1、证券从业资格证券投资基金（单项选择题）模拟试卷 7 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )是由基金管理人、基金托管人和基金份额发售机构等服务机构成立的同业协会。（A）基金行业自律组织（B）基金行业促进组织（C）基金监管中心（D）基金行业规范组织2 ( )是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。（A）消极的股票风格管理（B）积极的股票风格管理（C）稳定的股票风格管理（D）稳健的股票风格管理3 证券投资基金运作中的制衡机制指的是( )。（A）监管部门对基金管理
2、人和托管人的制衡机制（B）投资人拥有所有权、管理人管理和运作基金资产、托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机制（C）基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机制（D）基金管理人内部相互制约的制衡机制4 ( )要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）信息比率（D）詹森指数5 买入( ) 的数量应当为 100 份或其整数倍，申报价格最小变动单位为 0001 元人民币。（A）LOF（B） ETF（C）保本基金（D）股票基金6 根据我国有关规定，符合基金契约规定或经基金份额持有人大会同意，并经( )批准后，封闭式基金可转换为开放式基
3、金。（A）独立董事（B）基金发起人（C）基金托管人（D）中国证监会7 投资人可随时向基金管理人要求赎回的、没有存续期限的是( )。（A）封闭式基金（B）公司型基金（C）契约型基金（D）开放式基金8 股票以其估值日( ) 。（A）在证券交易所挂牌的市价估值（B）按收盘净价估值（C）采用估值技术确定公允价值（D）按估值日开盘价估值9 下列关于投资组合保险策略的描述，正确的是( )。（A）投资组合保险策略市场变动时的行动方向是下降时买入，上升时卖出（B）投资组合保险策略支付模式呈凹形（C）投资组合保险策略有利的市场环境是强趋势的市场环境（D）投资组合保险策略要求的市场流动性较小10 在基金的投资组合
4、过程中，( )最为重要，对基金投资组合的最终表现有着决定性影响。（A）资产配置决策（B）设定投资策略（C）进行证券分析（D）修正投资组合11 存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的( )；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的( )。（A）20，5（B） 20，10（C） 30，5（D）30，1012 基金管理公司的后勤部是指( )。（A）监督稽核部（B）财务部（C）行政管理部（D）研究部13 负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算的部门是( )。（A）投资管理部门（B）风险管理部门（C）市场营销部门（D）基金运营部门14 ( )是一
5、种较为直观的、通过分析基金在不同市场环境下现金比例的变化情况来评价基金经理择时能力的一种方法。（A）现金比例变化法（B）现金变化法（C）银行存款比例变化法（D）二次项法15 为了对基金绩效作出有效的衡量，必须考虑的因素不包括( )。（A）统计干扰（B）基金的投资目标（C）基金的风险水平（D）比较基准16 下列选项中，不属于封闭式基金的基金份额上市交易的条件之一的是( )。（A）基金份额总额要达到核准规模的 80以上（B）基金合同的期限要在 5 年以上（C）基金募集金额不低于 2 亿元人民币（D）基金份额持有人不少于 200 人17 应计收益率每下降或上升 1 个基点时的价格波动性是( )。（A
6、）递增的（B）不同的（C）相同的（D）递减的18 一般来说，夏普比率受非系统风险的影响是( )。（A）反方向（B）同方向（C）方向不定（D）无关联19 当市场利率降低时，债券的价格通常会( )。（A）下降（B）上升（C）不变（D）先上升后下降20 以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，从而投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金是( )。（A）收入型基金（B）伞形基金（C）平衡型基金（D）成长型基金21 关于基金监管目标，下列说法错误的是( )。（A）保护投资者利益（B）保证市场的公平、效率和透明（C）消除系统风险（D）推动基金业的规范发展22 反映证券或组合的收益水平对市场平
7、均收益水平变化的敏感性，衡量证券承担系统风险水平的指数是( )。（A）证券组合的期望收益率（B） 系数（C）证券间的相关系数（D）证券各自的权重23 对所托管基金投资比例接近超标或者对媒体和舆论反映集中的问题等，一般采用( )的监督与处理方式。（A）电话提示（B）书面警示（C）书面报告（D）定期报告24 技术分析是建立在否定( )的基础之上。（A）有效市场（B）半强势市场（C）强势有效市场（D）弱势有效市场25 基金运作费采用预提或待摊的方法计入基金损益的条件是( )。（A）发生的费用大于基金净值十万分之一（B）发生的费用大于基金净值五万分之一（C）发生的费用小于基金净值十万分之一（D）发生的
