1、保荐代理人投资银行业务能力-2-3 及答案解析(总分：65.00，做题时间：90 分钟)一、B多选题/B(总题数：25，分数：50.00)1.通常情况下，U /U，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人。 A.赎回期限越长 B.转换比率越高 C.转换比率越低 D.赎回价格越小 E.赎回价格越高（分数：2.00）A.B.C.D.E.2.商标权作为能为发行人带来超额利润的一种无形资产，对发行人经营业绩具有重大影响。拟上市公司商标权处置方式应遵循以下U /U原则。 A.改制设立的股份公司，其主要产品或经营业务重组进入股份公司的，其主要产品或经营业务使用的商标权须进入股份公司 B.定向募集公司应按要求对
2、商标权的处置方式予以规范 C.拟上市公司应在招股说明书中充分披露商标权的处置方式 D.其他工业产权、非专利技术处置方式应比照商标权的要求进行处理 E.拟上市公司可以在获准发行后再办理相关的商标权处置手续（分数：2.00）A.B.C.D.E.3.决定债券信用等级的因素是U /U。 A.投资者承担的风险水平 B.债券发行人的资信状况 C.投资者的资信状况 D.债券发行人的偿债能力 E.债券发行人的风险水平（分数：2.00）A.B.C.D.E.4.在股票的估值方法中，U /U通常忽略了决定资产最终价值的内在因素和假设前提。 A.市盈率法 B.市净率法 C.贴现现金流量法 D.以上都不对（分数：2.0
3、0）A.B.C.D.5.根据股票发行审核标准备忘录，如果发行人报告期内各会计年度取得的税收返还、政府补贴占发行人同期净利润的比例超过 20%，以下处理方法正确的是U /U。 A.发行人应披露若无此项补贴收入对发行人净利润的影响 B.发行人必须对此作特别风险提示 C.审核人员应提请发审委委员予以关注 D.超过 20%的部分应计入资本公积 E.不予提示 (（分数：2.00）A.B.C.D.E.6.上市公司股东大会可审议批准的担保事项有U /U。 A.本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近 1 期经审计净资产的 70%以后提供的任何担保 B.公司的对外担保总额，达到或超过最近 1 期
4、经审计总资产的 50%以后提供的任何担保 C.为资产负债率超过 70%的担保对象提供的担保 D.单笔担保额超过最近 1 期经审计净资产 10%的担保 E.单笔担保额超过最近 1 期经审计净资产 15%的担保（分数：2.00）A.B.C.D.E.7.股份有限公司监事的职权包括U /U。 A.报酬请求权 B.出席监事会并行使表决权 C.列席董事会的权利 D.签字权 E.召集和主持股东会会议（分数：2.00）A.B.C.D.E.8.根据中华人民共和国证券法的有关规定，下列事项中上市公司必须作为重大事件予以公告的是U /U。 A.公司的经营项目发生了重大变化 B.25%的公司董事由于某种原因发生了变动
5、，不能行使职能 C.公司在某次投资项目中发生了投资决策失误，损失额为该公司净资产的 9% D.公司订立重要合同，该合同可能对公司的财务状况和经营成果产生重要影响 E.任一股东所持公司 10%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权（分数：2.00）A.B.C.D.E.9.发行人有U /U情形之一的，应当及时通知或者咨询保荐人，并按协议约定将相关文件送交保荐人。 A.变更募集资金及投资项目等承诺事项 B.发生关联交易.为他人提供担保等事项 C.履行信息披露义务或者向中国证监会.证券交易所报告有关事项 D.发生违法违规行为或者其他重大事项（分数：2.00）A.B.C.D.
