1、2015 年 4 月全国自考（金融理论与实务）真题试卷及答案与解析一、单项选择题1 与直接融资相比，间接融资的优点不包括( )（A）灵活便利（B）分散投资、安全性高（C）信息公开、强化监督（D）具有规模经济2 认为利率决定于货币供求对比状况的利率决定理论是( )（A）马克思的利率决定理论（B）凯恩斯的利率决定理论（C）实际利率理论（D）可贷资金理论3 证券回购价格与售出价格之间的关系为( )（A）回购价格=售出价格 -约定利息（B）回购价格= 售出价格+ 约定利息（C）回购价格= 售出价格 约定利率（D）回购价格=售出价格 约定利率4 目前世界上大多数金融期货交易所的组织形式采取( )（A）会
2、员制（B）公司制（C）股份制（D）合作制5 期货合约的唯一变量是( )（A）交易规模（B）交割日期（C）交割地点（D）成交价格6 金融衍生工具市场最早具有的基本功能是( )（A）价格发现功能（B）套期保值功能（C）投机获利手段（D）筹集资金功能7 负责审批银行业金融机构设立及业务范围的监管机构是( )（A）中国人民银行（B）中国银行业监督管理委员会（C）国务院（D）中国银行业协会8 国际货币基金组织最主要的资金来源是( )（A）成员国认缴的份额（B）向国际金融市场借款（C）资金运用的利息收入（D）成员国的捐赠款9 下列不属于中央银行“ 国家的银行 ”职能的是( )（A）管理经营国家外汇储备（B
3、）代理国库办理各项业务（C）充当最后贷款人（D）代表政府参加国际金融活动10 主张通过持有易于转让的资产来保持商业银行流动性的资产管理理论是( )（A）资产转移理论（B）商业性贷款理论（C）预期收入理论（D）真实票据理论11 1988 年颁布的巴塞尔协议要求商业银行的总资本对风险资产总额的比率不能低于( )（A）4（B） 6（C） 8（D）1212 对新兴公司在创业期和拓展期进行资金融通属于投资银行的( )（A）资产管理业务（B）风险投资业务（C）财务顾问业务（D）并购业务13 下列不属于商业性保险公司业务的是( )（A）出口信用保险（B）责任保险（C）保证保险（D）健康保险14 当其他条件不
4、变，基础货币投放增加时，货币供绐量( )（A）增加（B）减少（C）不变（D）不确定15 弗里德曼认为对货币需求的决定具有最重要作用的因素是( )（A）均衡利率（B）现期收入（C）货币供应量（D）永恒收入16 马克思认为一定时期内执行流通手段的货币必要量同货币流通速度( )（A）成正比（B）成反比（C）无关（D）关系不确定17 冻结工资和物价属于通货膨胀治理措施中的( )（A）需求管理政策（B）指数化政策（C）收入政策（D）结构调整政策18 市场经济条件下货币均衡的实现离不开( )（A）金融资产价格的调节（B）商品价格的调节（C）汇率的调节（D）利率的调节19 奥肯定律论证了下列哪两个货币政策目
5、标间的一致性?( )（A）稳定物价与经济增长（B）稳定物价与充分就业（C）经济增长与国际收支平衡（D）经济增长与充分就业20 决定货币政策外部时滞长短的主要因素是( )（A）中央银行对经济形势发展变化的预见能力（B）中央银行制定货币政策的效率（C）客观的经济和金融条件（D）货币政策的有效性二、多项选择题21 不兑现信用货币制度的基本特点有( )（A）流通中的货币主要由现金和银行存款组成（B）货币投放都是通过金融机构的业务活动实现的（C）货币规定有法定含金量，达到一定数额可以兑换黄金（D）中央银行对货币数量和结构进行管理调控（E）各国通过法律把货币的发行权收归商业银行22 下列属于货币市场金融工
6、具的有( )（A）商业票据（B）国库券（C）公司债券（D）股票（E）大额可转让定期存单23 依据标准，普尔公司的信用等级标准，下列属于投资级债券的是( )（A）AAA 级（B） AA 级（C） A 级（D）BBB 级（E）BB 级24 1999 年我国成立的金融资产管理公司有( )（A）中国信达资产管理公司（B）中国华融资产管理公司（C）中国华夏资产管理公司（D）中国长城资产管理公司（E）中国东方资产管理公司25 下列关于通货膨胀的说法正确的是( )（A）通货膨胀是一种货币现象（B）纸币流通必然产生通货膨胀（C）通货膨胀是少数几种商品价格的上涨（D）通货膨胀是一般物价水平的持续上涨（E）居民消