8、费用小于基金净值五万分之一26 对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言，( )。（A）消极的股票风格管理有意义（B）消极的和积极的股票管理均有意义（C）积极的股票风格管理有意义（D）消极的和积极的股票管理均无意义27 以下属于基金运作披露的信息是( )。（A）招募说明书（B）基金合同（C）基金定期报告（D）基金份额发售公告28 交易所证券账户是指以托管人和基金联名的方式在( )开立的证券账户。（A）商业银行（B）基金管理公司（C）中国结算公司（D）中国证监会29 ( )的价格不受市场供求关系的影响。（A）封闭式基金（B）契约型基金（C）股票基金（D）开放式基金30 在本国募集资金并投资于
9、本国证券市场的证券投资基金是( )。（A）全球基金（B）国际基金（C）离岸基金（D）在岸基金31 法规对基金管理公司独立董事提出了较高要求，但不包括( )。（A）具有 5 年以上金融、法律或财务的工作经历（B）有履行职责所需要的时间（C）直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职（D）与拟任职的基金管理公司的高级管理人员有朋友关系32 申请高级管理人员任职资格，应当具备( )年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。（A）1（B） 3（C） 5（D）833 ( )是指托管业务经营活动必须在发生时能准确、及时地记录；按照内部控制优先的原则，新设机构或新增业务品种时必须
10、做到已建立相关的规章制度。（A）合法性原则（B）完整性原则（C）及时性原则（D）审慎性原则34 基金绩效评价的依据是通过计算( )而鉴别优秀的基金经理。（A）期望收益（B）现实收益（C）组合风险 p投资成本35 我国对基金管理人运用基金资产买卖股票按照 1的税率征收( )。（A）印花税（B）营业税（C）企业所得税（D）个人所得税36 基金合同是约定基金管理人、( )和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。（A）基金公司（B）基金托管人（C）商业银行（D）证券公司37 以下不属于基金募集申请条件合规性审查内容的是( )。（A）有明确、合法的投资方向（B）有明确的基金运作方式（C）基金募集申请
11、材料是否齐备（D）基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律法规的规定38 对( ) 而言，无差异曲线为水平线。（A）风险爱好者（B）风险厌恶者（C）风险中性者（D）理性投资者39 基金( ) 是指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过程。（A）账务复核（B）头寸复核（C）资产净值复核（D）财务报表复核40 ( )包括基金在银行间市场进行债券买卖、回购交易等所对应的资金清算。（A）交易所交易资金清算（B）场内资金清算（C）场外资金清算（D）全国银行间债券市场交易资金清算41 下列不属于基金销售宣传的禁止规定的是( )。（A）
12、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏（B）有明确、醒目的风险提示和警示性文字（C）预测该基金的证券投资业绩（D）登载单位或者个人的推荐性文字42 ( )指基金托管人以 证券投资基金法证券投资基金会计核算办法等法律规定为依据，对基金管理人的估值结果即基金份额净值、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。（A）基金账务的复核（B）基金头寸的复核（C）基金资产净值的复核（D）业绩表现数据的复核43 基金头寸是指基金( )的所有现金类账户的资金金额。（A）交易前（B）交易后（C）交易进行 1 日后（D）交易进行 1 日前44 在基金管理公司的治理结构中，处于核心地位的是( )。（A）投资决策委员会
13、（B）公司监管机构（C）公司董事会（D）公司经理层45 根据我国相关规定，证券投资基金收益分配政策不包括( )。（A）基金收益分配可采取现金形式，每年至少分配一次（B）基金当年收益应先弥补上一年亏损后，才可进行当年收益分配（C）基金单位资产净值低于面值，则不应进行收益分配（D）基金托管人更换，则不应进行收益分配46 假设某基金的投资政策规定，基金在股票、债券、现金上的正常投资比例分别是 80、15、5，但基金季初在股票、债券和现金上的实际投资比例分别是70、20、10，股票指数、债券指数、银行存款利率当季度的收益率分别是10、4、1。那么，资产配置贡献为( )。（A）075（B） 5（C）一
14、075（D）一 547 买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略不同的特征主要表现在四个方面，其中不包括( ) 。（A）支付模式（B）收益方式（C）有利的市场环境（D）对流动性的要求48 国外基金直销渠道的特点不包括( )。（A）对客户财务状况更了解，对客户控制较强（B）客户可得到独立的顾问服务（C）易于建立双向持久的联系，提高忠诚度（D）推销新产品更容易49 公司因不能清偿到期债务，被依法宣告破产的，由( )依照有关规定，组织股东、有关机关及有关专业人员成立清算组，对公司进行破产清算。（A）股东会（B）董事会（C）人民法院（D）债权人50 基金持有人获取收益和承担风险的原则是( )。（
