1、证券从业资格（证券投资分析）历年真题试卷汇编 4 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 (2010 年考试真题) 从投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标是( )。（A）PSY（B） OBV（C） ADL（D）OBOS2 (2010、2009 年考试真题)KDJ 指标又称( ) 。（A）人气指标（B）随机指标（C）能量指标（D）相对强弱指标3 (2009 年考试真题) 使用技术分析方法应注意( )。（A）结合多种技术分析方法综合
2、研判（B）不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰（C）不同时期选择不同的理论（D）资本资产定价模型产生的历史背景4 (2009 年考试真题) 下列说法错误的是( ) 。（A）道氏理论是波浪理论的补充（B）波浪理论以周期为基础（C）道氏理论对大形势的判断有较大的作用（D）道氏理论必须等到新的趋势确立以后才能发出行动的信号5 (2009 年考试真题)( )，这不符合在涨跌停板制度下量价分析的基本判断。（A）跌停量小，将继续下跌（B）跌停途中被打开的次数越多，成交量越大，反转的可能性就越大（C）封涨停时，卖盘数量越大，继续当前走势的概率也越大（D）封跌停时，卖盘数量越大，后续跌幅也越大6 (
3、2009 年考试真题) 技术分析理论认为，股价的移动是由( )决定的。（A）多空双方力量大小（B）股价趋势的变动（C）股份高低（D）股价形态7 (2009 年考试真题)K 线理论起源于 ( )。（A）美国（B）日本（C）印度（D）英国8 (2008 年考试真题) 斐波那奇数列正确的排列是( )。（A）1，3，5，7，（B） 2，4，6，8，（C） 2，3，5，8，（D）1，2，3，6，9 (2008 年考试真题) 波浪理论的最核心的内容是以( )为基础的。（A）K 线理论（B）指标（C）切线（D）周期10 (2008 年考试真题) 描述股价与移动平均线相距远近程度的指标是( )。（A）RSI（
4、B） PSY（C） WMS（D）BIAS二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。11 (2009 年考试真题) 利用单根 K 线研判行情，主要从 ( )几个方面进行考虑。（A）上下影线长短（B）阴线还是阳线（C）实体与上下影线（D）实体的长短12 (2009 年考试真题) 对腾落指数 ADL 的应用过程中，下列说法正确的有( )。（A）ADL 的应用重在相对走势，而不看重取值的大小（B）经验表明，ADL 对空头市场的应用比对多头市场的应用效果好（C） ADL 不但适用于对大势未来走势变
5、动的参考，而且也为选择个股提供了有益的帮助（D）ADL 连续上涨了很长时间(3 天或更多)而指数却向相反方向下跌了很长时间，这是买进信号13 (2008 年考试真题) 趋势的方向包括( ) 。（A）上升方向（B）下降方（C）水平方向（D）垂直方向14 (2008 年考试真题) 三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为( )。（A）对称三角形（B）等边三角形（C）上升三角形（D）下降三角形15 (2008 年考试真题) 证券市场里的投资者可以分为( )。（A）多头（B）空头（C）机构（D）持股观望者16 (2008 年考试真题) 具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有( )。
6、（A）菱形（B）楔形（C）矩形（D）旗形17 (2008 年考试真题) 波浪理论考虑的因素主要有下列哪些?( )（A）股价走势所形成的形态（B）股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置（C）波浪移动的级别（D）完成某个形态所经历的时间长短18 (2008 年考试真题) 在使用技术指标 WMS 的时候，下列哪些经验性的结论是正确的?( )（A）WMS 是相对强弱指标的发展（B） WMS 在盘整过程中具有较高的准确性（C） WMS 在高位回头而股价还在继续上升，则是卖出信号（D）使用 WMS 指标应从 WMS 取值的绝对数以及 WMS 曲线的形状两方面考虑三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0
7、.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。19 (2010、2009 年考试真题)旗形形成之前和被突破之后，成交量都不是很大。( )（A）正确（B）错误20 (2009 年考试真题) 旗形的持续时间一般在 3 周以上。( )（A）正确（B）错误21 (2008 年考试真题) 当股价随着成交量的递减而回升，成交量却逐渐萎缩，则股价有反转的可能。( )（A）正确（B）错误22 (2008 年考试真题) 目前世界上所有证券交易所的价格指数的计算方法都是源于道氏理论。( )（A）正确（B）错误23 (2008 年考试真题) 在波浪理论考虑的因素中，形态是最为重要的。( )
8、（A）正确（B）错误证券从业资格（证券投资分析）历年真题试卷汇编 4 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“人气型指标”的熟悉。PSY( 心理线指标)是从投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标。因此，本题的正确答案为 A。【知识模块】 证券投资技术分析2 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查重点是对“随机指标”的熟悉。KDJ 指标又称随机指标，是由 GeorgeLane 首创的。与
