1、全国自考（金融理论与实务）模拟试卷 11 及答案与解析一、单项选择题1 股指期货面世的时间( )（A）1982 年（B） 1978 年（C） 1972 年（D）1975 年2 我国目前发行的债券大多数是哪种形式( )（A）溢价发行（B）平价发行（C）折价发行（D）高价发行3 我国股票市场酝酿多时的“融资融券” 业务实际上就是 ( )（A）现货交易（B）期货交易（C）信用交易（D）期权交易4 目前，国际上金融期货交易所的组织形式倾向于( )（A）场外交易（B）场内交易（C）会员制（D）公司制5 商业银行的核心资本是( )（A）账面资本（B）经济资本（C）二级资本（D）一级资本6 保险活动中最重要
2、的原则是( )（A）近因原则（B）保险利益原则（C）最大诚信原则（D）损失补偿原则7 现金余额说分析的重点是( )（A）货币的流通方面（B）货币的需求方面（C）货币的持有方面（D）货币的供给方面8 距离货币政策的最终目标较近的是( )（A）基础货币（B）存款准备金（C）操作指标（D）货币供给量9 对已发行金融工具进行转让交易的市场是( )（A）现货市场（B）流通市场（C）发行市场（D）金融市场10 下列关于保险的说法错误的是( )（A）保险兼具保险和储蓄等多种功能（B）我国 保险法将保险定义为商业保险行为（C）保险可以使少数不幸地被保险人的损失由未发生损失的被保险人分摊（D）保险是一种经济行为
3、11 包含通货膨胀补偿因素在内的利率是( )（A）官定利率（B）市场利率（C）实际利率（D）名义利率12 技术分析法的研究对象是证券的( )（A）价值（B）未来（C）价格（D）历史13 现代经济的核心是( )（A）金融市场（B）债券市场（C）货币市场（D）股票市场14 关于回购协议市场的叙述中，不正确的是( )（A）中央银行参与回购协议市场的目的是进行货币政策操作（B）商业银行参与回购协议市场的目的是为了规避风险（C）回购协议市场就是通过回购协议进行短期资金融通的市场（D）最常见的回购协议期限是 14 天15 下列关于我国金融市场传导机制表述中，不正确的是( )（A）建立了政策工具操作目标中介
4、目标最终目标的间接传导机制（B）我国逐渐形成由中国人民银行金融市场金融机构居民、企业的传导体系（C）货币政策传导机制主要体现为信贷传导机制（D）与市场经济发达国家比较，金融市场在我国货币政策传导过程中的作用较明显16 人身保险中最基本的保险是( )（A）再保险（B）人寿保险（C）财产保险（D）责任保险17 商业票据的最长期限为( )（A）300 天（B） 180 天（C） 270 天（D）210 天18 交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议是( )（A）期权合约（B）远期外汇合约（C）远期利率协议（D）期货合约19 比较优势理论在金融领域最生动的运用是(
5、)（A）金融期货（B）金融期权（C）金融远期（D）金融互换20 认为中国的通货膨胀是由经济体制的转轨而引起的理论是( )（A）结构说（B）体制转轨说（C）价格改革说（D）人口说二、多项选择题21 通货膨胀的治理方法有( )（A）实施人口控制政策（B）实施适当的财政政策（C）实施紧缩的货币政策（D）实施适当的收入政策（E）指数化政策22 金融互换实现的条件有( )（A）双方对对方的地位和声誉均有需求（B）双方对对方的生产和经营均较熟悉（C）双方对对方的资产或负债均有需求（D）双方在两种资产或负债上存在比较优势（E）双方都预期对方的资产价值上涨23 下列属于现代投资银行核心业务的是( )（A）企业
6、并购（B）风险投资（C）衍生品交易（D）资产管理（E）财务顾问24 下列选项中，属于以市场经济为背景的货币政策传导机制理论的是( )（A）信贷渠道的传导机制理论（B）汇率传导机制理论（C）金融资产价格传导机制理论（D）货币传导机制理论（E）利率传导机制理论25 债券发行中的中介机构通常包括( )（A）财政部（B）中央银行（C）会计师事务所（D）投资银行（E）证券公司三、名词解释26 商业信用27 浮动汇率制度28 持有期收益率29 货币供给的外生性30 通货紧缩四、计算题31 设某银行吸收到一笔 100 万元的活期存款，除按 6的规定比例上存准备金外，银行还多上存了 9的准备金。此外，在这笔存
