1、全国自考（金融理论与实务）模拟试卷 10 及答案与解析一、单项选择题1 世界上最早使用纸币的国家是( ) （A）中国（B）英国（C）美国（D）印度2 2007 年由美国次贷危机引发的席卷全球的金融海啸提醒我们应重视( ) （A）信用规模（B）信用风险（C）信用积累（D）信用控制3 1995 年，发行了我国第一张真正意义上符合国际标准的信用卡的是( ) （A）中国工商银行（B）中国建设银行（C）民生银行（D）广东发展银行4 如果一年的通货膨胀率为 3，银行贷款利率为 6，则事实上银行的实际贷款利率为( ) （A）3（B） 6；（C） 9（D）125 远期汇率与即期汇率之间存在差额，当差额用贴水表
2、示时，说明远期汇率_即期汇率。( ) （A）高于（B）低于（C）等于（D）无法表示6 金融市场上的主要资金供应者是( ) （A）政府部门（B）商业银行（C）企业（D）居民部门7 我国金融机构进入同业拆借市场必须经_批准。( ) （A）证监会（B）银监会（C）中国人民银行（D）中国银行8 贴现银行将银行承兑汇票向_进行转让，叫再贴现。( ) （A）其他商业银行（B）中央银行（C）证券公司（D）金融公司9 通常情况下，市场利率上升将导致( ) （A）债券的交易价格上升（B）债券的交易价格下跌（C）债券的交易价格不变（D）以上选项均不对10 金融衍生工具市场最早具有的基本功能是( ) （A）价格发现
3、功能（B）择机获利手段（C）投机能力（D）套期保值11 如果 A 公司 4 个月后需要买入某种外汇，为了规避汇率上升的风险， A 公司应该( ) （A）在期货市场上卖出外汇期货（B）在期货市场上买进外汇期货（C）买入看涨期权（D）买入看跌期权12 曾为我国的制造业、基础设施提供多项担保的国际金融机构是( ) （A）国际货币基金组织（B）世界银行（C）国际开发协会（D）多边投资担保机构13 现代租赁兴起于二战后的( ) （A）美国（B）日本（C）英国（D）德国14 证券交易所作为场内交易市场，通常规定能入场进行交易的人员为( ) （A）客户（B）投资银行工作人员（C）交易所工作人员（D）交易所会
4、员15 以下各选项对货币需求和货币欲望的理解正确的是( ) （A）货币需求是一种无限的占有欲（B）货币欲望并不是人们无条件地“想要”多少货币就要多少的（C）人们对货币的欲望和需求都是纯主观的占有欲望（D）人们对货币的需求是有限的16 在我国计划体制下，决定货币需求的惟一重要因素是( ) （A）收入（B）商品流通（C）物价水平（D）信用形式17 国际货币基金组织将货币划分为通货、货币、准货币，其中货币指( ) （A）通货加上私人部门活期存款（B）通货加上私人部门的定期存款（C）通货加上私人部门的有价证券（D）通货加上私人部门的外币存款18 造成许多发展中国家发生通货膨胀的重要原因是( ) （A）
5、经济结构因素（B）政治结构因素（C）环境结构因素（D）文化结构因素19 促进经济增长简单而又见效快的方法是( ) （A）增加投资（B）增加劳动力（C）促进技术进步（D）增加产出20 中央银行扩张性货币政策的利率传导机制可表示为( ) （A）MlIY（B） MiIY（C） MiIY（D）MiIY二、多项选择题21 马克思将货币的职能概括为( ) （A）价值尺度（B）支付手段（C）货币贮藏（D）世界货币（E）流通手段22 按照借贷期限内是否调整利率，可将利率划分为( ) （A）实际利率（B）名义利率（C）固定利率（D）市场利率（E）浮动利率23 下列关于中央银行票据说法正确的有( ) （A）大多数
