1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 78 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 证券法规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人负责；由此变化引致的投资风险，由( )负责。（A）保荐人（B）发行人（C）投资者（D）承销商2 我国规定，货币市场基金组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过( )天。（A）90（B） 120（C） 180（D）3603 通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式称为( )。（A）网上发售（B）网下发售（C）回拨
2、机制（D）回购机制4 根据沪、深证券交易所现行的资金清算规则，交易资金采用( )日交收制度。（A）T（B） T+1（C） T+2（D）T+35 基金管理公司或基金代销机构应当在分发或公布基金宣传推介材料之日起( )个工作月内递交报告材料。（A）3（B） 5（C） 10（D）156 以下不属于对基金份额持有人权益及基金单位交易价格产生重大影响的事项是( )。（A）基金份额持有人大会决议（B）基金管理人或基金托管人变更（C）基金管理人或基金托管人的董事、监事和高级管理人员变更（D）基金管理人或基金托管人主要业务人员 1 年内变更达 20%7 在证券投资组合中，如果两个证券收益率之间表现为同向变化，
3、则它们之间的协方差 ( ) 。（A）小于零（B）等于零（C）大于零（D）等于-18 从 2008 年 4 月 24 日起，基金买卖股票按照( )的税率征收印花税。（A）1（B） 2（C） 3（D）49 投资者 T 日提交认购申请后,一般可于( )日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。（A）T+1（B） T+2（C） T+3（D）T+410 ( )是基金投资管理与市场营销工作的后台保障。（A）基金募集与销售（B）投资管理（C）基金运营（D）受托资产管理及投资咨询服务11 如果基金募集不成立,则由( )承担将募集资金返还到投资人账户的职责。（A）证券登记结算公司（B）基金管理人（C）基金托管
4、人（D）监管机构12 ( )指对所托管基金投资比例接近超标或者对媒体和舆论反映集中的问题等,一般用电话提示管理人。（A）电话提示（B）书面警示（C）书面报告（D）定期报告13 股票基金的管理费率为( )。（A）1.5%2.5%（B） 1%1.5%（C） 0.5%1.5%（D）0.25%1%14 目前,经中国证监会和中国人民银行批准的具有基金托管资格的商业银行共有( )家。（A）4（B） 5（C） 6（D）1215 ( )是关于在均衡条件下风险与预期收益率之间关系,即资产定价的一般均衡理论。（A）APT 模型（B） CAPM 模型（C）单因素模型（D）多因素模型16 这种在无需确知投资者偏好之前
5、,就可以确定风险资产最优组合的特性被称为( )。（A）分离定理（B）组合优化（C）有效市场（D）资本资产定价17 ( )是股票价格与每股净利润的比值。（A）红利收益率（B）市盈率（C）持续增长率（D）市净率18 ( )就是根据资产配置的不同、风格的不同、投资区域的不同等,将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较。（A）分组比较（B）单独比较（C）相对比较（D）基准比较19 以下不属于证券投资基金特点的是( )。（A）收益丰厚，风险较大（B）独立托管，保障安全（C）利益共享，风险共担（D）组合投资，分散风险20 ( ) 是证券投资基金市场营销的中心。（A）扩大销量（B）确定目标客户（C）
6、利润最大化（D）分割市场21 现代证券组合理论的开端是( )。（A）马柯维茨（B）夏普（C）罗尔（D）特雷诺22 证券投资基金法规定，申请取得基金托管资格，应当具备一些条件，并经中国证监会和中国银监会核准。下列关于这些条件的说法，不正确的是( )。（A）净资产和资本充足率符合有关规定（B）所有人员都要取得基金从业资格（C）有安全高效的清算、交割系统（D）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度23 如果市场不是有效的，基金管理人会( )。（A）买入价值低估的股票，卖出价值高估的股票（B）买入价值低估的股票和价值高估的股票（C）卖出价值低估的股票和价值高估的股票（D）卖出价值低估的股票，买入价值高
