1、期货从业资格（期货基础知识）历年真题试卷汇编 18 及答案与解析一、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。1 为了规避布雷顿森林体系崩溃后巨大的汇率波动风险而出现的金融期货品种是( )。（A）利率期货（B）股指期货（C）股票期货（D）外汇期货2 下列期货市场重大事件与芝加哥商业交易所无关的是( )。（A）S&P 商品指数(SPCI)期货（B）道 琼斯 AIC 商品指数(DJ 一 AIG)期货（C）标准普尔 500 指数期货合约（D）外汇期货合约3 我国 5 年期国债期货的可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为( )年的记账式附息国债。（A）不低于 5 年（B） 5（C）
2、4525（D）46254 设置最小变动价位是为了保证市场有适度的( )。（A）流动性（B）安全性（C）稳定性（D）投机性5 由美国最大的三家交易所 CBOE、CBOT、CME 组建的 One Chicago 交易所主要从事( )的交易。（A）外汇期货（B）利率期货（C）股指期货（D）股票期货6 ( )年底全国人大常委会通过了刑法修正案，将惩治有关期货犯罪的条款正式列入刑法。（A）1993（B） 1999（C） 2003（D）20077 期货市场的风险承担者是( )。（A）期货交易所（B）其他套期保值者（C）期货投机者（D）期货结算部门8 某日，英国银行公布的外汇牌价为 1 英镑兑 1.21 美
3、元，这种外汇标价方法是( )。（A）美元标价法（B）浮动标价法（C）直接标价法（D）间接标价法9 看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得( )。（A）相关期货的空头（B）相关期货的多头（C）相关期权的空头（D）相关期权的多头10 大连商品交易所的“ 黄大豆 1 号期货合约” 是于 ( )挂牌交易的。（A）2001 年 3 月 15 日（B） 2001 年 5 月 15 日（C） 2002 年 3 月 15 日（D）2002 年 5 月 15 日11 本期供给量的构成不包括( )。（A）期初库存量（B）期末库存量（C）当期进口量（D）当期国内生产量12 下列( )不属于价格发现的特点。（A）预期
4、性（B）公开性（C）间断性（D）权威性13 以下属于中国金融期货交易所上市的 5 年期国债期货合约(最小变动价位0005 个点)可能出现的报价有( )。（A）96168（B） 96169（C） 96714（D）9671514 在国内期货交易所计算机交易系统运行时，买卖申报单是以( )原则进行排序。（A）数量优先，时间优先（B）价格优先，数量优先（C）价格优先，时间优先（D）时间优先，数量优先15 ( )受聘于 CPO，主要负责帮助 CPO 挑选 CTA，监视 CTA 的交易活动，控制风险，以及在 CTA 之间分配基金。（A）商品基金经理（B）交易经理（C）商品交易顾问（D）期货佣金商16 环球
5、期货交易系统使全球进入了( )时代，该系统最先由路透社、芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所共同开发。（A）电子化交易（B）网络化交易（C）全天候交易（D）透明化交易17 近 20 年来，美国金融期货交易量和商品期货交易量占总交易量的份额分别呈现( )趋势。（A）上升，下降（B）上升，上升（C）下降，下降（D）下降，上升18 按照规定，对于营业部的岗位设置，除营业部经理外，工作人员不得少于( )人。（A）2（B） 3（C） 4（D）519 ( )可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。（A）期货交易所（B）会员（C）期货经纪公司（D）中国证监会20 下列不属于技术分析法的三大假设的是(
6、)。（A）包容假设（B）惯性假设（C）历史假设（D）重复假设21 在国际贸易中，进口商为防止将来付汇时外币汇价上升，可在外汇期货市场上进行( )。(考虑直接标价法)（A）多头套期保值（B）空头套期保值（C）正向套利（D）反向套利22 以汇率为标的物的期货合约是( )。（A）商品期货（B）金融期权（C）利率期货（D）外汇期货23 一般地，利率期货价格和市场利率呈( )变动关系。（A）反方向（B）正方向（C）无规则（D）正比例24 以不含利息的价格进行交易的债券交易方式是( )。（A）套利交易（B）全价交易（C）净价交易（D）投机交易25 最长的欧元银行间拆放利率期限为( )。（A）1 个月（B）
7、 3 个月（C） 1 年（D）3 年26 欧洲美元期货的交易对象是( )。（A）债券（B）股票（C） 3 个月期美元定期存款（D）美元活期存款27 债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为( )。（A）全价交易（B）净价交易（C）贴现交易（D）附息交易28 目前，( ) 期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。（A）股票（B）二级（C）金融（D）股指29 英国最具代表性的股价指数是( )。（A）金融时报 30 指数（B）金融时报 50 指数（C）金融时报 100 指数（D）金融时报 500 指数30 中国香港恒生指数是由香港恒生银行于( )年开始编制的用以反映香港股市行情
