1、全国自考（金融市场学）模拟试卷 14 及答案与解析一、单项选择题1 对于金融工具的收益性，下列说法正确的是( )（A）收益性是指金融工具能够屯来一定的收益（B）收益的大小取决于收益率（C）收益率是持有期收益与本金的比率（D）以上说法都对2 金融衍生工具的最重要的用途是( )（A）升值（B）保值（C）降低风险（D）价格发现3 利息保障倍数反映( )（A）财务杠杆比率（B）流动性比率（C）市场价值比率（D）偿债比率4 银行票据的签发(主要指本票)( )（A）必须在自身的信用能力之内（B）必须大于自身的信用能力（C）必须等于自身的信用能力（D）与自身的信用能力无关5 以下关于回购协议的选项，不正确的
2、是( )（A）回购协议是关于卖出后在未来将同一份内容的资金再买进的合约（B）回购协议的期限很短（C）回购协议交易的资产一般是货币市场上流通量大、质量好的金融工具（D）回购协议的期限在 2 年以上6 欧洲型黄金交易市场的交易方式主要为( )（A）现货交易（B）期货交易（C）金币交易（D）黄金券交易7 我国第一个从事外汇期货交易的市场是( )（A）北京商品交易所（B）郑州商品交易所（C）大连商品交易所（D）上海外汇调剂中心8 一张面值为 50000 元,三个月后到期，贴现率为 6的银行承兑汇票，则贴现行应付给持票人的金额是( )（A）750 元（B） 740 元（C） 49250 元（D）4926
3、0 元9 债券的发行条件主要包括债券利率、计算方式、偿还期限及( )等内容。（A）利率管理（B）发行对象（C）发行价格（D）发行单位10 世界各国对外汇市场管理的类型不包括( )（A）对外汇市场实行比较全面的管理（B）对外汇市场实行部分的管理（C）对外汇市场基本不实行管理（D）对外汇市场实行资本项目管理11 在科学化的投资管理时代，下列分析方法更合乎时代的发展趋势的是( )（A）基础分析法（B）技术分析祛（C）对比法（D）数量化的组合管理方法12 期货交易中信用风险的防范机制实行( )结算原则。（A）现金（B）现货（C）有负债（D）无负债13 国务院证券监督管理委员会成立于( )（A）1984
4、 年（B） 1986 年（C） 1991 年（D）1992 年14 下列经济周期预测指标中属于先行指标组的是( )（A）个人可支配收入（B）消费物价指数（C）消费者信心指数（D）银行的平均贷款利率15 股票的价格是指( )（A）股票的发行价格（B）股票的转让价格（C）股票的股息（D）股票在流通市场上的买卖价格16 下列有关升水的表述正确的是( )（A）远期汇率低于即期汇率的差额（B）远期汇率高于即期忙率的差额（C）近期汇率等于即期汇率的差额（D）以上都不正确17 下列黄金市场中，不被包含在世界五大黄金市场之内的是( )（A）伦敦黄金市场（B）芝加哥黄金市场（C）香港黄金市场（D）新加坡黄金市场
5、18 证券投资基金产生于( )（A）20 世纪 90 年代（B） 19 世纪 60 年代（C） 20 世纪 60 年代（D）19 世纪 90 年代19 对基金管理人的称谓，各国都有所不同，我国称其为( )（A）投资顾问公司（B）投资信托公司（C）基金投资公司（D）基金管理公司20 投资者在选择证券经纪人时主要根据哪些标准，不正确的是( )（A）信誉可靠（B）已取得证券交易所的席位（C）道德高尚（D）提供优良服务二、多项选择题21 纽约货币市场的组成部分包括( )（A）联邦基金市场（B）定期存单市场（C）国库券市场（D）商业票据市场（E）货币市场互助基金22 新加坡金融市场发展迅速的原因有( )
6、（A）政局稳定（B）银行业发达（C）金融市场交易手段先进（D）地理位置得天独厚（E）东盟各国的中央银行及商业银行乐于参与新加坡市场交易23 在伦敦衍生工具市场芏，主要交易产品有( )（A）货币互换交易（B）利率互换交易（C）金融期货交易（D）金融期权交易（E）黄金交易24 金融市场管理中行业协会组织的主要职责是( )（A）维护所属各会员的权益（B）改进业务经营，研究实施对策，协调各会员行动（C）与其他有关经济团体加强联系，搞好协调（D）组织金融同业人员的业务培训教育（E）与外国金融业协会进行联系25 一般来说，各国允许进入证券交易所的交易者主要有( )（A）佣金经纪人（B）两元经纪人（C）交易
7、厅交易商（D）专业经纪人（E）零股交易商26 法兰克福货币市场主要业务包括( )（A）公开市场操作（B）银行同、业拆借（C）票据贴现（D）存款（E）短期信贷27 日本银行的主要职能包括( )（A）制定金融、货币政策（B）监督干预日本的金融市场活动（C）参与国际金融协调（D）公开市场操作（E）贴现、存款准备金管理28 证券市场监管的原则有( )（A）依法管理原则（B）保护投资者利益原则（C）公开原则（D）公正与公平原则（E）国家监督与自律相结合的原则29 外汇市场管理，依据管理作用的过程不同分为( )（A）数据管理（B）事前管理（C）价格管理（D）直接管理（E）间接管理30 伦敦股票市场上的组成
