1、2011 年 6 月证券从业资格（证券投资基金）真题试卷及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（ ）。（A）基金代销机构（B）基金管理人（C）基金托管人（D）基金份额持有人2 持续推出各类产品，新形成的基金产品线通常归为（ ）类型。（A）综合式（B）平衡式（C）垂直式（D）水平式3 投资者提交基金认购申请后，一般最早可于（ ）日到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。（A）T+3（B） T+1（C） T（D）T+24 公司型基
2、金与契约型基金的区别是（ ）。（A）规模大小（B）是否上市（C）资金是否公募（D）是否具有独立法人资格5 信息管理平台应用系统支持系统的规范不包括（ ）。（A）涉及基金投资人信息和交易记录的备份应在不可修改的介质上保存 15 年（B）敏感数据在公网的传输应当进行可靠加密（C）系统数据应当按月备份（D）系统投入使用、系统重大升级、年度技术风险评估的报告应当报中国证监会备案6 契约型基金运作关系中，处于核心地位的是（ ）。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金监管机构（D）基金持有人7 基金赎回费在扣除手续费后，余额不低于赎回费总额的（ ），应归入基金财产。（A）25（B） 30（C） 20（
3、D）108 开放式基金首次募集，期限为该基金发售之日起（ ）内。（A）4 个月（B） 3 个月（C） 2 个月（D）1 个月9 基金管理公司投资决策的一般程序是（ ）。（A）公司研究发展部提出研究报告、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议（B）投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告、基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议（C）基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告（D）风险控制委员会提出
4、风险控制建议、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告、基金投资部制定投资组合的具体方案10 基金资产估值需考虑的因素不包括（ ）。（A）估值频率（B）交易时间（C）价格操纵及滥估问题（D）估值方法的一致性及公开性11 关于货币市场基金的说法，正确的是（ ）。（A）适合于长期投资（B）适合于短期投资（C）没有投资风险（D）既适合于长期投资，也适合于短期投资12 基金登记过程实际上是（ ）通过登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认。（A）登记机构（B）交易所（C）基金托管人（D）基金管理人13 2004 年底，我国推出首只交易型开放式指数基金(ETF)是（ ）。
5、（A）深证 100ETF（B）上证 50ETF、（C）上证 180ETF（D）上证红利 ETF14 保本基金的（ ）是风险投资可承受的最高损失限额。（A）安全垫（B）最低目标价值（C）价值底线（D）投资组合现时净值15 基金公司的债券研究主要侧重于（ ）。（A）到期收益率判断（B）到期时间判断（C）到期走势形态（D）到期久期判断和券种选择16 关于证券投资基金私募发行的说法，正确的是（ ）。（A）投资对象是社会公众（B）投资对象是不特定的投资人（C）投资对象是特定的投资人（D）投资对象是不确定的机构投资者17 我国证券投资基金反映的是一种（ ）关系。（A）信托（B）债权（C）担保（D）股权18
6、 集合投资的优点是（ ）。（A）强化监管（B）风险固定（C）收益稳定（D）具有规模优势19 混合型基金是指（ ）基金。（A）主要投资于股票、债券，且 60%以上投资于股票（B）主要投资于股票、债券，且投资比例不符合规定（C）主要投资于股票、债券，且 80%以上投资于债券（D）主要投资于股票、债券，且不低于 20的基金资产投资于货币市场工具20 基金公司的督察长直接对（ ）负责。（A）股东会（B）监事会（C）总经理（D）董事会21 封闭式基金交易报价最小变动单位是（ ）元人民币。（A）0.001（B） O.0001（C） 0.01（D）0.122 基金公司主要股东的注册资本不低于人民币（ ）。（
