第九章 货币供给.ppt
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1、第九章 货币供给,第九章 货币供给,第一节 基础货币 第二节 派生存款 第三节 货币乘数 第四节 我国货币供给机制 第五节 货币供给模型 本章小结,第九章 货币供给,在现代经济中,货币供给的主体是中央银行和商业银行。 货币供应量及其变动主要取决于两大因素: 一是基础货币量及其变动; 二是货币乘数的大小及其变化。,第一节 基础货币,影响基础货币的因素 基础货币的含义和公式 基础货币,也称货币基数、强力货币、初始货币,因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力,又被称为高能货币。 根据国际货币基金组织货币与金融统计手册的定义,基础货币包括中央银行为广义货币和信贷扩张提供支持的各种负债,主要指银行持
2、有的货币(库存现金)和银行外的货币(流通中的现金),以及银行与非银行在货币当局的存款。,第一节 基础货币,基础货币通常是指流通中的现金和商业银行在中央银行的准备金存款之和,可用公式表示为:B=C+R式中,B代表基础货币,C代表流通中的现金,R代表商业银行在中央银行的准备金存款。 从基础货币的构成看,C和R都是中央银行的负债,中央银行对这两部分都具有直接的控制能力。,二、影响基础货币变化的主要因素,二、影响基础货币变化的主要因素,1中央银行对商业银行和其他金融机构的资产和负债 中央银行调控基础货币的主要方式有: 公开市场业务:指中央银行在公开市场上买卖国债或其它证券的业务。 贴现贷款:贴现贷款增
3、加1000元时,基础货币也同样增加1000元。反之,中央银行若收回先前发放的贴现贷款,也会引起基础货币的减少;,二、影响基础货币变化的主要因素,2中央银行对政府的资产和负债 其基本变化关系是: 财政收入增加时,货币由商业银行账户流入中央银行账户; 财政支出增加时,货币由中央银行账户流入商业银行账户。 在货币供给机制中,货币由商业银行账户流入中央银行账户,意味着货币供给的收缩;由中央银行账户流入商业银行账户,意味着货币供给的扩张。因此,财政收入增加,表明货币供给收缩;财政支出增加,表明货币供给扩张。 中央银行对财政的资产增加,而负债减少,意味着基础货币的增加; 相反,中央银行对财政的资产减少,而
4、负债增加,基础货币量减少。,二、影响基础货币变化的主要因素,财政收支对货币供给总量的影响,一般是在财政出现赤字后发生的。 财政赤字的弥补,除了采取增收节支的根本措施外,其途径主要有三条: 一是向社会公众借款; 二是向商业银行借款; 三是向中央银行借款。,二、影响基础货币变化的主要因素,3中央银行对国外的资产和负债 国外净资产规模的大小会直接影响基础货币。 从中央银行资产负债表看,基础货币是中央银行的负债,国外净资产是中央银行的资产。 一般说来,中央银行资产增加的越多,负债方的基础货币增加的就越多。 当中央银行对国外的资产增加时,基础货币量增加;相反,基础货币量减少。4其他因素,三、与基础货币相
5、关的几个概念,1借入准备金和非借入准备金 商业银行及存款性金融机构在法定准备金数量不足时向拥有超额准备金的银行借入的货币资金称为借入准备金,按其自身存款总额的一定比例提取的用作准备金的部分称为非借入准备金,又称自有准备金。,三、与基础货币相关的几个概念,区分借入准备金和非借入准备金的意义在于: 中央银行可以通过存款准备金帐户的变动来考核一个金融机构的资金运营状况,如果一个金融机构的借入准备金期限过长,比例过大,其资金运营则有可能存在着一定的风险。 商业银行等存款性金融机构一般不愿对其他银行负债,在它们出现超额准备金时,大都先偿还借款,然后再进行贷款或投资。存款派生或扩张,更多地依赖于非借入准备
6、。,三、与基础货币相关的几个概念,2超额准备金率(Excess reserve ratio) 超过法定准备金的准备金叫做超额准备金,超额准备金与存款总额的比例是超额准备金率。也称备付金率(Cash reserves rate)。超额准备金和超额准备金率的高低由商业银行根据具体情况自行掌握。超额准备金率准备金总额/存款总额100% (库存现金在中央银行存款)法定准备金/存款总额100%,三、与基础货币相关的几个概念,保持适度超额准备金率,能保证银行体系的正常支付能力,商业银行在经营中必须随时保持一定比例的现金和流动性强的资产做准备以应付客户提款。如果中央银行规定超额准备金率的限额,可以起到限制贷
7、款过度扩张的作用。,第二节 派生存款,一、派生存款的含义及条件 银行存款的来源可分为两种,一是原始存款,即以现金方式存入银行的直接存款;二是派生存款,即从银行的放款、贴现和投资行为中派生出来的存款,又称衍生存款。 原始存款的增加能引起多倍的存款创造,这需要二个条件,它们分别是部分准备金制度和非现金结算制度。,一、派生存款的含义及条件,1部分准备金制度 银行提取的准备金占全部存款的比例称作存款准备金率。 存款准备金率越高,提取的准备金越多,银行可用的资金就越少,派生存款量也相应减少;反之,存款准备金率越低,提取的准备金越少,银行可用资金就越多,派生存款量也相应增加。 2非现金结算制度,二、派生存
8、款的创造,1简单派生存款的创造存款货币的创造过程:甲银行吸收客户A存款 提取部分比例准备金后向客户B发放贷款 形成客户B在甲银行的存款 客户B用存款进行转帐支付 形成乙银行客户C的存款增加 乙银行提取部分准备金后继续放款如果资金不流出银行体系,银行体系就可以派生出数倍的存款货币。 存款创造机制:银行体系新增一笔原始存款(准备金),经过银行体系一连串存款贷款再存款再贷款,引致新增加的存款总额,是新增存款准备金的若干倍。,第三节 货币乘数,一、货币乘数含义和公式中央银行投放或收回一单位基础货币,通过商业银行的存款创造机制,使货币供应量增加或减少的倍数。这个倍数用货币供应量与基础货币的比值来表示。如
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