7、费价格指数是衡量通货膨胀程度的重要指标三、名词解释26 远期利率协议27 保险利益28 交易动机29 国际收支平衡表30 窗口指导四、计算题31 某企业拟向银行申请一笔期限为 3 年的固定利率贷款，贷款总额 1000 万元。如果 A 银行 3 年期贷款的年利率为 62，按单利计息； B 银行 3 年期贷款的年利率为 6，按年复利计息。那么，在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行借款?(计算结果保留小数点后 2 位)32 A 企业持有一张 60 天后到期的商业汇票，面值为 30000 元，到银行请求贴现。如果银行确定该票据的月贴现利率为 75，请计算 A 企业可得到的贴现金额。(每月按
8、30 天计算)五、简答题33 简述货币形式的演变历程及其推动力。34 简述商业票据的基本特征。35 简述普通股与优先股的区别。36 简述债券信用评级的含义及作用。37 简述商业银行短期借款的种类。六、论述题38 结合实际分析驱动人民币升值的主要因素。2015 年 4 月全国自考（金融理论与实务）真题试卷答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 C【试题解析】 与直接融资相比，问接融资的优点包括：灵活便利；分散投资、安全性高；具有规模经济。2 【正确答案】 B【试题解析】 与传统利率决定理论不同，凯恩斯的利率决定理论强调货币因素在利率决定中的作用，认为利率决定于货币供给与货币需求数量的对比。3
9、【正确答案】 B【试题解析】 证券回购价格：售出价格+约定利息。4 【正确答案】 A【试题解析】 截至目前，世界上大多数期货交易所仍然采取会员制。但是，前国际上金融期货交易所的组织形式有向公司制转化的倾向。5 【正确答案】 D【试题解析】 价格是期货合约的唯一变量。6 【正确答案】 B【试题解析】 套期保值是金融衍生 T 具市场最早具有的基本功能。7 【正确答案】 B【试题解析】 中国银监会的主要职责：制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法；审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止及其业务范围；对银行业金融机构现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行查处；审查银行金融机构高级管理人员
10、任职资格；负责统一编制全国银行数据、报表，并按照国家有关规定予以公布；会同有关部门提出存款类金融机构紧急风险处置意见和建议；负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作等。8 【正确答案】 A【试题解析】 国际货币基金组织最主要的资金来源足成员国认缴的基金份额。9 【正确答案】 C【试题解析】 中央银行是“国家的银行”，其职能具体体现在：收受国库存款，代理国库办理各种收付和清算业务；代理政府债券的发行以及还本付息等事项；在法律许可的情况卜，采取直接向政府提供短期贷款或购买政府债券等方式向政府提供资金支持；管理、经营国家外汇、黄金储备；代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动；制定和执行货币
11、政策等。10 【正确答案】 A【试题解析】 到第一次世界大战后，资产转移理论诞生，该理论认为除了发放贷款外，商业银行还可以通过持有信誉高、期限短、易于转让的资产来保持流动性。11 【正确答案】 C【试题解析】 衡量商业银行资本是含充足，主要是看其总资本是否大于或者等于风险资产总额的 8。12 【正确答案】 B【试题解析】 风险投资业务义称创业投资业务，是指投资银行对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通。13 【正确答案】 A【试题解析】 商业性保险公司有一种类型：人寿保险公司、财产保险公司和再保险公司。其中，人寿保险公司的主要业务：人寿保险、意外伤害保险和健康保险。财产保险公司的主要业务：财