7、A）1 亿元（B） 2 亿元（C） 3 亿元（D）5 亿元23 基金银行存款账户由基金托管人以（ ）名义开立。（A）基金托管人（B）基金（C）基金管理人（D）基金管理人和托管人联名24 证券投资基金销售适用性指导意见发布并实施于（ ）。（A）2001，年 10 月（B） 2003 年 7 月（C） 2005 年 10 月（D）2007 年 10 月25 反映股票基金风险大小的指标是（ ）。（A）凸度（B）久期（C）安全垫（D）贝塔值26 投资风险最低的基金是（ ）基金。（A）债券（B）股票（C）指数（D）货币市场27 债券基金投资风格主要依据基金所持债券的（ ）划分。（A）发行人（B）收益（C
8、）凸度（D）久期与信用等级28 价值型股票基金与成长型股票基金相比（ ）。（A）投资风险无法比较（B）投资风险一样（C）投资风险较低（D）投资风险较高29 基金托管人每（ ）向监管机构报送一次监督报告。（A）两个月（B）一个月（C）半个月（D）1 周30 契约型基金份额持有人享有（ ）。（A）基金投资决策权（B）基金资产保管权（C）基金资产管理权（D）基金份额所有权31 2004 年 7 月 1 日开始施行的证券投资基金运作管理办法中，首次将我国的基金的类别分为（ ）等基本类型。（A）股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金（B）股票基金、债券基金、ETF、货币市场基金（C）平衡基金、指数基
9、金、混合基金、股票基金（D）债券基金、指数基金、平衡基金、ETF32 证券投资基金会计核算责任人为（ ）。（A）会计师事务所（B）基金托管人（C）基金管理人（D）基金管理人与基金托管人33 偏股型混合基金中股票的配置比例是（ ）。（A）1020（B） 2030（C） 3050%（D）5057034 基金管理人在销售基金产品时，向投资者提供费率优惠，属（ ）。（A）营业推广（B）广告促销（C）公共关系（D）人员推销35 关于上市开放式基金(LOF)的表述，错误的是（ ）。（A）是一种本土化创新（B）可以在场外市场进行基金份额申购、赎回（C）不可以在交易所进行份额交易（D）基金份额可以通过跨系统转
10、托管实现在场外与场内市场的转换36 债券的久期是指（ ）。（A）债券的票面到期时间（B）债券的信用等级（C）债券的加权到期时间（D）债券的价格波动37 基金管理公司督察长履行职责的范围为（ ）。（A）基金及公司运作的所有业务环节（B）公司稽核部的人员设置及业务管理（C）公司运作的所有环节（D）基金运作的所有环节38 ETF 的投资目标是（ ）。（A）拟合某一指数而获利（B）超越指数（C）提供尽可能多的套利机会（D）使 ETF 的规模扩大39 保本基金的投资目标是（ ）。（A）获得尽可能高的回报（B）使投资风险尽可能低（C）获得市场平均收益（D）在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报40
11、 投资基金优化金融结构和促进基金增长，这个作用是通过（ ）来实现。（A）提供就业机会（B）将储蓄转化为生产资金（C）购买大量消费品（D）向工商企业提供信贷41 ODII 基金具有一定的特殊性，即基金管理公司会在（ ）日内对该申请的有效性进行确认。（A）T+0（B） T+1（C） T+2（D）T+342 增发新股的资金清算属于（ ）。（A）交易所交易资金清算（B）全国银行间债券市场交易资金清算（C）场外资金清算（D）场内资金清算43 关于基金管理费计提标准，以下说法不正确的是（ ）。（A）基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比（B）从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高（C）我国基金大
12、部分按照 1.5的比例计提基金管理费（D）我国货币市场基金的管理费率最高44 （ ）是指托管业务经营活动必须在发生时能准确、及时地记录；按照内部控制优先的原则，新设机构或新增业务品种时必须做到已建立相关的规章制度。（A）合法性原则（B）完整性原则（C）及时性原则（D）审慎性原则45 封闭式基金价格主要受（ ）的影响。（A）二级市场供求关系（B）银行存贷款利率（C）基金资产总值（D）基金份额净值46 根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在（ ）日投资人登记权益，投资人在（ ）日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。（A）T+3，T+7（B） T+2， T+3
13、（C） T+I，T+2（D）T ，T+l47 基金公司的股权结构安排必须坚持以（ ）利益最大化和提高公司效益为准则。（A）基金份额持有人（B）基金管理人（C）基金托管人（D）基金监管人48 基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足（ ）个月的除外。（A）6（B） 9（C） 12（D）1549 销售业务流程控制的内容不包括（ ）。（A）制定完善的资金清算流程（B）建立科学的基金产品评价体系（C）制定 投资人权益须知（D）制定客户服务标准50 一般认为，世界上最早的证券投资基金即英国“海外及殖民地政府信托基金” ，产生于（ ）年。（A）1868（B）