6、10.当企业以分立或者合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，无形资产产权的处置方式有U /U。 A.直接作为投资折股，产权归上市公司 B.产权归上市公司，但允许控股公司或者其他关联公司有偿或无偿使用该无形资产 C.产权归控股公司，但允许上市公司或者其他关联公司有偿或无偿使用该无形资产 D.无形资产产权由上市公司的控股公司掌握，上市公司可有偿或无偿使用 E.由上市公司出资取得无形资产的产权（分数：2.00）A.B.C.D.E.11.发行人向上海证券交易所申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起 36 个月内_。 A.不转让其已直接持有的发行人股份 B.不
7、转让其间接持有的发行人股份 C.不委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份 D.不由发行人回购其持有的股份（分数：2.00）A.B.C.D.12.下列说法正确的是U /U。 A.定价增发如有老股东配售，则应强调代码为“700”，配售简称为“配售” B.定价增发如有老股东配售，则应强调代码为“730”，配售简称为“配售” C.新股东增发代码为“730”，增发简称为“增发” D.新股东增发代码为“700”，增发简称为“增发” E.老股东配售应明确股权登记日，未配售的股份对新股东发行（分数：2.00）A.B.C.D.E.13.公司应丰富和及时更新公司网站的内容，可将U /U等投资者关心的相关信息放
8、置于公司网站。 A.经营产品或服务情况 B.公司概况 C.行政人员演说 D.专题文章 E.公司职员违纪情况（分数：2.00）A.B.C.D.E.14.可能对资产支持证券投资价值有实质性影响的重大事件包括U /U。 A.资产支持证券第三方担保人主体发生变更 B.资产支持证券的信用评级发生变化 C.发生或预期将发生受托机构不能按时兑付资产支持证券本息等影响投资者利益的事项 D.受托机构发生影响资产支持证券投资价值的违法、违规或违约事件 E.证券化服务机构发生影响资产支持证券投资价值的违法、违规或违约事件（分数：2.00）A.B.C.D.E.15.上市公司不得以下列U /U方式将资金直接或间接地提供
9、给控股股东及其他关联方使用。 A.有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用 B.代控股股东及其他关联方偿还债务 C.通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款 D.为控股股东及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票 E.委托控股股东及其他关联方进行投资活动（分数：2.00）A.B.C.D.E.16.能够体现企业技术优势的是U /U。 A.生产的技术水平 B.新产品的开发 C.产品的技术含量 D.创新人才的储备 E.管理者的管理水平（分数：2.00）A.B.C.D.E.17.国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备下列U /U条件。 A.财务稳健，资信良好，经在中国境内
10、注册且具备人民币债券评级能力的评级公司评级，人民币债券信用级别为 AA 级以上 B.已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在 10 亿美元以上 C.已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在 1 亿美元以上 D.所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定 E.主权外债项目应列入相关国外贷款规划（分数：2.00）A.B.C.D.E.18.关于上市公司发行新股时招股说明书，下列说法错误的是？ A.招股说明书是缺少发行价格和数量的招股意向书 B.上市公司发行新股时的招股说明书的编制和披露的要求参阅公开
11、发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 11 号上市公司公开发行证券募集说明书 C.招股说明书更加强调了上市公司历次募集资金的运用情况 D.招股说明书的编制要求不适用于招股意向书（分数：2.00）A.B.C.D.19.公司发行公司债券筹集的资金U /U。 A.不得用于弥补亏损 B.必要时可用于非生产性支出 C.不得用于股票、房地产和期货买卖等与本企业生产经营无关的风险性投资 D.可由公司自主决定是否用于固定资产投资 E.可由公司自主决定是否用于购买国债（分数：2.00）A.B.C.D.E.20.某公司上一年度每股收益为 1 元，公司未来每年每股收益以 5%的速度增长，公司未来每年的所有利润都分
12、配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为 35 元，并且必要收益率为 10%，那么U /U。 A.该公司股票今年年初的内在价值约等于 39 元 B.该公司股票的内部收益率为 815% C.该公司股票今年年初市场价格被高估 D.该公司股票今年年初市场价格被低估 E.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票（分数：2.00）A.B.C.D.E.21.中小企业板上市公司出现下列U /U情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。 A.最近 1 个会计年度的审计结果显示其股东权益为负值 B.最近 1 个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额(合并报表范围内的公司除外)超过 2
13、 亿元且占净资产值的 50%，以上(主营业务为担保的公司除外) C.最近 1 个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易所认为情形严重的 D.最近两个会计年度连续被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易所认为情形严重的 E.连续 30 个交易日，公司股票涨幅每日达 5%（分数：2.00）A.B.C.D.E.22.证券公司应当在发行完成当年及其后的一个会计年度发行人年度报告公布后的一个月内，对发行人进行回访，就其U /U等进行核查，出具回访报告。 A.募集资金的使用情况 B.盈利预测实现情况 C.