7、估的股票24 ( ) 原则是公司内部部门和岗位的设置应当权责分明，相互制衡。（A）有效性（B）独立性（C）相互制约（D）健全性25 债券基金的流动性通常要( )于股票基金。（A）大（B）小（C）等（D）无法确定26 从历史数据看，一般来说，股票市场的表现和小公司(以市场资本总额衡量)投资组合表现的关系是( )。（A）前者优于后者（B）前者后者表现相同（C）后者优于前者（D）二者不能相比27 ( )的主要任务是使客户在需要的时问和地点获得产品。（A）促销（B）渠道（C）代销（D）包销28 基金运作费采用预提或待摊的方法计人基金损益的条件是( )。（A）发生的费用大于基金净值十万分之一（B）发生的
8、费用大于基金净值五万分之一（C）发生的费用小于基金净值十万分之一（D）发生的费用小于基金净值五万分之一29 根据我国证券投资基金法规定，依法募集基金是( )的一项法定权利。（A）证券公司（B）基金托管人（C）基金持有人（D）基金管理公司30 根据股利贴现模型，如果股票净现值( )零，应卖出股票；如果( )零，则应买入股票。（A）大于，大于（B）大于，小于（C）小于，大于（D）小于，小于31 目前我国规定设立的基金管理公司的最低实收资本为人民币( )。（A）50035 万元（B） 1000 万元（C） 5000 万元（D）1 亿元32 巨额赎回是指开放式基金单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额
9、的( )。（A）5%（B） 10%（C） 15%（D）20%33 下列基金类别中，( )的管理费率最高。（A）证券衍生工具基金（B）货币市场基金（C）股票基金（D）债券基金34 下列有关组合型消极投资策略的说法，正确的是( )。（A）该策略重点是进行风险控制（B）是一种以现实市场投资组合业绩为管理目标的投资组合（C）可以扩展到基金型股票投资策略的实施过程中（D）不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票35 关于基金监管目标，下列说法错误的是( )。（A）保护投资者利益（B）保证市场的公平、效率和透明（C）消除系统风险（D）推动基金业的规范发展36 以投资期分析为基础，债券互换的类型不包
10、括( )。（A）替代互换（B）市场间利差互换（C）交叉互换（D）税差激发互换37 当估值或份额净值计价错误达到( )时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。（A）005（B） 015（C） 025（D）05038 马柯威茨均值方差模型所需要的基本输人变量不包括( )。（A）证券的期望收益率（B）收益率的方差（C）证券间的协方差（D）证券的 值39 基金募集失败，基金管理人应当自募集届满后( )日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。（A）10（B） 20（C） 30（D）6040 基金会计报表一般不包括( )（A）资产负债表（B）利润表（C）现金流量表（D）净值变动表41 在美国
11、，证券投资基金一般被称为 ( )（A）共同基金 （B）单位信托基金 （C）证券投资信托基金 （D）私募基金42 证券投资基金销售管理办法规定：“基金销售由( )负责办理” 。（A）证券登记结算公司（B）基金管理人（C）基金托管人（D）监管机构43 所有关于基金绩效衡量的指标均是( )。（A）事前衡量（B）事后衡量（C）全面衡量（D）局部衡量44 一般来说，情景综合分析法的预测期间为( )（A）61 2 个月 （B） 12 年（C） 35 年 （D）58 年45 ( )是在本国之外发行股票并在外国市场进行交易，一般来说，由银行发行并且作为由该银行持有的一家外国公司所发行的股票的所有权证明。（A）
12、美国存托凭证（B）国际存托凭证（C）国外存托凭证（D）欧洲存托凭证46 ( )要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）信息比率（D）詹森指数47 ( )是指为实现战略营销目标而把营销计划转变为营销行动的过程，包括日复一日、月复一月、持续有效地贯彻营销计划活动。（A）市场营销分析（B）市场营销计划（C）市场营销措施（D）市场营销控制48 真实性原则要求披露的信息应当是以( )为基础。（A）主观事实（B）客观事实（C）基金盈利最大化（D）公司董事会的决议49 货币市场基金应该在( )披露开放日每万份基金净收益和最近 7 日年化收益率。（A）每个开放日当日（