14、1768（C） 1686（D）142051 下列关于消极债券组合管理策略的描述，不正确的是（ ）。（A）通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，二种是应急免疫策略（B）消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格（C）如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略（D）试图寻找被低估的品种52 以下关于基金管理公司高级管理人员离任审计与离任审查的说法，正确的是（ ）。（A）基金托管部门高级管理人员离任的，相关机构应立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所对其进行离任审计（B）基金管理公司副总经理离任的，公司应立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审计（C
15、）在离任审计或者离任审查期间，基金管理公司高级管理人员不得到其他基金管理公司任职（D）基金管理公司董事长离任的，中国证监会将对其进行离任审计53 影响投资者风险承受能力和收益要求的因素通常不包括（ ）。（A）投资者的年龄（B）资产负债状况（C）财务变动状况（D）投资者的性别54 下列不属于常见的市场异常策略的是（ ）。（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）行业周期效应（D）被忽略的公司效应55 下列有关资本资产定价模型的描述，不正确的有（ ）。（A）投资者是风险爱好者，并以期望收益率和风险 (用方差或标准差衡量)为基础选择投资组合（B）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预
16、期（C）所有投资者的投资均为单一投资期，投资者对证券回报率的均值、方差以及协方差具有相同的预期（D）资本市场没有摩擦56 下列属于消极型股票投资策略的是（ ）。（A）以技术分析为基础的投资策略（B）以基本分析为基础的投资策略（C）市场异常策略（D）指数型投资策略57 债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，市场被分割为（ ）。（A）短、中、长期债券市场（B）发行市场和交易市场（C）近期市场和远期市场（D）国内债券市场与国际债券市场58 在下列客户服务方式中，基金管理人通常用于定期或不定期地向客户传达专业信息和传输投资理念的是（ ）。（A）媒体应用（B）互联网应用（C）讲座、推介会和座谈会（D
17、）“一对一 ”专人服务59 QDU 基金投资金融衍生品，在基金合同、招募说明书中特殊披露要求不包括（ ）。（A）拟投资的衍生品种及其基本特性（B）拟采取的组合避险（C）有效管理策略及采取的方式、频率（D）投资预期收益60 道氏理论的核心思想是（ ）。（A）市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为（B）市场波动具有三种趋势（C）交易量在确定趋势中的作用（D）收盘价是最重要的价格二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 基金信息披露形式方面应遵循的基本原则包括（ ）。（A）易得性原则
18、（B）易解性原则（C）真实性原则（D）规范性原则62 封闭式基金的基金合同内容不包括（ ）。（A）基金管理人的基本情况（B）给付赎回款项的时间和方式（C）基金份额的赎回程序（D）基金份额的申购程序63 证券投资基金市场营销与有形产品营销相比，其特殊性体现在（ ）。（A）持续性（B）专业性（C）适用性（D）服务性64 基金托管人对基金管理人投资运作的监督，主要包括（ ）。（A）基金投资比例监督（B）基金投资策略监督（C）基金投资范围监督（D）基金投资品种监督65 资产管理人开展特定客户资产管理业务，不得通过（ ）等媒体公开推介具体的特定客户资产管理业务方案。（A）证券公司网站（B）基金管理公司网