12、产损失险、责任保险、保证保险。出口信用保险属于政策性保险公司的主要业务。14 【正确答案】 A【试题解析】 作为货币创造的基础，基础货币数量的增加或减少对货币供给量的增加或减少有着重要的决定作用。15 【正确答案】 D【试题解析】 弗里德曼利用实证的研究方法，依据美国 1892 年至 1960 年近 70年的资料论证了在货币需求众多的决定因素中，永恒收入对货币需求的决定具有最重要的作用，而货币需求对利率的变动不敏感。16 【正确答案】 B【试题解析】 乌克思认为，一定时期内商品流通所需求的货币量取决于三个因素：待售商品数量、价格水平、货币流通速度。当商品价格总额不变时，流通市场货币需求量与货币
13、流通速度成反比；当货币流通速度不变时，流通市场货币需求量与商品价格总额成正比。M=PQV 公式中：M 代表货币必要量，P 代表商品价格，Q代表待售商品数量，V 代表货币流通速度。17 【正确答案】 C【试题解析】 通货膨胀治理措施中的实施适当的收入政策包括：以指导性为主的限制。以税收为手段的限制。强制性限制。其中，强制性限制即由政府颁布法令对工资和物价实行管制，甚至实行暂时的冻结。18 【正确答案】 D【试题解析】 货币均衡作为市场供求均衡的一种反映，其自身均衡对市场供求均衡的维持具有重要作用。在市场经济条件下，货币均衡的实现离不开利率的调节。19 【正确答案】 B【试题解析】 经济增长与充分
14、就业两个目标间具有一致性，奥肯定律论证了这种一致性。20 【正确答案】 C【试题解析】 货币政策外部时滞的长短主要由客观的经济和金融条件决定、二、多项选择题21 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 不兑现的信用货币制度是 20 世纪 70 年代中期以来，各国实行的货币制度。这种货币制度有三个特点：(1)流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款组成。(2)信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。(3)国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。22 【正确答案】 A,B,E【试题解析】 货币市场包括：同业拆借市场、回购协议市场、国库券市场、票据市场、大额
15、可转让定期存单市场，其相应的金融工具为同业拆借、回购协议、国库券、票据、大额可转让定期存单。公司债券和股票属于资本市场金融工具。23 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 依据标准，普尔公司信用等级标准标准从高到低可划分为：AAA级、AA 级、A 级、BBB 级、BB 级、B 级、ccc 级、CC 级、c 级。前四个级别债券信誉高、风险小，是“投资级债券”。24 【正确答案】 A,B,D,E【试题解析】 1999 年，我国成立四家金融资产管理公司，即中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国东方资产管理公司和中国信达资产管理公司，分别接收从中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建
16、设银行剥离出来的不良资产。25 【正确答案】 A,D,E【试题解析】 通货膨胀是是货币当局过多印刷货币的后果，其本质是一种货币现象。理论界一般把通货膨胀与纸币流通特有的现象，但并不能说纸币流通必然产生通货膨胀。通货膨胀所指的物价上涨不是个别商品或者少数几种商品价格的局部上涨，而是各种商品价格水平的普遍上涨。居民消费价格指数作为反应衡量通货膨胀程度的重要指标，被许多国家和地区广泛采用。三、名词解释26 【正确答案】 远期利率协议是交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议。27 【正确答案】 保险利益是指投保人对投保标的具有的法律上承认的利益，它体现了投保人或被保
17、险人与投保标的之间的利害关系。28 【正确答案】 人们为了应付日常的商品交易而必然需要持有一定数量的货币，这个持币动机就是交易动机。29 【正确答案】 国际收支平衡表是一种按复式簿记记账原理编制的统计报表，系统记录一国一定时期的国际收支状况，是各国制定合理的对外经济政策的重要依据。30 【正确答案】 窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行，如果商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。四、计算题31 【正确答案】 A 银行利息：1000623=186(万元) B 银