14、是否严格履行公开披露文件中所作出的承诺 D.经营状况等方面是否与推荐函相符 E.财务状况（分数：2.00）A.B.C.D.E.23.法律意见书的必备内容包括律师的声明以及对本次股票发行上市的下列(包括但不限于)事项明确发表结论性意见。所发表的结论性意见应包括U /U。 A.是否合法合规 B.是否真实有效 C.是否存在纠纷 D.是否存在潜在风险 E.是否对发行有利（分数：2.00）A.B.C.D.E.24.就某些因素而言，它们虽未在财务报表资料中反映出来，但也会影响企业的短期偿债能力。这些因素包括U /U。 A.可动用的银行贷款指标 B.未作记录的或有负债 C.担保责任引起的负债 D.准备很快变
15、现的长期资产 E.偿债能力的声誉（分数：2.00）A.B.C.D.E.25.进行完各种准备工作之后，我国股票发行经常采取的定价方式有U /U。 A.协商定价 B.向机构投资者询价定价 C.向所有投资者累计投标定价 D.向一般投资者询价定价 E.向所有投资者询价定价（分数：2.00）A.B.C.D.E.二、B二判断题/B(总题数：15，分数：15.00)26.监事会和连续 90 日以上单独或者合计持有公司 20%以上股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误27.发审委会议同意对发行人的股票发行申请暂缓表决后，发行人应当在收到有关审核意见之日起 10 个工作
16、日内向发审委提出再审申请。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误28.B 系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数。U /U (（分数：1.00）A.正确B.错误29.金融类企业增发，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误30.用于解释利率期限结构的市场预期理论的基本观点是：投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误31.发行人计划实施超额配售选择权
17、的，应当提请股东大会批准，因行使超额配售选择权而发行的新股不作为本次发行的一部分。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误32.公司发生因关联方占用或转移公司资金、资产或其他资源而给公司造成损失或可能造成损失的，公司董事会很难采取措施避免或减少损失。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误33.上市公告书引用保荐人、证券服务机构的专业意见或者报告的，相关内容可以与保荐人、证券服务机构出具的文件内容不一致，确保引用保荐人、证券服务机构的意见不会产生误导。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误34.以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人以书面认足公司章程规定发行的股份后，应立即缴纳全部股
18、款；以实物、工业产权、非专利技术或者土地使用权等抵作股款的，应当依法办理其财产权的转移手续。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误35.一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，期权的时间价值越大。反之亦然。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误36.公司应确定专门职能部门负责内部控制的日常检查监督工作，并根据相关规定以及公司的实际情况配备专门的内部控制检查监督人员。公司可根据自身组织架构和行业特点安排该职能部门的设置。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误37.派生分立是指原公司将其财产或业务的一部分分离出去设立一个或数个公司，原公司不再存在。公司分立前的债务按所达成的协议，由分
19、立后的公司承担。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误38.各上市公司要将工作安排、工作进展以及遇到的问题和困难及时与证券业协会进行沟通，并积极向地方政府及相关部门汇报，保障工作顺利进行。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误39.主承销商应当在内核程序结束后出具推荐函。U /U (（分数：1.00）A.正确B.错误40.公司应重点加强对控股子公司的管理控制，加强对关联交易、对外担保、募集资金使用、重大投资、信息披露等活动的控制，按照本指引及有关规定的要求建立相应控制政策和程序。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误保荐代理人投资银行业务能力-2-3 答案解析(总分：65.00，做
