1、2006 年下半年全国自考（金融市场学）真题试卷及答案与解析一、单项选择题1 按交易工具的不同期限，金融市场可分为 ( )（A）现货市场和期货市场（B）货币市场和资本市场（C）初级市场和二级市场（D）票据市场和外汇市场2 货币市场的交易标的物为 ( )（A）实物资产（B）虚拟资产（C）期限在一年以内的金融资产（D）期限在一年以上的金融资产3 一张面值为 100 元的股票，预期每年可获得 15 元的股利收益，若市场利率为5%，则股票的理论价值为 ( )（A）150 元（B） 200 元（C） 250 元（D）300 元4 根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式可分为 ( )（A）公募发行和私募
2、发行（B）直接发行和间接发行（C）有偿增资和无偿增资（D）折价发行和溢价发行5 我国上海、深圳证交所股票的一个交易单位为 ( )（A）50 股（B） 100 股（C） 500 股（D）1000 股6 设名义利率为 R，实际利率为 r，通货膨胀率为 p，则名义利率与实际利率二者的换算关系可近似表示为 ( )（A）R=p-r（B） r=p-R（C） R=r-p（D）R=r+p7 假定现金流不变，贴现率与现值的关系为 ( )（A）贴现率越高，现值越低（B）贴现率越高，现值越高（C）贴现率越低，现值越低（D）不能确定8 市盈率指标是指 ( )（A）每股股价/每股平均税后利润（B）每股平均税后利润/每股
3、股价（C）每股股价/每股净资产（D）每股净资产/每股股价9 基本分析法认为股票价格总是围绕 ( )（A）股票面额波动（B）股票帐面价值波动（C）内在价值波动（D）发行价格波动10 金融期货与金融期权最根本的区别在于 ( )（A）收费不同（B）收益不同（C）权利和义务的对称性不同（D）交易方式不同11 股份公司筹集资本的最基本工具是 ( )（A）银行贷款（B）优先股（C）公司债（D）普通股12 以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金是 ( )（A）私募基金（B）公募基金（C）公司型基金（D）契约型基金13 反映价格全面上涨程度的宏观经济指标是 ( )（A）失业率（B）利
4、率（C）通货膨胀率（D）国内生产总值14 证券收益性与偿还期、流动性、风险性的关系可表述为 ( )（A）收益性与偿还期成正比，与流动性、风险性成反比（B）收益性与偿还期、流动性成正比，与风险性成反比（C）收益性与偿还期、风险性成正比，与流动性成反比（D）收益性与偿还期、流动性成反比，与风险性成正比15 满足大量非交易所上市证券流通和交易的场所是 ( )（A）场内市场（B）场外市场（C）初级市场（D）二级市场16 以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构叫做 ( )（A）证券承销人（B）证券交易经纪人（C）证券交易所（D）证券结算公司17 以股票指数为期权合约标的物的期权合约是 ( )（A
5、）外汇期权（B）利率期权（C）股票期权（D）股票指数期权18 以下风险最小的一种证券是 ( )（A）股票（B）公司债券（C）金融债券（D）政府债券19 当前我国证券市场实行的监管体系是 ( )（A）证监会和证管办（B）中央和地方（C）集中统一（D）垂直20 可以通过证券多样化进行回避的风险是 ( )（A）系统性风险（B）通胀风险（C）企业风险（D）道德风险二、多项选择题21 金融市场的筹资者包括 ( )（A）企业（B）政府部门（C）金融机构（D）个人投资者（E）证券交易所22 股票流通市场的基本组织形式有 ( )（A）场内交易（B）现货交易（C）场外交易（D）期货交易（E）信用交易23 中央银
6、行的货币政策工具主要有 ( )（A）法定存款准备金率（B）再贴现率（C）公开市场业务（D）税收（E）国债24 根据市场效率假说，可将资本市场的效率分为 ( )（A）无效（B）弱有效（C）中度有效（D）强有效（E）完全有效25 证券投资分析的主要方法有 ( )（A）宏观经济分析（B）基本分析（C）行业分析（D）技术分析（E）企业价值分析三、名词解释26 间接融资27 远期外汇交易28 货币的时间价值29 亚洲美元四、简答题30 简述制定债券票面利率的依据。31 简述金融期货交易的特征。32 简述封闭式基金与开放式基金的含义及两者的区别。33 简述衍生金融工具的含义及其功能。34 简述证券交易所的
