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击4 【正确答案】 B【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击5 【正确答案】 B【试题解析】 此题考查货币危机成因理论关于货币危机产生原因，第二代货币危机理论强调，货币危机是由于贬值预期带来
6、的投机性冲击引起的，是贬值预期自我实现的危机【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击6 【正确答案】 C【试题解析】 从投机性冲击模型(第二代货币危机模型)本身也不能解释危机爆发的原因，而亚洲危机需要用新的机遇企业过度举债理论来解释。【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击7 【正确答案】 D【试题解析】 此题考查货币危机成因理论。关于货币危机产生原因，第三代货币危机理论强调，宏观经济基础变量的恶化和经济政策的不协调是产生货币危机的原因。【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击8 【正确答案】 C【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击9 【正确答案】 B【试题解析】 此题考查国际债务的衡量指
7、标。偿债率指标是指一国当年外债还本付息额占当年商品和劳务出口收入的比率。它是衡量一国还债能力的重要指标。国际上一般认为偿债率指标在 20以下为安全区域。【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击10 【正确答案】 D【试题解析】 此题考查国际债务的衡量指标负债率指标是指一国当年外债余额占当年商品和劳备出口收入的比率。它是衡量一国负债能力和奉献的重要指标国际上一般认为负债率在 100以下为安全区域。【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击11 【正确答案】 B【试题解析】 此题考查货币危机成因理论。金德尔伯格债币危机理论认为，过度交易导致货币危机，并且认为多年来金融危机发生程度减轻。这是因为：人们
8、从以往的金融危机中吸取了教训，变得更理性；人们知道中央银行会在金融危机中发挥最后贷款人的作用，恐慌得以缓解； 反高利贷法的影响力衰退，使利率可以提高到足以限制疯狂性投机的水平。【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击12 【正确答案】 B【试题解析】 此题考查货币危机成因理论。关于货币危机产生原因，第一代货币危机理论认为财政赤字是导致货币危机的原因。【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击13 【正确答案】 C【试题解析】 此题考查国际资本流动类型，国际直接投资是为了获取公司的控制权，是以获取公司增长的利润为目的的。【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击14 【正确答案】 A【试题解析】 此
9、题考查国际资本流动类型辨析。【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击15 【正确答案】 资产证券化始于上个世纪 80 年代后期，现已成为国际金融市场的一个显著特点。资产证券化是指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及基新组合，再以这些资产做抵押来发行证券，从而实现相关资产的流动性。资产证券化的目的在于将缺乏流动性的资产提前变现，解决流动性风险由于银行有短存长贷的矛盾，资产管理公司有回收不良资产的压力，因此目前在我国，资产证券化得到了银行和资产管理公司的青睐。【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击16 【正确答案】 国际金融市场是国
10、内金融市场向国外的扩展和延伸，它与国内金融市场既有密切的联系，又有明显的区别，主要表现为：(1)交易范围不同国内金融市场的业务只能在国内开展而国际金融市场的业务可以在世界各地进行。(2)参与者不同。国内金融市场只限于本国的居民参加，而国际金融市场则必须有非本国居民参加，可以是本国居民与非本圉居民的金融交易，也可以是非本国居民之间的金融交易(3)交易的货币不同国内金融市场只能用本国货币进行资金交易，而国际金融市场主要是使用外国货币进行交易(4)政府的干预程度不同国内金融市场必须遵循本国的法规和政策。政府干预较多，而国际金融市场相对来说，受到金融当局、管制程度较低。【知识模块】 金融全球化对内外均
11、衡的冲击17 【正确答案】 (1)离岸金融市场，亦称境外金融市场，是指主要为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算、外汇黄金买卖、隙险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场其特点可简单概括为市场交易以非居民为主，基本不受所在国法规和税制限制。离岸金融市场在 60 年代的兴起。使固际金融市场的发展进入了一个全新的发展阶段。(2)离岸金融市场作为一个高度自由灵活、快捷便利、高效新型的市场它的建立必须具备以下条件：所在国或地区的政治和经济稳定；有发达的国内金融市场，完善的金融体系和经验丰富、运作有效的金融机构：有灵活自由的金融法规制度及有利于市场发育的财税政策，放松或取消外汇管制，放松金融
12、管理，提供减免税的优惠；有比较优越的经济和自然地理位置。(3)从严格意义上来说，香港虽然已经累积了大量的人民币，但还不能算作是人民币离岸中心原因在于：人民币尚未成为自由兑换货币，境外的人民币还没有直接的对内投资渠道。目前人民币在香港仅有存款、汇款和结算等业务，且资金相对分散还没有贷款业务业务品种不完整人民币在香港的业务还仅限于个人，还没有对政府、大型企业和金融机构的批发业务。所以还称不上是离岸金融中心。命题意图：此题考查离岸市场的特点与条件，并用之判断我国香港是否属于人民币的离岸市场此题属于典型的基础理论与实践相结合的考题灵活性和难度都较高。【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击18 【正确
13、答案】 外国债券是指发行人在外国证券市场上发行的以市场所在国为面值的货币。其特点是：(1)发行人为市场所在固的非居民，债券发行由市场所在的承销团承销；(2)债券的偿还期长，筹措到的资金可以自由运用：(3)外国债券的发行及交易往往受到市场所在国的严格管制。欧洲债券是指发行人在境外发行的以市场所在国以外的第三国货币作为面值的债券。其特点：(1)发行人、发行地和债券的面值货币分属不同的三个国家：(2)债券的发行除须经借款人所在国政府批准，不受其他国家法律的约束；(3)债券的发行具有广泛的国际性，筹集资金的币种具有多样性；(4)债券一般采用记名方式发行且免税；(5)债券的期限一般为 35 年，最长可达
14、 20 年。【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击19 【正确答案】 (1)分析角度不同：第一代货币危机理论侧重讨论经济基本面。第二代货币危机理论侧重放在危机本身的性质、信息与公众的信心。第三代货币危机理论侧重金融体系与私人部门，特别是企业。(2)观点分歧第一代货币危机理论认为一国货币和汇率制度的崩溃是由于政府经济政策之间的冲突造成的这一代理论解释 70 年代末、80 年代初的“拉美” 货币危机最有说服力，对 1998 年以来俄罗斯与巴西由财政问题引发的货币波动同样适用。第二代货币危机理论认为政府在固定汇率制上始终存在动机冲突，公众认识到政府的摇摆不定，如果公众丧失信心，金融市场并非天生有效
15、的，存在种种缺陷。这时，市场投机以及羊群行为会使固定汇率制崩溃，政府保卫固定汇率制的代价会随着时间的延长而增大。第二代理论应用于实践的最好的例证是 1992 年英镑退出欧洲汇率机制的情况【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击20 【正确答案】 (1)对货币危机发生国的影响 货币危机对发生国经济和金融产生巨大的影响，扰乱其正常的经济秩序。货币危机发生后经济条件会发生变化。货币危机发生使得本币大量贬值，导致以本币衡量的国际债务大量增加在危机结束后，货币危机发生国通常都会采取紧缩性的货币财政政策加以补救，如果货币危机并不是来自于扩张性经济政策的话，紧缩的政策将会给经济带来巨大的打击。当然，货币危机暴露了一国经济的根本缺陷，使之有可能得到根治。同时，货币危机还纠正了货币高估，有利于国际收支的改善(2)对国际金融体系的影响一国爆发货币危机，很容易通过货币危机的国际传导机制，传播至其他固家，并影响其他国家的经济和金融的活动，普遍给国际金融体系带来巨大冲击，影响其国际金融体系的有效运行【知识模块】 金融全球化对内外均衡的冲击