20、题时间：90 分钟)一、B多选题/B(总题数：25，分数：50.00)1.通常情况下，U /U，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人。 A.赎回期限越长 B.转换比率越高 C.转换比率越低 D.赎回价格越小 E.赎回价格越高（分数：2.00）A. B.C. D. E.解析：解析 通常情况下，赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越低，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人；相反，赎回期限越短、转换比率越高、赎回价格越高，赎回的期权价值就越小，越有利于可转债持有人。在股价走势向好时，赎回条款实际上起到强制转股的作用。2.商标权作为能为发行人带来超额利润的一种无形资产，对发行人经营业绩具有重大影响。拟
21、上市公司商标权处置方式应遵循以下U /U原则。 A.改制设立的股份公司，其主要产品或经营业务重组进入股份公司的，其主要产品或经营业务使用的商标权须进入股份公司 B.定向募集公司应按要求对商标权的处置方式予以规范 C.拟上市公司应在招股说明书中充分披露商标权的处置方式 D.其他工业产权、非专利技术处置方式应比照商标权的要求进行处理 E.拟上市公司可以在获准发行后再办理相关的商标权处置手续（分数：2.00）A. B. C. D. E.解析：3.决定债券信用等级的因素是U /U。 A.投资者承担的风险水平 B.债券发行人的资信状况 C.投资者的资信状况 D.债券发行人的偿债能力 E.债券发行人的风险
22、水平（分数：2.00）A. B. C.D. E.解析：4.在股票的估值方法中，U /U通常忽略了决定资产最终价值的内在因素和假设前提。 A.市盈率法 B.市净率法 C.贴现现金流量法 D.以上都不对（分数：2.00）A. B. C.D.解析：5.根据股票发行审核标准备忘录，如果发行人报告期内各会计年度取得的税收返还、政府补贴占发行人同期净利润的比例超过 20%，以下处理方法正确的是U /U。 A.发行人应披露若无此项补贴收入对发行人净利润的影响 B.发行人必须对此作特别风险提示 C.审核人员应提请发审委委员予以关注 D.超过 20%的部分应计入资本公积 E.不予提示 (（分数：2.00）A.
23、B. C. D.E.解析：6.上市公司股东大会可审议批准的担保事项有U /U。 A.本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近 1 期经审计净资产的 70%以后提供的任何担保 B.公司的对外担保总额，达到或超过最近 1 期经审计总资产的 50%以后提供的任何担保 C.为资产负债率超过 70%的担保对象提供的担保 D.单笔担保额超过最近 1 期经审计净资产 10%的担保 E.单笔担保额超过最近 1 期经审计净资产 15%的担保（分数：2.00）A.B.C. D. E.解析：解析 上市公司股东大会可审议批准本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近 1 期经审计净资产的 5
24、0%以后提供的任何担保；公司的对外担保总额，达到或超过最近 1 期经审计总资产的 30%以后提供的任何担保。7.股份有限公司监事的职权包括U /U。 A.报酬请求权 B.出席监事会并行使表决权 C.列席董事会的权利 D.签字权 E.召集和主持股东会会议（分数：2.00）A. B. C. D. E.解析：解析 公司法第五十四条规定，监事会、不设监事会的公司的监事行使下列职权：检查公司财务；对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；提议召
25、开临时股东会会议，在董事会不履行本法规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议；向股东会会议提出提案；依照本法第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；公司章程规定的其他职权。8.根据中华人民共和国证券法的有关规定，下列事项中上市公司必须作为重大事件予以公告的是U /U。 A.公司的经营项目发生了重大变化 B.25%的公司董事由于某种原因发生了变动，不能行使职能 C.公司在某次投资项目中发生了投资决策失误，损失额为该公司净资产的 9% D.公司订立重要合同，该合同可能对公司的财务状况和经营成果产生重要影响 E.任一股东所持公司 10%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设
26、定信托或者被依法限制表决权（分数：2.00）A. B.C.D. E.解析：解析 应作为重大事件予以公告的有：公司发生重大亏损或者重大损失；公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动；董事长或者经理无法履行职责；董事会就发行新股或者其他再融资方案、股权激励方案形成相关决议；法院裁决禁止控股股东转让其所持股份；任一股东所持公司 5%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权等。9.发行人有U /U情形之一的，应当及时通知或者咨询保荐人，并按协议约定将相关文件送交保荐人。 A.变更募集资金及投资项目等承诺事项 B.发生关联交易.为他人提供担保等事项 C.履行信息披露义务或者向