6、中央银行票据的期限在 1 年以内（B）中央银行票据的实质是中央银行债券（C）中央银行票据的发行是为了筹集资金（D）中央银行票据的发行是为了减少市场中的货币量（E）中央银行票据发行是为了增加市场中的货币量24 新中国金融机构体系中的四大主体是指( ) （A）中国工商银行（B）中国农业银行（C）中国银行（D）中国建设银行（E）中国交通银行25 对名义货币需求，实际货币需求和物价水平之间的关系表示正确的有( ) （A）名义货币需求=实际货币需求 物价水平（B）名义货币需求= 实际货币需求+ 物价水平（C）实际货币需求= 名义货币需求物价水平（D）实际货币需求=名义货币需求一物价格水平（E）物价水平=
7、名义货币需求实际货币需求三、名词解释26 实际利率27 大额可转让定期存单28 金融租赁公司29 原始存款30 窗口指导四、计算题31 当 50 美元兑换成 3415 元人民币时，分别用直接标价法和间接标价法表示人民币汇率。32 假设某一债券的票面额为 10000 元，5 年偿还期，年利息为 600 元，则该债券的名义收益率为多少?五、简答题33 简述货币分析说的主要内容。34 简述证券投资基金根据投资目标的不同可以分为哪几类。35 简述商业银行从事银行卡业务的收入来源。36 简述经济体制改革对我国货币需求的影响。37 简述法定存款准备金率的优缺点。六、论述题38 试述影响汇率变动的主要因素。
8、全国自考（金融理论与实务）模拟试卷 10 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 A【试题解析】 我国是世界上使用纸币最早的国家。早在 10 世纪末的北宋时期，交子一种用纸制作的货币，就已经较广泛地在市场中流通。答案为 A。2 【正确答案】 B【试题解析】 现代市场经济是一种信用经济，信用关系已经成为现代社会最普遍、最基本的经济关系，各类经济行为主体之间债权债务交错，形成了错综复杂的债权债务链条，这个链条上有一个环节断裂，就会引发连锁反应，对整个社会的信用关系造成重大的危害。2007 年由美国次贷危机引发的席卷全球的金融海啸给我们上了一堂生动的信用风险教育课。答案为 B。3 【正确答案】 D
9、【试题解析】 1995 年，广东发展银行发行了我国第一张真正意义上的符合国际标准的信用卡，商业银行通过信用卡透支形式向消费者个人提供短期消费信贷开始正式进入市场。答案为 D。4 【正确答案】 A【试题解析】 依照题意有：实际利率=名义利率一通货膨胀率。则在本题中的实际贷款利率为 6一 3=3。答案为 A。5 【正确答案】 B【试题解析】 在国际市场上，大多数商品交易从签订合同到实际收款或付款都会有一段时间，在这段时间内如果汇率发生变化，产品的成本就会相应变化，从而造成汇率风险，为了锁定产品成本、规避汇率风险，企业在签订出口产品合同的同时，通常会与银行签订远期外汇买卖合同，设定将来办理外汇买卖时
10、的汇率，此汇率即为远期汇率。远期汇率与即期汇率之间存在差额，差额用升水、贴水或平价来表示。升水表示远期汇率比即期汇率高，贴水则表示远期汇率比即期汇率低，平价表示两者相等。答案为 B。6 【正确答案】 D【试题解析】 居民部门一般是金融市场上的主要资金供应者。居民通常将其收入减去消费之后的储蓄用来进行金融投资，通过在金融市场上合理购买各种金融工具来进行组合投资，既满足日常的流动性需求，又能获得资金的保值与增值。答案为D。7 【正确答案】 C【试题解析】 我国同业拆借市场的主体目前包括了所有金融机构，但金融机构进入同业拆借市场必须经中国人民银行批准。答案为 C。8 【正确答案】 B【试题解析】 如
11、果在银行承兑汇票到期前贴现银行也出现了融资需求，则贴现银行可以将这张银行承兑汇票向其他金融机构进行转让。转让给其他商业银行，叫转贴现；转让给中央银行，叫再贴现。答案为 B。9 【正确答案】 B【试题解析】 市场利率上升将导致债券交易价格下跌，市场利率下降将导致债券交易价格上升，二者反向相关。答案为 B。10 【正确答案】 D【试题解析】 套期保值是金融衍生工具市场最早具有的基本功能。所谓套期保值是指交易者为了配合现货市场的交易，而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易，以便达到转移、规避价格变动风险的交易行为。答案为 D。11 【正确答案】 B【试题解析】 如果 A 公司 4