7、款中，最终会被存款人取走 10 万元的现金用以发放工资。试计算这笔存款最多能派生出多少派生存款?32 小王以 9800 元的价格购买了 1 张 91 天期的面额为 10000 元的国库券，那么，当持有该国库券至到期日时，小王获得的年收益率是多少?五、简答题33 简述债券和股票的区别。34 设立金融资产管理公司的目的是什么?35 我国货币政策的目标是什么?36 通货膨胀的衡量标志是什么?37 简述影响我国人民币汇率变动趋势的因素。六、论述题38 试述期权合约买卖双方的风险和收益状况。全国自考（金融理论与实务）模拟试卷 11 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 A【试题解析】 1972 年金
8、融期货合约产生，1975 年利率期货诞生，1982 年股指期货产生。2 【正确答案】 B【试题解析】 我国目前发行的债券大多数是平价发行，即按票面值发行。3 【正确答案】 C【试题解析】 我国股票市场酝酿多时的“融资融券”业务实际上就是信用交易，即股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。4 【正确答案】 D【试题解析】 目前国际上金融期货交易所的组织形式有向公司制转化的倾向。5 【正确答案】 D【试题解析】 商业银行的一级资本也称为核心资本，包括股本和公开储备。6 【正确答案】 D【试题解析】 损失补偿原则是指在财产保险中投保人通过购买保险，将其自身原来
9、承担的特定风险转移给保险人来承担，当保险事故发生时，保险人给予被保险人的经济赔偿恰好填补被保险人因遭受保险事故所造成的经济损失。该原则是保险活动中最重要的原则。7 【正确答案】 C【试题解析】 现金余额说把分析的重点放在货币的持有方面。8 【正确答案】 D【试题解析】 操作指标对政策工具反应灵敏，处于货币政策工具的控制范围内，中介指标离政策工具较远，但离最终目标较近。9 【正确答案】 B【试题解析】 流通市场又称二级市场或次级市场，是对已发行金融工具进行转让交易的市场。10 【正确答案】 C【试题解析】 从本质上来讲，保险是运用互助共济的原理，将个体面临的风险通过一定的组织形式，根据合同约定的
10、权利与义务由群体来分担的一种经济行为。我国保险法中的保险仅指商业保险，是一种狭义的保险概念。保险的补偿损失只能就是把全体投保人通过缴纳保险费建立起来的保险基金用于少数投保人因遭遇灾害事故受所损失的经济补偿。保险兼具保险和储蓄等多种功能。11 【正确答案】 D【试题解析】 名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。12 【正确答案】 C【试题解析】 技术分析法以最低价、最高价、开盘价、收盘价为研究对象，即以证券价格为研究对象。13 【正确答案】 A【试题解析】 金融市场是现代经济的核心，货币市场、股票市场和债券市场都属于金融市场。14 【正确答案】 B【试题解析】 商业银行参与回购协议市场的目的是为了
11、在保持良好流动性的基础上获得更高的收益。15 【正确答案】 D【试题解析】 20 世纪 90 年代以后，金融市场的进一步规范发展使金融市场进入货币政策的传导环节，我国逐渐形成了由中国人民银行金融市场金融机构居民、企业的传导体系，建立了政策工具操作目标中介目标最终目标的间接传导机制。但与市场经济发达国家比较，金融市场在我国货币政策传导过程中的作用依然相对较弱，这与我国目前以间接融资为主体的融资结构有关。货币政策传导机制主要体现为信贷传导机制。16 【正确答案】 B【试题解析】 人寿保险是人身保险中最基本的人身保险。人寿保险又称为生命保险，以人的寿命为保险标的，当发生保险事故时，保险人对被保险人履
12、行给付保险金的责任。17 【正确答案】 C【试题解析】 商业票据的期限不超过 270 天，通常在 2045 天。18 【正确答案】 C【试题解析】 远期利率协议是交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议。19 【正确答案】 D【试题解析】 比较优势理论是英国著名经济学家大卫李嘉图提出的，它是金融互换合约产生的理论基础。金融互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。20 【正确答案】 B【试题解析】 “体制转轨说”认为中国的通货膨胀是由于经济体制的转轨而引起的。二、多项选择题21 【正确答案】 B，C,D【试题解析】 通货膨胀的治理措施有：实施紧缩的货币政策、实
13、施适当的财政政策、实施适当的收入政策、指数化政策。22 【正确答案】 C,D【试题解析】 金融互换实现的条件：第一，双方对对方的资产或负债均有需求；第二，双方在两种资产或负债上存在比较优势。23 【正确答案】 A,B,C,D,E【试题解析】 现代投资银行除了经营传统的证券发行与承销、证券交易与经纪等业务外，企业并购、资产管理、财务顾问、风险投资、衍生品交易等也已经成为它的核心业务。24 【正确答案】 A,B,C,D,E【试题解析】 货币政策的传导机制理论有利率传导机制理论、金融资产价格传导机制理论、货币传导机制理论、汇率传导机制理论、信贷渠道的传导机制理论。25 【正确答案】 C,D,E【试题