18、行利息：1000(6)3=1191(万元) 故应向 A 银行贷款。32 【正确答案】 贴现利息=汇票面额 实际贴现天数 月贴现利率30=30000607530=450(元)贴现金额=汇票面额 -贴现利息=30000-450=29550( 元 )。五、简答题33 【正确答案】 货币产生后，伴随着商品生产和商品交换的发展，货币形式经历了从商品货币到信用货币的演变过程。商品货币包括两种形式：实物货币、金属货币。信用货币包含四种形式，分别是：纸币、银行券、存款货币和电子货币。推动货币形式演变的的真正动力是商品生产、商品交换的发展对货币产生的需求。34 【正确答案】 商业票据的基本特征包括：(1)是一种
19、有价票证，以一定的货币金额表现其价值。(2)具有法定的式样和内容。(3)是一种无因票证。(4)可以转让流通。35 【正确答案】 优先股和普通股的区别主要是股东权利的不同：(1)普通股的股东可以出席股东大会，具有表决权、选举权和被选举权等；其股息、红利收益与股份有限公司经营状况有关。普通股的股东还具有优先认购权。(2)优先股股东具有两种优先权：一是优先分配权，即公司分配股息时，优先股股东分配在先；二是优先求偿权，即公司破产清算，分配剩余资产时，优先股的股东清偿在先。但优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权。36 【正确答案】 债券的信用评级是指由专门的信用评级机构对各类企业和金融机构发行的债券
20、按其按期还本付息的可靠程度进行评估，并标示其信用程度的等级。债券信用评级可以方便投资者进行债券投资决策，减少信誉高的发行人的筹资成本。37 【正确答案】 短期借款是指偿还期限在 1 年或 1 年以下的借款。商业银行进行短期借款的目的主要在于解决银行临时性流动性不足和周转困难的资金需要。具体包括同业拆借、回购协议和向中央银行借款三种类型。六、论述题38 【正确答案】 人民币在 1994 年至 2008 年 7 月面临的升值压力，其驱动因素来自多个方面：(1)中国经济长期保持的快速增长、较低的通货膨胀和较高的利率水平，是人民币汇率升值的内在原因。自 2003 年以来，我国经济增长率连续多年保持在
21、10的水平，特别是 2007 年我国 GDP 达到 2466 万亿元，同比增长 114，增幅高于20032007 年年均 106的增速。而反观其他国家，美国在进入 2007 年下半年以来，经济出现了较大的下滑。在这种情况下，人民币升值无疑是显而易见的。(2)全球国际收支失衡。国际收支状况是决定汇率趋势的主导因素。一般情况下，国际收支逆差表明外汇供不应求，将引起本币贬值、外币升值；反之，国际收支顺差则引起本币贬值、外币贬值。美国的经常项目和财政出现双赤字，而以中国为代表的亚洲国家的经常项目和资本项目双顺差。(3)市场预期因素。进入 2007 年以来，我国连续 6 次上调存贷款基准利率，而美国、欧
22、洲的一些国家则连续下调基准利率，从而导致内外利差进一步扩大，人民币升值的压力和趋势被进一步强化。此外，外汇市场参与者对市场的判断、市场交易人员心理预期以及交易者自身对市场走势的预测都是影响汇率短期波动的重要因素。受国内较高物价水平的影响，目前市场普遍预期中央银行将进一步上调利率。因此，资本项目下的外商直接投资(FDI)大量流入，全球范围内游荡寻找机会的国际“热钱”也趋向流入国内。国际资金的大量流入，使得企业和个人资本项目下的结汇大量增加。为保持人民币汇率的稳定或减小汇率波动，央行每年被动购入外汇，推动了外汇储备的高速增长，外汇占款成为我国基础货币供应的主要渠道。(4)该时期外汇管理制度下的一些制度安排，如企业强制性结售汇、外汇指定银行头寸持有限制管理等扭曲了外汇市场供求关系，银行、企业、居民的交易、投资、投机等外汇需求受到抑制，外汇供给被夸大，某种程度上也推动了人民币升值压力。长期实行的具有倾向性的经济政策，如鼓励出口、吸引投资等，对人民币升值的压力也不容忽视。(5)该时期人民币升值也存在国际政治因素。人民币汇率问题不仅仅是经济问题，也是政治问题。一些西方国家尤其是美国施压中国进行人民币升值，或为转移国内对经济管理当局的指责，或为争取国内制造业的选票。