8、的一种股票指数。（A）1966（B） 1967（C） 1968（D）196931 在期货投机交易过程中，不须关注( )。（A）基差变动（B）建仓和平仓方法（C）选择入市时机（D）资金管理和风险管理32 按持仓( ) 的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。（A）目的（B）方向（C）时间（D）数量33 为 CTA 提供进入各交易所进行期货交易途径的期货经纪公司属于( )。（A）FCM（B） CPO（C） TM（D）CFA34 ( )是指在交易所交易池内由交易者面地面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。（A）交易者协商成交（B）连续竞价制（C）一节一价制（D）计算机撮合成交35
9、 目前美国的对冲基金以( )为主。（A）公司制（B）有限合伙制（C）会员制（D）无限合伙制36 与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于( )。（A）风险较低（B）成本较低（C）收益较高（D）保证金要求较低37 下列选项中，不属于影响供给的因素的是( )。（A）价格（B）收入水平（C）相关产品价格（D）厂商的预期38 当价格稍有升降时，供给量就大幅度变化，称为供给( )。（A）富有弹性（B）缺乏弹性（C）弹性不一定（D）与有无替代品有关39 价格在两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是( )。（A）双重顶(底) 形态（B）三角形形态（C）旗形形态（D）
10、矩形形态40 ( )的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。（A）当期国内消费量（B）当期出口量（C）期末结存量（D）前期国内消费量41 某交易者以 3 780 元吨卖出 10 手白糖期货合约，之后以 3 890 元吨的价格全部平仓，这笔交易( )元。(不计手续费等费用)（A）亏损 5 500（B）亏损 11 000（C）盈利 5 500（D）盈利 11 00042 在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备金余额为 100 000元，当日开仓买入豆粕期货合约 40 手，成交价为 2 160 元吨，当日收盘价为 2 136 元吨，结算价为 2 134 元吨
11、(豆粕合约交易保证金为 5)。该会员当日的结算准备金余额为( ) 元。(不计手续费，税金等费用)（A）46 900（B） 57 320（C） 47 300（D）46 92043 某投资者在上一交易日的可用资金余额为 60 万元，上一交易日的保证金占用额为 2251 万元。当日保证金占用额 165 万元，当日平仓盈亏为 5 万元，当日持仓盈亏为 2 万元，当日出金为 20 万元。该者当日可用资金余额为( )。（A）53 万元（B） 43 万元（C） 58 万元（D）145 万元44 在考虑交易成本后，将期货指数理论价格( )所形成的区闭，叫无套利区间。（A）分别向上和向下移动（B）向下移动（C）
12、向上或向下移动（D）向上移动45 以下关于套利行为的说法，错误的是( )。（A）没有承担价格变动的风险（B）提高了期货交易的活跃程度（C）保证了套期保值的顺利实现（D）促进交易的流畅性和价格的合理化46 会员如对结算结果有异议，一般情况下，应在( )以书面形式通知交易所。（A）当天（B）第二天开市前 30 分钟（C）第二天开市后两小时内（D）第二天收市前47 中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约( )成交价格按照成交量的加权平均价。（A）最后五分钟（B）最后半小时（C）最后一小时（D）当日48 下列关于结算概念与程序的说法，错误的是( )。（A）结算是指根据期货交易所公布的结算价
13、格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转（B）期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行（C）期货交易所应当在当日及时将结算结果通知客户（D）期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户49 下列( )与其他三项在结算方式上有所不同。（A）郑州商品交易所（B）大连商品交易所（C）上海期货交易所（D）中国金融期货交易所50 期货交易指令的内容不包括( )等。（A）合约交割日期（B）开平仓（C）合约月份（D）交易的品种、方向和数量51 由于( )具有较好的可比性，所以成为反映和分析日本股票市场价格长期变动趋势最常用和最可靠的指标。（A）日经
14、125 股价指数(Nikkei125)（B）日经 225 股价指数(Nikkei225)（C）日经 325 股价指数(Nikkei325)（D）日经 525 股价指数(Nikkei525)52 ( )是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。（A）无套利区间（B）交易成本（C）套利区间（D）摩擦成本53 交易者发现当年 3 月份的欧元美元期货价格为 11138，6 月份的欧元美元期货价格为 11226，二者价差为 88 个点。交易者估计欧元美元汇率将上涨，同时 3 月份和 6 月份的合约价差将会缩小，所以交易者买入 10 手 3 月份的欧元美元期货合约，同时卖出 1