12、个月后需要买入某种外汇，则为了规避汇率上升的风险，它可在期货市场上买进外汇期货；相反，如果 A 公司现在持有某种外汇，则为了规避汇率下跌的风险，它可在期货市场上卖出外汇期货。答案为 B。12 【正确答案】 D【试题解析】 多边投资担保机构成立于 1988 年，其宗旨是通过向外国私人投资者提供包括征收风险、货币转移限制、违约、战争和内乱风险在内的政治风险担保，并通过向成员国政府提供投资促进服务，加强其吸引外资的能力，从而促使外国直接投资流入发展中国家。多边投资担保机构积极支持中国吸引外国直接投资，曾为我国的制造业、基础设施等提供了多项担保。答案为 D。13 【正确答案】 A【试题解析】 现代租赁
13、，也可称金融租赁或融资租赁，兴起于二战后的美国，随后风行于全球。与传统租赁不同，现代租赁是融资和融物相结合，并以融资为主要目的的租赁。答案为 A。14 【正确答案】 D【试题解析】 证券交易所作为场内交易市场，通常规定只有交易所会员才能入场进行交易。答案为 D。15 【正确答案】 D【试题解析】 货币需求以收入或财富的存在为前提，即在具备获得或持有货币的能力范围之内愿意持有的货币量。因此，货币需求不是一种无限的、纯主观的或心理上的占有欲望，不是人们无条件地“想要”多少货币的问题，人们对货币的欲望可以是无限的，但对货币的需求却是有限的。答案为 D。16 【正确答案】 B【试题解析】 计划经济体制
14、下，中国的货币需求基本上是交易性货币需求，商品流通几乎成为决定货币需求的惟一重要因素。答案为 B。17 【正确答案】 A【试题解析】 国际货币基金组织将货币划分为通货、货币、准货币，其中货币指通货加上私人部门的活期存款。答案为 A。18 【正确答案】 A【试题解析】 所谓结构型通货膨胀是指在没有需求拉动和成本推动的情况下，由于某些经济结构方面的原因而引发的一般价格水平的持续上涨。在许多发展中国家，经济结构因素是造成该国发生通货膨胀的重要原因。答案为 A。19 【正确答案】 A【试题解析】 促进经济增长的要素一般归结为劳动力、投资的增加和技术的进步等，其中增加投资是促进经济增长简单而又见效快的方
15、法。答案为 A。20 【正确答案】 B【试题解析】 利率传导机制理论强调的是利率在货币政策传导中的作用，以凯恩斯为代表。该理论认为：中央银行通过货币政策工具的操作增减货币供给量(M)，进而影响利率水平(i) ，利率的变化通过资本边际效率的作用使投资规模(I) 上升或下降，投资规模的增减进而通过乘数效应影响社会总产出(Y)。中央银行扩张性货币政策的利率传导机制可表示为：MiIY。答案为 B。二、多项选择题21 【正确答案】 A,B,C,D,E【试题解析】 马克思将货币的职能概括为价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币五个方面，西方学者则通常将货币的职能概括为三个方面：交易的媒介、计算的
16、单位和价值的贮藏。答案为 ABCDE。22 【正确答案】 C,E【试题解析】 按照借贷期限内是否调整利率，可将利率划分为固定利率和浮动利率。答案为 CE。23 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 中央银行票据的实质是中央银行债券；大多数中央银行票据的期限在 1 年以内；中央银行发行票据的目的不是为了筹集资金，而是为了减少商业银行可以贷放的资金量，进而减少市场上的货币量。答案为 ABD。24 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 通过一些改革，我国在 1994 年形成了以中国人民银行为核心，以工、农、中、建四大专业银行为主体，其他各种金融机构并存和分工协作的金融机构体系。答案为 ABCD。