9、威廉指标一样， KDJ 指标是期货和股票市场上最常用的技术分析工具之一。因此，本题的正确答案为 B。【知识模块】 证券投资技术分析3 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“技术分析方法的应用注意事项”的熟悉。使用技术分析方法应注意结合多种技术分析方法综合研判。因此，本题的正确答案为 A。【知识模块】 证券投资技术分析4 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“波浪理论的基本思想”的熟悉。艾略特的波浪理论以周期为基础。艾略特波浪理论中的大部分理论是与道氏理论相吻合的。不过艾略特不仅找到了股价移动的规律，而且还找到了股价移动发生的时间和位置，这是波浪理论较之于道氏理论更为优越的地
10、方。道氏理论必须等到新的趋势确立以后才能发出行动的信号，而波浪理论可以明确地知道目前股价是处在上升(或下降)的尽头，还是处在上升(或下降)的中途，可以更明确地指导操作。因此，本题的正确答案为 A。【知识模块】 证券投资技术分析5 【正确答案】 C【试题解析】 本题考查重点是对“涨跌停板制度下量价关系的分析”的熟悉。在涨跌停板制度下，量价分析的基本判断为：涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌。涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大。涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早
11、，次日跌势可能性越大。封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明了买卖盘力量大小。这个数量越大，继续当前走势的概率越大，后续涨跌幅度也越大。因此，本题的正确答案为 C。【知识模块】 证券投资技术分析6 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“股价移动的规律”的熟悉。股价的移动是由多空双方力量大小决定的。在一个时期内，多方处于优势，股价将向上移动；在另一个时期内，如果空方处于优势，则股价将向下移动。因此，本题的正确答案为 A。【知识模块】 证券投资技术分析7 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查重点是对“K 线图的画法” 的熟悉。K 线又称为日本线，起源于 200 多年前的
12、日本。因此，本题的正确答案为 B。【知识模块】 证券投资技术分析8 【正确答案】 C【试题解析】 本题考查重点是对“波浪理论的基本思想”的熟悉。艾略特波浪理论中所用到的数字 2、3、5、8、13、21、34都来自斐波那奇数列。这个数列是数学上很著名的数列，它有很多特殊的性质，是波浪理论的数学基础。因此，本题的正确答案为 C。【知识模块】 证券投资技术分析9 【正确答案】 D【试题解析】 本题考查重点是对“波浪理论的基本思想”的熟悉。艾略特的波浪理论以周期为基础，把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论
13、时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的 5 个过程和下降(或上升) 的 3 个过程组成。这 8 个过程完结以后，才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期。新的周期仍然遵循上述模式。这是波浪理论最核心的内容。因此，本题的正确答案为 D。【知识模块】 证券投资技术分析10 【正确答案】 D【试题解析】 本题考查重点是对“BIAS 乖离率指标”的熟悉。BIAS 是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，其基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。因此，本题的正确答案为D。【知识模块】 证券投资技术分析二、多项选择题本大题共 60
14、 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。11 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题考查重点是对“K 线的组合应用 ”的熟悉。应用单根 K 线研判行情，主要从实体的长短、阴阳，上下影线的长短以及实体的长短与上下影线长短之间的关系等几个方面进行。因此，本题的正确答案为 A、B 、C、D。【知识模块】 证券投资技术分析12 【正确答案】 A,D【试题解析】 本题考查重点是对“腾落指数的应用法则”的熟悉。腾落指数的应用应注意：(1)ADL 的应用重在相对走势，而不看重取值的大小。这与 OBV 相似。(2)ADL