15、0 手 6 月份的欧元美元期货合约。这属于( )。（A）跨市场套利（B）蝶式套利（C）熊市套利（D）牛市套利54 沪深 300 股指期货的最小变动价位为( )。（A）001 点（B） 01 点（C） 02 点（D）1 点55 当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是( )。（A）正向套利（B）反向套利（C）同时买进现货和期货（D）同时卖出现货和期货56 在期权合约的执行价格的相关规定中，通常会列出执行价格的( )、执行价格间距等。（A）时价（B）最小变动单位（C）推出规则（D）合约月份57 ( )是指期权买方能够行使权利的最后时间，过了规定时间，没有被执行的期权合约停止行权。（A
16、）合约月份（B）执行价格间距（C）合约到期时间（D）最后交易日58 下列不属于影响期权价格的基本因素的是( )。（A）标的物市场价格（B）执行价格（C）无风险利率（D）货币总量59 我国期货市场的监管机构是( )。（A）中国期货业协会（B）中国期货交易委员会（C）中国期货交易所联合委员会（D）中国证监会60 期货买卖双方进行期转现交易的情形不包括( )。（A）买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定（B）在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现（C）建仓时机和价格分别由双方根据市况自行决定（D）相当于通过期货市场签订一个即期合同61 期货
17、交易所在指定交割仓库时，主要考虑的因素是( )。（A）仓库的存储条件（B）仓库的运输条件和质检条件（C）仓库所在地区距离交易所的远近（D）仓库所在地区的生产或消费集中程度62 我国期货交易所总经理具有的权力不包括( )。（A）决定期货交易所员工的工资和奖惩（B）决定期货交易所的变更事项（C）审议批准财务预算和决算方案（D）决定专门委员会的设置63 在我国境内期货交易所，以下由集合竞价产生的价格有( )（A）同时推出了日盘和夜盘交易的期货合约，其日盘的第一笔成交价（B）同时推出了日盘和夜盘的期货合约，其夜盘的第一笔成交价（C）仅推出了日盘交易的期货合约，其第一笔成交价（D）仅推出了日盘交易的期货
18、合约，其收盘价64 对目前中国期货市场存在的问题描述正确的是( )。（A）投资主体力量不均衡、市场投机较盛（B）市场监管不够完善（C）期货品种不够丰富（D）市场的国际化程度低65 期货期权合约中可变的合约要素是( )。（A）执行价格（B）权利金（C）到期时间（D）期权的价格66 下列各种指数中，采用加权平均法编制的有( )。（A）道琼斯平均系列指数（B）标准普尔 500 指数（C）香港恒生指数（D）英国金融时报指数67 期货公司的法人治理结构应当( )。（A）突出风险防范功能（B）强调公司的集体依赖性（C）保障股东的知情权（D）发布市场信息68 期货信息资讯机构提供( )。（A）期货行情软件（
19、B）预测信息（C）内幕信息（D）交易系统69 股票指数期货交易的特点有( )。（A）以现金交收和结算（B）以小搏大（C）套期保值（D）投机70 按道氏理论的分类，趋势分为( )等类型。（A）主要趋势（B）次要趋势（C）长期趋势（D）短暂趋势71 外汇期货交易与外汇保证金交易相同之处是( )。（A）都采用固定合约的形式、实行保证金制度（B）都可以双向操作（C）都有固定的交易所（D）都可以 24小时不间断交易72 赌博与投机的关系是( )。（A）二者结果都是无法预测的（B）前者是人为制造的风险，而后者的风险是客观存在的（C）前者只是个人的金钱转移，而后者具有在期货市场上承担市场价格风险的功能（D）
20、前者对结果是无法预测的，而后者可以运用自己的智慧去分析、判断，正确预测市场变化73 ( )股指期货没有每日价格最大波动限制。（A）新加坡交易的日经 225 指数期货（B）香港恒生指数期货（C）英国的 FTSE100 指数（D）沪深 300 股指期货74 影响市场利率以及利率期货价格的主要因素包括( )。（A）政策因素（B）经济因素（C）全球主要经济体利率水平（D）其他因素75 利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期( )。（A）债券价格上升（B）债券价格下跌（C）市场利率上升（D）市场利率下跌76 套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移出去，转移出去的风险需要有相应的承担
21、者，( ) 正是期货市场风险的承担者。（A）期货投机者（B）套期保值者（C）套利者（D）期货公司77 期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因为( )。（A）生产经营者有规避价格风险的需求（B）如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达到转移风险的目的（C）期货投机者把套期保值者不能消除的风险消除了（D）投机者可以抵消多头期货保值者和空头期货保值者之间的不平衡78 交割月份的确定有( )。（A）滚动交割方式（B）逐月交割方式（C）逐日交割方式（D）固定月份为交割月的规范交割方式79 货币互换的进行，必须要求两笔资金( )。（A）金额相同（B）期限相同（C）计算利率方法相同（D）货币不同