27、中国证监会.证券交易所报告有关事项 D.发生违法违规行为或者其他重大事项（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：10.当企业以分立或者合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，无形资产产权的处置方式有U /U。 A.直接作为投资折股，产权归上市公司 B.产权归上市公司，但允许控股公司或者其他关联公司有偿或无偿使用该无形资产 C.产权归控股公司，但允许上市公司或者其他关联公司有偿或无偿使用该无形资产 D.无形资产产权由上市公司的控股公司掌握，上市公司可有偿或无偿使用 E.由上市公司出资取得无形资产的产权（分数：2.00）A. B. C.D.E. 解析：11.发行人向上海证券交易所
28、申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起 36 个月内_。 A.不转让其已直接持有的发行人股份 B.不转让其间接持有的发行人股份 C.不委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份 D.不由发行人回购其持有的股份（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：12.下列说法正确的是U /U。 A.定价增发如有老股东配售，则应强调代码为“700”，配售简称为“配售” B.定价增发如有老股东配售，则应强调代码为“730”，配售简称为“配售” C.新股东增发代码为“730”，增发简称为“增发” D.新股东增发代码为“700”，增发简称为“增发” E.老股东配售应明确股权登
29、记日，未配售的股份对新股东发行（分数：2.00）A. B.C. D.E. 解析：13.公司应丰富和及时更新公司网站的内容，可将U /U等投资者关心的相关信息放置于公司网站。 A.经营产品或服务情况 B.公司概况 C.行政人员演说 D.专题文章 E.公司职员违纪情况（分数：2.00）A. B. C. D. E.解析：解析 公司应丰富和及时更新公司网站的内容，可将新闻发布、公司概况、经营产品或服务情况、法定信息披露资料、投资者关系联系方法、专题文章、行政人员演说、股票行情等投资者关心的相关信息放置于公司网站。14.可能对资产支持证券投资价值有实质性影响的重大事件包括U /U。 A.资产支持证券第三
30、方担保人主体发生变更 B.资产支持证券的信用评级发生变化 C.发生或预期将发生受托机构不能按时兑付资产支持证券本息等影响投资者利益的事项 D.受托机构发生影响资产支持证券投资价值的违法、违规或违约事件 E.证券化服务机构发生影响资产支持证券投资价值的违法、违规或违约事件（分数：2.00）A. B. C. D. E. 解析：15.上市公司不得以下列U /U方式将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方使用。 A.有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用 B.代控股股东及其他关联方偿还债务 C.通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款 D.为控股股东及其他关联方开具没有真实交易背
31、景的商业承兑汇票 E.委托控股股东及其他关联方进行投资活动（分数：2.00）A. B. C. D. E. 解析：解析 此外，上市公司不得将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方使用的方式还有中国证监会认定的其他方式。16.能够体现企业技术优势的是U /U。 A.生产的技术水平 B.新产品的开发 C.产品的技术含量 D.创新人才的储备 E.管理者的管理水平（分数：2.00）A. B.C. D.E.解析：解析 技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。这种能力主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。17.国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具
32、备下列U /U条件。 A.财务稳健，资信良好，经在中国境内注册且具备人民币债券评级能力的评级公司评级，人民币债券信用级别为 AA 级以上 B.已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在 10 亿美元以上 C.已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在 1 亿美元以上 D.所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定 E.主权外债项目应列入相关国外贷款规划（分数：2.00）A. B. C.D. E. 解析：18.关于上市公司发行新股时招股说明书，下列说法错误的是？ A.招股说明书是缺少发行价格和数量的