15、 不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用。ADL 与股价同步上升(下降) ，创新高( 低) ，则可以验证大势的上升(下降)趋势，短期内反转的可能性不大，这是一致的现象。ADL 连续上涨(下跌)了很长时间(一般是 3 天)，而指数却向相反方向下跌(上升)了很长时间，这是买进(卖出)信号，至少有反弹存在。这是背离的一种现象。在指数进入高位(低位) 时，ADL 并没有同步行动，而是开始走平或下降(上升) ，这是趋势进入尾声的信号。这也是背离现象。ADL 保持上升(下降)趋势，指数却在中途发生转折，但很快又恢复原有的趋势，并创新高(低)，这是买进 (卖出)信号，是后市多方 (空方)力量强盛的
16、标志。因此，本题的正确答案为 A、D。【知识模块】 证券投资技术分析13 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题考查重点是对“趋势的方向”的熟悉。切线理论趋势的方向主要包括：上升方向。如果图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，则趋势就是上升方向。这就是常说的一底比一底高或底部抬高。下降方向。如果图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，则趋势就是下降方向。这就是常说的一顶比一顶低或顶部降低。水平方向(无趋势方向)。如果图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低之分，几乎呈水平延伸，这时的趋势就是水平方向。因此，本题的正确答案为 A、B、C。【知识模块】 证券投资技术分析14
17、【正确答案】 A,C,D【试题解析】 本题考查重点是对“三角形持续整理形态”的掌握。三角形整理形态主要分为：对称三角形、上升三角形和下降三角形。因此，本题的正确答案为A、C、D。【知识模块】 证券投资技术分析15 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 本题考查重点是对“支撑线和压力线”的掌握。证券市场中主要有三种投资者：多头、空头和旁观者。旁观者又可分为持股者和持币者。因此，本题的正确答案为 A、B、D。【知识模块】 证券投资技术分析16 【正确答案】 B,D【试题解析】 本题考查重点是对“旗形和楔形持续整理形态”的掌握。旗形和楔形是两个著名的持续整理形态，这两个形态的特殊之处在于，它们都有明
18、确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反。因此，本题的正确答案为 B、 D。【知识模块】 证券投资技术分析17 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 本题考查重点是对“波浪理论的主要原理”的熟悉。波浪理论考虑的因素主要有：股价走势所形成的形态； 股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；完成某个形态所经历的时间长短。因此，本题的正确答案为A、B、D。【知识模块】 证券投资技术分析18 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 本题考查重点是对“威廉指标的应用法则”的熟悉。wMS 在使用过程中应该注意与其他技术指标相配合。在盘整过程中，WMS 的准确性较高；而在上升或下降趋势当中
19、，却不能只以 wMS 超买超卖信号作为行情判断的依据。在wMS 进入低数值区位后(此时为超买)，一般要回头。如果这时股价还继续上升，就会产生背离，是卖出的信号。在 WMS 进入高数值区位后(此时为超卖)，一般要反弹。如果这时股价还继续下降，就会产生背离，是买进的信号。WMS 连续几次撞顶(底 )，局部形成双重或多重顶(底) ，则是卖出( 买进)的信号。因此，本题的正确答案为 B、C、D。【知识模块】 证券投资技术分析三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。19 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查重点是对“旗形整理形态
20、”的掌握。旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少。因此，本题不正确。【知识模块】 证券投资技术分析20 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查重点是对“旗形整理形态”的掌握。旗形持续的时间不能太长，时间一长，保持原来趋势的能力将下降。经验告诉我们，持续时间应该短于 3周。因此，本题不正确。【知识模块】 证券投资技术分析21 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“葛兰碧的量价关系法则”的掌握。股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却逐渐萎缩。成交量是股价上升的原动力，原动力不足显示出股价趋势潜在的反转信号。因此，本题正确。【知识模块】 证券投资技术分析22 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“技术分析的理论基础”的熟悉。目前，世界上所有的证券交易所计算价格指数的方法大同小异，都源于道氏理论。因此，本题正确。【知识模块】 证券投资技术分析23 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“波浪理论的主要原理”的熟悉。波浪理论考虑的因素中，股价的形态是最重要的，它是指波浪的形状和构造，是波浪理论赖以生存的基础。因此，本题正确。【知识模块】 证券投资技术分析