8、包括( )（A）初级市场（B）二级市场（C）三级市场（D）四级市场（E）以上均正确三、名词解释31 金融期货32 中央政府债券33 对冲基金34 市场有效性四、简答题35 简述证券市场监管的目标。36 简述衍生金融工具的特点。37 简述货币市场的基本特征。38 简述固定利率与浮动利率的区别。39 简述股票流通市场的交易方式。五、论述题40 结合我国实际情况论述金融市场的功能及其各自特点。全国自考（金融市场学）模拟试卷 14 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 D2 【正确答案】 B3 【正确答案】 A4 【正确答案】 A5 【正确答案】 D6 【正确答案】 A7 【正确答案】 D8 【正
9、确答案】 C9 【正确答案】 C10 【正确答案】 D11 【正确答案】 D12 【正确答案】 D13 【正确答案】 D14 【正确答案】 C15 【正确答案】 D16 【正确答案】 B17 【正确答案】 D18 【正确答案】 B19 【正确答案】 D20 【正确答案】 C二、多项选择题21 【正确答案】 A，B，C，D，E22 【正确答案】 A，B，C，D，E23 【正确答案】 A，B，C，D24 【正确答案】 A，B，C，D，E25 【正确答案】 A，B，C，D，E26 【正确答案】 A，B，C，D，E27 【正确答案】 A，B，C，D，E28 【正确答案】 A，B，C，D，E29 【正确
10、答案】 D，E30 【正确答案】 A，B三、名词解释31 【正确答案】 金融期货指的是交易双方在期货交易所内以公开竞价的方式成交后，承诺在未来某一固定日期或某一段时期之内。以事先约定的价格交付某种特定数量的金融工具的标准合约。32 【正确答案】 中央政府债券又称国债，是由中央政府(财政部)直接发行或担保发行的债券，其还本付息和所筹资金都列入国家预算。33 【正确答案】 对冲基金是一种以私募方式筹集资金并利用杠杆融资投资于公开交易的证券和金融衍生品的投资基金。34 【正确答案】 资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力。如果市场是有效的，证券的价格能够充分、迅速地反映所有有效信息
11、。四、简答题35 【正确答案】 证券市场监管的目标在于：运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用；保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营；防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序；根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的多式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。36 【正确答案】 衍生金融工具的特点有：(1)衍生性。衍生金融工具以金融相关。资产为基础，因而金融相关资产的价格支配着衍生金融工具价格的变化。它起源于原生金融工具或基础性金融工具，是传统金融相关资产现货发展到一定阶段后的产物。(2)杠杆性。衍生金融工具通过预测
12、股价、利率、汇率等金融现货在一定时期内的市场行情走势，以支付少量保证金签订远期合约或互换交易合约。达成衍生金融工具合约不需要缴纳合同的全部金额，如金融期货交易一般只需百分之几的保证金。利用少量资金就可以进行几十倍金额的衍生金融工具交易，就好像用一根长长的杠杆能省力地撬动一块巨石，这种杠杆交易的基本前提是参与交易的各方讲求信用。(3)高风险性。所谓风险，是指投资者投资于衍生金融工具所面临的未来结果的不确定性。衍生金融工具具有很强的灵活性和风险性。(4)虚拟性。投资者预测这些金融工具未来的变化，支付少量的保证金或权利金签订远期性的合约，合约到期后，交易双方一般不进行实物交割，而是根据合约规定的权利