15、A）收益保底、超额分成（B）利益共享、风险共担（C）按 “先进先出法” 实现收益和风险（D）获取无风险收益证券从业资格证券投资基金（单项选择题）模拟试卷 7 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 A【试题解析】 基金行业自律组织是由基金管理人、基金托管人和基金份额发售机构等服务机构成立的同业协会。2 【正确答案】 A【试题解析】 该题是对消极的股票风格管理定义的考查。即是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。3 【正确答案】 B【试题解析】 证券投资
16、基金运作中的制衡机制是指投资人拥有所有权、管理人管理和运作基金资产、托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机制。4 【正确答案】 D【试题解析】 三大经典风险调整收益的衡量指标是特雷诺指数、夏普指数和詹森指数。其中，詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算，这与只用整个时期全部变量的平均收益率(投资组合、市场组合和无风险资产)的特雷诺指数和夏普指数是不一样的。5 【正确答案】 A【试题解析】 买入 LOF 的数量应当为 100 份或其整数倍，申报价格最小变动单位为 0001 元人民币。6 【正确答案】 D【试题解析】 根据我国有关规定，基金变更必须经中国证监会批准。
17、7 【正确答案】 D【试题解析】 开放式基金一般是无期限的，其规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金份额会随之增加或减少。8 【正确答案】 A【试题解析】 有价证券包括股票、权证等，以其估值日在证券交易所挂牌的市价估值。9 【正确答案】 C【试题解析】 投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸形。投资组合保险策略要求的市场流动性较高。10 【正确答案】 A【试题解析】 在基金的投资组合过程中，资产配置决策最为重要，对基金投资组合的最终表现有着决定性影响，一般由最高管理层决定。11 【正确答案】 C【试题解析】 根据目前有关法律的规定，货币市场基金所投资银行存
18、款的存款银行应当是具有证券投资基金托管人资格、证券投资基金代销业务资格或合格境外机构投资者托管人资格的商业银行。存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的 30；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的 5。12 【正确答案】 C【试题解析】 行政管理部是基金管理公司的后勤部门，为基金管理公司的日常运作提供文件管理、文字秘书、劳动保障、员工聘用、人力资源培训等行政事务的后台支持。13 【正确答案】 D【试题解析】 基金运营部门负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作职责包括基金清算和基金会计两部分。14 【正确答案】 A【试题解析】
19、在市场繁荣期，成功的择时能力表现为基金的现金比例或持有的债券比例应该较小；在市场萧条时期，基金的现金比例或持有的债券比例应较大。15 【正确答案】 A【试题解析】 为了对基金绩效作出有效的衡量，必须考虑的因素包括：基金的投资目标；基金的风险水平； 比较基准；时期选择；基金组合的稳定性。16 【正确答案】 D【试题解析】 封闭式基金的基金份额，经基金管理人申请、中国证监会核准，可以在证券交易所上市交易。其上市交易的条件之一是基金份额持有人不少于 1000人。17 【正确答案】 C【试题解析】 根据久期的定义，应计收益率下降或上升导致的价格波动的大小是一致的。18 【正确答案】 C【试题解析】 夏
20、普比率不能包括分散风险的程度，因此受非系统风险的影响不确定。19 【正确答案】 B【试题解析】 债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降；当市场利率降低时，债券的价格通常会上升。20 【正确答案】 D【试题解析】 本题是对成长型基金定义的考查。根据投资目标中股票类型的不同，基金可以划分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金和指数型基金。21 【正确答案】 C【试题解析】 我国基金监管的目标包括：保护投资者利益； 保证市场的公平、效率和透明；降低系统风险； 推动基金业的规范发展。系统风险无法消除。22 【正确答案】 B【试题解析】 本题是对 系数含
21、义的考查。23 【正确答案】 A【试题解析】 电话提示一般用于对所托管基金投资比例接近超标或者对媒体和舆论反映集中的问题等，一般电话提示管理人。24 【正确答案】 D【试题解析】 以技术分析为基础的投资策略是在否定弱势有效市场的前提下，以历史交易数据为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。25 【正确答案】 A【试题解析】 按照有关规定，发生的基金运作费用大于基金净值十万分之一的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。发生的费用小于基金净值十万分之一的，应于发生时直接计入基金损益。26 【正确答案】 A【试题解析】 对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言，选择消极的股票风