19、站（C）广播（D）报刊、电视66 基金信息披露义务人包括（ ）。（A）召集基金份额持有人大会的基金份额持有人（B）基金托管人（C）基金代销机构（D）基金管理人67 以下属于基金利润来源中“其他收入” 项目的有（ ）。（A）ETF 替代损益（B）基金获得的赔偿款（C）权证行权损益（D）公允价值变动损益68 当“影子定价 ”与“摊余成本法”确定的货币市场基金资产净值的偏离要素的绝对值达到或超过 0.5时，管理人应采取以下（ ）信息披露措施。（A）在半年度报告中披露偏离度信息（B）编制并发布临时报告（C）请监管机构核准（D）与托管人协商会计处理，将偏离度调整到 0.5以下69 目前，我国对（ ）买卖
20、基金份额，暂免征收印花税 2（A）企业（B）基金公司（C）商业银行（D）个人70 基金上市交易公告书应披露的事项包括（ ）。（A）基金合同摘要（B）基金财务状况（C）基金的募集与上市交易安排（D）基金托管人意见71 证券投资基金持有人持有证券的上市公司的如下行为中，需要证券投资基金进行会计核算的有（ ）。（A）配股（B）资产出售（C）红利（D）红股72 基金资金的清算，依据交易场所的不同可以分为（ ）。（A）全国银行间市场交易资金清算（B）场外资金清算（C）交易所交易资金清算（D）基金管理公司资金清算73 基金募集信息披露包括（ ）。（A）基金招募说明书（B）基金合同（C）基金资产净值和份额净
21、值公告（D）基金季度报告74 基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的内容包括（ ）。（A）基金头寸（B）基金资产净值（C）基金财务（D）基金费用75 下列情形中，当单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的（ ），可以认为发生了巨额赎回。（A）12%（B） 15（C） 10（D）876 ETF 申购赎回中的现金替代分为（ ）几种类型。（A）选择现金替代（B）必须现金替代（C）可以现金替代（D）禁止现金替代77 与股票基金相比，债券基金的特点有（ ）。（A）收益、风险适中（B）不受经济环境变化的影响（C）波动较小（D）适合追求稳定收人的投资者78 我国现行的证券投资基金的主要投资范围包括（ ）
22、。（A）企业债券（B）权证（C）股票（D）国债79 基金销售机构内部控制的内容包括（ ）。（A）内部环境控制（B）销售决策流程控制（C）销售业务流程控制（D）会计系统内部控制80 （ ）属于基金资产承担的费用。（A）基金管理费（B）基金托管费（C）基金份额持有人大会费用（D）基金发行费81 目前，我国开放式基金的主要销售机构为（ ）。（A）商业银行（B）证券公司（C）证券投资咨询机构（D）专业基金销售机构82 关于 QDII 基金的募集申请，不正确的是（ ）。（A）QDII 基金的募集申请材料应补充境外投资市场风险的内容（B） QDII 基金的募集申请不需要组织专家评审（C）基金国内公司负责向
23、国家外汇局申请 QDII 基金的外汇额度（D）QDII 基金的募集申请文件应用时向中国证监会和国家外汇局报送83 根据有关规定，我国目前对个人投资者暂不征收个人所得税的有（ ）。（A）从基金分配中获得的买卖股票差价收入（B）从基金分配中获得的国债利息（C）申购和赎回基金份额获得的差价收入（D）买卖基金份额获得的差价收入84 基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的基本条件有（ ）。（A）在最近一个季末资产管理规模不低于 200 亿元人民币或等值外汇资产（B）净资产不低于 2 亿元人民币（C）管理证券投资基金 2 年以上（D）最近 1 年内没有因违法违规行为受到行政处罚85 中国证券业协
24、会基金公司会员部的职责包括（ ）。（A）组织会员开展投资者教育工作（B）维护会员合法利益（C）组织拟定基金业业务标准（D）组织拟定基金业自律规则86 以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有（ ）。（A）在确保监管效益的前提下，应做到监管成本最小化（B）市场自身调节的，政府不监管（C）证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利（D）基金监管应当具有连续性，避免大起大落87 下列关于基金托管人的内部控制的表述，正确的是（ ）。（A）基金托管人应以自己名义代基金开立银行存款账户（B）基金托管人应实行严格的岗位分离制度（C）基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开（D）基金托管人应建立会计
25、复核制度88 以下基金销售行为违反法律、行政法规或中国证监会有关规定的有（ ）。（A）基金管理人根据投资者的认购金额使用不同的认购率标准（B）采取抽奖的方式销售基金（C）基金宣传推介人员没有取得基金从业资格（D）基金销售人员将投资者买卖、持有基金份额的信息存档并与保险公司共享89 以下关于基金销售费用的说法，不正确的是（ ）。（A）代销机构可以向投资人收取基金合同未约定的手续费用（B）基金的申购费必须在申购时收取（C）应在招募说明书中载明费率标准（D）赎回费在扣除手续费后，余额可归入风险准备金90 为了推动基金业的规范发展，我国的基金监管部门应努力做到（ ）。（A）创造条件多发基金（B）更多的