7、交易原则。五、论述题35 试述金融市场的功能与作用。36 试述证券投资的基本原理。2006 年下半年全国自考（金融市场学）真题试卷答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 B2 【正确答案】 C3 【正确答案】 D4 【正确答案】 A5 【正确答案】 B6 【正确答案】 D7 【正确答案】 A8 【正确答案】 A9 【正确答案】 C10 【正确答案】 C11 【正确答案】 D12 【正确答案】 A13 【正确答案】 C14 【正确答案】 C15 【正确答案】 B16 【正确答案】 A17 【正确答案】 D18 【正确答案】 D19 【正确答案】 C20 【正确答案】 C二、多项选择题21 【正
8、确答案】 A,B,C22 【正确答案】 A,C23 【正确答案】 A,B,C24 【正确答案】 B,C,D25 【正确答案】 B,D三、名词解释26 【正确答案】 间接融资是指资金供给者与资金需求者通过银行等信用中介机构间接实现资金融通的金融行为。27 【正确答案】 远期外汇交易是指外汇买卖双方成交后并不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价、数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动。28 【正确答案】 货币的时间价值就是在一定时间内由于投资而带来的货币增值。29 【正确答案】 亚洲美元是指存放在亚太地区国际银行中的境外美元和其他可兑换货币的总称。四、简答题30 【正确答案】 制定
9、债券票面利率的依据有： (1)债券期限的长短。 (2)债券的信用级别。 (3)支付利息次数。 (4)银行同期利率水平和现行市场利率水平。 (5)投资者接受程度。 (6)债券主管当局对债券票面利率的现行规定。31 【正确答案】 金融期货交易具有如下特征： (1)期货合约均在有严密组织的交易所中进行，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算所或专设的清算公司结算。 (2)期货交易的交易双方都可以在交割日之前采取对冲交易以关闭期货头寸(即平仓)，而无须进行最后的实物交割。 (3)期货合约是由交易所制定的标准化的合同文本。 (4)期货市场与现货市场具有密切的价格关联。32 【正确答案】 封闭式基金是
10、指基金证券的预定数量发行完毕，在规定的时间内资金规模不再增大或缩减的证券投资基金。开放式基金是指基金数量从而基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。 两者的区别：(1)变现能力、风险程度及获利程度不同。 (2)交易方式不同。 (3)交易价格的决定方式不同。33 【正确答案】 衍生金融工具是指其价值依赖于原生性金融工具的金融产品，它根据某种金融相关资产的预期价格变化而定值。 其功能主要有：(1)保值。衍生金融工具最重要的用途是保值，其目的是消除或减少价格变化对经营者所造成的不利影响。 (2)价格发现。衍生金融工具交易能够在相当程度上反映出交易者对金融现货价格走势的预期，从而大大节省了投资者的预测成本。34 【正确答案】 证券交易所的交易原则包括： (1)时间优先。 (2)价格优先。 (3)委托优先。 (4)成交决定。五、论述题35 【正确答案】 金融市场的功能与作用表现在 (1)便利投资与筹资。 (2)合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移。 (3)方便资金的灵活转移。 (4)实现风险分散，降低交易成本。 (5)有利于增强宏观调控的灵活性。 (6)有利于加强部门之间、地区之间和国家之间的经济联系。36 【正确答案】 证券投资的基本原理包括： (1)风险收益均衡原理。 (2)交易的两面性原理。 (3)搭便车原理。 (4)信息传递原理。