13、B）每个开放日次日（C）每周（D）每月50 当估值或份额净值计价错误达到( )，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。（A）0.0005（B） 0.0015（C） 0.0025（D）0.00551 下列属于基金会计工作内容的是( )。（A）开立投资基金账，（B）完成基金份额清算（C）按日计提基金管理费和托管费（D）设立并管理资金清算相关账户52 一般情况下，投资者于 T 日转托管基金份额成功后，投资者可于 ( )日起赎回该部分基金份额。（A）T+1 （B） T+2（C） T+3 （D）T+453 常用的基金净值收益率的几种计算方法不包括( )。（A）简单(净值) 收益率（B）预期收益率（C）时
14、间加权收益率（D）算术平均收益率54 根据开放式证券投资基金试点办法规定:开放式基金单个开放日 ,基金净赎回申请超过基金总份额的多大比例,为巨额赎回( )（A）5%（B） 10%（C） 15%（D）20%55 与国际证监会组织(IOSCO)于 1998 年制定的证券监管目标与原则中关于证券监管目标的定义相区别,我国基金监管目标增加了下列哪一条( )（A）保护投资者（B）保证市场的公平、效率和透明（C）降低系统风险（D）推动基金业发展56 资本资产定价模型的提出者是( )（A）哈里马科维兹（B）威廉夏普（C）斯蒂芬罗斯（D）尤金法玛57 估计公平市场价格的方法不包括 ( )（A）交易前价格基准
15、（B）交易后价格基准（C）平均价格基准（D）执行价格基准58 以下关于封闭式基金的表述，不正确的是( )。（A）封闭式基金的规模是固定的（B）由基金公司直销、商业银行代销（C）在证券交易所上市交易（D）通过证券公司进行委托买卖59 某一债券组合中包括两种债券，债券 A 价值 4000 元、收益率 5%，债券 B 价值6000 元、收益率 8%，则债券组合的加权平均收益率为( )。（A）78%（B） 70%（C） 68%（D）65%60 根据我国证券投资基金管理暂行办法规定，除基金管理公司外，封闭式基金发起人的实收资本最低应为( )（A）1000 万元人民币 （B） 5 000 万元人民币（C）
16、 1 亿元人民币 （D）3 亿元人民币61 在期望收益率相等的情况下，下列何种人会选择波动性较大的投资( )（A）风险中立者 （B）风险爱好者（C）风险厌恶者 （D）风险变动者62 (2009 年考试真题) 我国的证券投资基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为( ) 。（A）7 天（B） 1 个月（C） 3 个月（D）1 年63 基金反映的是一种( )关系。（A）所有权 （B）债权债务 （C）信托 （D）担保64 2001 年 9 月，我国第一只开放式基金( )的诞生，标志着我国基金业进入一个全新的发展阶段。（A）基金开元 （B）华安创新（C）淄博基金 （D）基金金泰 65 关于证
17、券市场线，下列说法错误的是 ( )（A）市场组合 M 的方差 M2 可分解为： M2=x11M+x22M+xiiM+xnnM，其中 xiiM 可被视为投资比重为 xi 的第 i 种成员证券对市场组合 M 的风险贡献大小的相对（B）期望收益率E(r M)-rF可被视为市场对市场组合 M 的风险补偿，也即相当于对方差 M2 的补偿，于是分配给单位资金规模的证券 i 的补偿按其对 M2 作出的相对贡献应为（C） 系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数 （D） 系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率66 基金运营部的工作职责包括基金清算和基
18、金会计两部分，以下属于基金会计工作内容的是( ) 。（A）开立投资者基金账户（B）管理基金销售机构的资金交收情况（C）复核基金净值计算结果（D）设立并管理资金清算相关账户67 已知两种股票 A、B 的贝塔系数分别为 075、 11，某投资者对两种股票投资的比例分别为 40%和 60%，则该证券组合的贝塔系数为( )。（A）075（B） 11（C） 096（D）0568 我国基金市场的监管主体是( )（A）中国证监会 （B）中国银监会（C）证券交易所 （D）中国证券业协会69 封闭式基金价格主要受（ ）的影响。（A）二级市场供求关系（B）银行存贷款利率（C）基金资产总值（D）基金份额净值70 下
19、列关于市场间利差互换的说法中，错误的是( )。（A）投资者进行这种互换操作的动机，是由于投资者认为不同市场间债券的利差偏离了正常水平并以某种趋势继续运行（B）这种互换是不同市场之间债券的互换（C）相比于替代互换，这种互换的风险要更大一些（D）买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券是其唯一的操作思路二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 证券投资基金同股票、债券相比，其差异主要体现在( )。（A）反映的经济关系不同（B）所筹的资金投向不同（C）投资收益与风险大小不同（D）投