26、引进外资，引进外国的先进经验（C）鼓励产品创新与业务创新（D）推动我国基金市场开展公平、健康、有序的竞争91 根据规定，商业银行从事基金托管业务，除需设有专门的基金托管部门外，还要具备的条件包括（ ）。（A）具备安全保管基金财产的条件（B）从事基金托管业务的职业人员不少于 4 人（C）具备安全高效的清算、交割系统（D）净资产和资本充足率符合有关规定92 下列关于基金管理人和基金托管人的税收的说法，正确的有（ ）。（A）基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税（B）基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收企业所得税（C）基金管理人、基
27、金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定不征收企业所得税（D）基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定不征收营业税93 成长型基金的主要投资对象包括（ ）。（A）有较大升值潜力的公司股票（B）新兴行业股票（C）大盘蓝筹股（D）政府债券和公司债94 封闭式基金扩募或者续期，应具备（ ）条件，并经证监会审查批准。（A）年收益率高于 1 年期银行贷款利率（B）基金托管人、基金管理人最近 3 年内无重大违法、违规行为（C）基金份额持有人大会和基金托管人同意扩募或者续期（D）基金管理人同意扩募或者续期95 债券基金与债券的不同表现在（ ）。（A）债券基金的收益不如债券的
28、利息固定（B）债券基金没有确定的到期日（C）债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测（D）二者的投资风险不同96 基金资产保管的主要内容包括（ ）。（A）保管基金印章（B）基金资产账户管理（C）重要文件保管（D）核对基金资产97 下列有关证券投资基金中的专业理财含义的描述，正确的是（ ）。（A）专业理财就是由拥有超常能力的基金经理理财（B）理财的主要方法是由投资者决定的（C）理财机构的从业人员由专业人士组成（D）理财是由专业机构运作的98 以下属于在基金会计报表附注中披露内容的是（ ）。（A）重要会计政策（B）基金资产负债表日后事项的说明（C）投资组合重大变动（D）关联方关
29、系及其交易99 下列属于基金信息披露的禁止行为是（ ）。（A）对证券投资业绩进行预测（B）违规承诺收益（C）诋毁其他基金管理人（D）登载基金过往业绩100 按照证券投资基金法规定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过的事项包括（ ）。（A）转换基金运作方式（B）更换基金管理人或者基金托管人（C）更换基金投资经理（D）提前终止基金合同三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。101 AT 模型的一个假设条件，所有证券的收益都受到一个共同因素的影响。（A）正确（B）错误102 当股票市场价格处于震荡、
30、波动状态时，恒定混合策略的表现将劣于买人并持有策略。（A）正确（B）错误103 基本分析多用于判断公司的价值基础，技术分析多用于判断投资的买卖时间，但两者的理论基础是一样的。（A）正确（B）错误104 恒定混合策略和投资组合保险策略均为积极型资产配置策略，其支付模式为曲线。（A）正确（B）错误105 ETF 份额折算时，基金管理人通常会以某一选定日期作为基金份额折算日，以标的指数的 1(或 1)作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。（A）正确（B）错误106 根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与未来预期即期利率之间的差额。（A）正确（B）错误107 资本市场线可以给出任意证券或组合的收益风险关系。（A）正确（B）错误108 股票投资组合管理的加强指数法的出现，反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即随着市场信息获得成本的持续降低，超额收益的获得随之减少，消极管理逐渐成为投资管理方式的主流。（A）正确（B）错误109 在强势有效市场中，投资者可以通过内幕信息来获益。（A）正确