22、80 在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注宏观经济数据及其变化，主要包括( ) 。（A）失业率（B）消费者物价指数（C）生产者物价指数（D）GDP81 我国国债市场交易的主体主要包括( )。（A）特殊结算成员（B）商业银行和信用社（C）非银行金融机构（D）其他金融机构82 下列属于期货市场中的缺口的有( )。（A）普通缺口（B）突破缺口（C）逃避缺口（D）疲竭缺口83 RSI 以交易日的天数作为参数，一般有( )。（A）5 日（B） 9 日（C） 10 日（D）14 日84 通常用市场的( ) 来衡量期货市场的流动性。（A）刚性（B）强弱（C）深度（D）广度85 在实践中，企业可以采
23、用( )帮助识别风险。（A）风险列举法（B）图例分析法（C）流程图分析法（D）分解分析法86 目前，NYMEX 和 ICE 中能源化工期货的上市品种包括( )。（A）原油（B）机油（C）乙醇（D）煤油87 与个人投资者相比，机构投资者具有的条款有( )。（A）交割地点（B）交易单位合约价值（C）报价单位（D）交易时间88 下列构成不同月份金融期货差异的原因是( )。（A）利率（B）仓储成本（C）通货膨胀率（D）预期心理89 矩形又称箱形，表示( )。（A）当前市场处于下降阶段（B）价格在两条水平的平行线之间运动（C）突破后仍将继续原来的走势（D）当前市场处于盘整阶段90 美国某投资机构分析美国
24、美联储将降低利率水平，决定投资于外汇期货市场，可以( )。（A）买入日元期货（B）卖出日元期货（C）买入加元期货（D）卖出加元期货91 美国对期货投资基金的监管非常严格，在( )等方面的规定既具体又严格。（A）资格注册（B）信息披露（C）会计制度（D）税收制度92 金融体系的支柱产业包括( )。（A）基金业（B）银行业（C）证券业（D）保险业93 下列对期权交易描述正确的是( )。（A）合约双方都被赋予相应权利（B）交易双方承担风险都是无限的（C）进行套期保值将不利风险转出（D）合约不一定标准化94 期货投机是( ) 减缓价格波动的。（A）当期货市场价格低于均衡价格，投机者低价买进合约，使期货
25、价格上涨，供求趋于平衡（B）当期货市场价格低于均衡价格，投机者高价卖出合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡（C）当期货市场价格高于均衡价格，投机者高价卖出合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡（D）当期货市场价格高于均衡价格，投机者低价买进合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡95 关于追加投资额的说法中不正确的是( )。（A）持仓头寸获利后立即平仓，不再追加投资（B）持仓头寸获利后追加的投资额应等于上次的投资额（C）持仓头寸获利后追加的投资额应大于上次的投资额（D）持仓头寸获利后追加的投资额应小于上次的投资额96 下面( )种情况表明市场坚挺。（A）交易量和持仓量随价格上升而增加（B）交易量和持仓量下
26、降而价格上升（C）交易量和持仓量增加而价格下跌（D）交易量和持仓量随价格下降而减少97 对买入套期保值而言，能够实现净盈利的情形有( )。(不计手续费等费用)（A）基差为负，且绝对值越来越大（B）正向市场变为反向市场（C）基差为正，且数值越来越大（D）反向市场变为正向市场98 依据对温度要求不同，小麦可分为( )。（A）硬麦（B）软麦（C）白麦（D）红麦99 期货中介机构为期货投资者服务，它连接( )，在期货市场中发挥着重要作用。（A）期货投资者（B）期货交易者（C）期货结算组织（D）期货经纪人100 当预测期货价格将下跌，下列期权交易中正确的是( )。（A）买入看涨期权（B）卖出看涨期权（C
27、）买入看跌期权（D）卖出看跌期权二、判断是非题请判断下列各题正误。101 会员制期货交易所的权力机构是股东大会，公司制期货交易所的权利机构是会员大会。 ( )（A）正确（B）错误102 利用金字塔式建仓策略时，增加持仓应渐次递减。 ( )（A）正确（B）错误103 股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供转移风险的工具。 ( )（A）正确（B）错误104 技术分析提供的量化指标可以指示出行情转折之所在。 ( )（A）正确（B）错误105 期货交易技术分析法中的移动平均线的不足之处在于它反映市场趋势具有滞后性。 ( )（A）正确（B）错误106 交易量和持仓量增加而价格下跌，说明市场处于技术性强市。 ( )（A）正确（B）错误107 在我国，期货交易所负责客户客户开户管理的具体实施工作。 ( )（A）正确（B）错误108 根据交易者在市场中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种。 ( )（A）正确（B）错误109 套利交易通过对冲调节期货市场的供求变化，从而有助于合理价格水平的形成。( )（A）正确