20、资群体不同72 根据基金投资目标的不同，基金可以划分为( )。（A）成长型基金（B）收入型基金（C）指数基金（D）平衡型基金73 封闭式基金份额上市交易，应符合的条件有( )。（A）基金份额总额达到核准规模的 80%以上（B）基金合同期限为 5 年以上（C）基金募集金额不低于 2 亿元人民币（D）基金份额持有人不少于 1000 人74 下列关于上证基金指数和深证基金指数的说法正确的是( )。（A）以基金份额总额为权数（B）采用派许指数计算公式（C）基日指数为 1000 点（D）选样范围为所有上市的封闭式基金75 LOF 份额的转托管业务包括( )。（A）从场内到场内转托管（B）从场内到场外转托
21、管（C）从场外到场内转托管（D）从场外到场外转托管76 以下关于 LOF 的说法中正确的是( )。（A）LOF 份额的转托管业务包含系统内转托管和跨系统转托管两种类型（B）投资者通过深圳证券交易所交易系统获得的基金份额托管在证券营业部，登记在证券登记系统中，只能在深圳证券交易所交易，不能直接申请赎回（C）投资者通过基金管理人及其代销机构获得的基金份额托管在代销机构、基金管理人处，登记在 TA 系统中，可以直接在深圳证券交易所交易（D）LOF 份额跨系统转托管只限于在深圳证券账户和以其为基础注册的深圳开放式基金账户之间进行77 关于基金托管人资产保管业务的内部控制，下列说法正确的是( )。（A）
22、基金托管人必须将基金资产与自有资产、不同基金的资产严格分开（B）托管人可以自行决定运用、处分、分配基金的任何资产（C）基金托管人应安全保管与基金资产有关的重大合同和实物券凭证（D）基金托管人应实行不定期对账制度，以核对全部账户资产，保证账实、账账、账证相符78 ( ) 作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定的客户需求，提供独立的咨询服务，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。（A）银行（B）证券公司（C）律师事务所（D）会计师事务所79 基金的运作费用包括( )。（A）审计费用（B）持有人大会费用（C）上市年费（D）信息披露费80 基金份额持有人是( )。（A）基金产品的募集者和管理者（B）
23、基金的出资人（C）基金资产的所有者（D）基金投资回报的受益人81 证券承销业务采取的方式有( )。（A）直销（B）分销（C）代销（D）包销82 以下关于测算债券价格波动性的方法说法正确的有( )。（A）基点价格值是指应计收益率每变化 1 个基点所引起的债券价格的绝对变动额（B）久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性的指标（C）在所有其他因素不变的情况下，到期期限越长，债券价格的波动性越大（D）麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数83 分析基金管理公司时，应当考虑的方面有( )。（A）股东背景、股权结构和注册资本（B）资产管理经验（C）人力资源优势
24、（D）内部风险控制84 个人投资者申请开立基金账户,一般需提供的资料有( )。（A）本人法定身份证件(身份证、军官证、士兵证、武警证、护照等)（B）委托他人代为开户的,代办人须携带授权委托书、代办人有效身份证件（C）在基金代销银行或证券公司开设的资金账户（D）开户申请表85 下列关于不同国家对基金称谓的说法，正确的有( )。（A）在美国被称为“ 共同基金”（B）在日本被称为“单位信托基金”（C）在英国被称为“证券投资信托基金”（D）在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”86 目前,我国证券投资基金的交易费用主要包括( )。（A）印花税（B）交易佣金（C）过户费（D）经手费87 基金信息披露中以下
25、属于严重的违法犯罪行为的有( )。（A）虚假记载（B）误导性陈述（C）重大遗漏（D）承诺收益88 中国证监会基金监管部主要通过( )方式实现基金监管。（A）市场准入监管（B）市场退出监管（C）日常持续监管（D）基金管理人员监管89 按照投资者的共同偏好原则,以下说法错误的是( )。（A）如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率 ,那么投资者选择期望收益率高的组合（B）如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投资者选择期望收益率低的组合（C）如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么他选择方差较小的组合（D）如果两种证券组合具有相同的期望收益率