17、25 【正确答案】 A,C,E【试题解析】 名义货币需求是指个人、家庭、企业等经济主体或整个社会在一定时点所实际持有的货币数量。实际货币需求则是指名义货币数量在扣除了物价变动因素之后的货币余额，它等于名义货币需求除以物价水平。答案为 ACE。三、名词解释26 【正确答案】 实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率。27 【正确答案】 大额可转让定期存单是由商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可以流通转让的大额存款凭证。28 【正确答案】 金融租赁公司是以经营融资租赁业务为其主要业务的非银行金融机构。29 【正确答案】 原始存款一般是指商业银行接受的客户以现金方式存入的存款和
18、中央银行对商业银行的资产业务而形成的准备金存款。30 【正确答案】 窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行，如果商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。四、计算题31 【正确答案】 直接标价法：341550=683 即 1 美元兑换 683 元人民币。间接标价法：503415=01464 即 1 元人民币可兑换 01464 美元。32 【正确答案】 名义收益率=60010000100=6五、简答题33 【正确答案】 货币分析说是从货币数量的角度阐释汇率决定问题的。
19、该理论假定国内外资产之间具有完全的可替代性，认为本国与外国之间实际国民收入水平、利率水平以及货币供给水平通过对各自物价水平的影响而决定了两国间的汇率水平。该理论提出，当本国货币供给相对于国外货币供给增长更多时，将导致本国价格水平等比例上升，进而在购买力平价机制的作用下，本国货币汇率将等比例下跌；当本国实际国民收入相对于国外实际国民收入增长更多时，将导致本国货币需求增加，在货币供给不变的情况下，国内价格水平下降，在购买力平价机制的作用下，本国货币汇率相应上升；当本国利率水平相对于国外利率水平提高更多时，会导致国内货币需求下降，价格上升，在购买力平价机制的作用下，本国货币汇率将下跌。34 【正确答
20、案】 根据投资目标的不同，证券投资基金可以分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。成长型基金是以追求资本的长期增值为目标的投资基金。收入型基金是指以追求稳定的经常性收人为基本目标的基金。平衡型基金界于成长型基金与收入型基金之间，它将一部分资金投资于成长性好的股票，又将一部分资金投资于业绩长期稳定的质优蓝筹股是既注重资本的长期增值，又注重当期收入的一类基金。35 【正确答案】 (1)商户结算手续费，即接受银行卡付款的商户，在通过银行进行结算时按照实际交易金额的一定比例向银行支付的手续费。(2)年费，即持卡人向发卡银行每年缴纳的固定费用。(3)利息收入，即持有具有透支功能的银行卡客户，在透支后按规
21、定向银行支付的利息。(4)其他收入，包括客户在银行卡的挂失、转账、取现等活动中向银行支付的各种费用。36 【正确答案】 经济体制改革对中国的货币需求产生了重要的影响。经过 30 年的体制改革，中国经济运行的市场化程度大幅度提升，经济货币化进程、价格改革基本完成，金融市场从无到有、规模逐渐壮大、运营日渐规范，企业的约束机制也逐渐建立起来。新的市场经济体制的基本确立使我国现阶段货币需求的决定与影响因素更多地符合西方货币需求理论的分析，除了收入、财富等规模变量外，他们的金融资产的收益率水平等机会成本变量也成为影响我国货币需求的重要因素。37 【正确答案】 作为货币政策工具，法定存款准备金率的优点主要
