1、全国自考财务管理学（证券投资决策、项目投资决策、营运资本决策）模拟试卷 1 及答案与解析一、简答题1 债券投资的风险有哪些？2 简述债券投资的优缺点。3 作为一种现代化投资工具，证券投资基金所具备的特点是什么？4 项目投资的主要特点有那些？5 项目投资的分类主要有什么？6 简述确定项目现金流量的基本假设。7 建设期现金流量是指初始投资阶段发生的现金流量，一般包括以下几个部分？8 简述内含报酬率的优缺点。9 简述营运资本决策的意义。10 公司进行营运资本决策，必须遵循以下原则。二、填空题11 公司进行股票投资的目的主要有两个：一是_，即作为一般的证券投资。获取股利收入及股票买卖差价；二是_，即通
2、过购买某一公司的大量股票以对该公司进行控制。12 股票投资的优点主要是_，_和_。13 证券投资基金的分类包括：按基金的组织形式划分，分为_和_金。按基金的运作方式划分，分为_和_。按基金的投资标的划分，分为_、_、_。14 证券投资基金的费用包括：_、_、_、_、_。15 _是指投资项目结束时固定资产变卖或停止使用所发生的现金流量。16 投资项目评价使用的非折现现金流量指标(即静态的评价指标)包括_、_等。投资项目评价使用的折现现金流量指标(即动态的评价指标)包括_、_和_等。17 固定资产更新决策主要是在继续使用旧设备与购置新设备之间进行选择。如果新旧设备使用年限相同，可以比较_，_为最优
3、；如果新旧设备使用年限不同，则应当采用比较年平均成本的方法进行决策分析。18 公司的营运资本筹资决策就是对波动性流动资产、永久性流动资产和长期资产的来源进行管理，一般分为_、_和_三种筹资策略。19 _是指公司用临时性短期负债筹资来支持部分波动性流动资产，用长期负债、自发性短期负债和权益资本筹资来支持_、_和其余_的筹资策略。20 现金是指公司生产经营过程中以货币形态占用的资产。包括_、_以及_。现金是公司中_的资产，它可以立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。21 公司持有一定数量的现金，主要是为了满足_、_和_。全国自考财务管理学（证券投资决策、项目投资决策、营运资本决策）模拟试卷 1
4、答案与解析一、简答题1 【正确答案】 (1)违约风险。(2)利率风险。(3)购买力风险。(4)变现力风险。(5)再投资风险。【知识模块】 证券投资决策2 【正确答案】 债券投资的优点：(1)本金安全性高。(2)收入稳定性强。(3)市场流动性好。债券投资的缺点：(1)购买力风险较大。(2)没有经营管理权。【知识模块】 证券投资决策3 【正确答案】 (1)集合投资。(2)分散风险。(3)专业理财。【知识模块】 证券投资决策4 【正确答案】 (1)项目投资的回收时间长。(2)项目投资的变现能力较差。(3)项目投资的资金占用数量相对稳定。(4)项目投资的实物形态与价值形态可以分离。【知识模块】 项目投
5、资决策5 【正确答案】 (1)按项目投资的作用，可分为新设投资、维持性投资和扩大规模投资。(2)按项目投资对公司前途的影响，可分为战术性投资和战略性投资两大类。(3)按项目投资之间的从属关系，可分为独立投资和互斥投资两大类。(4)按项目投资后现金流量的分布特征，可分为常规投资和非常规投资。【知识模块】 项目投资决策6 【正确答案】 确定项目现金流量是一项复杂的工作，为了能简便地计算出现金流量，确定现金流量时做了以下假设：(1)项目投资的类型假设。(2)财务分析可行性假设。(3)全投资假设。(4)建设期投入全部资本假设。(5)经营期与折旧年限一致假设。(6)时点指标假设。(7)产销量平衡假设。(
6、8)确定性因素假设。【知识模块】 项目投资决策7 【正确答案】 (1)在固定资产上的投资。(2)垫支的营运资本。(3)其他投资费用。(4)原有固定资产的变现收入。【知识模块】 项目投资决策8 【正确答案】 内含报酬率的优点是：考虑了资金的时间价值，反映了投资项目的真实报酬率。内含报酬率的缺点是：计算过程比较复杂，特别是对于每年 NCF 不相等的投资项目，要经过多次测算才能得出。另外，对于非常规投资项目，会出现多个内含报酬率问题，给决策带来不便。【知识模块】 项目投资决策9 【正确答案】 公司加强对营运资本决策的管理有着十分重要的意义：(1)公司现金流量预测上的不确定性以及现金流入和现金流出的非
7、同步性，使营运资本成为公司生产经营活动的重要组成部分。(2)营运资本周转是整个公司资本周转的依托，是公司生存与发展的基础。(3)完善的营运资本决策管理是公司生存的保障。(4)营运资本决策水平决定着财务报表所披露的公司形象。【知识模块】 营运资本决策10 【正确答案】 (1)对风险和收益进行适当的权衡。(2)重视营运资本的合理配置。(3)加速营运资本周转，提高资本的利用效果。【知识模块】 营运资本决策二、填空题11 【正确答案】 获利，控股【知识模块】 证券投资决策12 【正确答案】 投资收益高，购买力风险低，拥有经营控制权【知识模块】 证券投资决策13 【正确答案】 契约型基金，公司型基金，封
8、闭式基金，开放式基金，债券基金，股票基金，货币市场基金【知识模块】 证券投资决策14 【正确答案】 基金管理费，基金托管费，基金交易费，基金运作费，基金销售服务费【知识模块】 证券投资决策15 【正确答案】 终结点现金流量【知识模块】 项目投资决策16 【正确答案】 投资回收期，会计平均收益率，净现值，现值指数，内含报酬率【知识模块】 项目投资决策17 【正确答案】 成本的现值之和，较小者【知识模块】 项目投资决策18 【正确答案】 配合型，稳健型，激进型【知识模块】 营运资本决策19 【正确答案】 稳健型筹资策略，永久性流动资产，长期资产，波动性流动资产【知识模块】 营运资本决策20 【正确答案】 库存现金，银行存款，其他货币资金，流动性最强【知识模块】 营运资本决策21 【正确答案】 交易性需求，预防性需求，投机性需求【知识模块】 营运资本决策