33、招股意向书 B.上市公司发行新股时的招股说明书的编制和披露的要求参阅公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 11 号上市公司公开发行证券募集说明书 C.招股说明书更加强调了上市公司历次募集资金的运用情况 D.招股说明书的编制要求不适用于招股意向书（分数：2.00）A. B.C.D. 解析：19.公司发行公司债券筹集的资金U /U。 A.不得用于弥补亏损 B.必要时可用于非生产性支出 C.不得用于股票、房地产和期货买卖等与本企业生产经营无关的风险性投资 D.可由公司自主决定是否用于固定资产投资 E.可由公司自主决定是否用于购买国债（分数：2.00）A. B.C. D.E.解析：解析 企业债券
34、管理条例第二十条规定，企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途，用于本企业的生产经营。企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。而证券法第十六条规定，公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。20.某公司上一年度每股收益为 1 元，公司未来每年每股收益以 5%的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为 35 元，并且必要收益率为 10%，那么U /U。 A.该公司股票今年年初的内在价值约等于 39 元 B.该公司股票的内部收益率为 815% C.该公司
35、股票今年年初市场价格被高估 D.该公司股票今年年初市场价格被低估 E.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票（分数：2.00）A.B. C. D.E.解析：21.中小企业板上市公司出现下列U /U情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。 A.最近 1 个会计年度的审计结果显示其股东权益为负值 B.最近 1 个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额(合并报表范围内的公司除外)超过 2 亿元且占净资产值的 50%，以上(主营业务为担保的公司除外) C.最近 1 个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易所认为情形严重
36、的 D.最近两个会计年度连续被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易所认为情形严重的 E.连续 30 个交易日，公司股票涨幅每日达 5%（分数：2.00）A. B.C. D.E.解析：22.证券公司应当在发行完成当年及其后的一个会计年度发行人年度报告公布后的一个月内，对发行人进行回访，就其U /U等进行核查，出具回访报告。 A.募集资金的使用情况 B.盈利预测实现情况 C.是否严格履行公开披露文件中所作出的承诺 D.经营状况等方面是否与推荐函相符 E.财务状况（分数：2.00）A. B. C. D. E.解析：23.法律意见书的必备内容包括律师的声
37、明以及对本次股票发行上市的下列(包括但不限于)事项明确发表结论性意见。所发表的结论性意见应包括U /U。 A.是否合法合规 B.是否真实有效 C.是否存在纠纷 D.是否存在潜在风险 E.是否对发行有利（分数：2.00）A. B. C. D. E.解析：24.就某些因素而言，它们虽未在财务报表资料中反映出来，但也会影响企业的短期偿债能力。这些因素包括U /U。 A.可动用的银行贷款指标 B.未作记录的或有负债 C.担保责任引起的负债 D.准备很快变现的长期资产 E.偿债能力的声誉（分数：2.00）A. B. C. D. E. 解析：解析 影响企业的短期偿债能力的因素主要有：增强公司变现能力的因素
38、，包括可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉；减弱公司的变现能力的因素，包括未作记录的或有负债、担保责任引起的负债。25.进行完各种准备工作之后，我国股票发行经常采取的定价方式有U /U。 A.协商定价 B.向机构投资者询价定价 C.向所有投资者累计投标定价 D.向一般投资者询价定价 E.向所有投资者询价定价（分数：2.00）A. B. C. D.E.解析：解析 我国股票发行经常采取下列定价方式：协商定价；向机构投资者询价定价；向所有投资者累计投标定价。二、B二判断题/B(总题数：15，分数：15.00)26.监事会和连续 90 日以上单独或者合计持有公司 20%以上股份
39、的股东拥有补充召集权和补充主持权。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 监事会和连续 90 日以上单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。27.发审委会议同意对发行人的股票发行申请暂缓表决后，发行人应当在收到有关审核意见之日起 10 个工作日内向发审委提出再审申请。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 发审委会议同意对发行人的股票发行申请暂缓表决后，发行人应当在收到有关审核意见之日起 1 个月内向发审委提出再审申请。28.B 系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数。U /U