22、有：(1)中央银行是法定存款准备金率的制定者和施行者，中央银行掌握着主动权。(2)法定存款准备金率通过影响货币乘数作用于货币供给，作用迅速、有力，见效快。法定存款准备率也具有局限性：(1)缺乏弹性，有固定化倾向。(2)为了体现公平性，各国“一刀切”式的的法定存款准备金率提高，可能使超额存款准备金率较低的银行立即陷入流动性困境，难以把握货币政策的操作力度与效果。(3)调整法定准备金率对商业银行的经营管理干扰较大，增加了银行流动性风险和管理的难度，当对法定准备金存款不付息时，还会降低银行的盈利，削弱其在金融领域的竞争力。六、论述题38 【正确答案】 外汇供求是决定两国汇率变动趋势的主要因素，而影响
23、外汇供求的因素有很多：(1)通货膨胀。按照购买力平价说，两国货币之间的比率，从根本上来说足由各自所代表的价值量决定的。物价是一国货币实际价值在商品市场的体现，一国发生通货膨胀，意味着该国货币代表的实际价值量的下降，这将引起外汇市场上对该国货币的抛售需求减少，该国货币对外贬值，外汇汇率上升，本币汇率下跌。另一方面，在国内外市场联系密切的情况下一国较高的通货膨胀率会削弱本国商品在国际市场的竞争能力，减少出口并提高外国商品在本国市场的竞争能力，增加进口，这也会导致对外汇的需求大于供给，促使该国货币在外汇市场上贬值。(2)经济增长。一国的经济增长对汇率的影响是复杂的，多方面的。一国经济增长率高，意味着
24、该国居民收入水平上升较快，由此会造成对进口品需求的增加，外汇需求随之增加。一国经济增长率高，往往也意味着生产率提高较快，由此通过生产成本的降低改善本国产品的竞争地位，从而有利于增加出口，抑制进口。一国经济增长率高，意味着一国经济发展态势良好，具有较高的投资回报率，这会吸引国外资金流入本国进行直接投资，增加外汇供给，等等。总体来说，一国短期的经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加，外汇汇率有升值的趋势；如果一国的经济增长率长期超过其他国家，则会由于上述各种作用的综合发挥，该国的货币则通常会有对外长期升值的趋势。(3)国际收支。所谓国际收支，简言之，是指一国商品、劳务的进出口及资本的流人和流出
25、。一国国际收支出现逆差，意味着该国外汇市场上外汇供给小于外汇需求，会引起外国货币汇率上升，本币汇率下跌；反之，一国国际收支顺差，则意味着该国外汇市场上外汇供给大于外汇需求，会导致外国货币汇率下跌，本币汇率上升。(4)利率。利率对汇率的影响主要是通过短期资本的跨国流动实现的。资金具有趋利性，一国的高利率水平会吸引国际资本流入该国套取利差，从而增加该国外汇的供给，导致即期外汇汇率下跌。反之，一国的低利率水平会引起国际资本流出该国，从而减少该国外汇的供给，导致即期外汇汇率上升。(5)心理预期。随着市场发育程度的提高，心理预期因素对汇率的变化有着越来越重要的影响。心理预期因素主要影响短期汇率的变动：当
26、预期某一国家货币在未来将会升值，则外汇市场上的投资者会大量买进该国货币，造成市场上外汇供给的增加，本币需求的上升，助推本币升值；相反，则会助推本币贬值。(6)政府干预。20 世纪 70 年代布雷顿森林体系解体后，各国趋向实行浮动汇率制度，但各国中央银行为维护经济稳定实现一定的经济发展目标，都会对汇率进行不同程度的干预，把汇率稳定或调控到一个对本国经济发展有利的水平上。在汇率出现剧烈波动时，各国中央银行往往通过买卖外汇进行市场干预，使汇率变动有利于本国。一些主要发达国家在市场汇率波动剧烈时往往会协调他们之间的宏观经济政策，或采取联合干预的措施，共同影响汇率走势。干扰或联合干预对汇率短期走势具有重大影响，但不能根本扭转汇率变动的长期趋势。