13、与义务进行清算。37 【正确答案】 货币市场是指以期限在一年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。从功能上讲，它主要发挥短期资金融通；从风险收益上讲，它具有流动性强、风险低、收益稳定的特征。因此，货币市场具有风险性低、收益稳定、流动性强的特征。货币市场风险低，是指市场价格波动的范围较小，投资者形成资本损失的可能性较低，在短期内各种导致市场价格波动的因素发生的频率较小，因而市场价格表现得相对平稳。导致短期金融工具价格(收益率)波动的原因很多，概括起来，有债务人经营状况从而偿还债务的可能性，宏观经济形势；产业形势；其他非经济因素。货币市场流动性强，是指货币市场上金融工具容易变现，并且投资者的本
14、金不易遭受损失。货币市场流动性高是与其风险低的特点相联系的。正是由于风险低，才使投资者将金融工具变现时不易遭受价格波动引起的损失。38 【正确答案】 固定利率是在整个借贷期限内，利率不随资金供求状况变动的利率，主要适用于短期借贷。实行固定利率，对于借贷双方准确计算成本与收益十分方便，是传统的利率方式。但是，由于通货膨胀日益普遍，实行固定利率对债权人，尤其是长期借贷的债权人，会产生较大损失，因此越来越多的长期借贷开始采用浮动利率。浮动利率是指在借贷期限内，利率随着市场的变化而随时调整的利率，主要适用于期限较长的借贷，一般调整期为半年。浮动利率固然可以为债权人减少损失，但是也因为手续繁杂而增加费用
15、开支，因此一般多用于 3 年以上的借贷及国际金融市场。39 【正确答案】 股票流通市场交易方式大致有以下几种：(1)现货交易。现货交易是指买卖双方成交后马上办理交割手续的交易。在这种交易方式中，买卖双方一旦成交，卖出者即时交出股票，买入者即时付款，当场交割，钱货两清。(2)期货交易。期货交易是指买卖双方成交后，按合约规定的价格，到远期才进行交割的交易方式。到交割日，无论行情如何变化，双方都必须按合约规定的价格如数交割，钱货两清，否则须承担违约责任。(3)信用交易。信用交易又称垫头交易或保证金交易，是客户向经纪人支付一定现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式。(4)期权交易。期权交
16、易亦称选择权交易，是指交易双方按约定的价格，在约定的时间内就是否购买或出售某种股票达成契约。双方买卖的对象只是一种权利，期权购买者在特定的时间内对期权是否执行具有选择权。(5)股票指数期货交易。股票指数期货交易是指以股票价格指数为对象的期货交易，其目的在于减少股票投资的风险，增加股票投资的吸引力。(6)股票指数期权交易。股票指数期权交易是指买卖以股票价格指数为基础的期权合约。购买期权者有权利在指定的日期(到期日) 以协议价格买人或卖出股价指数。五、论述题40 【正确答案】 金融市场的功能可以从六个方面来概括：(1)便利投资和筹资。要使资金所有者和资金需求者之间实现满意的结合，以充分有效地。动员
17、社会储蓄向生产性投资转移，需要为双方创造一个理想的场所。金融市场上有多种融资工具和融资形式可供双方进行选择。各种融资工具的自由买卖和灵活多样的金融交易活动，增强了金融工具的流动性和安全性；使资金供应者能够灵话地调整其闲置资金的投资形式，同时资金需求者也能从众多的筹资方式中选择适当的有利方式，以满足自己不同期限、不同数额的货币资金需要。所以，金融市场对资金供应者和需求者都有强大的吸引力，是投资莉筹资的理想场所。(2)促进资本集中。政府部门、企业部门能够通过金融市场向社会公众广泛筹集资金，将分散的、小额的资金转化为巨额的资本，用于产业投资。(3)方便资金的灵活转换。金融市场上多种形式的金融交易，形
18、成纵横交错的融资活动。这种融资活动可以实现资金的三种转换：一是长短期资金的相互转换，二是大额资金和小额资金的相互转换；三是不同区域间资金的相互转换；这种多方式的相互转换能够迅速调节不同种类和期限的资金供求关系，促进资金流通。对金融机构来说，这种转换有利于灵活调度资金，可以在保持最低限度流动资产的条件下，进行正常的业务经营。(4)合理引导资金流向和流量，促进资本向高效益单位转移。在金融市场上。通过利率的上下波动和人们投资收益的变化，能够引导资金流向量需要的地方，从而有利于提高整个投资效益，实现社会资源的优化配置。(5)有利于增强中央银行宏观调控的灵活性。中央银行可以通过公开市场业务，买进或卖出有价证券；实现对货币供应量的调节。通过调整再贴现率等手段，影响信用总规模，从而增加中央银行宏观调控的手段和灵活性。(6)有利于加强部门之间、地区之间、国际之间的经济联系。金融市场的功能是多方面的。但是也应看到，在金融市场促进经济发展和技术进步的同时，也给一部分交易者提了投机、诈骗等机会，甚至操纵市场、破坏市场稳定，同时，运行不当的金融市场可能引发或加剧经济危机，也可能使危机在国际间迅遗传播。就我国的实际而言，金融市场尚处在开拓发展之中，市场的功能尚未得到充分发挥。但随着市场条件的完善和管理的科学化。金融市场的功能将会逐步显示出来。