14、解析】 债券发行中的中介机构通常是负担承销义务的投资银行、证券公司、会计师事务所和律师事务所等。三、名词解释26 【正确答案】 商业信用是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。27 【正确答案】 浮动汇率制度是指一国货币当局不再规定本国货币与外国货币的比价，也不规定汇率波动的幅度，汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种汇率制度。28 【正确答案】 持有期收益率是指从买人债券到卖出债券之间所获得的收益率，在此期间的收益不仅包括利息收益，还包括债券的买卖差价。29 【正确答案】 货币供给的外生性通常又被称为政策性变量，是指这种变量的变动最主要受政策影响，而不是由经济体系内部因素所决定的外
15、生变量。30 【正确答案】 通货紧缩是指由于货币供给不足而引起货币升值，物价普遍、持续下跌的货币现象。四、计算题31 【正确答案】 现金漏损率=10100=10存款总额=原始存款=400(万元)派生存款=存款总额-原始存款=400-100=300(万元)。32 【正确答案】 五、简答题33 【正确答案】 第一，股票一般无偿还期，而债券都是有偿还期限的。第二，股东从公司税后利润中分享的股息和红利的多少与公司的经营状况有关，而债券持有者从公司税前利润中得到的是固定利息收入。第三，当公司由于经营不善等原因破产时，债券持有者优先取得公司财产，其次是优先股股东，最后是普通股股东。第四，普通股股东具有参与
16、公司决策的权利，而债券持有者通常没有此权利。第五，股票的风险比债券的风险要高。第六，在选择权方面，债券持有者的选择权要比股票持有者的选择权多。34 【正确答案】 第一，改善国有商业银行的资产负债状况，提高其国内外资信，同时深化国有商业银行改革，对不良贷款剥离后的银行实行严格的考核，不允许不良贷款率继续上升，从而把国有商业银行办成真正意义上的现代商业银行。第二，运用金融资产管理公司的特殊法律地位和专业化优势，通过建立资产回收责任制和专业化经营，实现不良贷款价值回收最大化。第三，通过金融资产管理，对符合条件的企业实施债权转股权，支持国有大中型亏损企业摆脱困境。35 【正确答案】 根据中华人民共和国
17、中国人民银行法规定，我国货币政策的最终目标是：保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。在这里，“币值稳定” 与“经济增长”目标之间是有主次或先后之别的，前者是第一性的，后者是最终目的。作为一国的宏观经济政策，货币政策的最终目标与一国的宏观经济目标相一致，一般包括稳定物价、经济增长、充分就业和国际收支平衡四大目标。36 【正确答案】 (1)居民消费价格指数，是选择具有代表性的若干消费品的零售价格以及水电等劳务费用价格编制的指数。(2)批发物价指数，反映商业部门或批发商从生产厂家购买商品所支付的价格的变动程度。(3)国民生产总值平减指数，是按当年价格计算的国民生产总值与按基期不变价格计算的国民生产
18、总值的比率。37 【正确答案】 外汇供求是决定两国汇率变动趋势的主要因素，而影响外汇供求的因素有很多。其中长期的影响因素有通货膨胀、经济增长、国际收支，而影响短期国际资本流动的因素有利率、心理预期和政府干预。六、论述题38 【正确答案】 (1)期权合约购买者的风险和损失是有限的，最多不会超过购买合约所投入的资本，因为，合约的执行对购买者来说是非强制性的，价格不利可放弃执行合约。购买期权相当于购买不利价格的保险。期权合约的购买者是期权的投资人，期权购买价是期权购买者的基本投资和最大损失。(2)买进期权对购买者来说，收益可以无限高，因为资产价格的上涨是无限的，对出售者来说，如果手中无头寸，纯粹买空卖空，风险是非常大的，即使有头寸，损失也可能非常大，因此，买进期权的价格通常是比较高的。(3)由于价格下跌是有限的，最低为零，因此，出售卖出期权损失是有限的，并且可由出售合约所获得的收入作一些抵补。(4)期权合约出售者的最高收益为合约出售价格，因此，期权合约出售者都是因价格走势对投资者不利，从而放弃执行合约的，但是，他们都没有保险。(5)预期市场价格将上升的交易者既可选择购买买进期权，也可选择售出卖出期权；预期市场价格将下跌的交易者，同样既可选择售出买进期权，也可选择购人卖出期权。