22、格管理是非常有意义的。27 【正确答案】 C【试题解析】 基金运作信息披露文件包括基金份额上市交易公告书、基金资产净值和份额净值公告、基金年度报告、半年度报告、季度报告。其中，基金年度报告、半年度报告和季度报告统称为基金定期报告。28 【正确答案】 C【试题解析】 交易所证券账户是指以托管人和基金联名的方式在中国结算公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。29 【正确答案】 D【试题解析】 开放式基金的价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。30 【正确答案】 D【试题解析】 根据基金的资金来源和用途的不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金。在岸基金是指在本国
23、募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。31 【正确答案】 D【试题解析】 法规中对基金管理公司独立董事提出的要求不包括 D 项所述内容。32 【正确答案】 B【试题解析】 申请高级管理人员任职资格，应当具备 3 年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。33 【正确答案】 C【试题解析】 本题是对内部控制中的及时性原则的考查。34 【正确答案】 B【试题解析】 基金绩效评价是对基金经理投资能力的衡量。投资者需要根据基金经理的投资表现来了解
24、基金在多大程度上实现了投资目标，因而是对其现实的收益进行计算。35 【正确答案】 A【试题解析】 印花税是历年证券考试中常出现的知识点之一，要牢记其税率。根据财政部、国家税务总局的规定，从 2008 年 9 月 19 日起，基金卖出股票时按照1的税率征收证券(股票)交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。36 【正确答案】 B【试题解析】 基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。投资者缴纳基金份额认购款项时，即表明其对基金合同的承认和接收，此时基金合同成立。37 【正确答案】 C【试题解析】 本题是对基金募集申请材料进行合规性审查内容的考查。即拟任基金管
25、理人、基金托管人是否具备法规规定的条件和拟募集的基金具备的法规规定的条件。其中，后者包括：有明确、合法的投资方向； 有明确的基金运作方式；符合法律法规关于基金品种的规定； 不与拟任基金管理人已管理的基金雷同；基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律法规的规定； 基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资人，或者侵犯他人合法权益的内容。38 【正确答案】 A【试题解析】 无差异曲线是指具有相等效用水平的所有组合连成的曲线，风险偏好不同，无差异曲线的形状也不同。其中，风险爱好者，对投资风险的大小毫不在意，因而其无差异曲线为水平曲线。39 【正确答案】 D【
26、试题解析】 基金财务报表复核是指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过程。40 【正确答案】 D【试题解析】 全国银行间债券市场交易资金清算包括基金在银行间市场进行债券买卖、回购交易等所对应的资金清算。41 【正确答案】 B【试题解析】 基金销售宣传时，应该注有明确、醒目的风险提示和警示性文字。42 【正确答案】 C【试题解析】 基金资产净值的复核指基金托管人以证券投资基金法证券投资基金会计核算办法等法律规定为依据，对基金管理人的估值结果即基金份额净值、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。43 【正确答案】 B【
27、试题解析】 基金头寸指的是基金交易后的所有现金类账户的资金金额。44 【正确答案】 C【试题解析】 董事会是公司的权力机构，它与经营层是公司法人与各方法律主体之间利益关系的协调人，处于治理结构的核心地位。45 【正确答案】 D【试题解析】 基金净收益为基金收益扣除按照国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。基金净收益是基金收益分配的基础。在我国，基金收益分配遵循以下原则：基金收益分配比例不得低于基金净收益的 90； 基金当年收益应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年收益分配；若基金投资的当年发生亏损，则不进行收益分配；每一基金单位享有同等分配权； 基金收益分配每年至少一次，成立不满 3
28、 个月，收益不分配；基金收益分配后每基金单位净值不能低于面值。另外，基金收益分配一般有三种方式：现金分红、分红再投资、分配基金单位。46 【正确答案】 C【试题解析】 T p=(70一 80)10+(20一 15)4+(10一 5)1 =一075。47 【正确答案】 B【试题解析】 买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略的区别主要体现在市场变动时的行动方向、支付模式、有利的市场环境和要求的市场流动性等方面。48 【正确答案】 B【试题解析】 直销渠道的特点包括：对客户财务状况更了解，对客户控制力较强；更容易发现产品或服务方面的不足；易于建立双向持久的联系，提高忠诚度；推销新产品更容易。B 项属于国外基金代销渠道的特点之一。49 【正确答案】 C【试题解析】 人民法院有权组织股东、有关机关及有关专业人员成立清算组，对公司进行破产清算。50 【正确答案】 B【试题解析】 基金持有人获取收益和承担风险的原则是“利益共享、风险共担”。