40、 (（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：29.金融类企业增发，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 关于增发，除金融类企业外，最近 1 期末应不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形，因此这种情形对金融类企业增发是适用的。30.用于解释利率期限结构的市场预期理论的基本观点是：投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 市
41、场预期理论的基本观点是认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。而投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿为流动性偏好理论的观点。31.发行人计划实施超额配售选择权的，应当提请股东大会批准，因行使超额配售选择权而发行的新股不作为本次发行的一部分。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 因行使超额配售选择权而发行的新股属于本次发行的一部分。32.公司发生因关联方占用或转移公司资金、资产或其他资源而给公司造成损失或可能造成损失的，公司董事会很难采取措施避免或减少损失。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 公司发生因关联
42、方占用或转移公司资金、资产或其他资源而给公司造成损失或可能造成损失的，公司董事会应及时采取诉讼、财产保全等保护性措施避免或减少损失。33.上市公告书引用保荐人、证券服务机构的专业意见或者报告的，相关内容可以与保荐人、证券服务机构出具的文件内容不一致，确保引用保荐人、证券服务机构的意见不会产生误导。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 上市公告书引用保荐人、证券服务机构的专业意见或者报告的，相关内容应当与保荐人、证券服务机构出具的文件内容“一致”，确保引用保荐人、证券服务机构的意见不会产生误导。34.以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人以书面认足公司章程规定发行的股份后，应
43、立即缴纳全部股款；以实物、工业产权、非专利技术或者土地使用权等抵作股款的，应当依法办理其财产权的转移手续。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：35.一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，期权的时间价值越大。反之亦然。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 一般而言，协定价格与市场价格问的差距越大，期权的时间价值越小；反之，则时间价值越大。36.公司应确定专门职能部门负责内部控制的日常检查监督工作，并根据相关规定以及公司的实际情况配备专门的内部控制检查监督人员。公司可根据自身组织架构和行业特点安排该职能部门的设置。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析
44、：37.派生分立是指原公司将其财产或业务的一部分分离出去设立一个或数个公司，原公司不再存在。公司分立前的债务按所达成的协议，由分立后的公司承担。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 派生分立是指原公司将其财产或业务的一部分分离出去设立一个或数个公司，原公司继续存在，其财产作相应的分割并应当编制资产负债表及财产清单。38.各上市公司要将工作安排、工作进展以及遇到的问题和困难及时与证券业协会进行沟通，并积极向地方政府及相关部门汇报，保障工作顺利进行。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 各上市公司要将工作安排、工作进展以及遇到的问题和困难及时与当地证监局和证券交
45、易所进行沟通，并积极向地方政府及相关部门汇报，保障工作顺利进行。39.主承销商应当在内核程序结束后出具推荐函。U /U (（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 保荐人(主承销商)应当在内核程序结束后作出是否推荐发行的决定。决定推荐发行的，应出具发行保荐书。对于发行人的不规范行为，保荐人(主承销商)应当要求其整改，并将整改情况在尽职调查报告或核查意见中予以说明。因发行人不配合，使尽职调查范围受到限制，导致保荐人(主承销商)无法作出判断的，保荐人(主承销商)不得为发行人的发行申请出具推荐函。40.公司应重点加强对控股子公司的管理控制，加强对关联交易、对外担保、募集资金使用、重大投资、信息披露等活动的控制，按照本指引及有关规定的要求建立相应控制政策和程序。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：