26、和不同的收益率方差 ,那么他选择方差较大的组合90 以下关于情景综合分析法的说法正确的是( )。（A）情景综合分析法可以为战略性资产配置提供运行空间（B）情景综合分析法可以超越季节因素和周期因素的影响（C）情景综合分析法能更有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响（D）情景综合分析法可以为短期投资组合决策提供适当的视角91 关于战术性资产配置与战略性配置对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设不同,以下说法正确的是( )。（A）与战略性资产配置过程相比,战术性资产配置策略在动态调整资产配置状态时 ,需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况,但没有再次估计投资者偏好
27、与风险承受能力是否发生了变化（B）动态资产配置实质上假定投资者的风险承受能力与效用函数是较为稳定的,在新形势下没有发生大的改变,于是只需要考虑各类资产的收益情况变化（C）在风险承受能力方面,动态资产配置假设投资者的风险承受能力不随市场和自身资产负债状况的变化而改变。这一类投资者将在风险收益报酬较高时比战略性投资者更多地投资于风险资产（D）动态资产配置的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整 ,而忽略了投资者是否发生变化92 基金募集信息披露包括( )。（A）首次募集披露（B）续存期募集信息披露（C）定期募集信息披露（D）长期募集信息披露93 ( ) 是基金管理公司最核心的一项业务。（A）基
28、金的销售（B）基金运营（C）投资管理（D）投资咨询服务94 以下对弱式有效市场描述正确的有( )。（A）股票价格已经充分反映了全部历史价格信息（B）股票价格已经充分反映了全部历史交易信息（C）期望从过去价格数据中获益将是徒劳的（D）投资分析中的技术分析方法将不再有效95 通常选取( ) 来描述公司的成长性。（A）每股收益（B）持续增长率（C）红利收益率（D）每股盈余96 关于基金管理公司的日常监管，以下说法正确的是( )。（A）公司是否明确股东会的职权范围和议事规则，股东是否严格履行义务（B）公司监事会或执行监事是否切实履行监督职责（C）公司是否建立有效制度防范不正当关联交易（D）公司是否明确
29、董事会的职权范围和议事规则97 恒定混合策略指运用在基金投资中，可以通过对基金和低风险资产的配置来获取股市宽幅震荡中的收益。恒定混合策略在市场变动时的行动方向是 ( ) 。（A）下降时买入（B）上升时卖出（C）下降时卖出（D）上升时买入98 债券互换是一种投资策略，投资者出售一种债券，同时利用出售的收益买入另一种债券。债券互换类型有( )。（A）替代互换（B）税差激发互换（C）市场间利差互换（D）抽样互换99 进行资产配置时构造最优组合的内容有( )。（A）确定不同资产投资之间的相关程度（B）确定不同资产投资之间的投资收益率相关程度（C）计算组合的期望收益率（D）计算资产配置的风险100 内部
30、环境控制主要包括( )。（A）建立科学的决策程序、高效的业务执行系统、健全的内部监督和反馈系统（B）加强对宣传推介材料制作和发放的控制（C）建立包括基金产品、投资人风险承受能力、运营操作等在内的风险评估体系（D）建立健全内部授权控制体系101 营销计划是指对有助于公司实现战略总目标的营销战略做出决策。每一类业务、产品或品牌都需要一个详细的营销计划。产品或品牌计划应包括( )。（A）计划实施概要（B）市场营销现状（C）威胁和机会（D）目标和问题，市场营销和战略102 久期综合考虑了( ) 对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。（A）债券规模（B）到期时间（C）债券现金流（D）市场利率103 我国对个人投资者从基金分配中获得的( )收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发此类收入时代扣代缴 20%的个人所得税。（A）股票的红利（B）股票的股息（C）企业债券的利息（D）买卖股票的差价104 套利定价模型表明，( )。（A）在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定（B）承担相同因素风险的证券都应该具有相同的期望收益率
